I-Bonds và TIPS: Hướng Dẫn về Chứng Khoán được Bảo vệ khỏi Lạm phát cho Nhà Đầu tư Toàn cầu

Lạm phát là một lực lượng kinh tế dai dẳng ảnh hưởng đến sức mua và lợi nhuận đầu tư trên toàn cầu. Do đó, các nhà đầu tư trên toàn thế giới ngày càng tìm kiếm các chiến lược để bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi những tác động ăn mòn của nó. Hai loại chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát phổ biến là I-Bonds và Chứng khoán Kho bạc được bảo vệ khỏi Lạm phát (TIPS). Mặc dù cả hai đều nhằm mục đích che chắn các khoản đầu tư khỏi lạm phát, chúng hoạt động khác nhau và sở hữu những ưu và nhược điểm riêng biệt. Hướng dẫn này cung cấp một sự so sánh toàn diện về I-Bonds và TIPS từ góc độ của nhà đầu tư toàn cầu, khám phá cơ chế hoạt động, lợi ích, rủi ro và sự phù hợp của chúng với các mục tiêu đầu tư khác nhau.

Hiểu về Chứng khoán được Bảo vệ khỏi Lạm phát

Lạm phát là gì?

Lạm phát là tỷ lệ mà mức giá chung của hàng hóa và dịch vụ tăng lên, do đó làm giảm sức mua của tiền tệ. Nhiều yếu tố có thể thúc đẩy lạm phát, bao gồm nhu cầu gia tăng, gián đoạn chuỗi cung ứng và các quyết định chính sách tiền tệ. Hiểu rõ các sắc thái của lạm phát trong các môi trường kinh tế khác nhau là rất quan trọng để đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn.

Sự cần thiết của việc Bảo vệ khỏi Lạm phát

Lạm phát làm xói mòn giá trị thực của các khoản đầu tư, đặc biệt là các tài sản có thu nhập cố định như trái phiếu. Nếu tỷ lệ lạm phát vượt quá lợi nhuận danh nghĩa của một khoản đầu tư, nhà đầu tư sẽ bị lỗ thực tế về sức mua. Các chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát nhằm mục đích chống lại điều này bằng cách điều chỉnh lợi nhuận của chúng để phản ánh những thay đổi trong Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) hoặc các thước đo lạm phát tương tự, đảm bảo rằng các nhà đầu tư duy trì sức mua thực của họ theo thời gian.

I-Bonds: Tổng quan

I-Bonds là gì?

I-Bonds là trái phiếu tiết kiệm do Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành. Chúng được thiết kế để bảo vệ tiền tiết kiệm của nhà đầu tư khỏi lạm phát. Lãi suất của I-Bond là sự kết hợp của lãi suất cố định, không đổi trong suốt vòng đời của trái phiếu, và lãi suất lạm phát, được điều chỉnh hai lần một năm dựa trên những thay đổi trong Chỉ số Giá Tiêu dùng cho tất cả Người tiêu dùng Thành thị (CPI-U). Cấu trúc này đảm bảo rằng lợi nhuận của trái phiếu theo kịp lạm phát.

Cách I-Bonds hoạt động

I-Bonds được mua theo mệnh giá và hưởng lãi hàng tháng, được tính gộp nửa năm một lần. Tiền lãi kiếm được được miễn thuế tiểu bang và địa phương và có thể được miễn thuế liên bang nếu được sử dụng cho các chi phí giáo dục đại học đủ điều kiện. I-Bonds đáo hạn sau 30 năm. Mặc dù bạn có thể mua lại chúng sau một năm, việc mua lại trước năm năm sẽ bị phạt bằng tiền lãi của ba tháng trước đó.

Các đặc điểm chính của I-Bonds

• Lãi suất: Bao gồm lãi suất cố định cộng với lãi suất lạm phát.
• Điều chỉnh lạm phát: Điều chỉnh hai lần một năm dựa trên CPI-U.
• Giới hạn mua: 10.000 đô la mỗi người mỗi năm dương lịch qua hình thức điện tử, cộng thêm 5.000 đô la với trái phiếu giấy thông qua hoàn thuế.
• Ưu đãi thuế: Miễn thuế tiểu bang và địa phương; miễn thuế liên bang cho các chi phí giáo dục đủ điều kiện.
• Mua lại: Có thể được mua lại sau một năm; phạt lãi suất ba tháng nếu mua lại trước năm năm.
• Đáo hạn: 30 năm.

