ESG முதலீடு: நிலையான நிதியின் எதிர்காலத்தை வழிநடத்துதல்

இன்றைய வேகமாக மாறிவரும் உலகளாவிய நிதிச் சூழலில், ஒரு புதிய முன்னுதாரணம் வேரூன்றி வருகிறது: ESG முதலீடு. ஒரு போக்கைத் தாண்டி, ESG முதலீடு என்பது முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனங்களை எவ்வாறு மதிப்பீடு செய்கிறார்கள் என்பதில் ஒரு அடிப்படை மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. இது பாரம்பரிய நிதி அளவீடுகளைத் தாண்டி சுற்றுச்சூழல், சமூகம் மற்றும் ஆளுமை (ESG) காரணிகளை உள்ளடக்கியது. இந்த அணுகுமுறை ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்ட கால வெற்றி மற்றும் பின்னடைவு ஆகியவை கிரகம், அதன் மக்கள் மற்றும் அதன் உள் செயல்பாட்டுக் கட்டமைப்புகள் மீதான அதன் தாக்கத்துடன் உள்ளார்ந்தভাবে இணைக்கப்பட்டுள்ளன என்பதை அங்கீகரிக்கிறது. இந்த விரிவான வழிகாட்டி ESG முதலீட்டின் நுணுக்கங்களை ஆராய்ந்து, அதன் முக்கிய கூறுகள், இந்த அளவுகோல்களின் வளர்ந்து வரும் முக்கியத்துவம் மற்றும் உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் நிதி வருமானம் மற்றும் நேர்மறையான சமூகத் தாக்கம் ஆகிய இரண்டிற்கும் அவற்றை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதை ஆராயும்.

ESG-யின் தூண்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

ESG முதலீடு ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்ட மூன்று தூண்களின் மீது கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, ஒவ்வொன்றும் பெருநிறுவனப் பொறுப்பு மற்றும் நிலைத்தன்மையின் ஒரு முக்கிய பகுதியைக் குறிக்கிறது:

சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்கள்

சுற்றுச்சூழல் அளவுகோல்கள் ஒரு நிறுவனம் இயற்கை உலகின் மீது ஏற்படுத்தும் தாக்கத்தில் கவனம் செலுத்துகின்றன. வணிகங்கள் தங்களின் சூழலியல் தடம், வள நுகர்வு மற்றும் சுற்றுச்சூழல் சவால்களுக்கான பங்களிப்பை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் ஆராய்கின்றனர். முக்கிய அம்சங்கள் பின்வருமாறு:

• காலநிலை மாற்றம் மற்றும் கார்பன் உமிழ்வுகள்: ஒரு நிறுவனத்தின் பசுமை இல்ல வாயு உமிழ்வுகள், அதன் கார்பன் தடத்தைக் குறைப்பதற்கான அதன் உத்திகள், மற்றும் காலநிலை மாற்றத்துடன் தொடர்புடைய உடல் மற்றும் மாற்ற அபாயங்களுக்கான அதன் தயார்நிலையை மதிப்பீடு செய்தல். இதில் ஆற்றல் திறன், புதைபடிவ எரிபொருட்களைச் சார்ந்திருத்தல் மற்றும் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி ஆதாரங்களில் முதலீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்வது ஆகியவை அடங்கும். உதாரணமாக, நிலக்கரி மூலம் இயங்கும் ஆலைகளை பெரிதும் சார்ந்திருப்பவர்களை விட, சூரிய அல்லது காற்றாலை மின் உற்பத்தியில் தீவிரமாக முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களை முதலீட்டாளர்கள் விரும்பலாம். டென்மார்க்கைச் சேர்ந்த Ørsted போன்ற உலகளாவிய எரிசக்தி ஜாம்பவான்கள், கடல்சார் காற்றாலைக்கு அவர்கள் மாறியதற்காக பாராட்டப்படுகிறார்கள், இது ESG-ஐ மையமாகக் கொண்ட மூலதனத்தை ஈர்க்கும் ஒரு வலுவான சுற்றுச்சூழல் அர்ப்பணிப்பை வெளிப்படுத்துகிறது.
• வள மேலாண்மை: நீர், நிலம் மற்றும் மூலப்பொருட்கள் போன்ற இயற்கை வளங்களை நிறுவனங்கள் எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன மற்றும் பாதுகாக்கின்றன என்பதை மதிப்பிடுதல். இதில் நீர் பயன்பாட்டுத் திறன், கழிவு மேலாண்மை நடைமுறைகள், மறுசுழற்சி முயற்சிகள் மற்றும் பொருட்களின் நிலையான ஆதாரம் ஆகியவை அடங்கும். சில தென்னாப்பிரிக்க சுரங்க நடவடிக்கைகள் போல, நீர் பற்றாக்குறை உள்ள பகுதிகளில் மேம்பட்ட நீர் மறுசுழற்சி தொழில்நுட்பங்களைச் செயல்படுத்தும் நிறுவனங்கள், இந்த அளவீட்டில் பெரும்பாலும் அதிக மதிப்பெண் பெறுகின்றன.
• மாசு தடுப்பு: காற்று மற்றும் நீர் மாசுபாடு, கழிவுகளை அகற்றுதல் மற்றும் அபாயகரமான பொருட்கள் மேலாண்மை தொடர்பான ஒரு நிறுவனத்தின் கொள்கைகள் மற்றும் நடைமுறைகளை ஆராய்தல். இது தொழில்துறை கழிவுகளைக் குறைப்பது முதல் பிளாஸ்டிக் பேக்கேஜிங்கைக் குறைப்பது வரை இருக்கலாம். ஜெர்மனியில் உள்ள ஒரு இரசாயன நிறுவனம், இரசாயனக் கழிவுகளைக் குறைக்க மூடிய-சுழற்சி உற்பத்தி அமைப்புகளில் செய்த முதலீடுகளின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படலாம்.
• பல்லுயிர் மற்றும் நிலப் பயன்பாடு: சுற்றுச்சூழல் அமைப்புகள், பல்லுயிர் மற்றும் நிலப் பயன்பாட்டு நடைமுறைகள் மீது ஒரு நிறுவனத்தின் தாக்கத்தைக் கருத்தில் கொள்ளுதல், குறிப்பாக விவசாயம், வனம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற தொழில்களுக்கு. பிரேசிலில் உள்ள ஒரு ரியல் எஸ்டேட் டெவலப்பர், மேம்பாட்டுத் திட்டங்களின் போது மழைக்காடு சுற்றுச்சூழல் அமைப்புகளைப் பாதுகாப்பதற்கான அதன் உறுதிப்பாட்டின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படலாம்.
• சுற்றுச்சூழல் வாய்ப்புகள்: சுத்தமான தொழில்நுட்பம், நிலையான விவசாயம் அல்லது கழிவிலிருந்து எரிசக்தி அமைப்புகள் போன்ற சுற்றுச்சூழல் பிரச்சினைகளுக்கு புதுமையான தீர்வுகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்களைக் கண்டறிதல். டெஸ்லா அல்லது BYD (சீனா) போன்ற புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி கட்டங்களுக்கான மேம்பட்ட பேட்டரி சேமிப்பு தீர்வுகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்கள், இந்த வகையில் வலுவான ESG செயல்திறன் கொண்டவையாகக் காணப்படுகின்றன.

