சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்கொள்ளுதல்: ஒரு உலகளாவிய முதலீட்டாளரின் வழிகாட்டி

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு நிதிச் சந்தையில் வர்த்தக விலைகளின் மாறுபாட்டின் அளவைக் குறிக்கிறது, இது உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிலையான துணையாகும். அதன் காரணங்கள், தாக்கம், மற்றும் மிக முக்கியமாக, அதை எவ்வாறு நிர்வகிப்பது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது, ஒரு வலுவான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கும் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கும் முக்கியமானது. இந்த வழிகாட்டி உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது, அதன் தோற்றம், விளைவுகள் மற்றும் நிச்சயமற்ற காலங்களில் பயணிப்பதற்கான நடைமுறை உத்திகள் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன?

ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு சொத்து அல்லது சந்தையின் விலை எவ்வளவு மற்றும் எவ்வளவு விரைவாக மாறுகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. அதிக ஏற்ற இறக்கம் பெரிய, விரைவான விலை மாற்றங்களைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மிகவும் நிலையான, படிப்படியான விலை இயக்கங்களைக் குறிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் VIX (Volatility Index) போன்ற அளவீடுகளைப் பயன்படுத்தி அளவிடப்படுகிறது, இது அமெரிக்காவில் S&P 500 குறியீட்டின் எதிர்பார்க்கப்படும் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பிரதிபலிக்கிறது, ஆனால் இதே போன்ற அளவீடுகள் மற்ற உலகளாவிய சந்தைகளுக்கும் உள்ளன. உதாரணமாக, ஜப்பானில் JPX நிக்கேய் வாலட்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ் உள்ளது, ஐரோப்பாவில் யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 வாலட்டிலிட்டி (VSTOXX) குறியீடு உள்ளது.

ஏற்ற இறக்கம் ஒரு புள்ளிவிவர அளவீடு என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம்; இது விலை இயக்கங்களின் திசையை கணிக்கவில்லை, அவற்றின் அளவை மட்டுமே கணிக்கிறது. அதிக ஏற்ற இறக்கமுள்ள சந்தை, கீழே வீழ்வது போலவே எளிதாக மேல்நோக்கி உயரவும் முடியும்.

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கான காரணங்கள்

பல காரணிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு பங்களிக்கக்கூடும். இவற்றை பரவலாக பொருளாதாரம், அரசியல் மற்றும் உளவியல் என வகைப்படுத்தலாம்:

• பொருளாதார காரணிகள்: பொருளாதார மந்தநிலைகள், பணவீக்க அதிகரிப்புகள், மத்திய வங்கிகளால் (அமெரிக்காவில் பெடரல் ரிசர்வ், ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி, அல்லது பாங்க் ஆப் ஜப்பான் போன்றவை) வட்டி விகித மாற்றங்கள், மற்றும் எதிர்பாராத பொருளாதார தரவு வெளியீடுகள் (எ.கா., வேலையின்மை புள்ளிவிவரங்கள், GDP வளர்ச்சி) அனைத்தும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைத் தூண்டக்கூடும். உதாரணமாக, பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் நோக்கில் ஒரு மத்திய வங்கி திடீரென வட்டி விகிதத்தை உயர்த்துவது சந்தையில் அதிர்ச்சி அலைகளை ஏற்படுத்தி, ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்க வழிவகுக்கும்.
• அரசியல் காரணிகள்: போர்கள், அரசியல் ஸ்திரத்தன்மை, வர்த்தகப் பிணக்குகள் (அமெரிக்கா-சீனா வர்த்தகப் போர் போன்றவை), மற்றும் தேர்தல்கள் போன்ற புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள் சந்தை உணர்வுகளை கணிசமாக பாதிக்கலாம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கலாம். ஒரு முக்கிய உலகப் பொருளாதாரத்தில் ஒரு பெரிய தேர்தலின் முடிவு நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்கி, முதலீட்டாளர்கள் சாத்தியமான கொள்கை மாற்றங்களுக்கு எதிர்வினையாற்றுவதால் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
• உளவியல் காரணிகள்: முதலீட்டாளர் உணர்வு சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தில் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பயம் மற்றும் பேராசை, பெரும்பாலும் மந்தை நடத்தையால் பெருக்கப்பட்டு, சந்தை அலைவுகளை இயக்க முடியும். செய்தித்தலைப்புகள், சமூக ஊடகப் போக்குகள், மற்றும் வதந்திகள் கூட முதலீட்டாளர் உளவியலைப் பாதித்து ஏற்ற இறக்கத்திற்கு பங்களிக்கக்கூடும். எதிர்மறையான செய்திகளால் தூண்டப்படும் திடீர் பீதி விற்பனை விரைவாக சந்தை சரிவாக மாறக்கூடும்.
• நிறுவனம் சார்ந்த செய்திகள்: தனிப்பட்ட நிறுவனங்களிடமிருந்து வரும் முக்கிய அறிவிப்புகளான வருவாய் அறிக்கைகள், இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள், அல்லது தயாரிப்பு திரும்பப் பெறுதல் போன்றவை நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை பாதிக்கலாம், சில சந்தர்ப்பங்களில், பரந்த சந்தையையும் பாதிக்கலாம். ஒரு பெரிய பன்னாட்டு நிறுவனத்திடமிருந்து வரும் எதிர்மறையான வருவாய் ஆச்சரியம், குறிப்பாக அந்த நிறுவனம் அதன் தொழில்துறைக்கு ஒரு முன்னோடியாகக் கருதப்பட்டால், விற்பனைக்குத் தூண்டலாம்.
• உலகளாவிய பெருந்தொற்றுகள்: கோவிட்-19 பெருந்தொற்றின் போது காணப்பட்டதைப் போல, எதிர்பாராத உலகளாவிய நிகழ்வுகள் தீவிரமான சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். பொதுமுடக்கங்கள், விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகள், மற்றும் பெருந்தொற்றால் உருவாக்கப்பட்ட பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை குறிப்பிடத்தக்க சந்தை சரிவுகளுக்கு வழிவகுத்து, அதைத் தொடர்ந்து மீட்சி காலங்கள் ஏற்பட்டன.

