హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలు: సంపూర్ణ రాబడి పెట్టుబడి పద్ధతులలో నైపుణ్యం

ప్రపంచ ఆర్థిక రంగం యొక్క డైనమిక్ మరియు తరచుగా అనూహ్యమైన ప్రపంచంలో, మార్కెట్ పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా స్థిరమైన రాబడిని అందించగల వ్యూహాలను పెట్టుబడిదారులు నిరంతరం అన్వేషిస్తారు. ఈ అన్వేషణ చాలా మందిని హెడ్జ్ ఫండ్స్ యొక్క అధునాతన రంగం మరియు వాటి సంపూర్ణ రాబడి పెట్టుబడి పద్ధతులపై దృష్టి పెట్టేలా చేస్తుంది. ఒక బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకునే సంప్రదాయ లాంగ్-ఓన్లీ పెట్టుబడుల వలె కాకుండా, మార్కెట్లు పెరుగుతున్నా, పడిపోతున్నా, లేదా పక్కకు వెళ్తున్నా సానుకూల రాబడిని సృష్టించడానికి సంపూర్ణ రాబడి వ్యూహాలు రూపొందించబడ్డాయి.

ఈ సమగ్ర గైడ్ సంపూర్ణ రాబడి పెట్టుబడి యొక్క ప్రధాన సూత్రాలను పరిశీలిస్తుంది, దానిని సాధించడానికి ఉపయోగించే వివిధ హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలను విశ్లేషిస్తుంది, మరియు ఈ సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడి సాధనాలను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు వాటితో పాల్గొనడానికి కార్యాచరణ అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది. మేము హెడ్జ్ ఫండ్ పద్ధతుల యొక్క విభిన్న ప్రకృతిని నావిగేట్ చేస్తాము, వాటి ప్రపంచ అనువర్తనీయత మరియు రిస్క్ నిర్వహణ యొక్క క్లిష్టమైన పాత్రపై నొక్కి చెబుతాము.

సంపూర్ణ రాబడిని అర్థం చేసుకోవడం

సంపూర్ణ రాబడి వ్యూహం యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం, విస్తృత ఈక్విటీ లేదా బాండ్ మార్కెట్ల పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా, ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో సానుకూల రాబడిని సాధించడం. అంటే, స్టాక్ మార్కెట్ గణనీయమైన పతనాన్ని చవిచూసినా కూడా ఒక సంపూర్ణ రాబడి ఫండ్ డబ్బు సంపాదించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకోవచ్చు. ఈ లక్ష్యం సాధారణంగా ఈ క్రింది వాటి కలయిక ద్వారా అనుసరించబడుతుంది:

• అధునాతన పెట్టుబడి పద్ధతులు: సాంప్రదాయ ఫండ్ల కంటే విస్తృత శ్రేణి ఆర్థిక సాధనాలు మరియు ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగించడం.
• లీవరేజ్: సంభావ్య రాబడిని (మరియు నష్టాలను) పెంచడానికి అప్పుగా తీసుకున్న మూలధనాన్ని ఉపయోగించడం.
• షార్ట్ సెల్లింగ్: ఒక ఆస్తి ధరలో తగ్గుదల నుండి లాభం పొందడం.
• డెరివేటివ్స్: హెడ్జింగ్ లేదా స్పెక్యులేషన్ కోసం ఆప్షన్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ వంటి ఆర్థిక కాంట్రాక్ట్‌లను ఉపయోగించడం.
• ఆస్తి తరగతులు మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలలో వైవిధ్యం: అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడానికి మరియు ప్రత్యేక నష్టాలను తగ్గించడానికి ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడులను విస్తరించడం.

'సంపూర్ణ' రాబడి యొక్క స్వభావం అంటే ఫండ్ మేనేజర్ ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ ఇండెక్స్‌ను అనుసరించడానికి కట్టుబడి ఉండరు. బదులుగా, వారు సంపూర్ణ పనితీరుపై దృష్టి పెడతారు, ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో, ఉదాహరణకు సంవత్సరానికి 10% వంటి నిర్దిష్ట సానుకూల శాతం లాభం కోసం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటారు.

