I-Bonds vs. TIPS: คู่มือสำหรับนักลงทุนทั่วโลกเกี่ยวกับหลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อเป็นพลังทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลกระทบต่ออำนาจซื้อและผลตอบแทนจากการลงทุนทั่วโลก ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนทั่วโลกจึงหันมาแสวงหากลยุทธ์เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตนจากผลกระทบที่กัดกร่อนของเงินเฟ้อมากขึ้น หลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ได้รับความนิยมสองประเภทคือ I-Bonds และ Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) แม้ว่าทั้งสองจะมีเป้าหมายเพื่อป้องกันการลงทุนจากเงินเฟ้อ แต่ก็มีการทำงานที่แตกต่างกันและมีข้อดีข้อเสียที่แตกต่างกัน คู่มือนี้จะให้การเปรียบเทียบที่ครอบคลุมระหว่าง I-Bonds และ TIPS จากมุมมองของนักลงทุนทั่วโลก โดยสำรวจกลไก ประโยชน์ ความเสี่ยง และความเหมาะสมสำหรับเป้าหมายการลงทุนต่างๆ

ทำความเข้าใจหลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อหมายถึงอัตราที่ระดับราคาทั่วไปของสินค้าและบริการสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้อำนาจซื้อของเงินลดลง ปัจจัยหลายอย่างสามารถขับเคลื่อนเงินเฟ้อได้ รวมถึงอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน การทำความเข้าใจความแตกต่างของภาวะเงินเฟ้อในสภาพเศรษฐกิจที่แตกต่างกันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด

ความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อกัดกร่อนมูลค่าที่แท้จริงของการลงทุน โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ เช่น พันธบัตร หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าผลตอบแทนที่ระบุไว้ในการลงทุน นักลงทุนจะประสบกับการสูญเสียอำนาจซื้อที่แท้จริง หลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อมีจุดมุ่งหมายเพื่อต่อต้านสิ่งนี้โดยการปรับผลตอบแทนให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หรือมาตรวัดเงินเฟ้อที่คล้ายกัน เพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนจะรักษากำลังซื้อที่แท้จริงของตนไว้ได้เมื่อเวลาผ่านไป

I-Bonds: ภาพรวม

I-Bonds คืออะไร?

I-Bonds คือพันธบัตรออมทรัพย์ที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งออกแบบมาเพื่อปกป้องเงินออมของนักลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยของ I-Bond เป็นการผสมผสานระหว่างอัตราดอกเบี้ยคงที่ ซึ่งจะคงที่ตลอดอายุของพันธบัตร และอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะปรับปีละสองครั้งตามการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด (CPI-U) โครงสร้างนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผลตอบแทนของพันธบัตรจะสอดคล้องกับภาวะเงินเฟ้อ

I-Bonds ทำงานอย่างไร

I-Bonds จะซื้อที่ราคาหน้าตั๋วและได้รับดอกเบี้ยทุกเดือน โดยทบต้นทุกครึ่งปี ดอกเบี้ยที่ได้รับจะได้รับการยกเว้นภาษีระดับรัฐและท้องถิ่น และอาจได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางหากนำไปใช้สำหรับค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาที่เข้าเกณฑ์ I-Bonds จะครบกำหนดอายุหลังจาก 30 ปี แม้ว่าคุณจะสามารถไถ่ถอนได้หลังจากหนึ่งปี แต่การไถ่ถอนก่อนห้าปีจะส่งผลให้ถูกปรับเป็นดอกเบี้ยของสามเดือนก่อนหน้า

คุณสมบัติหลักของ I-Bonds

• อัตราดอกเบี้ย: ประกอบด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่บวกกับอัตราเงินเฟ้อ
• การปรับตามเงินเฟ้อ: ปรับปีละสองครั้งตาม CPI-U
• จำกัดการซื้อ: $10,000 ต่อคนต่อปีปฏิทินผ่านทางอิเล็กทรอนิกส์ บวกเพิ่มอีก $5,000 สำหรับพันธบัตรกระดาษผ่านการคืนภาษี
• สิทธิประโยชน์ทางภาษี: ได้รับการยกเว้นภาษีระดับรัฐและท้องถิ่น การยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาที่เข้าเกณฑ์
• การไถ่ถอน: สามารถไถ่ถอนได้หลังจากหนึ่งปี มีค่าปรับเป็นดอกเบี้ยสามเดือนหากไถ่ถอนก่อนห้าปี
• อายุ: 30 ปี

