கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங்: அனுபவமிக்க வர்த்தகர்களுக்கான மேம்பட்ட உத்திகள்

கிரிப்டோகரன்சி ஆப்ஷன்ஸ் டிரேடிங், நிலையற்ற கிரிப்டோ சந்தையில் நுழைய விரும்பும் அனுபவமிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக அமைகிறது. அடிப்படை ஆப்ஷன்ஸ் உத்திகள் ஒப்பீட்டளவில் எளிமையானவை என்றாலும், மேம்பட்ட நுட்பங்கள் லாப திறனை கணிசமாக அதிகரித்து, அபாயத்தைக் குறைக்கின்றன. இந்த விரிவான வழிகாட்டி, அனுபவமிக்க வர்த்தகர்களுக்கான மேம்பட்ட கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக உத்திகளை ஆராய்கிறது. இது நிலையற்ற தன்மை பகுப்பாய்வு, எக்ஸோடிக் ஆப்ஷன்கள் மற்றும் வலுவான இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களின் தன்மையைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

மேம்பட்ட உத்திகளுக்குள் செல்வதற்கு முன், பாரம்பரிய ஆப்ஷன்ஸ் சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களின் தனித்துவமான பண்புகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்:

• அதிக நிலையற்ற தன்மை: கிரிப்டோ சொத்துக்கள் மிகவும் நிலையற்றவை. இந்த அதிகரித்த நிலையற்ற தன்மை ஆப்ஷன்ஸ் விலைகளை கணிசமாக பாதிக்கிறது மற்றும் கவனமான கண்காணிப்பு மற்றும் இடர் மேலாண்மை தேவைப்படுகிறது.
• 24/7 வர்த்தகம்: பாரம்பரிய சந்தைகளைப் போலல்லாமல், கிரிப்டோ பரிமாற்றங்கள் 24/7 செயல்படுகின்றன. இதனால், நிலையான விழிப்புணர்வும், சந்தை நகர்வுகளுக்கு விரைவாக எதிர்வினையாற்றும் திறனும் தேவைப்படுகிறது.
• ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மை: கிரிப்டோ டெரிவேடிவ்களைச் சுற்றியுள்ள ஒழுங்குமுறைச் சூழல் இன்னும் வளர்ந்து வருகிறது. இது நிச்சயமற்ற தன்மையையும் சாத்தியமான அபாயங்களையும் உருவாக்குகிறது.
• வரையறுக்கப்பட்ட பணப்புழக்கம்: வெவ்வேறு கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்களில் பணப்புழக்கம் கணிசமாக மாறுபடலாம், இது பரந்த பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் அதிகரித்த ஸ்லிப்பேஜிற்கு வழிவகுக்கும்.
• பாதுகாப்பு அபாயங்கள்: உங்கள் கிரிப்டோகரன்சி இருப்புகளுக்கான அணுகலை இழக்கும் அல்லது அவை திருடப்படும் அபாயம்.

மேம்பட்ட ஆப்ஷன்ஸ் உத்திகள்

1. நிலையற்ற தன்மை அடிப்படையிலான வர்த்தகம்

நிலையற்ற தன்மை என்பது ஆப்ஷன்ஸ் விலைகளை நிர்ணயிக்கும் ஒரு முக்கிய காரணியாகும். வெற்றிகரமான ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு நிலையற்ற தன்மையைப் புரிந்துகொள்வதும் கணிப்பதும் மிகவும் முக்கியம்.

உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மை (IV) vs. வரலாற்று நிலையற்ற தன்மை (HV)

உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மை (Implied Volatility - IV): ஆப்ஷன்ஸ் விலைகளிலிருந்து பெறப்பட்ட, எதிர்கால நிலையற்ற தன்மை குறித்த சந்தையின் எதிர்பார்ப்பைக் குறிக்கிறது. அதிக IV, அதிக விலை மாற்றங்களை எதிர்பார்க்கலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. வரலாற்று நிலையற்ற தன்மை (Historical Volatility - HV): ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் ஒரு சொத்தின் உண்மையான நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுகிறது. IV மற்றும் HV ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான உறவை பகுப்பாய்வு செய்வது மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்க முடியும்.