சமூக அளவுகோல்கள்

சமூக அளவுகோல்கள் ஒரு நிறுவனம் அதன் ஊழியர்கள், சப்ளையர்கள், வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் அது செயல்படும் சமூகங்களுடன் தனது உறவுகளை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதை மதிப்பிடுகின்றன. இந்தத் தூண் மனித மூலதனம், பங்குதாரர் ஈடுபாடு மற்றும் சமூகத் தாக்கத்தை வலியுறுத்துகிறது. முக்கியக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டியவை:

• தொழிலாளர் நடைமுறைகள்: ஒரு நிறுவனம் அதன் தொழிலாளர்களை நடத்தும் விதம், இதில் நியாயமான ஊதியம், பாதுகாப்பான பணிச்சூழல், ஊழியர் நலன்கள், பன்முகத்தன்மை மற்றும் உள்ளடக்க முயற்சிகள் மற்றும் ஊழியர் ஈடுபாடு ஆகியவை அடங்கும். பல பன்னாட்டு நிறுவனங்கள், குறிப்பாக தங்கள் விநியோகச் சங்கிலிகளில், சர்வதேச தொழிலாளர் தரங்களுக்கு இணங்குவதை வைத்து மதிப்பிடப்படுகின்றன. உதாரணமாக, பங்களாதேஷில் உள்ள ஒரு ஆடை உற்பத்தியாளரை ஆராய்வது, தொழிற்சாலை பாதுகாப்பு பதிவுகள், தொழிலாளர் உரிமைகள் மற்றும் உள்ளூர் வாழ்க்கை ஊதியத்துடன் ஒப்பிடும்போது இழப்பீடு ஆகியவற்றைப் பார்ப்பதை உள்ளடக்கும். யுனிலீவர் போன்ற நிறுவனங்கள் தங்களின் உலகளாவிய செயல்பாடுகளில் நியாயமான தொழிலாளர் நடைமுறைகளுக்கான அர்ப்பணிப்பிற்காக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளன.
• மனித உரிமைகள்: ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகள் மற்றும் விநியோகச் சங்கிலிகள் முழுவதும் மனித உரிமைகளை மதிப்பதற்கான அதன் உறுதிப்பாட்டை மதிப்பிடுதல், கட்டாய உழைப்பு, குழந்தை தொழிலாளர் மற்றும் பாகுபாடு ஆகியவற்றைத் தவிர்த்தல். அதிக மனித உரிமை அபாயங்கள் உள்ள பகுதிகளில் செயல்படும் அல்லது அங்கிருந்து பொருட்களை வாங்கும் நிறுவனங்களுக்கு இது மிகவும் முக்கியமானது. சாத்தியமான மனித உரிமை கவலைகள் உள்ள நாடுகளில் ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் விநியோகச் சங்கிலி விடாமுயற்சி ஒரு முக்கியமான ஆய்வுப் பகுதியாகும்.
• தயாரிப்பு பாதுகாப்பு மற்றும் தரம்: ஒரு நிறுவனத்தின் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளின் பாதுகாப்பு மற்றும் தரத்தை மதிப்பீடு செய்தல், அதன் வாடிக்கையாளர் தரவு தனியுரிமைக் கொள்கைகள் மற்றும் நெறிமுறை சந்தைப்படுத்தல் நடைமுறைகள் உட்பட. மருந்து நிறுவனங்கள் மருந்து பாதுகாப்பு, செயல்திறன் மற்றும் வெளிப்படையான தகவல்தொடர்புக்காக தீவிரமாக ஆராயப்படுகின்றன. ஒரு சமூக ஊடகத் தளத்திற்கு, தரவு தனியுரிமை மற்றும் பயனர் தகவல்களை நெறிமுறை ரீதியாக கையாளுதல் ஆகியவை மிக முக்கியமானவை.
• சமூக ஈடுபாடு: ஒரு நிறுவனம் அது செயல்படும் சமூகங்களின் சமூக மற்றும் பொருளாதார நல்வாழ்வுக்கு அளிக்கும் பங்களிப்பை ஆராய்தல், இதில் பரோபகார முயற்சிகள், உள்ளூர் வேலைவாய்ப்பு உருவாக்கம் மற்றும் பொறுப்பான சமூக மேம்பாடு ஆகியவை அடங்கும். ஆஸ்திரேலியாவில் உள்ள ஒரு சுரங்க நிறுவனம் பழங்குடி சமூகங்களுடனான அதன் கூட்டாண்மை மற்றும் அதன் செயல்பாடுகளின் சமூகத் தாக்கங்களைக் குறைப்பதற்கான அதன் முயற்சிகளின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படலாம்.
• விநியோகச் சங்கிலி மேலாண்மை: ஒரு நிறுவனம் அதன் சப்ளையர்கள் நெறிமுறை தொழிலாளர் நடைமுறைகள், சுற்றுச்சூழல் தரநிலைகள் மற்றும் மனித உரிமை கொள்கைகளைப் பின்பற்றுவதை உறுதி செய்வதற்கான அதன் முயற்சிகளை மதிப்பிடுதல். இது ஒரு சிக்கலான பகுதி, ஏனெனில் உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலிகள் மாறுபட்ட விதிமுறைகளைக் கொண்ட பல நாடுகளைக் கடந்து செல்லக்கூடும். ஒரு உலகளாவிய மின்னணு உற்பத்தியாளர், தாதுக்களை நெறிமுறை ரீதியாகப் பெறுவதையும், அதன் அசெம்பிளி ஆலைகளில் நியாயமான உழைப்பை உறுதி செய்வதையும் நோக்கமாகக் கொண்ட அதன் முயற்சிகளின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுவார்.

ஆளுமை அளவுகோல்கள்

ஆளுமை அளவுகோல்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் தலைமை, நிர்வாக ஊதியம், தணிக்கைகள், உள் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் பங்குதாரர் உரிமைகள் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகின்றன. வலுவான ஆளுமை என்பது நன்கு நிர்வகிக்கப்படும், நெறிமுறை மற்றும் நிலையான வணிகத்தின் அடித்தளமாகக் கருதப்படுகிறது. முக்கிய அம்சங்கள் பின்வருமாறு:

• வாரிய அமைப்பு மற்றும் பன்முகத்தன்மை: ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் குழுவின் சுதந்திரம், பன்முகத்தன்மை மற்றும் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்தல். பல்வேறு திறன்கள், அனுபவங்கள் மற்றும் பின்னணிகளைக் குறிக்கும் ஒரு பன்முக வாரியம், சிறந்த முடிவெடுக்கும் மற்றும் இடர் மேலாண்மையுடன் தொடர்புடையது. முதலீட்டாளர்கள் நிர்வாகத்தை திறம்பட சவால் செய்யக்கூடிய சுதந்திரமான இயக்குநர்களைக் கொண்ட வாரியங்களைத் தேடுகிறார்கள்.
• நிர்வாக இழப்பீடு: நிர்வாக இழப்பீடு குறுகிய கால நிதி ஆதாயங்களை மட்டுமே சார்ந்து இல்லாமல், நீண்ட கால நிறுவன செயல்திறன் மற்றும் ESG இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை மதிப்பிடுதல். நிலைத்தன்மை இலக்குகளுடன் இணைக்கப்பட்ட செயல்திறன் அளவீடுகள் பெருகிய முறையில் ஆராயப்படுகின்றன. சில ஐரோப்பிய நாடுகளில் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஊதியம் மற்றும் சராசரி தொழிலாளர் ஊதிய விகிதம் தொடர்பான விதிமுறைகள் உள்ளன.
• பங்குதாரர் உரிமைகள்: ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களின் உரிமைகளை எவ்வாறு பாதுகாக்கிறது என்பதை ஆராய்தல், இதில் வாக்களிக்கும் உரிமைகள், நிதி அறிக்கையிடலில் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பெருநிறுவன முடிவுகளில் செல்வாக்கு செலுத்தும் திறன் ஆகியவை அடங்கும். பங்குதாரர்களுக்கு சமமான வாக்களிப்பு உரிமைகளை வழங்கும் மற்றும் வெளிப்படையாக ஈடுபடும் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் விரும்பப்படுகின்றன.
• வணிக நெறிமுறைகள் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை: நெறிமுறை வணிக நடத்தை, ஊழல் எதிர்ப்பு கொள்கைகள் மற்றும் வெளிப்படையான நிதி அறிக்கையிடல் ஆகியவற்றில் ஒரு நிறுவனத்தின் உறுதிப்பாட்டை மதிப்பீடு செய்தல். நெறிமுறை நடத்தை மற்றும் வெளிப்படையான தகவல்தொடர்புகளில் வலுவான சாதனை படைத்த ஒரு நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களால் நம்பப்பட வாய்ப்புள்ளது. হুইசில்பிளோயர் பாதுகாப்பு கொள்கைகள் இங்கு ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாகும்.
• தணிக்கை மற்றும் உள் கட்டுப்பாடுகள்: ஒரு நிறுவனத்தின் தணிக்கையாளர்களின் தரம் மற்றும் சுதந்திரம் மற்றும் மோசடியைத் தடுக்கவும், துல்லியமான நிதி அறிக்கையிடலை உறுதி செய்யவும் அதன் உள் கட்டுப்பாட்டு அமைப்புகளின் வலிமையை மதிப்பிடுதல். புகழ்பெற்ற நிறுவனங்களால் வழக்கமான, கடுமையான தணிக்கைகளுக்கு உட்படும் ஒரு நிறுவனம் நல்ல ஆளுமையைக் குறிக்கிறது.

ESG முதலீட்டின் வளர்ந்து வரும் முக்கியத்துவம்

ESG முதலீட்டின் எழுச்சி என்பது ஒரு பரோபகார முயற்சி மட்டுமல்ல; இது மாறிவரும் முதலீட்டாளர் கோரிக்கைகள், ஒழுங்குமுறை அழுத்தங்கள் மற்றும் ESG காரணிகள் எவ்வாறு நீண்ட கால மதிப்பை அதிகரிக்க முடியும் மற்றும் அபாயங்களைக் குறைக்க முடியும் என்பது பற்றிய வளர்ந்து வரும் புரிதலுக்கான ஒரு நடைமுறை ரீதியான பதிலாகும். அதன் முக்கியத்துவம் அதிகரிப்பதற்கு பல காரணிகள் பங்களிக்கின்றன:

• இடர் தணிப்பு: வலுவான ESG நடைமுறைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அபாயங்களை நிர்வகிக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளன. சுற்றுச்சூழல் விதிமுறைகள், சமூக அமைதியின்மை மற்றும் ஆளுமை தோல்விகள் குறிப்பிடத்தக்க நிதி அபராதங்கள், நற்பெயருக்கு சேதம் மற்றும் செயல்பாட்டு இடையூறுகளுக்கு வழிவகுக்கும். உதாரணமாக, ஒரு எண்ணெய் கசிவு பெரும் துப்புரவு செலவுகள் மற்றும் சட்டப் பொறுப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையைப் பாதிக்கும். மாறாக, வலுவான சுற்றுச்சூழல் கட்டுப்பாடுகளைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அத்தகைய பேரழிவுகளைத் தவிர்க்கலாம்.
• மேம்பட்ட நிதி செயல்திறன்: வலுவான ESG செயல்திறன் மற்றும் நிதி வருமானத்திற்கு இடையே ஒரு நேர்மறையான தொடர்பு இருப்பதாக வளர்ந்து வரும் ஆராய்ச்சி அமைப்பு சுட்டிக்காட்டுகிறது. நிலைத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அதிக செயல்பாட்டுத் திறனைக் காட்டுகின்றன, சிறந்த திறமையாளர்களை ஈர்க்கின்றன மற்றும் தக்கவைத்துக்கொள்கின்றன, மேலும் வலுவான வாடிக்கையாளர் விசுவாசத்தை வளர்க்கின்றன, இவை அனைத்தும் சிறந்த நிதி செயல்திறனாக மாறக்கூடும். உதாரணமாக, அதிக ஊழியர் திருப்தி (ஒரு சமூக காரணி) உள்ள நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் அதிக உற்பத்தித்திறன் மற்றும் குறைந்த பணியாளர் வெளியேற்றத்தைக் கொண்டிருப்பதாக ஆய்வுகள் காட்டுகின்றன.
• முதலீட்டாளர் தேவை: மில்லினியல்கள் மற்றும் ஜென் Z, குறிப்பாக, தங்கள் முதலீடுகள் தங்கள் மதிப்புகளுடன் ஒத்துப்போக வேண்டும் என்று பெருகிய முறையில் கோருகின்றனர். இந்த தலைமுறை மாற்றம் ESG-ஐ மையமாகக் கொண்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் உத்திகளுக்கான தேவையில் ஒரு எழுச்சியைத் தூண்டுகிறது. ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் இறையாண்மை செல்வ நிதிகள் உள்ளிட்ட நிறுவன முதலீட்டாளர்களும், தங்கள் நம்பகப் பொறுப்பு மற்றும் ESG அபாயங்கள் மற்றும் வாய்ப்புகளை அங்கீகரிப்பதன் மூலம், ESG பரிசீலனைகளை தங்கள் ஆணைகளில் ஒருங்கிணைக்கின்றனர்.
• ஒழுங்குமுறை ஆதரவு: உலகெங்கிலும் உள்ள அரசாங்கங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் பெருகிய முறையில் ESG வெளிப்பாடுகளைக் கட்டாயப்படுத்துகின்றன மற்றும் நிலையான நிதியை ஊக்குவிக்கின்றன. ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் நிலையான நிதி வெளிப்படுத்தல் ஒழுங்குமுறை (SFDR) மற்றும் காலநிலை தொடர்பான நிதி வெளிப்பாடுகளுக்கான பணிக்குழு (TCFD) ஆகியவை ESG அறிக்கையிடலில் அதிக வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பொறுப்புக்கூறலைத் தூண்டும் முயற்சிகளின் எடுத்துக்காட்டுகள். இந்த விதிமுறைகள் ஒரு தரப்படுத்தப்பட்ட கட்டமைப்பை உருவாக்குகின்றன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதை எளிதாக்குகிறது.
• நற்பெயர் நன்மைகள்: வலுவான ESG நற்சான்றிதழ்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் மேம்பட்ட பிராண்ட் நற்பெயர் மற்றும் பொது நம்பிக்கையை அனுபவிக்கின்றன. இது ஒரு போட்டி நன்மையாக மாறக்கூடும், வாடிக்கையாளர்கள், கூட்டாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களை ஒரே மாதிரியாக ஈர்க்கிறது. நெறிமுறை ஆதாரம் மற்றும் நியாயமான தொழிலாளர் நடைமுறைகளுக்கு அர்ப்பணிப்பை வெளிப்படுத்தும் ஒரு நிறுவனம், இந்த பிரச்சினைகளைப் பற்றி அறிந்த ஒரு விசுவாசமான வாடிக்கையாளர் தளத்தைப் பெறலாம்.

ESG முதலீட்டு உத்திகளை எவ்வாறு செயல்படுத்துவது

தங்கள் முதலீட்டுத் தொகுப்புகளில் ESG கொள்கைகளை இணைக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, பல நிறுவப்பட்ட உத்திகள் உள்ளன:

• எதிர்மறைத் திரையிடல் (விலக்குத் திரையிடல்): இது ESG முதலீட்டின் மிகப் பழமையான வடிவமாகும், இது குறிப்பிட்ட ESG அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யாத நிறுவனங்கள் அல்லது முழுத் துறைகளையும் விலக்குவதை உள்ளடக்கியது. பொதுவான விலக்குகளில் புகையிலை, சர்ச்சைக்குரிய ஆயுதங்கள், புதைபடிவ எரிபொருள்கள் மற்றும் மோசமான தொழிலாளர் நடைமுறைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் ஆகியவை அடங்கும். உதாரணமாக, ஒரு மத அடிப்படையிலான முதலீட்டாளர் மது உற்பத்தியில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களை விலக்கலாம்.
• நேர்மறைத் திரையிடல் (வகுப்பில் சிறந்தவை): இந்த அணுகுமுறை அந்தந்த தொழில்களில் முன்னணி ESG செயல்திறனை வெளிப்படுத்தும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. பின்தங்கியவர்களை விலக்குவதற்குப் பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் ESG தலைவர்களை அடையாளம் கண்டு தேர்ந்தெடுக்கிறார்கள், அவர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு சிறப்பாக செயல்படுவார்கள் என்று கருதுகிறார்கள். இது வாகனத் துறையில் கார்பன் செறிவின் அடிப்படையில் முதல் 20% நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.
• ESG ஒருங்கிணைப்பு: இது ஒரு நுட்பமான அணுகுமுறையாகும், இதில் ESG காரணிகள் பாரம்பரிய நிதிப் பகுப்பாய்வில் முறையாக ஒருங்கிணைக்கப்படுகின்றன. ESG அபாயங்கள் மற்றும் வாய்ப்புகள் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்கள், லாபம் மற்றும் மதிப்பீட்டை எவ்வாறு பாதிக்கக்கூடும் என்பதை ஆய்வாளர்கள் கருத்தில் கொள்கின்றனர். உதாரணமாக, ஒரு ஆய்வாளர் காலநிலை தொடர்பான ஒழுங்குமுறை அபாயங்களுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் வெளிப்பாட்டின் அடிப்படையில் அதன் தள்ளுபடி விகிதத்தை சரிசெய்யலாம்.
• தாக்க முதலீடு: இந்த உத்தி நிதி வருமானத்துடன் ஒரு நேர்மறையான, அளவிடக்கூடிய சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பிட்ட சமூக சவால்களை எதிர்கொள்ளும் நோக்கத்துடன் தாக்க முதலீடுகள் செய்யப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டுகளில் மலிவு விலை வீட்டுத் திட்டங்கள், வளரும் நாடுகளில் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி உள்கட்டமைப்பு அல்லது பின்தங்கிய மக்களுக்கான மருத்துவ கண்டுபிடிப்புகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்களில் முதலீடுகள் ஆகியவை அடங்கும். சிறு வணிகங்களுக்கு மூலதனம் வழங்க இந்தியாவில் உள்ள நுண்நிதி நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதி ஒரு உன்னதமான தாக்க முதலீட்டு உதாரணமாகும்.
• கருப்பொருள் முதலீடு: இது சுத்தமான எரிசக்தி, நீர் பற்றாக்குறை தீர்வுகள், நிலையான விவசாயம் அல்லது பாலின சமத்துவம் போன்ற குறிப்பிட்ட ESG தொடர்பான கருப்பொருள்களிலிருந்து பயனடையக்கூடிய நிலையில் உள்ள நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. ஒரு முதலீட்டாளர் மின்சார வாகன தொழில்நுட்பம் மற்றும் சார்ஜிங் உள்கட்டமைப்பை உருவாக்கும் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம்.
• பங்குதாரர் ஈடுபாடு மற்றும் செயல்பாடு: இந்த உத்தி பெருநிறுவன நடத்தையில் செல்வாக்கு செலுத்த பங்குதாரர் அதிகாரத்தைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. முதலீட்டாளர்கள் பங்குதாரர் தீர்மானங்களில் வாக்களிக்கலாம், நிறுவன நிர்வாகத்துடன் நேரடியாக ஈடுபடலாம், மற்றும் மேம்பட்ட ESG நடைமுறைகளுக்காக வாதிட மற்ற முதலீட்டாளர்களுடன் ஒத்துழைக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு பெரிய ஓய்வூதிய நிதி ஒரு நிறுவனம் அறிவியல் அடிப்படையிலான உமிழ்வுக் குறைப்பு இலக்குகளை நிர்ணயிக்கக் கோரி ஒரு பங்குதாரர் தீர்மானத்தை தாக்கல் செய்யலாம்.

ESG முதலீட்டில் உள்ள சவால்கள் மற்றும் கருத்தாய்வுகள்

ESG முதலீடு ஈர்க்கக்கூடிய நன்மைகளை வழங்கினாலும், அது சவால்கள் இல்லாமல் இல்லை:

• தரவு தரம் மற்றும் தரப்படுத்தல்: நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்கள் முழுவதும் தரப்படுத்தப்பட்ட, நம்பகமான மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய ESG தரவு இல்லாதது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க தடையாகும். முன்னேற்றம் ஏற்பட்டு வந்தாலும், ESG செயல்திறனை அளவிடுவதற்கும் அறிக்கையிடுவதற்கும் உள்ள வழிமுறைகள் பரவலாக வேறுபடலாம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆப்பிள்-க்கு-ஆப்பிள் ஒப்பீடுகளை நடத்துவதை கடினமாக்குகிறது. வெவ்வேறு ESG மதிப்பீட்டு முகமைகள் வெவ்வேறு தரவுத் தொகுப்புகள் மற்றும் பகுப்பாய்வு கட்டமைப்புகள் காரணமாக ஒரே நிறுவனத்திற்கு வெவ்வேறு மதிப்பெண்களை ஒதுக்கக்கூடும்.
• பசுமை கழுவுதல் (Greenwashing): 'பசுமை கழுவுதல்' ஆபத்து - நிறுவனங்கள் அல்லது நிதிகள் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க தங்கள் ESG நற்சான்றிதழ்கள் பற்றி தவறான கூற்றுக்களை வெளியிடுவது - ஒரு தொடர்ச்சியான கவலையாகும். ESG கூற்றுக்கள் உண்மையான நடவடிக்கை மற்றும் நிரூபிக்கக்கூடிய தாக்கத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன என்பதை உறுதிப்படுத்த முதலீட்டாளர்கள் விவேகத்துடன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் முழுமையான விடாமுயற்சியை நடத்த வேண்டும். அதன் ஒட்டுமொத்த சுற்றுச்சூழல் தடத்தை கணிசமாகக் குறைக்காமல் அல்லது கூற்றுக்களை நிரூபிக்காமல் அதன் 'சுற்றுச்சூழல் நட்பு' பேக்கேஜிங்கை விளம்பரப்படுத்தும் ஒரு நிறுவனம் பசுமை கழுவுதலில் ஈடுபடக்கூடும்.
• தாக்கத்தை வரையறுத்தல் மற்றும் அளவிடுதல்: முதலீடுகளின் சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை அளவிடுவது மற்றும் அளவிடுவது சிக்கலானதாக இருக்கலாம். ஒரு முதலீடு உண்மையிலேயே ஒரு மாற்றத்தை ஏற்படுத்துகிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு தெளிவான அளவீடுகள் மற்றும் வழிமுறைகளை நிறுவுவது வளர்ச்சியின் ஒரு தொடர்ச்சியான பகுதியாக உள்ளது. கல்வியில் ஒரு தாக்க முதலீட்டிற்கு, நிதி வருமானத்திற்கு அப்பால் வெற்றியை வரையறுப்பதற்கும் அளவிடுவதற்கும் மேம்பட்ட கற்றல் விளைவுகள் அல்லது அதிகரித்த பள்ளி சேர்க்கை போன்ற அளவீடுகளை கவனமாகக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
• செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகள்: பல ஆய்வுகள் ESG முதலீடு பாரம்பரிய முதலீட்டிற்கு இணையாக அல்லது சிறப்பாக செயல்பட முடியும் என்பதைக் காட்டினாலும், துறை ஒதுக்கீடுகள் அல்லது சந்தை உணர்வு காரணமாக ESG-ஐ மையமாகக் கொண்ட போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பின்தங்கக்கூடிய காலங்கள் இருக்கலாம். செயல்திறன் எதிர்பார்ப்புகளை நிர்வகிப்பதும், ESG ஒருங்கிணைப்பின் நீண்ட கால தன்மையைப் புரிந்துகொள்வதும் முக்கியமானது.
