M

MLOG

தமிழ்

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களின் உலகத்தை ஆராயுங்கள். இந்த மேம்பட்ட வர்த்தகக் கருவிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, அவற்றின் நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் உலகளாவிய கிரிப்டோகரன்சி சந்தையை வழிநடத்துவதற்கான உத்திகள் பற்றி அறியுங்கள்.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள்: உலகளாவிய சந்தைக்கான மேம்பட்ட வர்த்தகக் கருவிகள்

கிரிப்டோகரன்சிகள் நிதித்துறையில் ஒரு புரட்சியை ஏற்படுத்தி, முதலீடு மற்றும் வர்த்தகத்திற்கான புதிய வழிகளை வழங்கியுள்ளன. சந்தை முதிர்ச்சியடையும்போது, கிடைக்கக்கூடிய வர்த்தகக் கருவிகளின் நுட்பமும் வளர்கிறது. இவற்றில், இடர்களை நிர்வகிக்க, வருமானத்தை அதிகரிக்க, மற்றும் எதிர்கால விலை நகர்வுகள் மீது ஊகம் செய்ய விரும்பும் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்களுக்கு கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் சக்திவாய்ந்த கருவிகளாகத் திகழ்கின்றன. இந்த வழிகாட்டி, உலகளாவிய பார்வையாளர்களுக்காக உருவாக்கப்பட்ட கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் பற்றிய ஒரு விரிவான கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் பற்றி புரிந்துகொள்ளுதல்

ஒரு ஆப்ஷன் என்பது ஒரு ஒப்பந்தமாகும், இது வாங்குபவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் (காலாவதி தேதி) அல்லது அதற்கு முன்னர், ஒரு முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமையை அல்ல. இரண்டு முக்கிய வகை ஆப்ஷன்கள் உள்ளன:

முக்கிய கருத்துக்கள்:

உதாரணம்:

டோக்கியோவில் உள்ள ஒரு வர்த்தகர், அடுத்த மாதத்திற்குள் பிட்காயினின் விலை $30,000 இலிருந்து $35,000 ஆக உயரும் என்று நம்புகிறார். அவர் $32,000 ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் ஒரு மாத காலாவதி தேதியுடன் ஒரு பிட்காயின் கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார். பிட்காயினின் விலை $32,000-க்கு மேல் உயர்ந்தால், வர்த்தகர் ஆப்ஷனைப் பயன்படுத்தி பிட்காயினை $32,000-க்கு வாங்கலாம், இதன் மூலம் வித்தியாசத்தில் லாபம் ஈட்டலாம். பிட்காயினின் விலை $32,000-க்குக் கீழே இருந்தால், வர்த்தகர் ஆப்ஷனை காலாவதியாக விட்டுவிடுவார், ஆப்ஷனுக்காக செலுத்திய பிரீமியத்தை மட்டுமே இழப்பார்.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களின் வகைகள்

பரிவர்த்தனை நிலையங்களில் கிடைக்கும் பெரும்பாலான கிரிப்டோ ஆப்ஷன்கள் ஐரோப்பிய-பாணி ஆப்ஷன்களாகும், இருப்பினும் சில தளங்கள் அமெரிக்க-பாணி ஆப்ஷன்களையும் வழங்குகின்றன.

கிரிப்டோ டெரிவேடிவ்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

டெரிவேடிவ்கள் என்பவை நிதி ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அவற்றின் மதிப்பு ஒரு அடிப்படைச் சொத்திலிருந்து பெறப்படுகிறது, இந்த விஷயத்தில், கிரிப்டோகரன்சிகள். அவை வர்த்தகர்கள் உண்மையில் கிரிப்டோகரன்சிகளை சொந்தமாக்காமலேயே அவற்றின் விலை மீது ஊகம் செய்ய அனுமதிக்கின்றன. பொதுவான கிரிப்டோ டெரிவேடிவ்களின் வகைகள் பின்வருமாறு:

கிரிப்டோ ஃபியூச்சர்ஸ்

ஒரு ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம், வாங்குபவரை வாங்கவோ அல்லது விற்பனையாளரை விற்கவோ, ஒரு சொத்தை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட எதிர்கால தேதி மற்றும் விலையில் கட்டாயப்படுத்துகிறது. ஃபியூச்சர்ஸ் பொதுவாக பரிவர்த்தனை நிலையங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் இடர் தணிப்பு (hedging) அல்லது ஊகத்திற்கு பயன்படுத்தப்படலாம்.

உதாரணம்:

பிரேசிலில் உள்ள ஒரு காபி கடை உரிமையாளர், பிட்காயினை பணம் செலுத்துதலாக ஏற்றுக்கொள்கிறார், பிட்காயினின் விலை ஏற்ற இறக்கம் குறித்து கவலைப்படுகிறார். அவர் பிட்காயின் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களை விற்கிறார், தனது பிட்காயின் கையிருப்புகளுக்கு எதிர்கால விற்பனை விலையை நிர்ணயிக்கிறார், இதன் மூலம் சாத்தியமான விலை வீழ்ச்சிகளுக்கு எதிராக இடர் தணிப்பு செய்கிறார்.

பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்ஸ்

பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்ஸ் என்பது காலாவதி தேதி இல்லாத ஒரு வகை ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தமாகும். அதற்கு பதிலாக, வர்த்தகர்கள் நிதி விகிதங்களை (funding rates) செலுத்துகிறார்கள் அல்லது பெறுகிறார்கள், இது பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்பின் விலைக்கும் அடிப்படை ஸ்பாட் விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தின் அடிப்படையில் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் செலுத்தப்படும் கட்டணங்களாகும். பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்ஸ் அவற்றின் அதிக லீவரேஜ் மற்றும் வர்த்தக நிலைகளை காலவரையின்றி வைத்திருக்க முடியும் என்பதால் கிரிப்டோ வர்த்தகர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளன.

நிதி விகிதங்கள் (Funding Rates): பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்ஸின் ஒரு முக்கிய கூறு. பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் விலை ஸ்பாட் விலையை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, லாங்ஸ் (longs) ஷார்ட்ஸ்க்கு (shorts) செலுத்துவார்கள். பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் விலை ஸ்பாட் விலையை விட குறைவாக இருக்கும்போது, ஷார்ட்ஸ் லாங்ஸ்க்கு செலுத்துவார்கள். இந்த பொறிமுறை பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் விலையை ஸ்பாட் விலைக்கு நெருக்கமாக வைத்திருக்க உதவுகிறது.

உதாரணம்:

சிங்கப்பூரில் உள்ள ஒரு வர்த்தகர் எத்தேரியத்தின் விலை அதிகரிக்கும் என்று நம்புகிறார். அவர் 10x லீவரேஜ் உடன் ஒரு பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் ஒப்பந்தத்தில் ஒரு லாங் பொசிஷனை (long position) திறக்கிறார். எத்தேரியத்தின் விலை உயர்ந்தால், வர்த்தகர் கணிசமாக லாபம் ஈட்டுவார். இருப்பினும், எத்தேரியத்தின் விலை குறைந்தால், வர்த்தகர் கணிசமான இழப்புகளை சந்திக்க நேரிடும், இது கலைப்புக்கு (liquidation) வழிவகுக்கும்.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வதன் நன்மைகள்

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வது பல சாத்தியமான நன்மைகளை வழங்குகிறது:

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வதில் உள்ள அபாயங்கள்

சாத்தியமான நன்மைகளை வழங்கினாலும், கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வது குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது:

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான உத்திகள்

வர்த்தகரின் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் சந்தை கண்ணோட்டத்தைப் பொறுத்து கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம். சில பொதுவான உத்திகள் பின்வருமாறு:

உதாரணம்: கவர்டு கால்

ஜெர்மனியில் உள்ள ஒரு வர்த்தகர் 1 பிட்காயினை வைத்திருக்கிறார், அதன் விலை குறுகிய காலத்தில் ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும் என்று நம்புகிறார். அவர் தனது பிட்காயினில் தற்போதைய சந்தை விலையை விட சற்று அதிகமான ஸ்ட்ரைக் விலையுடன் ஒரு கவர்டு கால் ஆப்ஷனை விற்கிறார். பிட்காயின் விலை ஸ்ட்ரைக் விலைக்குக் கீழே இருந்தால், அவர் கால் ஆப்ஷனை விற்றதிலிருந்து பெற்ற பிரீமியத்தை வைத்துக்கொள்வார். விலை ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு மேல் உயர்ந்தால், அவரது பிட்காயின் ஸ்ட்ரைக் விலையில் அழைக்கப்பட்டு (விற்கப்பட்டு) விடும், அப்போதும் அவர் பிரீமியத்தை வைத்துக்கொள்வார்.

கிரிப்டோ டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்திற்கான உத்திகள்

இதேபோல், கிரிப்டோ டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகம் செய்யும் போது பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்:

உதாரணம்: ஃபியூச்சர்ஸ் உடன் இடர் தணிப்பு

ஐஸ்லாந்தில் உள்ள ஒரு கிரிப்டோ சுரங்க நிறுவனம் அதன் மின்சார செலவுகளை ஈடுகட்ட வேண்டும், அவை ஃபியட் நாணயத்தில் செலுத்தப்படுகின்றன. அவர்கள் கணிசமான அளவு பிட்காயினை வைத்திருக்கிறார்கள். தங்கள் பிட்காயினை ஃபியட்டாக மாற்றுவதற்கு முன் சாத்தியமான பிட்காயின் விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்க, அவர்கள் பிட்காயின் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களை விற்கிறார்கள். பிட்காயின் விலை குறைந்தால், அவர்களின் ஷார்ட் ஃபியூச்சர்ஸ் பொசிஷனிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் அவர்களின் பிட்காயின் கையிருப்புகளின் மதிப்பு இழப்பை ஈடுசெய்யும்.

ஒரு கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் பரிவர்த்தனை நிலையத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்யும்போது ஒரு புகழ்பெற்ற மற்றும் நம்பகமான பரிவர்த்தனை நிலையத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது முக்கியம். பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்:

சில பிரபலமான கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் பரிவர்த்தனை நிலையங்கள் பின்வருமாறு (ஆனால் இவை மட்டுமே அல்ல):

பொறுப்புத்துறப்பு: இந்தப் பட்டியல் முழுமையானது அல்ல மற்றும் எந்தவொரு குறிப்பிட்ட பரிவர்த்தனை நிலையத்திற்கும் ஒரு ஒப்புதல் ஆகாது. ஒரு பரிவர்த்தனை நிலையத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன் எப்போதும் முழுமையான ஆராய்ச்சி செய்யுங்கள்.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்தில் இடர் மேலாண்மை

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகம் செய்யும்போது பயனுள்ள இடர் மேலாண்மை மிக முக்கியமானது. பின்வரும் உத்திகளைச் செயல்படுத்தவும்:

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்தின் வரி தாக்கங்கள்

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களை வர்த்தகம் செய்வதன் வரி தாக்கங்கள் உங்கள் அதிகார வரம்பைப் பொறுத்து மாறுபடும். உங்கள் வரி கடமைகளைப் புரிந்துகொள்ள உங்கள் நாடு அல்லது பிராந்தியத்தில் உள்ள ஒரு வரி நிபுணருடன் கலந்தாலோசிக்கவும். பொதுவாக, கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்தில் இருந்து கிடைக்கும் லாபம் மூலதன ஆதாய வரிகளுக்கு உட்பட்டது. வரி அறிக்கை நோக்கங்களுக்காக உங்கள் வர்த்தகங்களின் துல்லியமான பதிவுகளை வைத்திருப்பது முக்கியம்.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்களின் எதிர்காலம்

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை முதிர்ச்சியடையும்போது கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் சந்தை தொடர்ந்து வளர்ந்து உருவாகும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நிறுவனங்களின் தத்தெடுப்பு அதிகரித்து வருகிறது, இது சந்தைக்கு அதிக நீர்மைத்தன்மை மற்றும் நுட்பத்தைக் கொண்டுவருகிறது. புதிய மற்றும் புதுமையான தயாரிப்புகள் உருவாக்கப்பட்டு வருகின்றன, இது வர்த்தகர்களுக்கு இடர்களை நிர்வகிக்கவும் வருமானத்தை உருவாக்கவும் அதிக வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது. ஒழுங்குமுறைச் சூழலும் தெளிவாக மாறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கு அதிக நிச்சயத்தன்மையை வழங்கும்.

முடிவுரை

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் இடர்களை நிர்வகிக்க, வருமானத்தை அதிகரிக்க, மற்றும் எதிர்கால விலை நகர்வுகள் மீது ஊகம் செய்ய பயன்படுத்தக்கூடிய சக்திவாய்ந்த கருவிகளாகும். இருப்பினும், அவை சிக்கலான கருவிகளாகும், அவற்றின் இயக்கவியல் மற்றும் சாத்தியமான அபாயங்களைப் பற்றிய முழுமையான புரிதல் தேவை. நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களை கவனமாக கருத்தில் கொண்டு, பயனுள்ள இடர் மேலாண்மை உத்திகளைச் செயல்படுத்தி, சந்தை முன்னேற்றங்கள் குறித்து தகவலுடன் இருப்பதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் உலகளாவிய கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் டெரிவேடிவ்கள் சந்தையை வெற்றிகரமாக வழிநடத்த முடியும். இந்த வழிகாட்டி இந்த மேம்பட்ட வர்த்தகக் கருவிகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கான ஒரு அடித்தளத்தை வழங்கியுள்ளது, ஆனால் அவற்றை மாஸ்டர் செய்ய மேலும் கல்வி மற்றும் பயிற்சி அவசியம். எப்போதும் பொறுப்புடன் மற்றும் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்குள் வர்த்தகம் செய்ய நினைவில் கொள்ளுங்கள்.