உதாரணம்: IV ஆனது HV-ஐ விட கணிசமாக அதிகமாக இருந்தால், சந்தை அதிகரித்த நிலையற்ற தன்மையின் ஒரு காலகட்டத்தை எதிர்பார்க்கிறது. நிகழ்வுக்குப் பிறகு எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையற்ற தன்மை குறைவைக் கொண்டு லாபம் ஈட்ட, ஆப்ஷன்களை விற்க (எ.கா., ஒரு ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் அல்லது ஸ்ட்ராங்கிளைப் பயன்படுத்தி) இது ஒரு நல்ல வாய்ப்பாக இருக்கலாம்.

நிலையற்ற தன்மை சாய்வு மற்றும் புன்னகை (Volatility Skew and Smile)

நிலையற்ற தன்மை சாய்வு என்பது ஒரே காலாவதி தேதியுடன் கூடிய ஆப்ஷன்களுக்கு வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் விலைகளில் உள்ள உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையில் உள்ள வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது. அவுட்-ஆஃப்-த-மணி (OTM) கால்கள் மற்றும் புட்கள், அட்-த-மணி (ATM) ஆப்ஷன்களை விட அதிக உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்கும்போது ஒரு நிலையற்ற தன்மை புன்னகை ஏற்படுகிறது. இது சந்தை இரு திசைகளிலும் பெரிய விலை நகர்வுகளின் அதிக நிகழ்தகவை எதிர்பார்க்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

வர்த்தக தாக்கங்கள்: நிலையற்ற தன்மை சாய்வைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகர்கள் தவறாக விலை நிர்ணயிக்கப்பட்ட ஆப்ஷன்களை அடையாளம் காண உதவும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெரிய விலை வீழ்ச்சியின் பயம் காரணமாக OTM புட்கள் அதிக விலையில் இருந்தால், ஒரு வர்த்தகர் அந்த புட்களை விற்று, உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையில் எதிர்பார்க்கப்படும் குறைவிலிருந்து லாபம் பெறலாம்.

நிலையற்ற தன்மை வர்த்தக உத்திகள்

• லாங் ஸ்ட்ராடில்/ஸ்ட்ராங்கிள்: ஒரே ஸ்டிரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் (ஸ்ட்ராடில்) அல்லது சற்று மாறுபட்ட ஸ்டிரைக் விலைகளுடன் (ஸ்ட்ராங்கிள்) ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷன் இரண்டையும் வாங்கவும். அடிப்படை சொத்தின் விலை இரு திசைகளிலும் கணிசமாக நகர்ந்தால் லாபகரமானது. நீங்கள் ஒரு பெரிய விலை நகர்வை எதிர்பார்க்கும்போது, ஆனால் திசை தெரியாத சூழ்நிலைகளுக்கு நல்லது.
• ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில்/ஸ்ட்ராங்கிள்: ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷன் இரண்டையும் விற்கவும். அடிப்படை சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருந்தால் லாபகரமானது. சாத்தியமான இழப்புகள் வரம்பற்றவை என்பதால் இது அபாயகரமானது.
• நிலையற்ற தன்மை ஆர்பிட்ரேஜ்: வெவ்வேறு பரிமாற்றங்கள் அல்லது ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்களில் உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையில் உள்ள முரண்பாடுகளைக் கண்டறிந்து, ஒரே நேரத்தில் ஆப்ஷன்களை வாங்குவதன் மூலமும் விற்பதன் மூலமும் அவற்றைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.

2. எக்ஸோடிக் ஆப்ஷன்கள் (Exotic Options)

எக்ஸோடிக் ஆப்ஷன்கள் என்பவை சிக்கலான ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அவை குறிப்பிட்ட இடர் மற்றும் வெகுமதி சுயவிவரங்களுக்கு ஏற்ப வடிவமைக்கப்படக்கூடிய தரமற்ற அம்சங்களைக் கொண்டுள்ளன. அவை பொதுவாக நிலையான வெண்ணிலா ஆப்ஷன்களை விட குறைவான பணப்புழக்கம் மற்றும் மிகவும் சிக்கலானவை.

பேரியர் ஆப்ஷன்கள் (Barrier Options)

பேரியர் ஆப்ஷன்கள் ஒரு தூண்டுதல் விலையைக் (பேரியர்) கொண்டுள்ளன, அது எட்டப்பட்டால், ஆப்ஷனைச் செயல்படுத்துகிறது (நாக்-இன்) அல்லது செயலிழக்கச் செய்கிறது (நாக்-அவுட்). அவை வெண்ணிலா ஆப்ஷன்களை விட மலிவானவை, ஆனால் காலாவதியாகும் முன் நாக்-அவுட் செய்யப்படும் கூடுதல் அபாயத்துடன் வருகின்றன.