முதலீட்டாளர்கள் மீது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் தாக்கம்

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டாளர்கள் மீது நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை ஆகிய இரண்டிலும் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்:

• அதிகரித்த இடர்: அதிக ஏற்ற இறக்கம் என்பது குறுகிய காலத்தில் இழப்புகளுக்கான அதிக சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கிறது. உங்கள் முதலீடுகளின் மதிப்பு வியத்தகு முறையில் மாறக்கூடும், இது கவலை மற்றும் சாத்தியமான திடீர் முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• தவறிய வாய்ப்புகள்: இழப்பு குறித்த பயம், சந்தை சரிவுகளின் போது முதலீட்டாளர்கள் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதைத் தடுக்கலாம். விலைகள் குறையும் போது, சொத்துக்களை தள்ளுபடியில் வாங்க இது ஒரு நல்ல நேரமாக இருக்கலாம், ஆனால் பயம் முதலீட்டாளர்களை முடக்கி, சாத்தியமான ஆதாயங்களை இழக்கச் செய்யும்.
• உணர்ச்சிவசப்பட்ட முதலீடு: ஏற்ற இறக்கம், சரிவுகளின் போது பீதியுடன் விற்பது அல்லது ஏற்றங்களின் போது ஆதாயங்களைத் துரத்துவது போன்ற உணர்ச்சிபூர்வமான பதில்களைத் தூண்டலாம். இந்த உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவுகள் பெரும்பாலும் மோசமான முதலீட்டு விளைவுகளுக்கு வழிவகுக்கின்றன.
• நீண்ட கால வருமானம்: குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கம் கவலை அளிப்பதாக இருந்தாலும், நீண்ட காலத்திற்கு சந்தைகள் உயரும் என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம். குறைந்த விலையில் வாங்கி அதிக விலையில் விற்பதன் மூலம் சந்தையை கணிக்க முயற்சிப்பது மிகவும் கடினம் மற்றும் பெரும்பாலும் வெறுமனே முதலீடு செய்து இருப்பதை விட குறைவான வருமானத்தை விளைவிக்கும்.
• உத்திசார்ந்த மறுசீரமைப்புக்கான வாய்ப்பு: ஏற்ற இறக்கம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்க வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம். சில சொத்து வகுப்புகள் மற்றவற்றை விட சிறப்பாகச் செயல்பட்டிருந்தால், அந்தச் சொத்துக்களில் சிலவற்றை விற்று, குறைவாகச் செயல்படும் சொத்துக்களில் மீண்டும் முதலீடு செய்து, நீங்கள் விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பராமரிக்கலாம்.

ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதற்கான உத்திகள்

ஏற்ற இறக்கம் கவலை அளிப்பதாக இருந்தாலும், அது உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு அச்சுறுத்தலாக இருக்க வேண்டியதில்லை. ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளை எதிர்கொள்வதற்கான சில உத்திகள் இங்கே:

1. பன்முகப்படுத்தல்: இடர் மேலாண்மையின் அடித்தளம்

பன்முகப்படுத்தல் என்பது எந்தவொரு சந்தை சூழலிலும், குறிப்பாக ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளிலும், இடரை நிர்வகிப்பதற்கான மிக முக்கியமான உத்தியாகும். உங்கள் முதலீடுகளை வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் (பங்குகள், பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், பொருட்கள்), துறைகள் (தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம், ஆற்றல்), மற்றும் புவியியல் பகுதிகள் (வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள்) முழுவதும் பரப்புவதன் மூலம், உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் எந்தவொரு ஒற்றை முதலீட்டின் தாக்கத்தையும் குறைக்க முடியும். உதாரணமாக, தொழில்நுட்பத் துறை சரிவை சந்தித்தால், மற்ற துறைகளில் உள்ள உங்கள் முதலீடுகள் அந்த இழப்புகளை ஈடுசெய்ய உதவும். பல்வேறு நாடுகளுக்கான முதலீடுகளைக் கொண்ட ஒரு உலகளாவிய போர்ட்ஃபோலியோ, ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தில் ஏற்படும் மந்தநிலையின் தாக்கத்தைத் தணிக்க முடியும். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மேலும் பன்முகப்படுத்த, வளர்ந்த சந்தைகள் (அமெரிக்கா, ஐரோப்பா, மற்றும் ஜப்பான் போன்றவை) மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் (சீனா, இந்தியா, மற்றும் பிரேசில் போன்றவை) இரண்டிலும் முதலீடுகளைச் சேர்ப்பதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். பன்முகப்படுத்தல் லாபத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது அல்லது சரிந்து வரும் சந்தையில் இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

2. நீண்ட காலப் பார்வை: நேரம் உங்கள் கூட்டாளி

முதலீடு என்பது ஒரு நீண்ட கால விளையாட்டு. குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களில் சிக்கிக் கொள்ளாதீர்கள். உங்கள் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளில் கவனம் செலுத்துங்கள் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டு செயல்முறையின் ஒரு சாதாரண பகுதி என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். வரலாற்று ரீதியாக, சந்தைகள் எப்போதும் சரிவுகளிலிருந்து மீண்டு புதிய உச்சங்களை எட்டியுள்ளன. குறைந்த விலையில் வாங்கி அதிக விலையில் விற்பதன் மூலம் சந்தையை கணிக்க முயற்சிப்பது மிகவும் கடினம் மற்றும் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்து இருப்பதை விட குறைவான வருமானத்தையே விளைவிக்கும். 23 வளர்ந்த சந்தைகளில் பெரிய மற்றும் நடுத்தர மூலதனப் பங்குகளின் செயல்திறனைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் MSCI உலகக் குறியீடு போன்ற பங்கு குறியீடுகளின் வரலாற்று செயல்திறனைப் பற்றி சிந்தியுங்கள். இது அவ்வப்போது ஏற்படும் சந்தை சரிவுகள் இருந்தபோதிலும் உலகளாவிய பங்குகளின் நீண்ட கால வளர்ச்சி திறனைக் காட்டுகிறது. நீண்ட காலப் பார்வையைப் பராமரிப்பது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு தீங்கு விளைவிக்கும் உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவுகளை எடுப்பதைத் தவிர்க்க உதவும்.

3. டாலர்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங்: காலப்போக்கில் தொடர்ந்து முதலீடு செய்தல்

டாலர்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் என்பது சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல், சீரான இடைவெளியில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு பணத்தை முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த உத்தி சந்தையின் உச்சத்தில் ஒரு பெரிய தொகையை முதலீடு செய்யும் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது. விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது, நீங்கள் அதிக பங்குகளை வாங்குகிறீர்கள், விலைகள் அதிகமாக இருக்கும்போது, நீங்கள் குறைவான பங்குகளை வாங்குகிறீர்கள். காலப்போக்கில், இது ஒரு பங்குக்கு குறைந்த சராசரி விலைக்கு வழிவகுக்கும். உதாரணமாக, ஒரே நேரத்தில் $12,000 மொத்தமாக முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, நீங்கள் 12 மாதங்களுக்கு மாதம் $1,000 முதலீடு செய்யலாம். இந்த உத்தி ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளில் குறிப்பாக உதவியாக இருக்கும், ஏனெனில் இது விலை ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தை மென்மையாக்குகிறது. டாலர்-காஸ்ட் ஆவரேஜிங் லாபத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது அல்லது சரிந்து வரும் சந்தையில் இழப்பிலிருந்து பாதுகாக்காது. அத்தகைய உத்தி, விலை நிலைகள் மாறினாலும் தொடர்ச்சியான முதலீட்டை உள்ளடக்கியிருப்பதால், குறைந்த விலை நிலைகளின் காலங்களில் வாங்குதல்களைத் தொடர உங்கள் நிதித் திறனைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

4. மறுசீரமைப்பு: உங்கள் இலக்கு சொத்து ஒதுக்கீட்டைப் பராமரித்தல்

காலப்போக்கில், உங்கள் சொத்து ஒதுக்கீடு (உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களின் கலவை) சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக உங்கள் இலக்கு ஒதுக்கீட்டிலிருந்து விலகக்கூடும். மறுசீரமைப்பு என்பது சிறப்பாகச் செயல்பட்ட சில சொத்துக்களை விற்று, குறைவாகச் செயல்பட்ட சொத்துக்களை வாங்கி, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் விரும்பிய ஒதுக்கீட்டிற்குத் திரும்பக் கொண்டுவருவதை உள்ளடக்கியது. இந்த உத்தி உங்கள் இடர் சுயவிவரத்தைப் பராமரிக்க உதவுகிறது மற்றும் குறைந்த விலையில் வாங்கி அதிக விலையில் விற்கவும் உதவும். உதாரணமாக, உங்கள் இலக்கு ஒதுக்கீடு 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்கள் என்றால், பங்குகள் சிறப்பாகச் செயல்பட்டிருந்தால், சில பங்குகளை விற்று அதிக பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலம் நீங்கள் மறுசீரமைக்கலாம். மறுசீரமைப்பு உங்களை ஒழுக்கத்துடன் இருக்க உதவுகிறது மற்றும் எந்த ஒரு சொத்து வகுப்பிலும் அதிகமாக வெளிப்படுவதைத் தவிர்க்கிறது. சொத்துக்களை விற்பது மூலதன ஆதாய வரிகளைத் தூண்டக்கூடும் என்பதால், மறுசீரமைப்பின் வரி தாக்கங்களைக் கருத்தில் கொள்ள நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

5. இடர் சகிப்புத்தன்மை மதிப்பீடு: உங்கள் வரம்புகளை அறிதல்

முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையை - உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இழப்புகளைத் தாங்கும் உங்கள் திறன் மற்றும் விருப்பம் - புரிந்துகொள்வது முக்கியம். இது உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு பொருத்தமான சொத்து ஒதுக்கீட்டைத் தீர்மானிக்க உதவும். ஒரு பழமைவாத முதலீட்டாளர் பத்திரங்களுக்கு அதிக ஒதுக்கீடு கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோவை விரும்பலாம், அதே நேரத்தில் ஒரு ஆக்ரோஷமான முதலீட்டாளர் பங்குகளுக்கு அதிக ஒதுக்கீடு செய்வதில் வசதியாக இருக்கலாம். உங்கள் இடர் சுயவிவரத்தை மதிப்பிட உதவும் பல ஆன்லைன் இடர் சகிப்புத்தன்மை கேள்வித்தாள்கள் உள்ளன. இடர் குறித்த உங்கள் வசதி நிலை பற்றி உங்களிடம் நேர்மையாக இருங்கள், உங்கள் சகிப்புத்தன்மையுடன் ஒத்துப்போகும் முதலீடுகளைத் தேர்வு செய்யுங்கள். உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மை காலப்போக்கில் மாறக்கூடும், எனவே அதை அவ்வப்போது மறுமதிப்பீடு செய்வது முக்கியம், குறிப்பாக நீங்கள் ஓய்வூதியத்தை நெருங்கும் போது.

6. தகவலுடன் இருங்கள், ஆனால் அதிகமாக எதிர்வினையாற்றாதீர்கள்

சந்தை போக்குகள் மற்றும் பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் குறித்து தகவலுடன் இருப்பது முக்கியம், ஆனால் தினசரி சத்தத்தில் சிக்கிக் கொள்வதைத் தவிர்க்கவும். குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் அல்லது பரபரப்பான தலைப்புச் செய்திகளின் அடிப்படையில் திடீர் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டாம். உங்கள் முதலீடுகளின் நீண்ட கால அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்தி, உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டத்தில் உறுதியாக இருங்கள். முதலீட்டு ஆலோசனைக்காக சமூக ஊடகங்கள் அல்லது நம்பகத்தன்மையற்ற செய்தி ஆதாரங்களை மட்டுமே நம்புவதில் எச்சரிக்கையாக இருங்கள். அதற்கு பதிலாக, தகுதிவாய்ந்த நிதி நிபுணர்களுடன் கலந்தாலோசித்து, நம்பகமான தகவல் ஆதாரங்களை நம்புங்கள். பெரும்பாலான சந்தை கணிப்புகள் வெறுமனே படித்த யூகங்கள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள், மேலும் எதிர்காலத்தை யாராலும் உறுதியாக கணிக்க முடியாது.

7. தொழில்முறை ஆலோசனையைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்

ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளை எவ்வாறு எதிர்கொள்வது என்பது பற்றி உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரிடமிருந்து ஆலோசனை பெறுவதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். ஒரு நிதி ஆலோசகர் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடவும், தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்கவும், நிச்சயமற்ற காலங்களில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிப்பதற்கான வழிகாட்டுதலை வழங்கவும் உதவலாம். அவர்கள் உங்களை ஒழுக்கத்துடன் இருக்கவும், உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவுகளை எடுப்பதைத் தவிர்க்கவும் உதவலாம். ஒரு நிதி ஆலோசகரைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, உங்கள் ஆராய்ச்சியைச் செய்து, புகழ்பெற்ற, அனுபவம் வாய்ந்த, மற்றும் உங்கள் நலனில் அக்கறை கொண்ட ஒருவரைத் தேர்ந்தெடுப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். உங்கள் சிறந்த நலனுக்காக செயல்பட சட்டப்பூர்வமாக கடமைப்பட்டவர்கள் என்று பொருள்படும் நம்பகமான ஆலோசகர்களை (fiduciaries) தேடுங்கள்.

8. உங்கள் பந்தயங்களைப் பாதுகாக்கவும் (ஹெட்ஜ் செய்யவும்)

சில முதலீட்டு வாகனங்கள் ஏற்ற இறக்க காலங்களில் சிறப்பாகச் செயல்படும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இவை ஹெட்ஜிங் கருவிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. சில எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறு:

• இன்வெர்ஸ் ஈடிஎஃப்கள் (Inverse ETFs): இந்த ஈடிஎஃப்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைக் குறியீடு அல்லது துறையின் எதிர் திசையில் நகரும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. உதாரணமாக, S&P 500 குறைந்தால், ஒரு இன்வெர்ஸ் S&P 500 ஈடிஎஃப் மதிப்பு அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
• வாலட்டிலிட்டி ஈடிஎஃப்கள் (Volatility ETFs): இந்த ஈடிஎஃப்கள் VIX (வாலட்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ்) ஐப் பின்தொடர்கின்றன மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் போது மதிப்பு அதிகரிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.
• ஆப்ஷன்கள் (Options): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க உங்களுக்கு உரிமையை அளிக்கின்றன, ஆனால் கடமையை அல்ல. ஆப்ஷன்கள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை இழப்புகளிலிருந்து பாதுகாக்க அல்லது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்திலிருந்து லாபம் பெற பயன்படுத்தப்படலாம்.

இருப்பினும், ஹெட்ஜிங் கருவிகள் சிக்கலானதாக இருக்கலாம் மற்றும் பொதுவாக புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றவை அல்ல. அவற்றைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன்பு அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.