సంపూర్ణ రాబడి కోసం కీలక హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలు

హెడ్జ్ ఫండ్స్ విస్తృత శ్రేణి వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి, తరచుగా విభిన్న విధానాలను మిళితం చేస్తాయి. అయితే, సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టించడానికి అనేక ప్రధాన వర్గాలు ప్రత్యేకంగా సరిపోతాయి. ఈ వ్యూహాలను వాటి ప్రాథమిక దృష్టి ఆధారంగా విస్తృతంగా వర్గీకరించవచ్చు:

1. లాంగ్/షార్ట్ ఈక్విటీ వ్యూహాలు

ఇది బహుశా అత్యంత సాధారణ మరియు విస్తృతంగా గుర్తించబడిన హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహం. లాంగ్/షార్ట్ ఈక్విటీ మేనేజర్లు పబ్లిక్‌గా ట్రేడ్ చేయబడిన ఈక్విటీలలో లాంగ్ పొజిషన్స్ (ధర పెరుగుదలపై పందెం) మరియు షార్ట్ పొజిషన్స్ (ధర తగ్గుదలపై పందెం) రెండింటినీ తీసుకుంటారు. లాంగ్ మరియు షార్ట్ బుక్స్ మధ్య పనితీరు వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడమే లక్ష్యం.

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• మార్కెట్ న్యూట్రాలిటీ: లాంగ్ మరియు షార్ట్ పొజిషన్లను జాగ్రత్తగా సమతుల్యం చేయడం ద్వారా, మేనేజర్లు మొత్తం మార్కెట్ కదలికలకు (బీటా) తమ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించడానికి లేదా తొలగించడానికి లక్ష్యంగా పెట్టుకోవచ్చు. నిజంగా మార్కెట్-న్యూట్రల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు ఆదర్శంగా స్టాక్ మార్కెట్ దిశపై కాకుండా స్టాక్-నిర్దిష్ట ఎంపిక (ఆల్ఫా) ద్వారా నడపబడుతుంది.
• పెరుగుదల మరియు తగ్గుదల రెండింటి నుండి లాభం పొందడం: మేనేజర్లు తక్కువ విలువ ఉన్న కంపెనీలను లాంగ్ చేయడానికి మరియు అధిక విలువ ఉన్న కంపెనీలను షార్ట్ చేయడానికి గుర్తించడం ద్వారా రాబడిని సృష్టించగలరు.
• సెక్టర్ మరియు స్టైల్ టిల్ట్స్: మార్కెట్ న్యూట్రాలిటీని లక్ష్యంగా చేసుకుంటూ, మేనేజర్లు తమ షార్ట్ బుక్‌లో కొన్ని లాంగ్ పొజిషన్లకు అధిక వెయిటేజ్ మరియు ఇతరులకు తక్కువ వెయిటేజ్ ఇవ్వడం ద్వారా నిర్దిష్ట రంగాలపై లేదా పెట్టుబడి శైలులపై అభిప్రాయాలను వ్యక్తం చేయవచ్చు.

ఉదాహరణలు:

• ఒక మేనేజర్ బలమైన ఆదాయ వృద్ధి మరియు వినూత్న ఉత్పత్తులతో ఒక టెక్నాలజీ కంపెనీపై లాంగ్ వెళ్ళవచ్చు, అదే సమయంలో ఆన్‌లైన్ పోటీతో ఇబ్బంది పడుతున్న ఒక సంప్రదాయ రిటైలర్‌పై షార్ట్ వెళ్ళవచ్చు.
• ఒక ఫండ్ $100 మిలియన్ల లాంగ్ పొజిషన్స్ మరియు $80 మిలియన్ల షార్ట్ పొజిషన్స్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించవచ్చు, దీనివల్ల మార్కెట్‌లో 20% నికర లాంగ్ ఎక్స్‌పోజర్ ఉంటుంది. ఎంచుకున్న స్టాక్స్ మార్కెట్‌ను అధిగమించి, షార్ట్ చేసిన స్టాక్స్ తక్కువ పనితీరు కనబరిస్తే, మార్కెట్ యొక్క మొత్తం దిశతో సంబంధం లేకుండా ఫండ్ లాభం పొందుతుంది.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• గ్లోబల్ ఈక్విటీలకు యాక్సెస్ విభిన్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలో అవకాశాలను గుర్తించడానికి మరియు వైవిధ్యానికి అనుమతిస్తుంది.
• మేనేజర్లు వివిధ దేశాలలో మారుతున్న నియంత్రణ వాతావరణాలు, పన్ను ప్రభావాలు, మరియు మార్కెట్ లిక్విడిటీని నావిగేట్ చేయడంలో నిపుణులై ఉండాలి.