ตัวอย่างผลตอบแทนของ I-Bond

สมมติว่าคุณซื้อ I-Bond ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ 1.30% และอัตราเงินเฟ้อ 3.00% อัตราดอกเบี้ยรวมสำหรับหกเดือนแรกจะเป็น 4.30% ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรของคุณจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 2.15% ในช่วงหกเดือนนั้น (ครึ่งหนึ่งของ 4.30%) จากนั้นอัตราเงินเฟ้อจะถูกรีเซ็ตทุกๆ หกเดือน เพื่อสะท้อนถึงสภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบัน การปรับเปลี่ยนนี้จะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่สูงขึ้นหรือลดลง

TIPS: ภาพรวม

TIPS คืออะไร?

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) คือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีเงินต้นปรับตามการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI-U) เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น เงินต้นจะเพิ่มขึ้น เมื่อเกิดภาวะเงินฝืด เงินต้นจะลดลง TIPS ออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนจากการสูญเสียอำนาจซื้อเนื่องจากเงินเฟ้อ โดยให้ผลตอบแทนที่สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของราคา

TIPS ทำงานอย่างไร

TIPS มีจำหน่ายในอายุ 5, 10 และ 30 ปี อัตราดอกเบี้ยของ TIPS เป็นแบบคงที่ แต่การจ่ายดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปเนื่องจากอิงตามเงินต้นที่ปรับตามเงินเฟ้อ เมื่อครบกำหนดไถ่ถอน นักลงทุนจะได้รับเงินต้นที่ปรับปรุงแล้วหรือเงินต้นเดิม แล้วแต่ว่าจำนวนใดจะมากกว่า ซึ่งเป็นการรับประกันว่าพวกเขาจะได้รับการคุ้มครองจากภาวะเงินฝืด

คุณสมบัติหลักของ TIPS

• การปรับเงินต้น: ปรับตามการเปลี่ยนแปลงของ CPI-U
• อัตราดอกเบี้ยคงที่: จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่บนเงินต้นที่ปรับตามเงินเฟ้อ
• อายุไถ่ถอน: มีให้เลือกในอายุ 5, 10 และ 30 ปี
• การเก็บภาษี: ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางทั้งในส่วนของรายได้จากดอกเบี้ยและการเพิ่มขึ้นของเงินต้นในแต่ละปี (แม้ว่าจะยังไม่ได้รับจนกว่าจะครบกำหนด)
• ช่องทางการซื้อ: สามารถซื้อได้โดยตรงจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผ่าน TreasuryDirect ผ่านโบรกเกอร์ หรือผ่านกองทุนรวม TIPS และ ETFs
• การป้องกันเงินฝืด: เมื่อครบกำหนดไถ่ถอน นักลงทุนจะได้รับเงินต้นที่ปรับปรุงแล้วหรือเงินต้นเดิม แล้วแต่จำนวนใดจะมากกว่า

ตัวอย่างผลตอบแทนของ TIPS

ลองนึกภาพว่าคุณลงทุน $1,000 ใน TIPS ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ 1.00% หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.00% ในระหว่างปี เงินต้นจะเพิ่มขึ้นเป็น $1,020 จากนั้นคุณจะได้รับดอกเบี้ย 1.00% จาก $1,020 ซึ่งเท่ากับ $10.20 ในปีถัดไป หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 2.00% เงินต้นของคุณจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และการจ่ายดอกเบี้ยของคุณจะขึ้นอยู่กับเงินต้นใหม่ที่สูงขึ้น แม้ในสภาวะเงินฝืด คุณก็รับประกันได้ว่าจะได้รับเงินต้นเดิมคืนเป็นอย่างน้อยเมื่อครบกำหนด

I-Bonds vs. TIPS: การเปรียบเทียบโดยละเอียด

เพื่อการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลว่าจะลงทุนใน I-Bonds หรือ TIPS สิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบปัจจัยสำคัญหลายประการ:

1. อัตราดอกเบี้ยและการปรับตามเงินเฟ้อ

• I-Bonds: ให้อัตราดอกเบี้ยรวมซึ่งประกอบด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราเงินเฟ้อที่ปรับปีละสองครั้งตาม CPI-U
• TIPS: จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่บนเงินต้นที่ปรับตามการเปลี่ยนแปลงของ CPI-U

ข้อมูลเชิงลึก: I-Bonds อาจให้อัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นที่สูงกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่น่าดึงดูด อย่างไรก็ตาม TIPS ให้การปรับเงินต้นตามเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในสภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ สิ่งสำคัญคือต้องติดตามอัตราดอกเบี้ยคงที่และความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อในขณะนั้นเมื่อทำการตัดสินใจ

2. ข้อจำกัดในการซื้อ

• I-Bonds: จำกัดที่ $10,000 ต่อคนต่อปีปฏิทินผ่านทางอิเล็กทรอนิกส์ บวกเพิ่มอีก $5,000 สำหรับพันธบัตรกระดาษผ่านการคืนภาษี
• TIPS: ไม่มีข้อจำกัดในการซื้อที่เฉพาะเจาะจงผ่าน TreasuryDirect แต่อาจมีข้อจำกัดผ่านโบรกเกอร์หรือกองทุน

ข้อมูลเชิงลึก: I-Bonds มีข้อจำกัดในการซื้อที่เข้มงวดกว่า ทำให้เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือผู้ที่ต้องการการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในจำนวนที่จำกัดและเฉพาะเจาะจง TIPS ให้ความยืดหยุ่นมากกว่าสำหรับการลงทุนขนาดใหญ่

3. การเก็บภาษี

• I-Bonds: ได้รับการยกเว้นภาษีระดับรัฐและท้องถิ่น ภาษีของรัฐบาลกลางสามารถเลื่อนออกไปได้จนกว่าจะไถ่ถอนหรือครบกำหนด สามารถยกเว้นภาษีได้หากใช้สำหรับค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาที่เข้าเกณฑ์
• TIPS: ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางทั้งในส่วนของรายได้จากดอกเบี้ยและการเพิ่มขึ้นของเงินต้นในแต่ละปี (แม้ว่าจะยังไม่ได้รับจนกว่าจะครบกำหนด)

ข้อมูลเชิงลึก: I-Bonds ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ดีกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ออมเงินเพื่อการศึกษาหรือผู้ที่อยู่ในรัฐที่มีอัตราภาษีสูง รายได้แฝง (Phantom income) จาก TIPS (ภาษีที่เรียกเก็บจากการเพิ่มขึ้นของเงินต้นที่ยังไม่ได้รับ) อาจเป็นข้อเสียสำหรับนักลงทุนบางราย

4. การไถ่ถอนและสภาพคล่อง

• I-Bonds: สามารถไถ่ถอนได้หลังจากหนึ่งปี การไถ่ถอนก่อนห้าปีจะส่งผลให้ถูกปรับเป็นดอกเบี้ยของสามเดือนก่อนหน้า
• TIPS: สามารถซื้อและขายในตลาดรองได้ ซึ่งให้สภาพคล่องสูงกว่า กองทุนรวม TIPS และ ETFs ให้สภาพคล่องที่สูงยิ่งขึ้นไปอีก

ข้อมูลเชิงลึก: TIPS มีสภาพคล่องสูงกว่าเนื่องจากสามารถซื้อขายในตลาดรองได้ I-Bonds มีสภาพคล่องน้อยกว่า โดยมีค่าปรับสำหรับการไถ่ถอนก่อนกำหนดภายในห้าปีแรก หากสภาพคล่องเป็นข้อกังวลหลัก TIPS หรือกองทุน TIPS อาจเหมาะสมกว่า

5. การป้องกันเงินฝืด

• I-Bonds: ในช่วงที่เกิดภาวะเงินฝืด ส่วนประกอบของอัตราเงินเฟ้อในอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นลบได้ แต่อัตราดอกเบี้ยรวมไม่สามารถลดลงต่ำกว่าศูนย์ได้
• TIPS: เงินต้นจะถูกปรับลดลงในช่วงที่เกิดภาวะเงินฝืด แต่เมื่อครบกำหนดไถ่ถอน นักลงทุนจะได้รับเงินต้นที่ปรับปรุงแล้วหรือเงินต้นเดิม แล้วแต่จำนวนใดจะมากกว่า