குறிப்பிட்ட சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்

வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு வித்தியாசமாக ಪ್ರತிகரிக்கின்றன. இந்த எதிர்வினைகளைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டு முடிவுகளைத் தெரிவிக்க உதவும். சில முக்கிய சொத்து வகுப்புகளை ஆராய்வோம்:

• பங்குகள்: பொதுவாக, பங்குகள் பத்திரங்களை விட ஆபத்தானதாகவும், அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டதாகவும் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்கு அதிக வருமானம் ஈட்டுவதற்கான திறனையும் அவை வழங்குகின்றன. பங்குகளுக்குள், சில துறைகள் மற்றவற்றை விட அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை. உதாரணமாக, தொழில்நுட்ப பங்குகள் பயன்பாட்டுப் பங்குகளை விட அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவையாக இருக்கும்.
• பத்திரங்கள்: பத்திரங்கள் பொதுவாக பங்குகளை விட குறைவான ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவையாகக் கருதப்படுகின்றன. இருப்பினும், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பணவீக்கத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக பத்திர விலைகள் இன்னும் மாறக்கூடும். அரசாங்கப் பத்திரங்கள் பொதுவாக கார்ப்பரேட் பத்திரங்களை விட குறைவான ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை.
• ரியல் எஸ்டேட்: ரியல் எஸ்டேட் பொதுவாக பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை விட குறைவான பணப்புழக்கம் கொண்டது, மேலும் அதன் விலைகள் மெதுவாக நகர முனைகின்றன. இருப்பினும், ரியல் எஸ்டேட் பொருளாதார மந்தநிலைகள் மற்றும் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் இன்னும் பாதிக்கப்படலாம். REITs (ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள்) இல் முதலீடு செய்வது நேரடியாக சொத்துக்களை வைத்திருக்காமல் ரியல் எஸ்டேட் சந்தைக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்க முடியும்.
• பொருட்கள்: தங்கம், எண்ணெய் மற்றும் விவசாயப் பொருட்கள் போன்ற பொருட்கள் அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவையாக இருக்கலாம். அவற்றின் விலைகள் பெரும்பாலும் வழங்கல் மற்றும் தேவை காரணிகள், புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள் மற்றும் வானிலை நிலைமைகளால் பாதிக்கப்படுகின்றன. தங்கம் பெரும்பாலும் பொருளாதார நிச்சயமற்ற காலங்களில் ஒரு பாதுகாப்பான புகலிட சொத்தாகக் கருதப்படுகிறது.
• கிரிப்டோகரன்சிகள்: கிரிப்டோகரன்சிகள் ஒப்பீட்டளவில் ஒரு புதிய சொத்து வகுப்பாகும், மேலும் அவை அவற்றின் தீவிர ஏற்ற இறக்கத்திற்காக அறியப்படுகின்றன. செய்தி நிகழ்வுகள், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர் உணர்வுகளுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக அவற்றின் விலைகள் கடுமையாக மாறக்கூடும். கிரிப்டோகரன்சிகளில் முதலீடு செய்வது மிகவும் ஊகமானது மற்றும் நீங்கள் இழக்கத் தயாராக உள்ள இடர் மூலதனத்துடன் மட்டுமே செய்யப்பட வேண்டும்.

மத்திய வங்கிகளின் பங்கு

அமெரிக்காவில் பெடரல் ரிசர்வ், ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி, மற்றும் பாங்க் ஆப் ஜப்பான் போன்ற மத்திய வங்கிகள், சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை நிர்வகிப்பதில் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. அவை பலவிதமான கருவிகள் மூலம் இதைச் செய்கின்றன, அவற்றுள்:

• வட்டி விகிதக் கொள்கை: மத்திய வங்கிகள் பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் பணவீக்கத்தைப் பாதிக்க வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தலாம் அல்லது குறைக்கலாம். வட்டி விகிதங்களைக் குறைப்பது பொருளாதாரத்தைத் தூண்டி சொத்து விலைகளை உயர்த்தும், அதே நேரத்தில் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவது பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தலாம் ஆனால் பொருளாதார வளர்ச்சியையும் குறைக்கலாம்.
• அளவுசார் தளர்வு (QE): QE என்பது அரசாங்கப் பத்திரங்கள் போன்ற சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலம் ஒரு மத்திய வங்கி நிதி அமைப்பில் பணப்புழக்கத்தைச் செலுத்துவதை உள்ளடக்கியது. இது வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கவும் பொருளாதார நடவடிக்கைகளைத் தூண்டவும் உதவும்.
• முன்னோக்கிய வழிகாட்டுதல்: மத்திய வங்கிகள் தங்கள் எதிர்கால கொள்கை நோக்கங்களை பொதுமக்களுக்குத் தெரிவிக்கலாம், இது சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை நிர்வகிக்கவும் ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்கவும் உதவும்.