• தற்சார்பு மற்றும் மதிப்பு சீரமைப்பு: ESG அளவுகோல்கள் தற்சார்புடையதாக இருக்கலாம், மேலும் ஒரு முதலீட்டாளர் நெறிமுறை அல்லது நிலையானது என்று கருதுவது மற்றவருக்கு வேறுபடலாம். தனிப்பட்ட மதிப்புகளுடன் முதலீட்டு முடிவுகளை சீரமைக்க, வெவ்வேறு ESG கட்டமைப்புகள் மற்றும் முன்னுரிமைகளை கவனமாகக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

உலகளாவிய கண்ணோட்டங்கள் மற்றும் சிறந்த நடைமுறைகள்

ESG முதலீடு என்பது ஒரு உலகளாவிய நிகழ்வாகும், இது வெவ்வேறு பிராந்தியங்களில் மாறுபட்ட தத்தெடுப்பு மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகளுடன் உள்ளது. இருப்பினும், பொதுவான இழைகள் மற்றும் சிறந்த நடைமுறைகள் உருவாகி வருகின்றன:

• சர்வதேச கட்டமைப்புகள்: முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் தங்கள் ESG உத்திகள் மற்றும் அறிக்கையிடலை வழிநடத்த ஐ.நா. நிலையான வளர்ச்சி இலக்குகள் (SDGs), பாரிஸ் ஒப்பந்தம் மற்றும் உலகளாவிய அறிக்கையிடல் முயற்சி (GRI) தரநிலைகள் போன்ற சர்வதேச கட்டமைப்புகளை பெருகிய முறையில் குறிப்பிடுகின்றனர். இவை நிலையான வளர்ச்சிக்கான ஒரு பொதுவான மொழி மற்றும் நோக்கங்களின் தொகுப்பை வழங்குகின்றன.
• தரவு வழங்குநர்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு முகமைகள்: ESG தரவு வழங்குநர்களின் (எ.கா., MSCI, Sustainalytics, Bloomberg ESG) மற்றும் மதிப்பீட்டு முகமைகளின் வளர்ந்து வரும் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு, முதலீட்டாளர்களுக்கு ESG பகுப்பாய்வின் சிக்கல்களை வழிநடத்த உதவுகிறது. வேறுபாடுகள் இருந்தாலும், தகவல்களை தரப்படுத்துவதிலும், ஒப்பீட்டுப் பகுப்பாய்வை வழங்குவதிலும் அவர்களின் பணி முக்கியமானது.
• செயலில் உள்ள உரிமை: ESG-நட்பு நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதைத் தாண்டி, செயலில் உள்ள உரிமை - நிறுவனங்களுடன் ஈடுபடுவது மற்றும் மாற்றத்தை ஏற்படுத்த பங்குதாரர் உரிமைகளைப் பயன்படுத்துவது - ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக மாறி வருகிறது. Climate Action 100+ போன்ற முயற்சிகள் மூலம் முதலீட்டாளர்களிடையே ஒத்துழைப்பு, அவர்களின் கூட்டு குரல் மற்றும் தாக்கத்தை பெருக்குகிறது.
• வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் வெளிப்படுத்தல்: ESG அறிக்கையிடலில் அதிக வெளிப்படைத்தன்மைக்கான உந்துதல் ஒரு உலகளாவிய போக்காகும். நிறுவனங்கள் தங்கள் ESG செயல்திறனை வெளிப்படுத்த ஊக்குவிக்கப்படுகின்றன மற்றும் சில சந்தர்ப்பங்களில், கட்டாயப்படுத்தப்படுகின்றன, இது முதலீட்டாளர்களை மேலும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கிறது.
• கல்வி மற்றும் திறன் மேம்பாடு: ESG முதலீடு வேகம் பெறுவதால், முதலீட்டாளர்கள், நிதி ஆலோசகர்கள் மற்றும் பெருநிறுவனத் தலைவர்களுக்கு ESG கொள்கைகளை திறம்பட புரிந்துகொள்ளவும் செயல்படுத்தவும் கல்வி மற்றும் திறன் மேம்பாட்டிற்கான தேவை அதிகரித்து வருகிறது. பல பல்கலைக்கழகங்கள் மற்றும் தொழில்முறை நிறுவனங்கள் இப்போது நிலையான நிதியில் படிப்புகள் மற்றும் சான்றிதழ்களை வழங்குகின்றன.