ข้อมูลเชิงลึก: ทั้ง I-Bonds และ TIPS ให้การป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด TIPS รับประกันว่าคุณจะได้รับเงินลงทุนเดิมคืนเป็นอย่างน้อยเมื่อครบกำหนด แม้ว่า CPI จะลดลงอย่างมากตลอดอายุของพันธบัตรก็ตาม

6. การเข้าถึง

• I-Bonds: ซื้อโดยตรงจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผ่าน TreasuryDirect
• TIPS: สามารถซื้อได้โดยตรงจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผ่าน TreasuryDirect ผ่านโบรกเกอร์ หรือผ่านกองทุนรวม TIPS และ ETFs

ข้อมูลเชิงลึก: TIPS มีช่องทางการซื้อมากกว่า ทำให้มีความยืดหยุ่นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้บัญชีโบรกเกอร์หรือลงทุนผ่านกองทุน I-Bonds มีให้ซื้อเฉพาะผ่าน TreasuryDirect เท่านั้น

7. ความเหมาะสมสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

แม้ว่าทั้ง I-Bonds และ TIPS จะออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แต่ความเหมาะสมสำหรับนักลงทุนทั่วโลกขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ นักลงทุนต่างชาติควรพิจารณาความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ภาษีหัก ณ ที่จ่าย และการกระจายความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของตน

ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน

I-Bonds และ TIPS มีสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต่างชาติมีความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนเหล่านี้เมื่อแปลงกลับเป็นสกุลเงินท้องถิ่นของตน ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนในญี่ปุ่นซื้อ I-Bonds และเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ผลตอบแทนจาก I-Bonds อาจต่ำลงเมื่อแปลงกลับเป็นเงินเยน

ภาษีหัก ณ ที่จ่าย

รายได้จากดอกเบี้ยจาก I-Bonds และ TIPS โดยทั่วไปจะอยู่ภายใต้ภาษีหัก ณ ที่จ่ายของสหรัฐอเมริกาสำหรับชาวต่างชาติที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในสหรัฐฯ อัตราภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่เฉพาะเจาะจงขึ้นอยู่กับประเทศที่อยู่อาศัยของนักลงทุนและสนธิสัญญาภาษีใดๆ ที่มีผลบังคับใช้ระหว่างสหรัฐอเมริกากับประเทศนั้นๆ นักลงทุนควรปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีของการลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้

การกระจายพอร์ตการลงทุน

นักลงทุนทั่วโลกควรพิจารณาว่า I-Bonds และ TIPS เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนอย่างไร การกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และสกุลเงินต่างๆ สามารถช่วยลดความเสี่ยงได้ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนในยุโรปอาจจัดสรรส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนไปยัง I-Bonds หรือ TIPS ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ตราสารหนี้ที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงพันธบัตรในสกุลเงินยูโรหรือสกุลเงินอื่นๆ

ตัวอย่างที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนทั่วโลก

สถานการณ์ที่ 1: นักลงทุนชาวเยอรมันที่ต้องการการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

นักลงทุนชาวเยอรมันที่กังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในยูโรโซนอาจพิจารณาลงทุนใน TIPS แม้ว่า TIPS จะมีสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ให้การป้องกันความเสี่ยงจากแนวโน้มเงินเฟ้อทั่วโลก นักลงทุนสามารถซื้อ TIPS ผ่านบัญชีโบรกเกอร์ในสหรัฐฯ หรือ TIPS ETF อย่างไรก็ตาม พวกเขาควรตระหนักถึงความเสี่ยงด้านสกุลเงินและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาควรปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของภาษีหัก ณ ที่จ่ายของสหรัฐฯ