• நாக்-இன் ஆப்ஷன்கள்: அடிப்படை சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட பேரியர் அளவை அடைந்தால் மட்டுமே செயல்படும் ஒரு ஆப்ஷன்.
• நாக்-அவுட் ஆப்ஷன்கள்: அடிப்படை சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட பேரியர் அளவை அடைந்தால் மதிப்பற்றதாக மாறும் ஒரு ஆப்ஷன்.

உதாரணம்: ஒரு வர்த்தகர் பிட்காயின் உயரும் என்று நம்புகிறார், ஆனால் சாத்தியமான விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்க விரும்புகிறார். அவர் தற்போதைய விலைக்கு சற்று கீழே ஒரு பேரியருடன் ஒரு நாக்-இன் கால் ஆப்ஷனை வாங்கலாம். பிட்காயின் பேரியருக்குக் கீழே விழுந்தால், ஆப்ஷன் மதிப்பற்றதாகி, அவர்களின் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. பிட்காயின் உயர்ந்தால், ஆப்ஷன் செயல்பட்டு, அவர்கள் ஏற்றத்திலிருந்து லாபம் பெற அனுமதிக்கிறது.

டிஜிட்டல் ஆப்ஷன்கள் (பைனரி ஆப்ஷன்கள்)

டிஜிட்டல் ஆப்ஷன்கள், காலாவதியின் போது அடிப்படை சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட ஸ்டிரைக் விலைக்கு மேல் அல்லது கீழ் இருந்தால் ஒரு நிலையான தொகையை செலுத்துகின்றன. அவை மற்ற எக்ஸோடிக் ஆப்ஷன்களை விட புரிந்துகொள்ள எளிமையானவை, ஆனால் வரையறுக்கப்பட்ட நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

உதாரணம்: ஒரு வர்த்தகர் $3,000 ஸ்டிரைக் விலையுடன் எத்தேரியத்தில் ஒரு டிஜிட்டல் கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார். காலாவதியின் போது எத்தேரியத்தின் விலை $3,000க்கு மேல் இருந்தால், வர்த்தகர் ஒரு நிலையான தொகையைப் பெறுகிறார். அது குறைவாக இருந்தால், அவர்கள் எதையும் பெறமாட்டார்கள்.

ஏசியன் ஆப்ஷன்கள் (Asian Options)

ஏசியன் ஆப்ஷன்களின் பேஆஃப், காலாவதியின் போது உள்ள விலையை விட, ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் அடிப்படை சொத்தின் சராசரி விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவாக உணர்திறன் கொண்டதாகவும், வெண்ணிலா ஆப்ஷன்களை விட மலிவானதாகவும் இருக்கலாம்.

உதாரணம்: ஒரு வர்த்தகர் பைனான்ஸ் காயினில் (BNB) ஒரு ஏசியன் கால் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார். அந்த ஆப்ஷனின் பேஆஃப் அடுத்த மாதத்தில் BNB-யின் சராசரி விலையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. குறுகிய கால விலை நிலையற்ற தன்மையின் அபாயத்திற்கு எதிராக ஹெட்ஜிங் செய்ய இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

3. ஆப்ஷன்ஸ் கிரீக்ஸ் மற்றும் இடர் மேலாண்மை

ஆப்ஷன்ஸ் கிரீக்ஸ் என்பது அடிப்படை சொத்தின் விலை, காலாவதியாகும் நேரம், நிலையற்ற தன்மை மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் போன்ற பல்வேறு காரணிகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு ஆப்ஷனின் விலையின் உணர்திறனை அளவிடும் அளவீடுகளின் தொகுப்பாகும். இந்த கிரீக்ஸ்களைப் புரிந்துகொள்வதும் நிர்வகிப்பதும் பயனுள்ள இடர் மேலாண்மைக்கு அவசியம்.

டெல்டா (Δ)

அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றத்திற்கு ஒரு ஆப்ஷனின் விலையின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. 0.50 டெல்டா என்றால், அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஒவ்வொரு $1 மாற்றத்திற்கும், ஆப்ஷனின் விலை $0.50 மாறும்.