Ví dụ về Lợi nhuận của I-Bond

Giả sử bạn mua một I-Bond với lãi suất cố định là 1,30% và tỷ lệ lạm phát là 3,00%. Lãi suất gộp cho sáu tháng đầu tiên sẽ là 4,30%. Điều này có nghĩa là trái phiếu của bạn sẽ kiếm được khoảng 2,15% trong sáu tháng đó (một nửa của 4,30%). Tỷ lệ lạm phát sau đó được thiết lập lại sáu tháng một lần, phản ánh điều kiện lạm phát hiện tại. Việc điều chỉnh này cung cấp một hàng rào bảo vệ chống lại giá cả tăng hoặc giảm.

TIPS: Tổng quan

TIPS là gì?

Chứng khoán Kho bạc được bảo vệ khỏi Lạm phát (TIPS) là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có vốn gốc được điều chỉnh dựa trên những thay đổi trong Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI-U). Khi lạm phát tăng, vốn gốc tăng; khi giảm phát xảy ra, vốn gốc giảm. TIPS được thiết kế để bảo vệ nhà đầu tư khỏi sự mất mát sức mua do lạm phát bằng cách cung cấp một khoản lợi nhuận theo kịp với sự gia tăng giá cả.

Cách TIPS hoạt động

TIPS được bán với các kỳ hạn 5, 10 và 30 năm. Lãi suất của TIPS là cố định, nhưng các khoản thanh toán lãi suất thay đổi vì chúng dựa trên vốn gốc đã điều chỉnh theo lạm phát. Khi đáo hạn, nhà đầu tư nhận được vốn gốc đã điều chỉnh hoặc vốn gốc ban đầu, tùy thuộc vào giá trị nào lớn hơn, đảm bảo họ được bảo vệ khỏi giảm phát.

Các đặc điểm chính của TIPS

• Điều chỉnh vốn gốc: Điều chỉnh dựa trên những thay đổi của CPI-U.
• Lãi suất cố định: Trả lãi suất cố định trên vốn gốc đã điều chỉnh theo lạm phát.
• Kỳ hạn đáo hạn: Có sẵn các kỳ hạn 5, 10 và 30 năm.
• Thuế: Chịu thuế thu nhập liên bang đối với cả thu nhập lãi và sự gia tăng hàng năm của vốn gốc (ngay cả khi chưa nhận được cho đến khi đáo hạn).
• Khả năng tiếp cận: Có thể mua trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ thông qua TreasuryDirect, qua các nhà môi giới, hoặc qua các quỹ tương hỗ và ETF của TIPS.
• Bảo vệ khỏi giảm phát: Khi đáo hạn, nhà đầu tư nhận được giá trị lớn hơn giữa vốn gốc đã điều chỉnh hoặc vốn gốc ban đầu.

Ví dụ về Lợi nhuận của TIPS

Hãy tưởng tượng bạn đầu tư 1.000 đô la vào một TIPS với lãi suất cố định là 1,00%. Nếu lạm phát là 2,00% trong năm, vốn gốc sẽ tăng lên 1.020 đô la. Sau đó, bạn sẽ nhận được 1,00% lãi suất trên 1.020 đô la, tức là 10,20 đô la. Năm tiếp theo, nếu lạm phát vẫn ở mức 2,00%, vốn gốc của bạn sẽ tăng trở lại và khoản thanh toán lãi của bạn sẽ dựa trên vốn gốc mới, cao hơn. Ngay cả trong môi trường giảm phát, bạn vẫn được đảm bảo nhận lại ít nhất là vốn gốc ban đầu của mình khi đáo hạn.

I-Bonds và TIPS: So sánh chi tiết

Để đưa ra quyết định sáng suốt về việc đầu tư vào I-Bonds hay TIPS, điều cần thiết là phải so sánh chúng qua một số yếu tố chính:

1. Lãi suất và Điều chỉnh lạm phát

• I-Bonds: Cung cấp lãi suất gộp bao gồm lãi suất cố định và lãi suất lạm phát được điều chỉnh hai lần một năm dựa trên CPI-U.
• TIPS: Trả lãi suất cố định trên một lượng vốn gốc được điều chỉnh dựa trên những thay đổi trong CPI-U.

Góc nhìn: I-Bonds có thể cung cấp lãi suất ban đầu cao hơn, đặc biệt khi lãi suất cố định hấp dẫn. Tuy nhiên, TIPS cung cấp sự điều chỉnh lạm phát liên tục cho vốn gốc, điều này có thể có lợi trong một môi trường lạm phát kéo dài. Điều cần thiết là phải theo dõi lãi suất cố định hiện hành và kỳ vọng lạm phát khi đưa ra quyết định.

2. Giới hạn Mua

• I-Bonds: Giới hạn 10.000 đô la mỗi người mỗi năm dương lịch qua hình thức điện tử, cộng thêm 5.000 đô la với trái phiếu giấy thông qua hoàn thuế.
• TIPS: Không có giới hạn mua cụ thể thông qua TreasuryDirect; các giới hạn có thể áp dụng thông qua các nhà môi giới hoặc quỹ.

Góc nhìn: I-Bonds có giới hạn mua nghiêm ngặt hơn, khiến chúng phù hợp hơn cho các nhà đầu tư nhỏ hoặc những người tìm kiếm một lượng bảo vệ lạm phát cụ thể, có giới hạn. TIPS mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho các khoản đầu tư lớn hơn.

3. Thuế

• I-Bonds: Miễn thuế tiểu bang và địa phương. Thuế liên bang có thể được hoãn lại cho đến khi mua lại hoặc đáo hạn. Có thể được miễn thuế nếu được sử dụng cho các chi phí giáo dục đủ điều kiện.
• TIPS: Chịu thuế thu nhập liên bang đối với cả thu nhập lãi và sự gia tăng hàng năm của vốn gốc (ngay cả khi chưa nhận được cho đến khi đáo hạn).

Góc nhìn: I-Bonds cung cấp các ưu đãi về thuế thuận lợi hơn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tiết kiệm cho giáo dục hoặc những người ở các tiểu bang có thuế cao. Thu nhập ảo từ TIPS (bị đánh thuế trên phần tăng vốn gốc chưa nhận được) có thể là một nhược điểm đối với một số nhà đầu tư.

4. Mua lại và Thanh khoản

• I-Bonds: Có thể được mua lại sau một năm. Việc mua lại trước năm năm sẽ bị phạt bằng tiền lãi của ba tháng trước đó.
• TIPS: Có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấp, mang lại tính thanh khoản cao hơn. Các quỹ tương hỗ và ETF của TIPS thậm chí còn cung cấp thanh khoản nhiều hơn.

Góc nhìn: TIPS có tính thanh khoản cao hơn do khả năng giao dịch trên thị trường thứ cấp. I-Bonds có tính thanh khoản thấp hơn, với hình phạt cho việc mua lại sớm trong vòng năm năm đầu tiên. Nếu thanh khoản là mối quan tâm hàng đầu, TIPS hoặc các quỹ TIPS có thể phù hợp hơn.

5. Bảo vệ khỏi Giảm phát

• I-Bonds: Trong thời kỳ giảm phát, thành phần lạm phát của lãi suất có thể âm, nhưng lãi suất gộp không thể giảm xuống dưới không.
• TIPS: Vốn gốc được điều chỉnh giảm trong thời kỳ giảm phát, nhưng khi đáo hạn, nhà đầu tư nhận được giá trị lớn hơn giữa vốn gốc đã điều chỉnh hoặc vốn gốc ban đầu.

Góc nhìn: Cả I-Bonds và TIPS đều cung cấp sự bảo vệ chống lại giảm phát. TIPS đảm bảo rằng bạn sẽ nhận lại ít nhất khoản đầu tư ban đầu của mình khi đáo hạn, ngay cả khi CPI giảm đáng kể trong suốt kỳ hạn của trái phiếu.

6. Khả năng tiếp cận

• I-Bonds: Mua trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ thông qua TreasuryDirect.
• TIPS: Có thể được mua trực tiếp từ Kho bạc Hoa Kỳ thông qua TreasuryDirect, qua các nhà môi giới, hoặc qua các quỹ tương hỗ và ETF của TIPS.

Góc nhìn: TIPS cung cấp nhiều kênh mua hơn, mang lại sự linh hoạt cho các nhà đầu tư thích sử dụng tài khoản môi giới hoặc đầu tư thông qua các quỹ. I-Bonds chỉ có sẵn độc quyền thông qua TreasuryDirect.

7. Sự phù hợp với Nhà đầu tư Toàn cầu

Mặc dù cả I-Bonds và TIPS đều do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành, sự phù hợp của chúng đối với các nhà đầu tư toàn cầu phụ thuộc vào một số yếu tố. Các nhà đầu tư quốc tế nên xem xét rủi ro tiền tệ, thuế khấu trừ tại nguồn và sự đa dạng hóa tổng thể của danh mục đầu tư của họ.

Rủi ro Tiền tệ

I-Bonds và TIPS được định giá bằng đô la Mỹ, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư quốc tế phải đối mặt với rủi ro tiền tệ. Biến động tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận thực của các khoản đầu tư này khi được chuyển đổi trở lại đồng nội tệ của họ. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư ở Nhật Bản mua I-Bonds và đồng Yên Nhật mạnh lên so với đô la Mỹ, lợi nhuận của I-Bonds có thể thấp hơn khi được chuyển đổi trở lại đồng Yên.

Thuế Khấu trừ tại Nguồn

Thu nhập lãi từ I-Bonds và TIPS thường phải chịu thuế khấu trừ tại nguồn của Hoa Kỳ đối với người nước ngoài không cư trú. Mức thuế khấu trừ cụ thể phụ thuộc vào quốc gia cư trú của nhà đầu tư và bất kỳ hiệp định thuế hiện hành nào giữa Hoa Kỳ và quốc gia đó. Nhà đầu tư nên tham khảo ý kiến của một cố vấn thuế để hiểu rõ các tác động về thuế của việc đầu tư vào các chứng khoán này.

Đa dạng hóa Danh mục Đầu tư

Các nhà đầu tư toàn cầu nên xem xét cách I-Bonds và TIPS phù hợp với danh mục đầu tư tổng thể của họ. Đa dạng hóa qua các loại tài sản và tiền tệ khác nhau có thể giúp giảm thiểu rủi ro. Ví dụ, một nhà đầu tư ở châu Âu có thể phân bổ một phần danh mục đầu tư của họ vào I-Bonds hoặc TIPS như một phần của chiến lược thu nhập cố định rộng lớn hơn bao gồm các trái phiếu được định giá bằng Euro hoặc các loại tiền tệ khác.

Ví dụ Thực tế cho Nhà đầu tư Toàn cầu

Tình huống 1: Một nhà đầu tư Đức tìm kiếm sự bảo vệ khỏi lạm phát

Một nhà đầu tư Đức lo ngại về lạm phát gia tăng trong Khu vực đồng Euro có thể xem xét đầu tư vào TIPS. Mặc dù TIPS được định giá bằng đô la Mỹ, chúng cung cấp một hàng rào bảo vệ chống lại các xu hướng lạm phát toàn cầu. Nhà đầu tư có thể mua TIPS thông qua một tài khoản môi giới của Hoa Kỳ hoặc một quỹ ETF TIPS. Tuy nhiên, họ nên nhận thức về rủi ro tiền tệ và tác động tiềm tàng của biến động tỷ giá hối đoái giữa đồng Euro và đô la Mỹ. Họ cũng nên tham khảo ý kiến của một cố vấn thuế để hiểu các tác động của thuế khấu trừ tại nguồn của Hoa Kỳ.

Tình huống 2: Một người Úc xa xứ sống ở Hoa Kỳ

Một người Úc xa xứ đang sống và làm việc tại Hoa Kỳ có thể thấy I-Bonds là một lựa chọn hấp dẫn để bảo vệ khỏi lạm phát. Vì họ cư trú tại Hoa Kỳ, họ ít quan tâm đến rủi ro tiền tệ. Họ có thể mua I-Bonds trực tiếp thông qua TreasuryDirect và hưởng lợi từ việc miễn thuế tiểu bang và địa phương. Nếu họ dự định sử dụng số tiền này cho việc học của con cái, họ cũng có thể đủ điều kiện để được miễn thuế liên bang. Giới hạn mua 10.000 đô la mỗi năm là đủ cho mục tiêu đầu tư của họ, và họ đánh giá cao sự đơn giản trong việc quản lý I-Bonds của mình thông qua TreasuryDirect.

Tình huống 3: Một nhà đầu tư Canada với danh mục đầu tư đa dạng hóa

Một nhà đầu tư Canada với một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt có thể phân bổ một phần nhỏ vào TIPS như một phần của chiến lược thu nhập cố định của họ. Họ có thể mua TIPS thông qua một tài khoản môi giới của Canada cung cấp quyền truy cập vào các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ hoặc đầu tư vào một quỹ ETF TIPS được giao dịch trên sàn giao dịch Canada. Họ nên xem xét rủi ro tiền tệ và tác động tiềm tàng của biến động tỷ giá hối đoái giữa đô la Canada và đô la Mỹ. Họ cũng nên tham khảo ý kiến của một cố vấn thuế để hiểu các tác động về thuế của việc đầu tư vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ.

Tổng kết Ưu và Nhược điểm

I-Bonds

Ưu điểm:

• Đơn giản để mua và quản lý thông qua TreasuryDirect.
• Miễn thuế tiểu bang và địa phương.
• Có khả năng được miễn thuế liên bang cho các chi phí giáo dục đủ điều kiện.
• Không có rủi ro mất vốn gốc do giảm phát.

Nhược điểm:

• Số tiền mua có giới hạn (10.000 đô la mỗi năm qua hình thức điện tử, cộng thêm 5.000 đô la qua hoàn thuế).
• Thanh khoản thấp hơn; bị phạt nếu mua lại sớm trong vòng năm năm đầu tiên.
• Không có sẵn để mua trong các tài khoản môi giới hoặc quỹ.
• Rủi ro tiền tệ và thuế khấu trừ tại nguồn đối với các nhà đầu tư quốc tế.

TIPS

Ưu điểm:

• Không có giới hạn mua cụ thể.
• Thanh khoản cao hơn; có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấp.
• Có sẵn để mua qua các nhà môi giới, quỹ và TreasuryDirect.
• Bảo vệ khỏi giảm phát; đảm bảo nhận lại ít nhất vốn gốc ban đầu khi đáo hạn.

Nhược điểm:

• Chịu thuế thu nhập liên bang đối với tiền lãi và các điều chỉnh vốn gốc hàng năm.
• Có khả năng phát sinh thu nhập ảo (bị đánh thuế trên phần tăng vốn gốc chưa nhận được).
• Rủi ro tiền tệ và thuế khấu trừ tại nguồn đối với các nhà đầu tư quốc tế.

Những cân nhắc chiến lược cho Danh mục đầu tư toàn cầu

Khi kết hợp I-Bonds hoặc TIPS vào một danh mục đầu tư toàn cầu, hãy xem xét các yếu tố chiến lược sau:

1. Kỳ vọng lạm phát

Đánh giá kỳ vọng của bạn về tỷ lệ lạm phát trong tương lai ở quốc gia của bạn và trên toàn cầu. Nếu bạn dự đoán một thời kỳ lạm phát cao kéo dài, cả I-Bonds và TIPS đều có thể cung cấp sự bảo vệ quý giá. Theo dõi các chỉ số kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương và dự báo của chuyên gia để tinh chỉnh triển vọng lạm phát của bạn.

2. Chân trời đầu tư

Xem xét chân trời thời gian đầu tư của bạn. I-Bonds phù hợp nhất cho các mục tiêu tiết kiệm dài hạn, vì chúng đáo hạn sau 30 năm và có hình phạt cho việc mua lại sớm trong vòng năm năm đầu tiên. TIPS có sẵn với các kỳ hạn 5, 10 và 30 năm, mang lại sự linh hoạt hơn. Hãy khớp kỳ hạn đáo hạn của các chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát với mục tiêu đầu tư của bạn.

3. Hoạch định thuế

Xây dựng một kế hoạch thuế toàn diện để giảm thiểu tác động thuế của các khoản đầu tư của bạn. Tham khảo ý kiến của một cố vấn thuế để hiểu rõ các tác động về thuế của I-Bonds và TIPS ở quốc gia của bạn và ở Hoa Kỳ. Tối ưu hóa danh mục đầu tư của bạn để tận dụng các tài khoản và chiến lược có ưu đãi thuế.

4. Quản lý Rủi ro Tiền tệ

Thực hiện các chiến lược để quản lý rủi ro tiền tệ, chẳng hạn như phòng hộ hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn qua các loại tiền tệ khác nhau. Cân nhắc sử dụng các hợp đồng kỳ hạn tiền tệ hoặc quyền chọn để bảo vệ chống lại các biến động tỷ giá hối đoái bất lợi. Theo dõi tỷ giá hối đoái và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn khi cần thiết.

5. Đa dạng hóa Danh mục Đầu tư

Đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn được đa dạng hóa tốt qua các loại tài sản, ngành công nghiệp và khu vực địa lý khác nhau. Đừng chỉ dựa vào I-Bonds hoặc TIPS để bảo vệ khỏi lạm phát. Kết hợp các tài sản khác, chẳng hạn như cổ phiếu, bất động sản và hàng hóa, để giảm rủi ro tổng thể và nâng cao lợi nhuận.

Những hiểu biết và khuyến nghị có thể hành động

Để sử dụng hiệu quả I-Bonds và TIPS để bảo vệ khỏi lạm phát, hãy xem xét những hiểu biết và khuyến nghị có thể hành động sau:

1. Đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của bạn: Xác định mức độ thoải mái của bạn với rủi ro và khả năng chịu đựng các khoản lỗ tiềm tàng do lạm phát hoặc biến động thị trường.
2. Xác định mục tiêu đầu tư của bạn: Xác định rõ ràng các mục tiêu đầu tư của bạn, chẳng hạn như tiết kiệm hưu trí, tài trợ giáo dục hoặc bảo toàn tài sản.
3. Theo dõi xu hướng lạm phát: Luôn cập nhật thông tin về tỷ lệ lạm phát hiện tại và dự kiến trong khu vực của bạn và trên toàn cầu.
4. So sánh lãi suất: Thường xuyên so sánh lãi suất được cung cấp trên I-Bonds và TIPS với các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác.
5. Xem xét các tác động về thuế: Hiểu rõ các hậu quả về thuế của việc đầu tư vào I-Bonds và TIPS trong khu vực pháp lý cụ thể của bạn.
6. Tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp: Tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính hoặc chuyên gia thuế để phát triển một chiến lược đầu tư được cá nhân hóa phù hợp với mục tiêu và hồ sơ rủi ro của bạn.

Kết luận

I-Bonds và TIPS là những công cụ có giá trị để bảo vệ các khoản đầu tư chống lại lạm phát. Trong khi I-Bonds mang lại sự đơn giản và các ưu đãi về thuế, TIPS cung cấp tính thanh khoản và sự linh hoạt cao hơn. Sự lựa chọn giữa chúng phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân, mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro. Các nhà đầu tư toàn cầu nên xem xét cẩn thận rủi ro tiền tệ, thuế khấu trừ tại nguồn và sự đa dạng hóa tổng thể của danh mục đầu tư của họ. Bằng cách hiểu rõ các sắc thái của I-Bonds và TIPS và kết hợp chúng một cách chiến lược vào một kế hoạch đầu tư được đa dạng hóa tốt, các nhà đầu tư có thể bảo vệ hiệu quả tài sản của mình khỏi những tác động ăn mòn của lạm phát và đạt được các mục tiêu tài chính của mình.