สถานการณ์ที่ 2: ชาวออสเตรเลียที่อาศัยอยู่ในสหรัฐฯ

ชาวออสเตรเลียที่อาศัยและทำงานในสหรัฐฯ อาจพบว่า I-Bonds เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เนื่องจากพวกเขาอาศัยอยู่ในสหรัฐฯ จึงมีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านสกุลเงินน้อยกว่า พวกเขาสามารถซื้อ I-Bonds ได้โดยตรงผ่าน TreasuryDirect และได้รับประโยชน์จากการยกเว้นภาษีระดับรัฐและท้องถิ่น หากพวกเขาวางแผนที่จะใช้เงินทุนเพื่อการศึกษาของบุตรหลาน พวกเขาอาจมีสิทธิ์ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางด้วย ขีดจำกัดการซื้อที่ $10,000 ต่อปีเพียงพอสำหรับเป้าหมายการลงทุนของพวกเขา และพวกเขาชื่นชมความเรียบง่ายในการจัดการ I-Bonds ผ่าน TreasuryDirect

สถานการณ์ที่ 3: นักลงทุนชาวแคนาดาที่มีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

นักลงทุนชาวแคนาดาที่มีพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงอย่างดีอาจจัดสรรส่วนเล็กๆ ให้กับ TIPS ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ตราสารหนี้ของพวกเขา พวกเขาสามารถซื้อ TIPS ผ่านบัญชีโบรกเกอร์ในแคนาดาที่ให้การเข้าถึงหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หรือลงทุนใน TIPS ETF ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของแคนาดา พวกเขาควรพิจารณาความเสี่ยงด้านสกุลเงินและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาควรปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีของการลงทุนในหลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

สรุปข้อดีและข้อเสีย

I-Bonds

ข้อดี:

• ง่ายต่อการซื้อและจัดการผ่าน TreasuryDirect
• ได้รับการยกเว้นภาษีระดับรัฐและท้องถิ่น
• มีโอกาสได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางสำหรับค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาที่เข้าเกณฑ์
• ไม่มีความเสี่ยงในการสูญเสียเงินต้นเนื่องจากภาวะเงินฝืด

ข้อเสีย:

• จำกัดจำนวนเงินที่ซื้อ ($10,000 ต่อปีทางอิเล็กทรอนิกส์ บวก $5,000 ผ่านการคืนภาษี)
• สภาพคล่องน้อยกว่า มีค่าปรับสำหรับการไถ่ถอนก่อนกำหนดภายในห้าปีแรก
• ไม่สามารถซื้อในบัญชีโบรกเกอร์หรือกองทุนได้
• มีความเสี่ยงด้านสกุลเงินและภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

TIPS

ข้อดี:

• ไม่มีข้อจำกัดในการซื้อที่เฉพาะเจาะจง
• มีสภาพคล่องสูงกว่า สามารถซื้อและขายในตลาดรองได้
• มีให้ซื้อผ่านโบรกเกอร์ กองทุน และ TreasuryDirect
• มีการป้องกันเงินฝืด รับประกันว่าจะได้รับเงินต้นเดิมคืนเป็นอย่างน้อยเมื่อครบกำหนด

ข้อเสีย:

• ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางสำหรับดอกเบี้ยและการปรับเงินต้นประจำปี
• มีโอกาสเกิดรายได้แฝง (ภาษีที่เรียกเก็บจากการเพิ่มขึ้นของเงินต้นที่ยังไม่ได้รับ)
• มีความเสี่ยงด้านสกุลเงินและภาษีหัก ณ ที่จ่ายสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

ข้อควรพิจารณาเชิงกลยุทธ์สำหรับพอร์ตการลงทุนทั่วโลก

เมื่อรวม I-Bonds หรือ TIPS เข้ากับพอร์ตการลงทุนทั่วโลก ควรพิจารณาปัจจัยเชิงกลยุทธ์ต่อไปนี้:

1. ความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

ประเมินความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคตในประเทศของคุณและทั่วโลก หากคุณคาดการณ์ว่าจะมีช่วงเวลาที่เงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่อง ทั้ง I-Bonds และ TIPS สามารถให้การป้องกันที่มีค่าได้ ติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ นโยบายของธนาคารกลาง และการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญเพื่อปรับปรุงมุมมองเงินเฟ้อของคุณ

