M

MLOG

Українська

Дізнайтеся, як створити надійну стратегію дохідного фермерства DeFi для отримання пасивного криптодоходу. Цей вичерпний посібник охоплює концепції, ризики, глобальні платформи та практичні кроки для міжнародних інвесторів.

Побудова дохідного фермерства в DeFi: Глобальний посібник з пасивного доходу в децентралізованих фінансах

Світ фінансів переживає глибоку трансформацію, рушієм якої є інновації блокчейн-технологій. На передовій цієї революції знаходяться децентралізовані фінанси, або DeFi, які демократизують доступ до фінансових послуг у глобальному масштабі. Одним з найбільш обговорюваних і потенційно прибуткових аспектів DeFi є дохідне фермерство – складна стратегія для максимізації прибутку від криптовалютних активів. Цей вичерпний посібник розкриє складнощі побудови портфеля для дохідного фермерства в DeFi, пропонуючи ідеї для міжнародних читачів, які прагнуть орієнтуватися на цьому захоплюючому фронтирі.

Незалежно від того, чи є ви досвідченим криптоентузіастом, чи тільки починаєте свій шлях у світі цифрових активів, розуміння дохідного фермерства є вирішальним для кожного, хто прагне отримувати пасивний дохід у децентралізованій екосистемі. Ми розглянемо фундаментальні концепції, окреслимо різноманітні стратегії, висвітлимо основні ризики та надамо дієві кроки, щоб допомогти вам впевнено розпочати свою діяльність у дохідному фермерстві.

Розуміння ключових концепцій дохідного фермерства DeFi

Перш ніж заглиблюватися в механіку дохідного фермерства, важливо зрозуміти фундаментальні елементи децентралізованих фінансів, які роблять це можливим.

Пояснення децентралізованих фінансів (DeFi)

DeFi – це глобальна фінансова екосистема з відкритим вихідним кодом, побудована на технології блокчейн, переважно на Ethereum, але все більше поширюється на інші мережі. На відміну від традиційних фінансів, протоколи DeFi є бездозвільними, прозорими та працюють без посередників, таких як банки чи брокери. Вони використовують смарт-контракти – самовиконувані угоди, умови яких безпосередньо записані в код – для автоматизації фінансових транзакцій та послуг. Це усуває потребу в довірених третіх сторонах, знижуючи витрати та підвищуючи ефективність і доступність у всьому світі.

Ключові принципи DeFi включають:

Що таке дохідне фермерство?

Дохідне фермерство, яке часто описують як "ощадний рахунок із нарахуванням відсотків" у світі криптовалют, є стратегією, за якою учасники позичають або стейкають свої криптовалютні активи в різних протоколах DeFi для отримання винагород. Ці винагороди можуть бути у формі відсотків, комісій протоколу або нововипущених токенів управління. Основна мета дохідного фермерства – максимізувати прибуток від криптовалютних активів, часто шляхом переміщення активів між різними протоколами в пошуках найвищої дохідності.

Уявіть, що ви надаєте ліквідність децентралізованій біржі, позичаєте свої активи на протоколі грошового ринку або стейкаєте токени для забезпечення безпеки мережі. В обмін на ваш внесок ви отримуєте частку доходу платформи або нововипущені токени. Цей процес створює симбіотичні відносини: користувачі забезпечують необхідну ліквідність та безпеку, а натомість отримують винагороду, що стимулює подальшу участь.

Ключові компоненти та терміни

Щоб ефективно орієнтуватися у світі дохідного фермерства, необхідно розуміти наступні терміни:

Стратегії для побудови портфеля дохідного фермерства DeFi

Дохідне фермерство охоплює різноманітні стратегії, кожна з яких має свій профіль ризику та винагороди. Добре збалансований портфель часто включає комбінацію цих підходів.

Фермерство шляхом надання ліквідності (LP)

Це, мабуть, найпоширеніша стратегія дохідного фермерства. Ви надаєте два різні криптовалютні токени (наприклад, ETH та USDC) до пулу ліквідності AMM. В обмін ви отримуєте LP-токени, які представляють вашу частку в пулі. Потім ці LP-токени можна застейкати в окремому фермерському контракті, щоб отримати додаткові винагороди, часто у формі нативного токена управління протоколу.

Як це працює:

  1. Виберіть AMM (наприклад, Uniswap v3, PancakeSwap).
  2. Виберіть торгову пару (наприклад, ETH/USDT, BNB/CAKE).
  3. Внесіть однакову вартість обох токенів у пул ліквідності.
  4. Отримайте LP-токени.
  5. Застейкайте LP-токени в стейкінг-контракті ферми, щоб отримати винагороди.
Ризики: Непостійні збитки є основним ризиком. Чим більша розбіжність цін між двома активами в пулі, тим вищі непостійні збитки. Також існує ризик смарт-контрактів. Винагороди: Торгові комісії, згенеровані пулом, плюс додаткові токени управління від фермерського контракту. Ці винагороди можуть бути значними, але вимагають активного моніторингу через непостійні збитки та коливання цін на токени.

Протоколи кредитування

Протоколи кредитування, такі як Aave та Compound, дозволяють користувачам вносити криптовалюти та отримувати відсотки. Ці платформи діють як децентралізовані грошові ринки, де позичальники можуть брати позики під заставу своєї криптовалюти, а кредитори надають ліквідність. Процентні ставки зазвичай є змінними і коригуються алгоритмічно на основі попиту та пропозиції.

Як це працює:

  1. Внесіть підтримувану криптовалюту (наприклад, ETH, USDC, DAI) у пул кредитування.
  2. Отримуйте відсотки на свої внесені активи, які часто виплачуються безперервно.
Ризики: Хоча позичальники зазвичай мають надлишкове забезпечення (тобто вносять заставу, що перевищує вартість позики), для них існують ризики ліквідації. Кредитори стикаються з ризиком смарт-контрактів та потенційними системними ризиками, якщо оракули протоколу або механізми ліквідації дадуть збій. Однак ризик прямого дефолту зазвичай мінімізований завдяки надлишковому забезпеченню. Винагороди: Стабільні відсоткові платежі. Деякі протоколи кредитування також розподіляють токени управління як додатковий стимул (наприклад, токени COMP для користувачів Compound).

Стейкінг та токени управління

Стейкінг передбачає блокування криптовалютних токенів для підтримки роботи блокчейн-мережі, зазвичай блокчейну на основі Proof-of-Stake (PoS). В обмін ви отримуєте винагороди за стейкінг. Окрім безпеки мережі, багато протоколів DeFi пропонують стейкінг своїх нативних токенів управління (наприклад, стейкінг UNI для Uniswap або CAKE для PancakeSwap), щоб отримати частку комісій протоколу або нововипущених токенів.

Як це працює:

  1. Придбайте нативний токен управління протоколу.
  2. Застейкайте ці токени у відповідному пулі для стейкінгу в dApp протоколу.
  3. Отримуйте винагороди, які часто розподіляються в тому ж токені управління або іншому активі.
Ризики: Цінова волатильність застейканого токена, ризик смарт-контрактів та потенційні періоди блокування, протягом яких ви не можете вивести свої токени. Винагороди: Прямі винагороди у вигляді токенів, частка доходу протоколу та право голосу в рішеннях щодо управління протоколом.

Позики та фермерство з кредитним плечем

Це просунута та високоризикована стратегія, за якою користувачі позичають додаткову криптовалюту, часто використовуючи свою існуючу криптовалюту як заставу, щоб збільшити свій фермерський капітал. Наприклад, можна внести ETH у протокол кредитування, позичити під нього стейблкоїни, а потім використати ці стейблкоїни для надання ліквідності в пулі стейблкоїнів для отримання вищої дохідності. Це посилює як потенційні прибутки, так і збитки.

Як це працює:

  1. Внесіть заставу (наприклад, ETH) у протокол кредитування.
  2. Позичте інший актив (наприклад, USDC, USDT) під свою заставу.
  3. Використовуйте позичені активи для входу в іншу позицію дохідного фермерства (наприклад, в пул LP).
  4. Керуйте своєю позикою та фермерською позицією, щоб забезпечити покриття позичених коштів та уникнути ліквідацій.
Ризики: Значно підвищений ризик ліквідації, якщо вартість застави падає або вартість позиченого активу занадто зростає. Вищі непостійні збитки, якщо базова фермерська позиція включає волатильні активи. Не рекомендується для початківців через складність та високий ризик. Винагороди: Потенційно вища дохідність завдяки збільшеному капіталу, але часто компенсується вартістю позики та підвищеним ризиком.

Агрегатори та оптимізатори дохідності

Агрегатори дохідності, такі як Yearn Finance, Beefy Finance та Harvest Finance, автоматизують процес пошуку найвищої дохідності та її ефективного реінвестування. Вони об'єднують кошти користувачів і розгортають їх у різних стратегіях фермерства, автоматично збираючи та реінвестуючи винагороди для максимізації APY. Це значно зменшує потребу в ручному втручанні та може заощадити на комісіях за газ завдяки пакетуванню транзакцій.

Як це працює:

  1. Внесіть свої активи у сховище (vault), кероване агрегатором.
  2. Агрегатор автоматично розгортає ваші кошти в найбільш дохідні стратегії на різних протоколах.
  3. Він займається реінвестуванням винагород, ефективно перетворюючи APR на APY та оптимізуючи витрати на газ.
Ризики: Додається додатковий рівень ризику смарт-контрактів, оскільки ви довіряєте коду агрегатора. Звіти про аудити є критично важливими. Також агрегатори зазвичай стягують комісії за управління. Винагороди: Автоматизовані, оптимізовані та часто вищі APY з меншими ручними зусиллями та нижчими індивідуальними витратами на газ.

Основні міркування перед тим, як зануритися в дохідне фермерство

Дохідне фермерство, хоч і є перспективним, несе в собі невід'ємні ризики, які вимагають ретельного розгляду та належної обачності.

Управління ризиками та належна обачність

Навігація у світі DeFi вимагає проактивного підходу до ризиків. Ігнорування їх може призвести до значної втрати капіталу.

Комісії за газ та вибір мережі

Комісії за транзакції, або "газ", є критичним фактором, особливо в таких мережах, як Ethereum. Високі комісії за газ можуть швидко з'їсти прибуток, особливо для тих, у кого невеликий капітал або стратегії, що вимагають частих транзакцій (наприклад, збір та реінвестування винагород).

Розгляньте альтернативні блокчейни першого рівня (L1) або рішення для масштабування другого рівня (L2):

Завжди враховуйте вартість транзакцій у мережі при оцінці можливостей дохідного фермерства. Переміщення активів між мережами (bridging) також пов'язане з комісіями.

Розуміння APR проти APY

Важливо розрізняти річну відсоткову ставку (APR) та річну відсоткову дохідність (APY) при оцінці прибутків:

Багато дохідних ферм вказують APY, оскільки це число виглядає вищим. Завжди перевіряйте, чи враховує вказана ставка реінвестування, та враховуйте вартість газу для самостійного реінвестування, якщо протокол не автоматизує це.

Відстеження вашого портфеля

Управління диверсифікованим портфелем дохідного фермерства на кількох протоколах та мережах може бути складним. Використання трекерів портфеля є важливим:

Ці інструменти допомагають вам відстежувати загальну продуктивність, непостійні збитки, очікувані винагороди та комісії за газ, що дозволяє приймати кращі рішення.

Практичні кроки для початку дохідного фермерства

Готові розпочати? Ось покрокове керівництво для налаштування вашої першої дохідної ферми.

1. Налаштування гаманця

Вам знадобиться некастодіальний криптовалютний гаманець, який підтримує блокчейн-мережу, яку ви плануєте використовувати. MetaMask є найпопулярнішим вибором для EVM-сумісних мереж (Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism).

2. Придбання криптовалют

Вам знадобляться криптоактиви, які ви плануєте використовувати для фермерства. Зазвичай це стейблкоїни (USDT, USDC, BUSD, DAI) або нативні токени мережі (ETH, BNB, MATIC, AVAX, FTM).

3. Вибір протоколу та стратегії

Тут дослідження стає першочерговим. Не поспішайте за найвищим APY. Зосередьтеся на надійних, перевірених протоколах.

4. Надання ліквідності або стейкінг

Коли ви обрали протокол, виконайте наступні загальні кроки:

5. Моніторинг та управління вашою дохідною фермою

Дохідне фермерство – це не діяльність за принципом "налаштував і забув". Регулярний моніторинг є ключем до успіху.

Просунуті концепції та майбутні тенденції

Набираючись досвіду, ви можете досліджувати більш складні стратегії та спостерігати за новими тенденціями у просторі DeFi.

Миттєві позики та арбітраж

Миттєві позики – це незабезпечені позики, які необхідно взяти та повернути в межах однієї блокчейн-транзакції. Їх переважно використовують досвідчені розробники та трейдери для арбітражних можливостей, обміну застав або самоліквідації, не потребуючи початкового капіталу. Хоча це цікаво, це дуже технічна сфера і не є прямою стратегією дохідного фермерства для більшості користувачів.

Управління протоколами та децентралізовані автономні організації (DAO)

Багато протоколів DeFi управляються власниками їхніх токенів через децентралізовані автономні організації (DAO). Утримуючи та стейкаючи токени управління, учасники можуть голосувати за важливі рішення, такі як структура комісій, управління скарбницею або оновлення протоколу. Активна участь в управлінні дозволяє вам формувати майбутнє протоколів, якими ви користуєтесь, і ще більше децентралізувати екосистему.

Кросчейн-фермерство

З поширенням численних блокчейнів L1 та рішень L2, переміщення активів між різними мережами стало звичним явищем. Кросчейн-фермерство передбачає переміщення активів з одного блокчейну на інший для доступу до різних можливостей фермерства або нижчих комісій. Мости (наприклад, Polygon Bridge, Avalanche Bridge) полегшують ці перекази, хоча вони несуть додатковий ризик смарт-контрактів та транзакційні витрати.

Майбутнє дохідного фермерства

Дохідне фермерство – це сфера, що постійно розвивається. Майбутні тенденції можуть включати:

Висновок

Побудова портфеля для дохідного фермерства в DeFi пропонує привабливий шлях для отримання пасивного доходу в динамічному світі децентралізованих фінансів. Це дає можливість людям у всьому світі брати участь у фінансових операціях, які раніше були доступні виключно традиційним інституціям. Від надання ліквідності до отримання відсотків за кредитуванням, можливості є різноманітними і продовжують розширюватися.

Однак, вкрай важливо підходити до дохідного фермерства з чітким розумінням притаманних йому ризиків, включаючи непостійні збитки, вразливості смарт-контрактів та ринкову волатильність. Ретельне дослідження, дисципліноване управління ризиками та постійне навчання є не просто рекомендованими, а необхідними для довгострокового успіху. Будучи поінформованими, починаючи з керованих сум і надаючи пріоритет безпеці, ви можете вдумливо взаємодіяти з цим інноваційним сектором.

Дохідне фермерство DeFi – це більше, ніж просто тренд; це свідчення потенціалу відкритих, бездозвільних фінансових систем. Для тих, хто готовий вчитися та адаптуватися, воно представляє потужний інструмент для фінансової самореалізації та участі у глобальній цифровій економіці.

Побудова дохідного фермерства в DeFi: Глобальний посібник з пасивного доходу в децентралізованих фінансах | MLOG