மத்திய வங்கி நடவடிக்கைகள் நிதிச் சந்தைகளில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றின் அறிவிப்புகள் மற்றும் கொள்கை முடிவுகளுக்கு மிகுந்த கவனம் செலுத்த வேண்டும். இருப்பினும், மத்திய வங்கிகள் ஏற்ற இறக்கத்தை நிர்வகிப்பதில் எப்போதும் வெற்றி பெறுவதில்லை என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம், மேலும் அவற்றின் நடவடிக்கைகள் சில நேரங்களில் எதிர்பாராத விளைவுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

VIX மற்றும் பிற ஏற்ற இறக்கக் குறியீடுகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

VIX (வாலட்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ்), \"பயக் குறியீடு\" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது சந்தையின் 30-நாள் ஏற்ற இறக்கத்தின் எதிர்பார்ப்பைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு நிகழ்நேர குறியீடாகும். இது S&P 500 குறியீட்டு ஆப்ஷன்களின் விலைகளிலிருந்து பெறப்படுகிறது. ஒரு உயர் VIX, முதலீட்டாளர்கள் அண்மை எதிர்காலத்தில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த VIX முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்று அறிவுறுத்துகிறது. வெவ்வேறு சந்தைகள் மற்றும் சொத்து வகுப்புகளுக்கு பிற ஏற்ற இறக்கக் குறியீடுகள் உள்ளன. உதாரணமாக, யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 வாலட்டிலிட்டி (VSTOXX) குறியீடு யூரோ ஸ்டாக்ஸ் 50 குறியீட்டின் எதிர்பார்க்கப்படும் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுகிறது, இது யூரோ மண்டலத்தில் உள்ள மிகப்பெரிய நிறுவனங்களைப் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த குறியீடுகளைப் புரிந்துகொள்வது சந்தை உணர்வு மற்றும் சாத்தியமான எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் பற்றிய மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும். இருப்பினும், இந்த குறியீடுகள் எதிர்கால சந்தை இயக்கங்களின் சரியான முன்னறிவிப்பாளர்கள் அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம்.

ஏற்ற இறக்கமான காலங்களில் முதலீடு செய்வதன் உளவியல்

ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளில் உள்ள மிகப்பெரிய சவால்களில் ஒன்று உங்கள் உணர்ச்சிகளை நிர்வகிப்பதாகும். பயமும் பேராசையும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு தீங்கு விளைவிக்கும் திடீர் முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். அமைதியாக இருப்பது, உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டத்தில் உறுதியாக இருப்பது, மற்றும் குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுப்பதைத் தவிர்ப்பது முக்கியம். ஏற்ற இறக்கமான காலங்களில் உங்கள் உணர்ச்சிகளை நிர்வகிப்பதற்கான சில குறிப்புகள் இங்கே:

• நீண்ட காலத்தின் மீது கவனம் செலுத்துங்கள்: முதலீடு ஒரு நீண்ட கால விளையாட்டு என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். குறுகிய கால சந்தை சத்தத்தில் சிக்கிக் கொள்ளாதீர்கள்.
• உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை அடிக்கடி சரிபார்ப்பதைத் தவிர்க்கவும்: உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது கவலையை அதிகரித்து உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவெடுப்பதற்கு வழிவகுக்கும்.
• உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பன்முகப்படுத்துங்கள்: பன்முகப்படுத்தல் உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் எந்தவொரு ஒற்றை முதலீட்டின் தாக்கத்தையும் குறைக்க உதவும், இது உங்கள் கவலையைத் தணிக்கும்.
• மற்றவர்களிடமிருந்து ஆதரவைத் தேடுங்கள்: உங்கள் கவலைகள் பற்றி நண்பர்கள், குடும்பத்தினர் அல்லது ஒரு நிதி ஆலோசகருடன் பேசுங்கள்.
• மனநிறைவைப் பயிற்சி செய்யுங்கள்: தியானம் மற்றும் ஆழ்ந்த சுவாசம் போன்ற மனநிறைவு உத்திகள், மன அழுத்தமான காலங்களில் அமைதியாகவும் கவனம் செலுத்தவும் உதவும்.