2. ขอบเขตเวลาการลงทุน

พิจารณาขอบเขตเวลาการลงทุนของคุณ I-Bonds เหมาะสมที่สุดสำหรับเป้าหมายการออมระยะยาว เนื่องจากมีอายุครบกำหนด 30 ปีและมีค่าปรับสำหรับการไถ่ถอนก่อนกำหนดภายในห้าปีแรก TIPS มีให้เลือกในอายุ 5, 10 และ 30 ปี ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากกว่า ควรจับคู่อายุของหลักทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อของคุณให้ตรงกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ

3. การวางแผนภาษี

พัฒนาแผนภาษีที่ครอบคลุมเพื่อลดผลกระทบทางภาษีจากการลงทุนของคุณ ปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีของ I-Bonds และ TIPS ในประเทศของคุณและในสหรัฐอเมริกา ปรับพอร์ตการลงทุนของคุณให้เหมาะสมเพื่อใช้ประโยชน์จากบัญชีและกลยุทธ์ที่ได้เปรียบทางภาษี

4. การบริหารความเสี่ยงด้านสกุลเงิน

ใช้กลยุทธ์เพื่อจัดการความเสี่ยงด้านสกุลเงิน เช่น การป้องกันความเสี่ยง (hedging) หรือการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณไปยังสกุลเงินต่างๆ พิจารณาใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงิน (currency forwards) หรือออปชันเพื่อป้องกันความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่พึงประสงค์ ติดตามอัตราแลกเปลี่ยนและปรับพอร์ตการลงทุนของคุณตามความจำเป็น

5. การกระจายพอร์ตการลงทุน

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนของคุณมีการกระจายความเสี่ยงที่ดีในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ อุตสาหกรรม และภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ อย่าพึ่งพาเฉพาะ I-Bonds หรือ TIPS เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อเท่านั้น ควบรวมสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และสินค้าโภคภัณฑ์ เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมและเพิ่มผลตอบแทน

ข้อมูลเชิงลึกและคำแนะนำที่นำไปปฏิบัติได้

เพื่อใช้ประโยชน์จาก I-Bonds และ TIPS ในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออย่างมีประสิทธิภาพ โปรดพิจารณาข้อมูลเชิงลึกและคำแนะนำที่นำไปปฏิบัติได้เหล่านี้:

1. ประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณ: กำหนดระดับความสบายใจของคุณต่อความเสี่ยงและความสามารถในการทนต่อการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินเฟ้อหรือความผันผวนของตลาด
2. กำหนดเป้าหมายการลงทุนของคุณ: กำหนดวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณให้ชัดเจน เช่น การออมเพื่อการเกษียณอายุ การให้ทุนการศึกษา หรือการรักษาความมั่งคั่ง
3. ติดตามแนวโน้มเงินเฟ้อ: ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ในภูมิภาคของคุณและทั่วโลก
4. เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ย: เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยที่เสนอสำหรับ I-Bonds และ TIPS กับการลงทุนในตราสารหนี้อื่นๆ อย่างสม่ำเสมอ
5. พิจารณาผลกระทบทางภาษี: ทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีของการลงทุนใน I-Bonds และ TIPS ในเขตอำนาจศาลของคุณโดยเฉพาะ
6. ขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ: ปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเพื่อพัฒนากลยุทธ์การลงทุนส่วนบุคคลที่สอดคล้องกับเป้าหมายและโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณ

บทสรุป

I-Bonds และ TIPS เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการปกป้องการลงทุนจากภาวะเงินเฟ้อ ในขณะที่ I-Bonds ให้ความเรียบง่ายและสิทธิประโยชน์ทางภาษี TIPS ก็ให้สภาพคล่องและความยืดหยุ่นที่มากกว่า การเลือกระหว่างสองสิ่งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ส่วนบุคคล เป้าหมายการลงทุน และความสามารถในการรับความเสี่ยง นักลงทุนทั่วโลกควรพิจารณาความเสี่ยงด้านสกุลเงิน ภาษีหัก ณ ที่จ่าย และการกระจายความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุนอย่างรอบคอบ ด้วยการทำความเข้าใจความแตกต่างของ I-Bonds และ TIPS และการนำไปใช้ในแผนการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี นักลงทุนสามารถปกป้องความมั่งคั่งของตนจากผลกระทบที่กัดกร่อนของเงินเฟ้อและบรรลุวัตถุประสงค์ทางการเงินของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพ