M

MLOG

ไทย

สำรวจโลกของออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต เรียนรู้การทำงาน ประโยชน์ ความเสี่ยง และกลยุทธ์ของเครื่องมือการเทรดขั้นสูงเหล่านี้เพื่อการลงทุนในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลก

ออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต: เครื่องมือการเทรดขั้นสูงสำหรับตลาดโลก

คริปโตเคอร์เรนซีได้ปฏิวัติวงการการเงิน โดยนำเสนอช่องทางใหม่ๆ สำหรับการลงทุนและการเทรด เมื่อตลาดเติบโตขึ้น ความซับซ้อนของเครื่องมือการเทรดที่มีอยู่ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในบรรดาเครื่องมือเหล่านี้ ออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตโดดเด่นในฐานะเครื่องมืออันทรงพลังสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งต้องการจัดการความเสี่ยง เพิ่มผลตอบแทน และเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต คู่มือนี้จะให้ภาพรวมที่ครอบคลุมเกี่ยวกับออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต ซึ่งปรับให้เหมาะสำหรับผู้อ่านทั่วโลก

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับออปชันคริปโต

ออปชันคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ราคาใช้สิทธิ์) ณ วันที่หรือก่อนวันที่ระบุ (วันหมดอายุ) ออปชันมีสองประเภทหลัก:

แนวคิดสำคัญ:

ตัวอย่าง:

เทรดเดอร์ในโตเกียวเชื่อว่าราคาของบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้นจาก 30,000 ดอลลาร์เป็น 35,000 ดอลลาร์ภายในเดือนหน้า เขาจึงซื้อคอลออปชันบิตคอยน์ที่มีราคาใช้สิทธิ์ที่ 32,000 ดอลลาร์ และวันหมดอายุในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า หากราคาบิตคอยน์สูงขึ้นกว่า 32,000 ดอลลาร์ เทรดเดอร์สามารถใช้สิทธิ์ออปชันและซื้อบิตคอยน์ได้ในราคา 32,000 ดอลลาร์ โดยได้กำไรจากส่วนต่าง หากราคาบิตคอยน์ยังคงต่ำกว่า 32,000 ดอลลาร์ เทรดเดอร์จะปล่อยให้ออปชันหมดอายุไป โดยเสียเพียงค่าพรีเมียมที่จ่ายไปสำหรับออปชันนั้น

ประเภทของออปชันคริปโต

ออปชันคริปโตส่วนใหญ่ที่มีอยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนเป็นแบบยุโรป แม้ว่าบางแพลตฟอร์มจะมีออปชันแบบอเมริกันให้เลือกก็ตาม

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์คริปโต

ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งในกรณีนี้คือคริปโตเคอร์เรนซี ตราสารอนุพันธ์ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรจากราคาของคริปโตเคอร์เรนซีได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นจริงๆ ตราสารอนุพันธ์คริปโตที่พบบ่อย ได้แก่:

ฟิวเจอร์สคริปโต

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นข้อผูกมัดให้ผู้ซื้อต้องซื้อ หรือผู้ขายต้องขายสินทรัพย์ ณ วันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต โดยทั่วไปแล้วฟิวเจอร์สจะซื้อขายกันในตลาดแลกเปลี่ยนและสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรได้

ตัวอย่าง:

เจ้าของร้านกาแฟในบราซิลที่รับบิตคอยน์เป็นค่าชำระเงิน กังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาบิตคอยน์ เขาจึงขายสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์เพื่อล็อกราคาขายในอนาคตสำหรับบิตคอยน์ที่เขาถืออยู่ ซึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาที่อาจเกิดขึ้น

Perpetual Swaps

Perpetual swaps เป็นสัญญาฟิวเจอร์สประเภทหนึ่งที่ไม่มีวันหมดอายุ แต่เทรดเดอร์จะจ่ายหรือรับอัตราเงินทุน ซึ่งเป็นการชำระเงินเป็นงวดๆ ตามความแตกต่างระหว่างราคาของ perpetual swap กับราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง Perpetual swaps เป็นที่นิยมในหมู่นักเทรดคริปโตเนื่องจากมีเลเวอเรจสูงและความสามารถในการถือสถานะได้อย่างไม่มีกำหนด

อัตราเงินทุน (Funding Rates): องค์ประกอบสำคัญของ perpetual swaps เมื่อราคา perpetual swap สูงกว่าราคาสปอต ฝั่ง Long จะจ่ายให้ฝั่ง Short แต่เมื่อราคา perpetual swap ต่ำกว่าราคาสปอต ฝั่ง Short จะจ่ายให้ฝั่ง Long กลไกนี้ช่วยรักษาราคา perpetual swap ให้ใกล้เคียงกับราคาสปอต

ตัวอย่าง:

เทรดเดอร์ในสิงคโปร์เชื่อว่าราคาของอีเธอเรียมจะเพิ่มขึ้น เขาจึงเปิดสถานะ Long ในสัญญา perpetual swap ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า หากราคาอีเธอเรียมสูงขึ้น เทรดเดอร์จะทำกำไรได้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากราคาอีเธอเรียมลดลง เทรดเดอร์อาจเผชิญกับการขาดทุนจำนวนมาก ซึ่งอาจนำไปสู่การถูกบังคับขาย (liquidation)

ประโยชน์ของการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

การเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตมีประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นหลายประการ:

ความเสี่ยงของการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

แม้ว่าจะมีประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น แต่การเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตก็มีความเสี่ยงที่สำคัญเช่นกัน:

กลยุทธ์การเทรดออปชันคริปโต

มีกลยุทธ์หลากหลายที่สามารถนำมาใช้ในการเทรดออปชันคริปโต ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ยอมรับได้และมุมมองต่อตลาด กลยุทธ์ที่พบบ่อยบางอย่าง ได้แก่:

ตัวอย่าง: Covered Call

เทรดเดอร์ในเยอรมนีเป็นเจ้าของ 1 บิตคอยน์ และเชื่อว่าราคาจะค่อนข้างคงที่ในระยะสั้น เขาจึงขาย Covered Call Option บนบิตคอยน์ของเขาโดยมีราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันเล็กน้อย หากราคาบิตคอยน์ยังคงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ เขาจะเก็บค่าพรีเมียมจากการขายคอลออปชัน หากราคาสูงขึ้นกว่าราคาใช้สิทธิ์ บิตคอยน์ของเขาจะถูกเรียกไป (ขาย) ที่ราคาใช้สิทธิ์ และเขายังคงได้รับค่าพรีเมียมอยู่

กลยุทธ์การเทรดตราสารอนุพันธ์คริปโต

ในทำนองเดียวกัน มีกลยุทธ์หลากหลายที่สามารถนำมาใช้ในการเทรดตราสารอนุพันธ์คริปโต:

ตัวอย่าง: การป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์ส

บริษัทขุดคริปโตในไอซ์แลนด์ต้องจ่ายค่าไฟฟ้าเป็นสกุลเงินเฟียต พวกเขาถือบิตคอยน์จำนวนมาก เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาบิตคอยน์ที่อาจลดลงก่อนที่จะต้องแปลงบิตคอยน์เป็นเงินเฟียต พวกเขาจึงขายสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ หากราคาบิตคอยน์ลดลง กำไรจากสถานะ Short ในฟิวเจอร์สจะช่วยชดเชยมูลค่าที่ลดลงของบิตคอยน์ที่พวกเขาถืออยู่

การเลือกตลาดแลกเปลี่ยนออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

การเลือกตลาดแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงและเชื่อถือได้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อทำการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต พิจารณาปัจจัยต่อไปนี้:

ตลาดแลกเปลี่ยนออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตยอดนิยมบางแห่ง ได้แก่ (แต่ไม่จำกัดเพียง):

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายการนี้ไม่ครบถ้วนสมบูรณ์และไม่ได้เป็นการรับรองตลาดแลกเปลี่ยนใดๆ โปรดศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดด้วยตนเองเสมอ ก่อนที่จะเลือกตลาดแลกเปลี่ยน

การจัดการความเสี่ยงในการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต ใช้กลยุทธ์ต่อไปนี้:

ผลกระทบทางภาษีของการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

ผลกระทบทางภาษีของการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลของคุณ ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีในประเทศหรือภูมิภาคของคุณเพื่อทำความเข้าใจภาระผูกพันทางภาษีของคุณ โดยทั่วไปแล้ว กำไรจากการเทรดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตจะต้องเสียภาษีกำไรจากการลงทุน การเก็บบันทึกการเทรดของคุณอย่างถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับวัตถุประสงค์ในการรายงานภาษี

อนาคตของออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโต

ตลาดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตคาดว่าจะเติบโตและพัฒนาต่อไปเมื่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเติบโตเต็มที่ การยอมรับจากสถาบันกำลังเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดมีสภาพคล่องและความซับซ้อนมากขึ้น มีการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ และนวัตกรรมใหม่ๆ ซึ่งมอบโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถจัดการความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้น ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบคาดว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้น ซึ่งจะสร้างความแน่นอนให้กับผู้เข้าร่วมตลาดมากขึ้น

บทสรุป

ออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตเป็นเครื่องมืออันทรงพลังที่สามารถใช้ในการจัดการความเสี่ยง เพิ่มผลตอบแทน และเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต อย่างไรก็ตาม พวกมันยังเป็นเครื่องมือที่ซับซ้อนซึ่งต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับกลไกและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น โดยการพิจารณาถึงประโยชน์และความเสี่ยงอย่างรอบคอบ การใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ และการติดตามการพัฒนาของตลาดอยู่เสมอ เทรดเดอร์สามารถนำทางในตลาดออปชันและตราสารอนุพันธ์คริปโตทั่วโลกได้อย่างประสบความสำเร็จ คู่มือนี้ได้ให้พื้นฐานความเข้าใจเกี่ยวกับเครื่องมือการเทรดขั้นสูงเหล่านี้ แต่การศึกษาเพิ่มเติมและการฝึกฝนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเป็นผู้เชี่ยวชาญ โปรดจำไว้เสมอว่าต้องเทรดอย่างมีความรับผิดชอบและอยู่ภายในขอบเขตความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้