2. ఈవెంట్-డ్రివెన్ వ్యూహాలు

ఈవెంట్-డ్రివెన్ వ్యూహాలు నిర్దిష్ట కార్పొరేట్ ఈవెంట్‌లు లేదా ఉత్ప్రేరకాల నుండి లాభం పొందడంపై దృష్టి పెడతాయి. ఈ ఈవెంట్‌లలో విలీనాలు, స్వాధీనాలు, దివాలాలు, స్పిన్-ఆఫ్స్, పునర్నిర్మాణాలు మరియు ఇతర ముఖ్యమైన కార్పొరేట్ చర్యలు ఉండవచ్చు. ఈ ఈవెంట్‌లు తరచుగా ధరల అసమానతలను సృష్టిస్తాయనేది ప్రాథమిక ఊహ, వీటిని ఉపయోగించుకోవచ్చు.

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు: చాలా ఈవెంట్-డ్రివెన్ వ్యూహాలలో విలీన ఆర్బిట్రేజ్ (రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్) వంటి ఒక రకమైన ఆర్బిట్రేజ్ ఉంటుంది, ఇక్కడ ఒక మేనేజర్ టార్గెట్ కంపెనీ షేర్లను కొనుగోలు చేసి, ఒప్పందం ముగుస్తుందనే అంచనాతో స్వాధీనం చేసుకునే కంపెనీ షేర్లను షార్ట్ చేస్తారు. లాభం అనేది స్వాధీనం ధర మరియు ట్రేడ్ సమయంలో మార్కెట్ ధర మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసం.
• డిస్ట్రెస్డ్ సెక్యూరిటీలు: ఆర్థిక ఇబ్బందులు లేదా దివాలా ప్రక్రియలో ఉన్న కంపెనీల డెట్ లేదా ఈక్విటీలో పెట్టుబడి పెట్టడం, విజయవంతమైన పునర్నిర్మాణం లేదా టర్నరౌండ్ నుండి లాభం పొందాలనే లక్ష్యంతో.

ఉదాహరణలు:

• విలీన ఆర్బిట్రేజ్: ఒక కంపెనీ మరొక కంపెనీని ఒక్కో షేరుకు $50కి స్వాధీనం చేసుకుంటుందని ప్రకటిస్తుంది. టార్గెట్ కంపెనీ స్టాక్ ప్రస్తుతం $48 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఒక విలీన ఆర్బిట్రేజర్ టార్గెట్ స్టాక్‌ను $48కి కొనుగోలు చేస్తారు, ఒప్పందం ముగుస్తుందని మరియు వారు $50 పొందుతారని పందెం వేస్తారు. వారు స్వాధీనం చేసుకునేవారి షేర్లలో సంభావ్య ధరల కదలికల నుండి హెడ్జ్ చేయడానికి స్వాధీనం చేసుకునేవారి స్టాక్‌ను కూడా షార్ట్ చేయవచ్చు.
• డిస్ట్రెస్డ్ డెట్: దివాలాను ఎదుర్కొంటున్న కంపెనీ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం. కంపెనీ విజయవంతంగా పునర్నిర్మించబడి, దాని బాండ్లు కొత్త సెక్యూరిటీలకు మార్పిడి చేయబడితే లేదా ప్రీమియంతో చెల్లించబడితే, పెట్టుబడిదారుడు లాభపడతాడు.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• విలీనాలు మరియు స్వాధీనాల కార్యకలాపాలు ప్రపంచవ్యాప్త దృగ్విషయం, ఇది అభివృద్ధి చెందిన మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో అవకాశాలను అందిస్తుంది.
• వివిధ అధికార పరిధిలలో దివాలా మరియు పునర్నిర్మాణ చట్టాలను విశ్లేషించడం డిస్ట్రెస్డ్ ఇన్వెస్టింగ్ కోసం కీలకం.

3. గ్లోబల్ మాక్రో వ్యూహాలు

గ్లోబల్ మాక్రో మేనేజర్లు వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం, కరెన్సీ విలువలు, రాజకీయ సంఘటనలు మరియు వివిధ దేశాలు లేదా ప్రాంతాలలో ఆర్థిక వృద్ధి అవకాశాలలో మార్పులు వంటి విస్తృత స్థూల ఆర్థిక పోకడల విశ్లేషణ ఆధారంగా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. వారు సాధారణంగా కరెన్సీలు, వస్తువులు, స్థిర ఆదాయం మరియు ఈక్విటీలతో సహా విస్తృత శ్రేణి ఆస్తి తరగతులలో పెట్టుబడి పెడతారు.

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• టాప్-డౌన్ విధానం: మేనేజర్లు ప్రధాన ఆర్థిక పోకడలను గుర్తించి, దానికి అనుగుణంగా తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను స్థిరపరుస్తారు, తరచుగా తమ అభిప్రాయాలను వ్యక్తం చేయడానికి ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ మరియు కరెన్సీ ఫార్వర్డ్‌లను ఉపయోగిస్తారు.
• ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యం: బహుళ ఆస్తి తరగతులు మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలలో ట్రేడింగ్ చేయడం ద్వారా, మాక్రో మేనేజర్లు ఏ నిర్దిష్ట మార్కెట్ బాగా పనిచేస్తుందనే దానితో సంబంధం లేకుండా అవకాశాలను అన్వేషించవచ్చు.

ఉదాహరణలు:

• యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లను ఊహించే ఒక మేనేజర్ U.S. ట్రెజరీ బాండ్లను షార్ట్ చేసి, కఠినమైన ద్రవ్య విధానం ఉన్న దేశాల కరెన్సీలపై లాంగ్ వెళ్ళవచ్చు.
• రాజకీయ అస్థిరత కారణంగా ఒక నిర్దిష్ట అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లో సంభావ్య మందగమనాన్ని గుర్తించడం, ఒక మేనేజర్‌ను ఆ దేశం యొక్క కరెన్సీ లేదా స్టాక్ ఇండెక్స్‌ను షార్ట్ చేయడానికి దారితీయవచ్చు.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• ఈ వ్యూహం అంతర్గతంగా ప్రపంచవ్యాప్తమైనది, దీనికి అంతర్జాతీయ ఆర్థిక విధానాలు, రాజకీయ దృశ్యాలు మరియు మార్కెట్ల మధ్య పరస్పర ఆధారపడటంపై లోతైన అవగాహన అవసరం.
• ప్రపంచవ్యాప్తంగా కరెన్సీ కదలికలు, వస్తువుల ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసాలను అంచనా వేయడం విజయానికి కేంద్రం.

4. రిలేటివ్ వాల్యూ వ్యూహాలు (ఆర్బిట్రేజ్)

రిలేటివ్ వాల్యూ వ్యూహాలు సంబంధిత సెక్యూరిటీలు లేదా సాధనాల మధ్య ధర వ్యత్యాసాల నుండి లాభం పొందడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. మార్కెట్ తరచుగా సెక్యూరిటీలను ఒకదానికొకటి సంబంధించి తప్పుగా ధర నిర్ణయిస్తుందని, ఇది ఆర్బిట్రేజ్ కోసం ఒక అవకాశాన్ని సృష్టిస్తుందని ప్రధాన ఆలోచన, ఇది తప్పనిసరిగా ప్రమాద రహిత లాభం (సిద్ధాంతపరంగా).

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• అసమర్థతలను ఉపయోగించుకోవడం: ఈ వ్యూహాలు కలుస్తాయని ఆశించే చిన్న ధర వ్యత్యాసాలను పట్టుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి. ఇవి తరచుగా అత్యంత సంబంధం ఉన్న ఆస్తులలో ఆఫ్‌సెట్టింగ్ పొజిషన్లను తీసుకోవడం కలిగి ఉంటాయి.
• తక్కువ మార్కెట్ సహసంబంధం: ఈ వ్యూహాలు తరచుగా మార్కెట్ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడం కలిగి ఉన్నందున, వాటి రాబడి మొత్తం మార్కెట్ కదలికలతో తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉండవచ్చు.

ఉదాహరణలు:

• ఫిక్స్డ్ ఇన్‌కమ్ ఆర్బిట్రేజ్: ఒకే విధమైన మెచ్యూరిటీలు కానీ వేర్వేరు కూపన్ రేట్లు ఉన్న రెండు ప్రభుత్వ బాండ్ల మధ్య, లేదా ఒక బాండ్ మరియు దాని ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మధ్య ధర వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకోవడం.
• కన్వర్టిబుల్ ఆర్బిట్రేజ్: ఒక కన్వర్టిబుల్ బాండ్ (స్టాక్‌గా మార్చగలిగేది) కొనుగోలు చేసి, అంతర్లీన స్టాక్‌ను షార్ట్ చేయడం. కన్వర్టిబుల్ బాండ్ అంతర్లీన ఈక్విటీకి సంబంధించి దాని సరసమైన విలువకు డిస్కౌంట్‌లో ట్రేడ్ అవుతుంటే ఈ వ్యూహం లాభపడుతుంది.
• స్టాటిస్టికల్ ఆర్బిట్రేజ్ (స్టాట్ ఆర్బ్): పెద్ద సంఖ్యలో సెక్యూరిటీల మధ్య స్వల్పకాలిక తప్పుడు ధరలను గుర్తించడానికి క్వాంటిటేటివ్ మోడళ్లను ఉపయోగించడం, ఇది తరచుగా పెయిర్స్ ట్రేడింగ్ (ఉదాహరణకు, ఒకే పరిశ్రమలో ఒక స్టాక్‌ను లాంగ్ మరియు మరొకటి షార్ట్ చేయడం) కలిగి ఉంటుంది.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు ప్రపంచ మార్కెట్లలో ఉండవచ్చు, దీనికి విభిన్న ఎక్స్ఛేంజ్‌లు మరియు సాధనాలకు యాక్సెస్ అవసరం.
• లిక్విడిటీ మరియు లావాదేవీల ఖర్చులు క్లిష్టమైన అంశాలు, ముఖ్యంగా ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనేక చిన్న ట్రేడ్‌లను అమలు చేస్తున్నప్పుడు.

5. మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ / కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్స్ (CTAs)

మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ వ్యూహాలు సాధారణంగా కమోడిటీలు, కరెన్సీలు, వడ్డీ రేట్లు మరియు ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌లతో సహా వివిధ ఆస్తి తరగతులలో ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో అమలు చేయబడే ట్రెండ్-ఫాలోయింగ్ వ్యూహాలు. CTAs క్రమపద్ధతిలో మార్కెట్ పోకడలను గుర్తించి, ట్రేడ్ చేస్తాయి.

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• ట్రెండ్ ఫాలోయింగ్: స్థాపించబడిన పోకడలను (పైకి లేదా క్రిందికి) గుర్తించడం మరియు వాటిని అనుసరించడం ప్రాథమిక లక్ష్యం. నిరంతర ధరల కదలికలలో పాల్గొనడం ద్వారా లాభం సృష్టించబడుతుంది.
• వైవిధ్యం: బహుళ, తరచుగా సంబంధం లేని ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో ట్రేడింగ్ చేయడం వైవిధ్యానికి మరియు ఈ మార్కెట్లలో దేనిలోనైనా పోకడల నుండి లాభం పొందే సామర్థ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది.
• క్రమబద్ధమైన విధానం: తరచుగా క్వాంటిటేటివ్ మోడల్స్ మరియు అల్గారిథమ్‌లపై ఆధారపడి ఉంటుంది, భావోద్వేగ నిర్ణయాత్మక ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది.

ఉదాహరణలు:

• ముడి చమురు ధరలు నిరంతరంగా పైకి వెళ్తున్నట్లయితే, ఒక CTA చమురు ఫ్యూచర్స్‌లో లాంగ్ పొజిషన్ ఏర్పాటు చేస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతున్నట్లయితే, వారు బాండ్ ఫ్యూచర్స్‌లో లాంగ్ వెళ్ళవచ్చు.
• ఈ వ్యూహం పెద్ద కదలికలను పట్టుకుని వాటిపై ప్రయాణించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటుంది, అదే సమయంలో పోకడలు తిరగబడినప్పుడు నష్టాలను త్వరగా తగ్గించుకుంటుంది.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు ప్రపంచవ్యాప్తమైనవి, ప్రపంచవ్యాప్తంగా విస్తృత శ్రేణి వస్తువులు మరియు ఆర్థిక సాధనాలను కవర్ చేస్తాయి.
• వివిధ వస్తువుల మరియు ఆర్థిక ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో ధరల కదలికల యొక్క నిర్దిష్ట డ్రైవర్‌లను అర్థం చేసుకోవడం అవసరం.

6. మల్టీ-స్ట్రాటజీ ఫండ్స్

చాలా హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఒకే వ్యూహానికి కట్టుబడి ఉండకుండా, బదులుగా మల్టీ-స్ట్రాటజీ ఫండ్స్‌గా పనిచేస్తాయి. ఈ ఫండ్స్ సంస్థలోని విభిన్న బృందాలు లేదా వ్యాపారులచే నిర్వహించబడే వివిధ అంతర్లీన వ్యూహాలలో మూలధనాన్ని కేటాయిస్తాయి. ఈ విధానం ఫండ్‌లోనే వైవిధ్యాన్ని అందించడానికి మరియు విభిన్న మార్కెట్ వాతావరణాలలో అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడానికి లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటుంది.

ఇది ఎలా సంపూర్ణ రాబడిని సృష్టిస్తుంది:

• రాబడి ప్రవాహాల వైవిధ్యం: ఒకదానికొకటి తక్కువ సహసంబంధం ఉన్న వ్యూహాలను కలపడం ద్వారా, మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించవచ్చు, అదే సమయంలో సానుకూల రాబడిని అనుసరించవచ్చు.
• వశ్యత: ఫండ్ మేనేజర్లు ప్రస్తుతం అత్యంత వాగ్దానం చూపిస్తున్న లేదా ఉత్తమ రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌లను అందిస్తున్న వ్యూహాలకు మూలధనాన్ని డైనమిక్‌గా మార్చవచ్చు.

ఉదాహరణలు:

• ఒక మల్టీ-స్ట్రాటజీ ఫండ్ లాంగ్/షార్ట్ ఈక్విటీ బృందం, ఒక ఈవెంట్-డ్రివెన్ నిపుణుడు, ఒక గ్లోబల్ మాక్రో డెస్క్, మరియు ఒక క్వాంటిటేటివ్ ట్రేడింగ్ గ్రూప్‌కు మూలధనాన్ని కేటాయించవచ్చు.
• M&A బూమ్ కారణంగా ఈవెంట్-డ్రివెన్ బృందం ప్రత్యేకంగా విజయవంతమైన కాలాన్ని కలిగి ఉంటే, ఫండ్ యొక్క మొత్తం పనితీరుకు వారి సహకారం పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మాక్రో మార్కెట్లు అస్థిరంగా కానీ తక్కువ అంచనా వేయదగినవిగా ఉంటే, మూలధనాన్ని మరింత స్థిరమైన రిలేటివ్ వాల్యూ వ్యూహాలకు తిరిగి కేటాయించవచ్చు.

ప్రపంచ పరిగణనలు:

• ఒక మల్టీ-స్ట్రాటజీ ఫండ్ యొక్క ప్రపంచ పరిధి వివిధ ప్రాంతాలు మరియు మార్కెట్లలో విభిన్న వ్యూహాలలో మూలధనాన్ని మోహరించే సామర్థ్యం ద్వారా మెరుగుపరచబడుతుంది.
• బహుళ వ్యూహాలు మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలలో సమర్థవంతమైన మూలధన కేటాయింపు మరియు రిస్క్ నిర్వహణ చాలా ముఖ్యమైనవి.

రిస్క్ నిర్వహణ పాత్ర

సంపూర్ణ రాబడిని అనుసరించడం ఆకర్షణీయంగా అనిపించినప్పటికీ, హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలు, వాటి స్వభావం ప్రకారం, తరచుగా వివిధ రకాల నష్టాలను తీసుకోవడం కలిగి ఉంటాయని అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. బలమైన రిస్క్ నిర్వహణ కేవలం ఒక అదనపు అంశం కాదు; ఇది ఈ వ్యూహాల విజయం మరియు మనుగడకు ప్రాథమికం.

• లీవరేజ్ రిస్క్: అప్పుగా తీసుకున్న నిధుల ఉపయోగం లాభాలు మరియు నష్టాలు రెండింటినీ పెంచుతుంది. పొజిషన్లు ఫండ్‌కు వ్యతిరేకంగా కదిలితే అధిక లీవరేజ్ విపత్తుకరమైన నష్టాలకు దారితీయవచ్చు.
• లిక్విడిటీ రిస్క్: కొన్ని హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలు తక్కువ లిక్విడ్ ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడతాయి, వీటిని ధరలను ప్రభావితం చేయకుండా త్వరగా విక్రయించడం కష్టం, ముఖ్యంగా మార్కెట్ ఒత్తిడి సమయంలో.
• కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్: ఒక ఆర్థిక లావాదేవీలో (ఉదా., డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ లేదా ప్రైమ్ బ్రోకర్) ఇతర పక్షం తన బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో విఫలమవుతుందనే రిస్క్.
• ఆపరేషనల్ రిస్క్: సరిపోని లేదా విఫలమైన అంతర్గత ప్రక్రియలు, వ్యక్తులు మరియు వ్యవస్థలు, లేదా బాహ్య సంఘటనల ఫలితంగా నష్టం సంభవించే రిస్క్.
• మోడల్ రిస్క్: క్వాంటిటేటివ్ వ్యూహాల కోసం, అంతర్లీన గణిత నమూనాలు తప్పుగా లేదా తప్పుగా వర్తించబడ్డాయనే రిస్క్.

అధునాతన హెడ్జ్ ఫండ్స్ కఠినమైన రిస్క్ నిర్వహణ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లను ఉపయోగిస్తాయి, అవి:

• వైవిధ్యం: వ్యూహాలు, ఆస్తి తరగతులు, భౌగోళిక ప్రాంతాలు, మరియు వ్యక్తిగత పొజిషన్లలో.
• స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్స్: ముందుగా నిర్ణయించిన ధర స్థాయిలు, వద్ద నష్టపోతున్న పొజిషన్ స్వయంచాలకంగా మూసివేయబడుతుంది.
• దృశ్య విశ్లేషణ మరియు ఒత్తిడి పరీక్ష: తీవ్రమైన మార్కెట్ పరిస్థితులలో పోర్ట్‌ఫోలియోలు ఎలా పని చేస్తాయో అనుకరించడం.
• పొజిషన్ సైజింగ్: ఏ ఒక్క ట్రేడ్ లేదా ఆస్తికి కేటాయించిన మూలధన పరిమాణాన్ని పరిమితం చేయడం.
• స్వతంత్ర రిస్క్ పర్యవేక్షణ: పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ల నుండి వేరుగా, రిస్క్‌ను పర్యవేక్షించడం మరియు నియంత్రించడం కోసం బాధ్యత వహించే ఒక ప్రత్యేక బృందాన్ని కలిగి ఉండటం.

ప్రపంచ పెట్టుబడిదారుల పరిశీలనలు

ప్రపంచవ్యాప్తంగా హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలను యాక్సెస్ చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారుల కోసం, అనేక అంశాలు జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది:

• పెట్టుబడిదారుల అనుకూలత: హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా తమ మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మరియు సంబంధిత నష్టాలను అర్థం చేసుకున్న అధునాతన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అనుకూలంగా ఉంటాయి. 'అధునాతన' లేదా 'అక్రిడిటెడ్' పెట్టుబడిదారుల యొక్క నియంత్రణ నిర్వచనాలు అధికార పరిధిని బట్టి మారుతూ ఉంటాయి.
• డ్యూ డిలిజెన్స్: ఫండ్ మేనేజర్, వారి వ్యూహం, ట్రాక్ రికార్డ్, ఆపరేషనల్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ మరియు సర్వీస్ ప్రొవైడర్స్ (అడ్మినిస్ట్రేటర్లు, ఆడిటర్లు, ప్రైమ్ బ్రోకర్లు) పై సమగ్రమైన డ్యూ డిలిజెన్స్ చాలా ముఖ్యం.
• ఫీజులు మరియు ఖర్చులు: హెడ్జ్ ఫండ్స్ తరచుగా మేనేజ్‌మెంట్ ఫీజులు (ఉదా., నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో 2%) మరియు పనితీరు ఫీజులు (ఉదా., హర్డిల్ రేటు లేదా హై-వాటర్ మార్క్ పైన లాభాలలో 20%) వసూలు చేస్తాయి. ఈ ఫీజులు నికర రాబడిని గణనీయంగా ప్రభావితం చేయగలవు.
• లిక్విడిటీ మరియు లాక్-అప్స్: చాలా హెడ్జ్ ఫండ్స్‌లో లాక్-అప్ పీరియడ్స్ ఉంటాయి, ఈ సమయంలో పెట్టుబడిదారులు తమ మూలధనాన్ని రీడీమ్ చేయలేరు. రిడెంప్షన్ విండోస్ (ఉదా., త్రైమాసిక లేదా వార్షిక) మరియు నోటీసు పీరియడ్స్ కూడా లిక్విడిటీని ప్రభావితం చేస్తాయి.
• పారదర్శకత: హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ పారదర్శకంగా ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్స్, పనితీరు మరియు రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్లపై క్రమమైన మరియు స్పష్టమైన రిపోర్టింగ్‌ను ఆశించాలి.
• నియంత్రణ వాతావరణం: హెడ్జ్ ఫండ్ నియంత్రణ దేశాలను బట్టి గణనీయంగా మారుతుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ సొంత అధికార పరిధిలో మరియు ఫండ్ నివాసం ఉన్న అధికార పరిధిలో నియంత్రణ ఫ్రేమ్‌వర్క్ గురించి తెలుసుకోవాలి.

ముగింపు

సంపూర్ణ రాబడిపై దృష్టి సారించిన హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలు సంప్రదాయ పెట్టుబడి విధానాలకు ఒక బలవంతపు ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తాయి, ముఖ్యంగా వివిధ మార్కెట్ వాతావరణాలలో వైవిధ్యం మరియు సానుకూల రాబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు. లాంగ్/షార్ట్ ఈక్విటీ మరియు ఈవెంట్-డ్రివెన్ నుండి గ్లోబల్ మాక్రో మరియు రిలేటివ్ వాల్యూ వరకు విభిన్న పద్ధతులు, అన్నీ ఆల్ఫాను సృష్టించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి – మార్కెట్ దిశతో సంబంధం లేని రాబడి.

అయితే, ఈ వ్యూహాల విజయవంతమైన అమలుకు అధిక స్థాయి నైపుణ్యం, అధునాతన రిస్క్ నిర్వహణ మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లపై లోతైన అవగాహన అవసరం. వివేచనగల ప్రపంచ పెట్టుబడిదారునికి, ఈ సూక్ష్మ నైపుణ్యాలను అర్థం చేసుకోవడం సంపూర్ణ రాబడి పెట్టుబడి యొక్క సంక్లిష్టమైన ఇంకా బహుమతిగా ఉండే ప్రపంచాన్ని నావిగేట్ చేయడానికి కీలకం. ఎప్పటిలాగే, ఏవైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు అర్హతగల ఆర్థిక సలహాదారులతో సంప్రదించడం మరియు సమగ్రమైన డ్యూ డిలిజెన్స్ నిర్వహించడం చాలా అవసరం.