டெல்டாவுடன் ஹெட்ஜிங்: வர்த்தகர்கள் தங்கள் நிலைகளை ஹெட்ஜ் செய்ய டெல்டாவைப் பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, ஒரு வர்த்தகர் 0.40 டெல்டாவுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை ஷார்ட் செய்திருந்தால், அவர்கள் டெல்டா-நியூட்ரல் நிலையை (அதாவது, அடிப்படை சொத்தின் விலையில் சிறிய மாற்றங்களுக்கு உணர்திறன் இல்லாத ஒரு நிலை) உருவாக்க அடிப்படை சொத்தின் 40 பங்குகளை வாங்கலாம்.

காமா (Γ)

அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பொறுத்து டெல்டாவின் மாற்ற விகிதத்தை அளவிடுகிறது. அடிப்படை சொத்தில் ஒவ்வொரு $1 நகர்விற்கும் டெல்டா எவ்வளவு மாறும் என்பதைக் குறிக்கிறது.

காமாவின் தாக்கம்: உயர் காமா என்றால், டெல்டா அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது, டெல்டா-நியூட்ரல் நிலையை பராமரிக்க அடிக்கடி சரிசெய்தல் தேவைப்படுகிறது. குறைந்த காமா என்றால் டெல்டா குறைவாக உணர்திறன் கொண்டது.

தீட்டா (Θ)

காலப்போக்கில் (நேர சிதைவு) ஒரு ஆப்ஷனின் விலையின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. ஆப்ஷன்கள் காலாவதியை நெருங்கும்போது, குறிப்பாக காலாவதி தேதிக்கு அருகில் மதிப்பை இழக்கின்றன.

நேர சிதைவு: லாங் ஆப்ஷன்ஸ் நிலைகளுக்கு தீட்டா எப்போதும் எதிர்மறையாகவும், ஷார்ட் ஆப்ஷன்ஸ் நிலைகளுக்கு நேர்மறையாகவும் இருக்கும். வர்த்தகர்கள் ஆப்ஷன்ஸ் நிலைகளை வைத்திருக்கும்போது, குறிப்பாக ஷார்ட் நிலைகளில், நேர சிதைவின் தாக்கத்தைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

வேகா (ν)

உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு ஆப்ஷனின் விலையின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மை அதிகரிக்கும் போது ஆப்ஷன்கள் அதிக மதிப்புள்ளவையாகவும், உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மை குறையும் போது குறைந்த மதிப்புள்ளவையாகவும் மாறுகின்றன.

நிலையற்ற தன்மை வெளிப்பாடு: லாங் ஆப்ஷன்களில் இருக்கும் வர்த்தகர்கள் உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையின் அதிகரிப்பால் பயனடைகிறார்கள், அதே நேரத்தில் ஷார்ட் ஆப்ஷன்களில் இருக்கும் வர்த்தகர்கள் உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையின் அதிகரிப்பால் பாதிக்கப்படுகிறார்கள்.

ரோ (ρ)

வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ஒரு ஆப்ஷனின் விலையின் உணர்திறனை அளவிடுகிறது. ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய காலக்கெடு மற்றும் கிரிப்டோ இருப்புகளுடன் தொடர்புடைய பொதுவாக குறைந்த அல்லது பூஜ்ஜிய வட்டி விகிதங்கள் காரணமாக கிரிப்டோ ஆப்ஷன்களுக்கு ரோ பொதுவாக குறைவாகவே குறிப்பிடத்தக்கது.

4. மேம்பட்ட ஹெட்ஜிங் உத்திகள்

கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் அபாயத்தை நிர்வகிக்க ஹெட்ஜிங் உத்திகள் முக்கியமானவை. இதோ சில மேம்பட்ட ஹெட்ஜிங் நுட்பங்கள்:

டெல்டா-நியூட்ரல் ஹெட்ஜிங்

நிகர டெல்டா பூஜ்ஜியமாக இருக்கும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பராமரித்தல். இது ஆப்ஷனின் டெல்டாவில் ஏற்படும் மாற்றங்களை ஈடுசெய்ய அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதன் மூலமோ அல்லது விற்பதன் மூலமோ நிலையை தொடர்ந்து சரிசெய்வதை உள்ளடக்கியது. இது நிலையான கண்காணிப்பு மற்றும் சரிசெய்தல் தேவைப்படும் ஒரு மாறும் செயல்முறையாகும்.

