தனியார் ஈக்விட்டி அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்: ஒரு உலகளாவிய வழிகாட்டி

தனியார் ஈக்விட்டி (PE) என்பது உலகளாவிய நிதிச் சூழலில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சக்தியாகும். இது பங்குச் சந்தையில் பொதுவில் பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்களில் செய்யப்படும் முதலீடுகளை உள்ளடக்கியது. இந்த முதலீடுகள் பொதுவாக நிறுவனத்தின் மதிப்பை அதிகரிப்பதையும் இறுதியில் அதை லாபத்திற்கு விற்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டு செய்யப்படுகின்றன. இந்த வழிகாட்டி தனியார் ஈக்விட்டியின் விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது, அதன் கட்டமைப்பு, முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் உலகப் பொருளாதாரத்தில் அதன் பங்கை ஒரு பன்முக சர்வதேச பார்வையாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

தனியார் ஈக்விட்டி என்றால் என்ன?

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் ஓய்வூதிய நிதிகள், அறக்கட்டளைகள், இறையாண்மை சொத்து நிதிகள் மற்றும் அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து மூலதனத்தைத் திரட்டுகின்றன. இந்த மூலதனம் பின்னர் தனியார் நிறுவனங்களை கையகப்படுத்த அல்லது முதலீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களைப் போலல்லாமல், தனியார் ஈக்விட்டி ஆதரவு பெற்ற நிறுவனங்கள் அதே அளவிலான ஒழுங்குமுறை ஆய்வு மற்றும் அறிக்கையிடல் தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல. இது அவர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையுடன் செயல்படவும் நீண்ட கால மூலோபாய இலக்குகளில் கவனம் செலுத்தவும் அனுமதிக்கிறது.

தனியார் ஈக்விட்டியின் முக்கிய பண்புகள்:

• நீர்மைத்தன்மை இல்லாமை: தனியார் ஈக்விட்டியில் உள்ள முதலீடுகள் பொதுவாக நீர்மைத்தன்மையற்றவை, அதாவது அவற்றை எளிதில் பணமாக மாற்ற முடியாது. முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக 5-10 ஆண்டுகள் காலத்திற்கு மூலதனத்தை உறுதியளிக்கிறார்கள்.
• நீண்ட கால முதலீட்டுக் கண்ணோட்டம்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் நீண்ட கால கண்ணோட்டத்துடன் முதலீடு செய்கின்றன, பல ஆண்டுகளாக போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களின் செயல்திறனை மேம்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
• செயல்பாட்டு மேலாண்மை: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களை தீவிரமாக நிர்வகிக்கின்றன, மூலோபாய வழிகாட்டுதல், செயல்பாட்டு நிபுணத்துவம் மற்றும் நிதி ஆதரவை வழங்குகின்றன.
• அதிக வருமானம் (சாத்தியமான): தனியார் ஈக்விட்டி முதலீடுகள் பாரம்பரிய சொத்து வகைகளுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அதிக அபாயங்களுடனும் வருகின்றன.

ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு

ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் பொதுவாக பின்வரும் முக்கிய கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது:

• பொது பங்குதாரர்கள் (GPs): GPs நிறுவனத்தின் நிர்வாகப் பங்குதாரர்கள் ஆவர் மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது, போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களை நிர்வகிப்பது மற்றும் மூலதனம் திரட்டுவது ஆகியவற்றிற்கு பொறுப்பானவர்கள். அவர்கள் பொதுவாக நிதியின் மூலதனத்தில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை முதலீடு செய்கிறார்கள்.
• வரையறுக்கப்பட்ட பங்குதாரர்கள் (LPs): LPs நிதிக்கு மூலதனத்தை வழங்கும் முதலீட்டாளர்கள். அவர்கள் ஓய்வூதிய நிதிகள், அறக்கட்டளைகள், இறையாண்மை சொத்து நிதிகள் மற்றும் பிற நிறுவன முதலீட்டாளர்களை உள்ளடக்கியவர்கள்.
• நிதி: ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிதி என்பது தனியார் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதற்காக LPs-களிடமிருந்து மூலதனத்தை திரட்டும் ஒரு ஒருங்கிணைந்த முதலீட்டு வாகனம் ஆகும். ஒவ்வொரு நிதிக்கும் பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட தொழில் அல்லது புவியியல் பகுதியில் கவனம் செலுத்துதல் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு ஆணை உள்ளது.

கட்டண அமைப்பு:

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு நிர்வாகக் கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன, இது நிதியின் மேலாண்மையின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களில் (AUM) ஒரு சதவீதமாகும், பொதுவாக சுமார் 2%. அவர்கள் ஈட்டிய வட்டியையும் வசூலிக்கிறார்கள், இது நிதியால் உருவாக்கப்பட்ட இலாபங்களில் ஒரு சதவீதமாகும், பொதுவாக சுமார் 20%. இது பெரும்பாலும் "2 மற்றும் 20" மாதிரி என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.

தனியார் ஈக்விட்டி முதலீடுகளின் வகைகள்

தனியார் ஈக்விட்டி பரந்த அளவிலான முதலீட்டு உத்திகளை உள்ளடக்கியது, ஒவ்வொன்றும் அதன் சொந்த ஆபத்து மற்றும் வருவாய் சுயவிவரத்தைக் கொண்டுள்ளது. தனியார் ஈக்விட்டி முதலீடுகளின் மிகவும் பொதுவான சில வகைகள் இங்கே:

நெம்புகோல் கொள்முதல் (LBOs):

LBOs என்பது ஒரு முதிர்ந்த, நிறுவப்பட்ட நிறுவனத்தில் கணிசமான அளவு கடன் நிதியைப் பயன்படுத்தி ஒரு கட்டுப்பாட்டுப் பங்கைப் பெறுவதை உள்ளடக்கியது. கடன் பொதுவாக கையகப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனத்தின் சொத்துக்களால் பாதுகாக்கப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மேம்படுத்துவது, கடனைக் குறைப்பது, இறுதியில் நிறுவனத்தை லாபத்திற்கு விற்பது என்பதே குறிக்கோள். உதாரணமாக, ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் ஜெர்மனியில் நன்கு நிறுவப்பட்ட ஒரு உற்பத்தி நிறுவனத்தை கையகப்படுத்தி, அதன் செயல்பாடுகளை நெறிப்படுத்தி, பின்னர் அதை ஒரு மூலோபாய வாங்குபவருக்கு அல்லது ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கல் (IPO) மூலம் விற்கலாம்.

துணிகர மூலதனம் (VC):

VC நிறுவனங்கள் புதுமை மற்றும் சீர்குலைவுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஆற்றலைக் கொண்ட ஆரம்ப-நிலை, அதிக வளர்ச்சி கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் பொதுவாக தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம் அல்லது நுகர்வோர் துறைகளில் உள்ளன. VC முதலீடுகள் இயல்பாகவே ஆபத்தானவை, ஆனால் அவை குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனையும் கொண்டுள்ளன. அமெரிக்காவில் உள்ள சிலிக்கான் வேலி துணிகர மூலதனத்திற்கு நன்கு அறியப்பட்ட மையமாகும், ஆனால் இஸ்ரேலில் உள்ள டெல் அவிவ் மற்றும் இந்தியாவில் பெங்களூரு போன்ற பிற பிராந்தியங்களில் VC செயல்பாடு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது.

வளர்ச்சி ஈக்விட்டி:

வளர்ச்சி ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் விரைவான வளர்ச்சியை சந்திக்கும் நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிறுவனங்களுக்கு பொதுவாக தங்கள் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்த, புதிய சந்தைகளில் நுழைய அல்லது கையகப்படுத்துதல்களைச் செய்ய மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. வளர்ச்சி ஈக்விட்டி முதலீடுகள் VC முதலீடுகளை விட குறைவான ஆபத்தானவை, ஆனால் அவை குறைந்த வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனையும் கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, ஒரு வளர்ச்சி ஈக்விட்டி நிறுவனம் தென்கிழக்கு ஆசியாவில் வெற்றிகரமான ஒரு இ-காமர்ஸ் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்து, அப்பகுதியில் உள்ள புதிய சந்தைகளுக்கு விரிவுபடுத்த உதவலாம்.

சிக்கலில் உள்ள முதலீடு:

சிக்கலில் உள்ள முதலீடு என்பது திவால் அல்லது மறுசீரமைப்பு போன்ற நிதி சிக்கல்களை சந்திக்கும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த முதலீடுகள் பொதுவாக அதிக ஆபத்துள்ளவை, ஆனால் நிறுவனம் வெற்றிகரமாக மாற்றியமைக்கப்பட்டால் குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனையும் கொண்டுள்ளன. உதாரணமாக, தென் அமெரிக்காவில் ஒரு போராடும் விமான நிறுவனத்தின் கடன் அல்லது ஈக்விட்டியை கையகப்படுத்தி, அதன் நிதி மற்றும் செயல்பாடுகளை மறுசீரமைப்பதை நோக்கமாகக் கொள்ளலாம்.

ரியல் எஸ்டேட் தனியார் ஈக்விட்டி:

ரியல் எஸ்டேட் PE சொத்துக்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் தொடர்பான நிறுவனங்களில் முதலீடுகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்தத் துறையில் உள்ள முதலீட்டு உத்திகளில் சொத்து மேம்பாடு, மறுவடிவமைப்பு மற்றும் கையகப்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டுக் கண்ணோட்டங்கள் நீண்டவை, மற்றும் மதிப்பு உருவாக்கம் என்பது சொத்து மதிப்பு உயர்வு மற்றும் வாடகை வருமானத்தை உள்ளடக்கியது. எடுத்துக்காட்டுகள்: முக்கிய ஆசிய நகரங்களில் சொகுசு அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை உருவாக்குதல் அல்லது ஐரோப்பாவில் வணிகச் சொத்துக்களை கையகப்படுத்திப் புதுப்பித்தல்.

உள்கட்டமைப்பு தனியார் ஈக்விட்டி:

இது கட்டணச் சாலைகள், விமான நிலையங்கள், பயன்பாடுகள் மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி வசதிகள் போன்ற உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த முதலீடுகள் நீண்ட கால, நிலையான பணப் பாய்ச்சல்களால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் பிற PE உத்திகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்துள்ளதாகக் கருதப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டு: ஆப்பிரிக்காவில் ஒரு சூரிய பண்ணைத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்தல் அல்லது லத்தீன் அமெரிக்காவில் ஒரு துறைமுக வசதியை மேம்படுத்துதல்.

தனியார் ஈக்விட்டி முதலீட்டு செயல்முறை

தனியார் ஈக்விட்டி முதலீட்டு செயல்முறை பொதுவாக பின்வரும் நிலைகளை உள்ளடக்கியது:

ஒப்பந்த ஆதாரம்:

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் தங்கள் நெட்வொர்க்குகள், தொழில் தொடர்புகள் மற்றும் முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் மூலம் சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளை தீவிரமாகத் தேடுகின்றன. வலுவான நிர்வாகக் குழுக்கள், கவர்ச்சிகரமான வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் மற்றும் ஒரு தற்காப்பு சந்தை நிலை போன்ற தங்கள் முதலீட்டு அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்களைத் தேடுகின்றன.

உரிய விடாமுயற்சி:

ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டு வாய்ப்பு அடையாளம் காணப்பட்டவுடன், தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறன், செயல்பாட்டுத் திறன் மற்றும் சட்ட மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு முழுமையான உரிய விடாமுயற்சியை நடத்துகிறது. இது பொதுவாக நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள், ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் பிற தொடர்புடைய ஆவணங்களின் விரிவான மதிப்பாய்வை உள்ளடக்கியது. சந்தை பகுப்பாய்வு, தொழில்நுட்ப மதிப்பீடு அல்லது சுற்றுச்சூழல் தாக்கம் போன்ற பகுதிகளில் நிபுணத்துவத்தை வழங்க அவர்கள் வெளி ஆலோசகர்களை ஈடுபடுத்தலாம்.

மதிப்பீடு:

உரிய விடாமுயற்சியை முடித்த பிறகு, தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் நிறுவனத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்பை தீர்மானிக்கிறது. இது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு, ஒப்பீட்டு நிறுவன பகுப்பாய்வு மற்றும் முன்னோடி பரிவர்த்தனை பகுப்பாய்வு போன்ற பல்வேறு மதிப்பீட்டு நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்திற்கு கவர்ச்சிகரமானதாகவும், நிறுவனத்தின் தற்போதைய உரிமையாளர்களுக்கு நியாயமானதாகவும் இருக்கும் ஒரு விலையைத் தீர்மானிப்பதே குறிக்கோள்.

ஒப்பந்த கட்டமைப்பு:

தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் முதலீட்டைத் தொடர முடிவு செய்தால், அது நிறுவனத்தின் உரிமையாளர்களுடன் ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை பேச்சுவார்த்தை நடத்துகிறது. இதில் கொள்முதல் விலை, பரிவர்த்தனையின் கட்டமைப்பு மற்றும் எந்தவொரு கடன் நிதியுதவியின் விதிமுறைகளும் அடங்கும். ஒப்பந்தத்தின் கட்டமைப்பு பரிவர்த்தனையின் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்து மாறுபடலாம். உதாரணமாக, ஒரு LBO கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி நிதியுதவியின் கலவையை உள்ளடக்கியிருக்கலாம், அதே நேரத்தில் ஒரு வளர்ச்சி ஈக்விட்டி முதலீடு நிறுவனத்தில் ஒரு சிறுபான்மைப் பங்குகளை வாங்குவதை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.

முடிவு செய்தல்:

ஒப்பந்த விதிமுறைகள் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்டவுடன், பரிவர்த்தனை மூடப்படும். இது நிறுவனத்தின் உரிமையை தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்திற்கு மாற்றுவதை உள்ளடக்கியது. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் அதன் மூலோபாயத் திட்டத்தை செயல்படுத்த நிறுவனத்தின் நிர்வாகக் குழுவுடன் இணைந்து பணியாற்றத் தொடங்குகிறது.

போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை:

முதலீடு செய்யப்பட்ட பிறகு, தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்தை தீவிரமாக நிர்வகிக்கிறது, மூலோபாய வழிகாட்டுதல், செயல்பாட்டு நிபுணத்துவம் மற்றும் நிதி ஆதரவை வழங்குகிறது. இதில் புதிய நிர்வாகத் திறமைகளை ஆட்சேர்ப்பு செய்தல், செயல்பாட்டு மேம்பாடுகளைச் செயல்படுத்துதல் அல்லது கூடுதல் கையகப்படுத்துதல்களைச் செய்தல் ஆகியவை அடங்கும்.

வெளியேறுதல்:

தனியார் ஈக்விட்டி முதலீட்டு செயல்முறையின் இறுதி நிலை வெளியேறுதல் ஆகும். இது நிறுவனத்தை லாபத்திற்கு விற்பதை உள்ளடக்கியது. பொதுவான வெளியேறும் உத்திகள் பின்வருமாறு:

• ஆரம்ப பொது வழங்கல் (IPO): நிறுவனத்தை பங்குச் சந்தையில் பொதுவில் கொண்டு வருதல்.
• ஒரு மூலோபாய வாங்குபவருக்கு விற்பனை: நிறுவனத்தை ஒரு போட்டி நிறுவனத்திற்கோ அல்லது தொடர்புடைய தொழிலில் உள்ள ஒரு நிறுவனத்திற்கோ விற்பனை செய்தல்.
• மற்றொரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்திற்கு விற்பனை: நிறுவனத்தை மற்றொரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்திற்கு விற்பனை செய்தல்.
• நிர்வாகக் கொள்முதல் (MBO): நிறுவனத்தை அதன் நிர்வாகக் குழுவிற்கு விற்பனை செய்தல்.

வெளியேறும் உத்தியின் தேர்வு நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகள் மற்றும் அந்த நேரத்தில் உள்ள சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்தது.

உலகப் பொருளாதாரத்தில் தனியார் ஈக்விட்டியின் பங்கு

தனியார் ஈக்விட்டி உலகப் பொருளாதாரத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்டுள்ளது:

• வளரும் நிறுவனங்களுக்கு மூலதனம் வழங்குதல்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் வளர, விரிவடைய மற்றும் புதுமைப்படுத்தத் தேவையான மூலதனத்தை நிறுவனங்களுக்கு வழங்குகின்றன. இந்த மூலதனம் புதிய தயாரிப்பு மேம்பாட்டிற்கு நிதியளிக்க, புதிய சந்தைகளுக்கு விரிவுபடுத்த அல்லது கையகப்படுத்துதல்களைச் செய்ய பயன்படுத்தப்படலாம்.
• செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்துதல்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களுக்கு செயல்பாட்டு நிபுணத்துவத்தையும் சிறந்த நடைமுறைகளையும் கொண்டு வருகின்றன, இது செயல்திறனை மேம்படுத்தவும், செலவுகளைக் குறைக்கவும், லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவுகிறது.
• வேலை வாய்ப்புகளை உருவாக்குதல்: தனியார் ஈக்விட்டி ஆதரவு பெற்ற நிறுவனங்கள் வளரும்போதும் விரிவடையும்போதும் புதிய வேலைகளை உருவாக்குகின்றன.
• புதுமையைத் தூண்டுதல்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் புதிய தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் வணிக மாதிரிகளை உருவாக்கும் புதுமையான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
• பெருநிறுவன நிர்வாகத்தை மேம்படுத்துதல்: வலுவான வாரியங்கள் மற்றும் நிர்வாக நடைமுறைகளை நிறுவுவதன் மூலம், PE நிறுவனங்கள் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மேம்படுத்துகின்றன.

தனியார் ஈக்விட்டியின் அபாயங்கள் மற்றும் சவால்கள்

தனியார் ஈக்விட்டி அதிக வருமானத்தை உருவாக்கும் திறனைக் கொண்டிருந்தாலும், அது குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்கள் மற்றும் சவால்களுடன் வருகிறது:

• நீர்மைத்தன்மை இல்லாமை: தனியார் ஈக்விட்டி முதலீடுகள் நீர்மைத்தன்மையற்றவை, அதாவது அவற்றை எளிதில் பணமாக மாற்ற முடியாது. குறுகிய அறிவிப்பில் தங்கள் மூலதனத்தை அணுக வேண்டிய முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சவாலாக இருக்கலாம்.
• அதிக கட்டணங்கள்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் அதிக கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன, இது முதலீட்டாளர் வருமானத்தை குறைக்கலாம்.
• வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனங்களைப் போன்ற அதே அளவிலான ஒழுங்குமுறை ஆய்வு மற்றும் அறிக்கையிடல் தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல. இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதை கடினமாக்கும்.
• சந்தை ஆபத்து: தனியார் ஈக்விட்டி முதலீடுகள் சந்தை ஆபத்துக்கு உட்பட்டவை, அதாவது அவற்றின் மதிப்பு பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்து ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம்.
• செயல்பாட்டு ஆபத்து: ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி முதலீட்டின் வெற்றி, தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்தை திறம்பட நிர்வகிக்கும் திறனைப் பொறுத்தது. தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை வெற்றிகரமாக மேம்படுத்த முடியாமல் போகலாம் என்பதால் இது செயல்பாட்டு ஆபத்தை உள்ளடக்கியது.
• நெம்புகோல் ஆபத்து: LBOs குறிப்பிடத்தக்க அளவு கடன் நிதியுதவியைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. இது நெம்புகோல் அபாயத்தை உருவாக்குகிறது, ஏனெனில் நிறுவனம் அதன் கடன் கடமைகளைச் செலுத்த போதுமான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்க முடியாமல் போகலாம்.

தனியார் ஈக்விட்டியில் உள்ள போக்குகள்

தனியார் ஈக்விட்டித் துறை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. இன்று தொழில்துறையை வடிவமைக்கும் சில முக்கிய போக்குகள் பின்வருமாறு:

• அதிகரித்த போட்டி: தனியார் ஈக்விட்டித் துறை பெருகிய முறையில் போட்டித்தன்மையுடன் மாறிவிட்டது, ஒரே ஒப்பந்தங்களுக்கு அதிக நிறுவனங்கள் போட்டியிடுகின்றன.
• உலகமயமாக்கல்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் உலகெங்கிலும் உள்ள நிறுவனங்களில், குறிப்பாக வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் பெருகிய முறையில் முதலீடு செய்கின்றன.
• நிபுணத்துவம்: தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் குறிப்பிட்ட தொழில்கள் அல்லது முதலீட்டு உத்திகளில் பெருகிய முறையில் நிபுணத்துவம் பெறுகின்றன.
• தாக்க முதலீடு: அதிகரித்து வரும் தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக (ESG) காரணிகளை தங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளில் இணைத்துக்கொள்கின்றன. இது பெரும்பாலும் தாக்க முதலீடு என்று குறிப்பிடப்படுகிறது.
• தொழில்நுட்ப சீர்குலைவு: தொழில்நுட்பம் தனியார் ஈக்விட்டித் துறையை பல வழிகளில் மாற்றுகிறது, இதில் ஒப்பந்த ஆதாரம் மற்றும் உரிய விடாமுயற்சியை மேம்படுத்த தரவு பகுப்பாய்வு பயன்பாடு, மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை பணிகளை தானியக்கமாக்க செயற்கை நுண்ணறிவின் பயன்பாடு ஆகியவை அடங்கும்.

வளரும் சந்தைகளில் தனியார் ஈக்விட்டி

வளரும் சந்தைகளில் தனியார் ஈக்விட்டி பெருகிய முறையில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்த சந்தைகள் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் அரசியல் ஸ்திரத்தன்மை, ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமை போன்ற தனித்துவமான சவால்களுடனும் வருகின்றன. வளரும் சந்தைகளில் வெற்றி பெறும் தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் பொதுவாக வலுவான உள்ளூர் இருப்பு, உள்ளூர் வணிகச் சூழலைப் பற்றிய ஆழமான புரிதல் மற்றும் அதிக அளவிலான ஆபத்தை ஏற்கத் தயாராக உள்ளன.

உதாரணம்: ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் இந்தியாவில் உள்ள ஒரு மருத்துவமனை சங்கிலியில் அதன் செயல்பாடுகளை விரிவுபடுத்தவும், சுகாதார சேவைகளின் தரத்தை மேம்படுத்தவும் முதலீடு செய்கிறது. இந்த முதலீடு வேலைகளை உருவாக்கலாம், சுகாதார அணுகலை மேம்படுத்தலாம் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.

முடிவுரை

தனியார் ஈக்விட்டி என்பது உலகப் பொருளாதாரத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க பங்கைக் கொண்ட ஒரு சிக்கலான மற்றும் மாறும் தொழிலாகும். தனியார் ஈக்விட்டியின் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிக வல்லுநர்கள் மேலும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம் மற்றும் இந்த சொத்து வகை வழங்கும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். நீங்கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த விரும்பும் ஒரு நிறுவன முதலீட்டாளராக இருந்தாலும், உங்கள் வணிகத்தை வளர்க்க மூலதனம் தேடும் ஒரு தொழில்முனைவோராக இருந்தாலும், அல்லது நிதியில் ஒரு தொழிலில் ஆர்வமுள்ள ஒரு மாணவராக இருந்தாலும், இன்றைய உலகளாவிய சந்தையில் தனியார் ஈக்விட்டி பற்றிய திடமான புரிதல் அவசியம். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன் எப்போதும் முழுமையான உரிய விடாமுயற்சியை நடத்தவும், நிபுணர் ஆலோசனையைப் பெறவும் நினைவில் கொள்ளுங்கள்.