ESG முதலீட்டின் எதிர்காலம்

ESG முதலீட்டின் பாதை தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி மற்றும் பிரதான நிதியில் ஒருங்கிணைவதை நோக்கி சுட்டிக்காட்டுகிறது. பல முக்கிய முன்னேற்றங்களை நாம் எதிர்பார்க்கலாம்:

• அதிகரித்த தரப்படுத்தல்: ESG அறிக்கையிடல் கட்டமைப்புகள் மற்றும் அளவீடுகளை தரப்படுத்துவதற்கான முயற்சிகள் தீவிரமடையும், இது மேலும் நம்பகமான மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய தரவுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
• தாக்கத்தின் மீது அதிக கவனம்: தீங்கு விளைவிப்பதைத் தவிர்ப்பதிலிருந்து, நேர்மறையான சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் தாக்கத்தை தீவிரமாக உருவாக்குவதற்கு முக்கியத்துவம் மேலும் மாறும்.
• நம்பகப் பொறுப்பில் ஒருங்கிணைப்பு: ESG காரணிகள் நம்பகப் பொறுப்புக்கு முக்கியமானவையாக பெருகிய முறையில் அங்கீகரிக்கப்படும், அதாவது அவற்றைக் கருத்தில் கொள்வது பொறுப்பான முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் ஒரு стандарт பகுதியாக மாறும்.
• தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள்: செயற்கை நுண்ணறிவு மற்றும் பெரிய தரவு பகுப்பாய்வு ஆகியவை ESG தகவல்களைச் செயலாக்குவதிலும் பகுப்பாய்வு செய்வதிலும் ஒரு பெரிய பங்கை வகிக்கும், இது ESG முதலீட்டின் செயல்திறனையும் செயல்திறனையும் மேம்படுத்தும்.
• பரந்த பங்குதாரர் ஈடுபாடு: வலுவான ESG செயல்திறனை நிரூபிக்க, நிறுவனங்கள் ஊழியர்கள், வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் சிவில் சமூகம் உள்ளிட்ட பரந்த அளவிலான பங்குதாரர்களிடமிருந்து அதிகரித்து வரும் அழுத்தத்தை எதிர்கொள்ளும்.

முடிவுரை

ESG முதலீடு என்பது நிதி உலகில் ஒரு சக்திவாய்ந்த பரிணாம வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது, இது மூலதன ஒதுக்கீட்டை ஒரு நிலையான மற்றும் சமமான எதிர்காலத்திற்கான அர்ப்பணிப்புடன் சீரமைக்கிறது. சுற்றுச்சூழல், சமூகம் மற்றும் ஆளுமை காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் அபாயங்களைக் குறைப்பது மற்றும் நிதி வருமானத்திற்கான வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண்பது மட்டுமல்லாமல், நேர்மறையான சமூக மற்றும் கிரக விளைவுகளுக்கும் பங்களிக்க முடியும். ESG நிலப்பரப்பு தொடர்ந்து முதிர்ச்சியடையும் போது, இந்தக் அளவுகோல்களை ஏற்றுக்கொள்வது ஒரு விருப்பமாக இல்லாமல், உலகமயமாக்கப்பட்ட உலகில் நீண்ட கால மதிப்பு உருவாக்கம் மற்றும் அர்த்தமுள்ள தாக்கத்தை நாடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு தேவையாக மாறி வருகிறது. ESG-யின் நுணுக்கங்கள், கிடைக்கக்கூடிய உத்திகள் மற்றும் தற்போதைய சவால்களைப் புரிந்துகொள்வது, இந்த நிதியின் மாற்றத்தக்க சகாப்தத்தை திறம்பட வழிநடத்துவதற்கு முக்கியமானது.