காமா ஸ்கேல்பிங்

டெல்டா-நியூட்ரல் நிலையைப் பராமரிக்கும் போது சிறிய விலை நகர்வுகளிலிருந்து லாபம் ஈட்டுதல். விலை ஏற்ற இறக்கத்தின் போது டெல்டாவை மீண்டும் சமநிலைப்படுத்த அடிப்படை சொத்தை அடிக்கடி வாங்குவது மற்றும் விற்பது இதில் அடங்கும். இது குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் துல்லியமான செயல்படுத்தல் தேவைப்படும் ஒரு உயர்-அதிர்வெண் உத்தியாகும்.

நிலையற்ற தன்மை ஹெட்ஜிங்

உட்கிடையான நிலையற்ற தன்மையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் செய்ய ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்துதல். நிலையற்ற தன்மை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவாக உணர்திறன் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் விலைகள் மற்றும் காலாவதி தேதிகளுடன் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது அல்லது விற்பது இதில் அடங்கும்.

5. ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் காம்பினேஷன்கள்

வரையறுக்கப்பட்ட இடர் மற்றும் வெகுமதி சுயவிவரங்களுடன் மிகவும் சிக்கலான உத்திகளை உருவாக்க வெவ்வேறு ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தங்களை இணைத்தல்.

பட்டாம்பூச்சி ஸ்ப்ரெட் (Butterfly Spread)

இது ஒரு நியூட்ரல் உத்தி. இதில் வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் விலைகளுடன் இரண்டு ஆப்ஷன்களை வாங்குவதும், இடையில் ஒரு ஸ்டிரைக் விலையுடன் இரண்டு ஆப்ஷன்களை விற்பதும் அடங்கும். காலாவதியின் போது அடிப்படை சொத்தின் விலை நடுத்தர ஸ்டிரைக் விலைக்கு அருகில் இருந்தால் இது லாபம் தரும்.

கட்டமைப்பு: குறைந்த ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும், நடுத்தர ஸ்டிரைக் விலையுடன் இரண்டு கால் ஆப்ஷன்களை விற்கவும், மற்றும் அதிக ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும்.

காண்டோர் ஸ்ப்ரெட் (Condor Spread)

பட்டாம்பூச்சி ஸ்ப்ரெட் போன்றது, ஆனால் நான்கு வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் விலைகளுடன். இது ஒரு பரந்த லாப வரம்பை வழங்குகிறது, ஆனால் ஒரு சிறிய அதிகபட்ச லாபத்தையே தருகிறது.

கட்டமைப்பு: குறைந்த ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும், சற்று அதிக ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கவும், இன்னும் அதிக ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கவும், மற்றும் மிக உயர்ந்த ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும்.

காலண்டர் ஸ்ப்ரெட் (Calendar Spread)

ஒரே ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஆனால் வெவ்வேறு காலாவதி தேதிகளுடன் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பதை உள்ளடக்கிய ஒரு உத்தி. அடிப்படை சொத்தின் விலை நிலையானதாக இருந்து, நேர சிதைவு நீண்ட கால ஆப்ஷனை விட குறுகிய கால ஆப்ஷனை அதிகமாக பாதித்தால் இது லாபம் தரும்.

கட்டமைப்பு: ஒரு குறுகிய கால கால் ஆப்ஷனை விற்று, அதே ஸ்டிரைக் விலையுடன் ஒரு நீண்ட கால கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும்.

6. கிரிப்டோ சந்தையில் நடைமுறை உதாரணங்கள்

பிட்காயின் விலை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக ஹெட்ஜிங்

ஒரு பிட்காயின் மைனர், தனது மைனிங் செய்யப்பட்ட காயின்களை விற்கும் முன் பிட்காயினில் சாத்தியமான விலை வீழ்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறார். அவர் இழப்புகளுக்கு எதிராகப் பாதுகாக்க புட் ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம். மாற்றாக, அவர் ஒரே நேரத்தில் புட்களை வாங்கி கால்களை விற்பதன் மூலம் ஒரு காலர் உத்தியைப் பயன்படுத்தலாம், இது அவரது சாத்தியமான லாபம் மற்றும் நஷ்டம் இரண்டையும் கட்டுப்படுத்துகிறது.

எத்தேரியம் நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து லாபம் ஈட்டுதல்

வரவிருக்கும் நெட்வொர்க் மேம்படுத்தல் காரணமாக எத்தேரியத்தின் விலை கணிசமாக ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் என்று ஒரு வர்த்தகர் நம்புகிறார். அவர் ஒரே ஸ்டிரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியுடன் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷன் இரண்டையும் வாங்குவதன் மூலம் ஒரு லாங் ஸ்ட்ராடில் உத்தியைச் செயல்படுத்தலாம். எத்தேரியத்தின் விலை இரு திசைகளிலும் கணிசமாக நகர்ந்தால், அவர் லாபம் பெறுவார்.

கவர்டு கால்ஸ் மூலம் வருமானம் ஈட்டுதல்

ஒரு முதலீட்டாளர் கணிசமான அளவு கார்டானோ (ADA) வைத்திருக்கிறார் மற்றும் கூடுதல் வருமானம் ஈட்ட விரும்புகிறார். அவர் கவர்டு கால் ஆப்ஷன்களை விற்கலாம், இதன் மூலம் தனது ADA-வை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க மற்றொருவருக்கு உரிமை வழங்குவதற்காக ஒரு பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார். இந்த உத்தி ஒரு பக்கவாட்டு அல்லது சற்று காளைச் சந்தையில் சிறப்பாகச் செயல்படும்.

முக்கியக் கருத்தாய்வுகள் மற்றும் சிறந்த நடைமுறைகள்

• இடர் மேலாண்மை: எப்போதும் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்துங்கள் மற்றும் சாத்தியமான இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த உங்கள் நிலை அளவை நிர்வகிக்கவும். நீங்கள் இழக்க முடியாததை விட அதிகமாக ஒருபோதும் பணயம் வைக்காதீர்கள்.
• முழுமையான ஆய்வு: வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன் அடிப்படை சொத்து, ஆப்ஷன்ஸ் ஒப்பந்தம் மற்றும் பரிமாற்றம் ஆகியவற்றை முழுமையாக ஆராயுங்கள். சம்பந்தப்பட்ட அபாயங்களைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• தொடர்ச்சியான கற்றல்: கிரிப்டோ சந்தை தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருக்கிறது. சமீபத்திய போக்குகள், உத்திகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை மேம்பாடுகள் குறித்து புதுப்பித்த நிலையில் இருங்கள்.
• சிறிய அளவில் தொடங்குங்கள்: உங்கள் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை அதிகரிப்பதற்கு முன் அனுபவத்தையும் நம்பிக்கையையும் பெற சிறிய நிலைகளுடன் தொடங்குங்கள்.
• தொழில்முறை கருவிகளைப் பயன்படுத்துங்கள்: மேம்பட்ட சார்ட்டிங் கருவிகள், நிகழ்நேர தரவு மற்றும் இடர் மேலாண்மை அம்சங்களைக் கொண்ட ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக தளங்களைப் பயன்படுத்தவும்.
• கட்டணங்களைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்: பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்கள், பரிமாற்றக் கட்டணங்கள் மற்றும் சாத்தியமான கேஸ் கட்டணங்கள் உட்பட கிரிப்டோ ஆப்ஷன்கள் வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய அனைத்து கட்டணங்களையும் அறிந்திருங்கள்.
• வரி தாக்கங்கள்: உங்கள் அதிகார வரம்பில் கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தின் வரி தாக்கங்கள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள். வழிகாட்டுதலுக்காக ஒரு வரி நிபுணருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.

முடிவுரை

மேம்பட்ட கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம், அனுபவமிக்க வர்த்தகர்களுக்கு சந்தை நிலையற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளவும் மற்றும் அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும் பல உத்திகளை வழங்குகிறது. நிலையற்ற தன்மை பகுப்பாய்வு, எக்ஸோடிக் ஆப்ஷன்கள், ஆப்ஷன்ஸ் கிரீக்ஸ் மற்றும் ஹெட்ஜிங் நுட்பங்களைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் மாறும் கிரிப்டோ சந்தையில் தங்கள் லாப திறனை கணிசமாக மேம்படுத்தலாம். இருப்பினும், ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தை எச்சரிக்கையுடன் அணுகுவது, முழுமையான ஆராய்ச்சி செய்வது மற்றும் வலுவான இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளைச் செயல்படுத்துவது முக்கியம். கிரிப்டோ சந்தைக்கு நிலையான விழிப்புணர்வும் தழுவலும் தேவை; தொடர்ச்சியான கற்றல் மற்றும் விவேகமான இடர் மேலாண்மை ஆகியவை கிரிப்டோ ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் நீண்டகால வெற்றிக்கு முக்கியமாகும்.