ஏற்ற இறக்கத்தின் போது முதலீடு செய்வதன் வரி தாக்கங்கள்

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் வரி-இழப்பு அறுவடைக்கான (tax-loss harvesting) வாய்ப்புகளை உருவாக்கலாம், இது மூலதன ஆதாயங்களை ஈடுசெய்ய மதிப்பு இழந்த முதலீடுகளை விற்பதை உள்ளடக்கியது. இது உங்கள் வரிப் பொறுப்பைக் குறைக்க உதவும். இருப்பினும், வாஷ்-சேல் விதியைப் பற்றி அறிந்திருப்பது முக்கியம், இது நஷ்டத்திற்கு விற்ற 30 நாட்களுக்குள் அதே அல்லது கணிசமாக ஒத்த முதலீட்டை மீண்டும் வாங்குவதைத் தடுக்கிறது. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைப்பதும் வரி தாக்கங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், ஏனெனில் சொத்துக்களை விற்பது மூலதன ஆதாய வரிகளைத் தூண்டக்கூடும். உங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளின் வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு வரி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிப்பது முக்கியம்.

உலகப் பொருளாதாரக் கண்ணோட்டம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்

உலகப் பொருளாதாரக் கண்ணோட்டம் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். பொருளாதார வளர்ச்சி, பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள் போன்ற காரணிகள் அனைத்தும் சந்தை உணர்வு மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தை பாதிக்கலாம். இந்த காரணிகளைக் கண்காணிப்பது சாத்தியமான சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை எதிர்பார்க்க உதவும். இருப்பினும், பொருளாதார கணிப்புகள் எப்போதும் துல்லியமானவை அல்ல என்பதையும், எதிர்பாராத நிகழ்வுகள் எப்போதும் ஏற்படக்கூடும் என்பதையும் நினைவில் கொள்வது அவசியம்.

ஏற்ற இறக்கத்தைக் கண்காணிப்பதற்கான கருவிகள் மற்றும் ஆதாரங்கள்

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைக் கண்காணிக்க பல கருவிகள் மற்றும் ஆதாரங்கள் உள்ளன, அவற்றுள்:

• நிதிச் செய்தி இணையதளங்கள் மற்றும் செயலிகள்: புகழ்பெற்ற நிதிச் செய்தி ஆதாரங்களைப் பின்பற்றி சந்தைப் போக்குகள் மற்றும் பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் குறித்து தகவலறிந்திருங்கள்.
• ஏற்ற இறக்கக் குறியீடுகள்: சந்தை உணர்வைப் புரிந்துகொள்ள VIX மற்றும் பிற ஏற்ற இறக்கக் குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கவும்.
• நிதிக் கால்குலேட்டர்கள்: வெவ்வேறு முதலீட்டு சூழ்நிலைகளை மாதிரியாக்கவும் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடவும் நிதிக் கால்குலேட்டர்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• தரகர் கணக்குக் கருவிகள்: பல தரகர் கணக்குகள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனைக் கண்காணிக்கவும் சந்தை இடரைக் கண்காணிக்கவும் கருவிகளை வழங்குகின்றன.

முடிவுரை: ஏற்ற இறக்கத்தை ஒரு வாய்ப்பாக ஏற்றுக்கொள்ளுங்கள்

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் முதலீட்டின் ஒரு சாதாரண மற்றும் தவிர்க்க முடியாத பகுதியாகும். இது கவலை அளிப்பதாக இருந்தாலும், புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்புகளையும் வழங்குகிறது. ஏற்ற இறக்கத்திற்கான காரணங்களைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலமும், உங்கள் உணர்ச்சிகளை நிர்வகிப்பதன் மூலமும், சிறந்த முதலீட்டு உத்திகளைச் செயல்படுத்துவதன் மூலமும், நீங்கள் ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளை வெற்றிகரமாக எதிர்கொண்டு உங்கள் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளை அடையலாம். முதலீடு என்பது ஒரு மராத்தான், ஒரு ஸ்பிரிண்ட் அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். நீண்ட காலத்தின் மீது கவனம் செலுத்துங்கள், குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் உங்கள் திட்டங்களைத் தடம் புரள விடாதீர்கள்.

பொறுப்புத்துறப்பு: இந்த வலைப்பதிவு இடுகை தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் நிதி ஆலோசனையாகாது. எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன்பு எப்போதும் தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.