உங்கள் சாதகத்தை வடிவமைத்தல்: ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்குவதற்கான ஒரு விரிவான வழிகாட்டி

ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக உலகிற்கு வரவேற்கிறோம், இது உத்தி, ஒழுக்கம் மற்றும் அறிவு ஒன்றிணைந்து வாய்ப்பை உருவாக்கும் ஒரு களம். ஒரு பங்கை வெறுமனே வாங்குவது அல்லது விற்பது போலல்லாமல், ஆப்ஷன்ஸ் நுணுக்கமான சந்தை பார்வைகளை வெளிப்படுத்தவும், இடர்களை நிர்வகிக்கவும், வருமானம் ஈட்டவும் ஒரு பல்துறை கருவித்தொகுப்பை வழங்குகிறது. இருப்பினும், இந்த பல்திறன் சிக்கலுடன் வருகிறது. இந்த அரங்கில் வெற்றி என்பது தற்செயலானது அல்ல; அது வடிவமைக்கப்பட்டது. இது ஒரு வலுவான வர்த்தக உத்தியை உருவாக்குதல், சோதித்தல் மற்றும் செம்மைப்படுத்துவதன் விளைவாகும்.

இந்த வழிகாட்டி விரைவில் பணக்காரர் ஆவதற்கான திட்டம் அல்ல. இது ஊக வணிகங்களுக்கு அப்பால் சென்று, ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு ஒரு முறையான அணுகுமுறையை எவ்வாறு உருவாக்குவது என்பதை அறிய விரும்பும் தீவிரமான நபர்களுக்கான ஒரு வரைபடம். நீங்கள் உங்கள் செயல்முறையை முறைப்படுத்த விரும்பும் ஒரு இடைநிலை வர்த்தகராக இருந்தாலும் சரி, அல்லது டெரிவேடிவ்களை இணைக்க விரும்பும் அனுபவமிக்க முதலீட்டாளராக இருந்தாலும் சரி, இந்த விரிவான கையேடு உத்தி மேம்பாட்டின் அத்தியாவசியத் தூண்களின் வழியாக உங்களை அழைத்துச் செல்லும். அடிப்படை கருத்துக்களிலிருந்து மேம்பட்ட இடர் மேலாண்மை வரை நாம் பயணிப்போம், உலகளாவிய நிதிச் சந்தைகளில் உங்கள் சொந்த சாதகத்தை வடிவமைக்க உங்களுக்கு அதிகாரம் அளிப்போம்.

அடித்தளம்: ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தின் முக்கிய கருத்துக்கள்

ஒரு வீட்டைக் கட்டுவதற்கு முன், நாம் பயன்படுத்தும் பொருட்களின் பண்புகளை நாம் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில், நமது அடிப்படைப் பொருட்கள் ஒப்பந்தங்களும், அவற்றின் மதிப்பை பாதிக்கும் சக்திகளுமே ஆகும். இந்தப் பகுதி இந்த முக்கியமான கருத்துக்களின் சுருக்கமான மதிப்பாய்வை வழங்குகிறது.

கட்டமைப்பு கூறுகள்: கால்ஸ் மற்றும் புட்ஸ்

அதன் மையத்தில், ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகம் இரண்டு வகையான ஒப்பந்தங்களைச் சுற்றி வருகிறது:

• ஒரு கால் ஆப்ஷன் வாங்குபவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னர் (காலாவதி தேதி) ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் (ஸ்ட்ரைக் விலை) ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமையை அல்ல.
• ஒரு புட் ஆப்ஷன் வாங்குபவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படை சொத்தை விற்க உரிமையை வழங்குகிறது, ஆனால் கடமையை அல்ல.

ஒவ்வொரு வாங்குபவருக்கும், ஒரு விற்பனையாளர் (அல்லது எழுத்தாளர்) இருக்கிறார், வாங்குபவர் தனது உரிமையைப் பயன்படுத்த விரும்பினால், ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றும் கடமை அவருக்கு உண்டு. இந்த வாங்குபவர்/விற்பனையாளர் இயக்கவியல் ஒவ்வொரு உத்தியின் அடித்தளமாகும், எளிமையானது முதல் மிகவும் சிக்கலானது வரை.

"கிரீக்ஸ்": இடர் மற்றும் வாய்ப்பை அளவிடுதல்

ஒரு ஆப்ஷனின் விலை நிலையானது அல்ல; இது பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படும் ஒரு மாறும் மதிப்பு. "கிரீக்ஸ்" என்பது இந்த உணர்திறனை அளவிடும் இடர் அளவீடுகளின் தொகுப்பாகும். எந்தவொரு தீவிர ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகருக்கும் அவற்றைப் புரிந்துகொள்வது தவிர்க்க முடியாதது.

• டெல்டா: திசையின் அளவீடு. அடிப்படை சொத்தில் ஒவ்வொரு $1 நகர்விற்கும் ஒரு ஆப்ஷனின் விலை எவ்வளவு மாறும் என்று டெல்டா உங்களுக்குக் கூறுகிறது. 0.60 டெல்டா கொண்ட ஒரு கால் ஆப்ஷன், பங்கு $1 உயர்ந்தால் தோராயமாக $0.60 லாபம் பெறும். டெல்டா கால்களுக்கு 0 முதல் 1 வரையிலும், புட்களுக்கு -1 முதல் 0 வரையிலும் இருக்கும்.
• காமா: முடுக்கி. காமா டெல்டாவின் மாற்ற விகிதத்தையே அளவிடுகிறது. அதிக காமா என்றால், அடிப்படை பங்கு நகரும்போது டெல்டா விரைவாக மாறும், இது ஆப்ஷனை அதிக பதிலளிக்கக்கூடியதாக மாற்றுகிறது. இது உங்கள் திசை சார்ந்த வெளிப்பாட்டின் உறுதியற்ற தன்மையின் அளவீடு ஆகும்.
• தீட்டா: நேரத்தின் விலை. தீட்டா ஒரு ஆப்ஷனின் நேரச் சிதைவைக் குறிக்கிறது, காலாவதியை நெருங்கும் ஒவ்வொரு நாளும் அது எவ்வளவு மதிப்பை இழக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது, மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருக்கும்போது. நீங்கள் ஒரு ஆப்ஷனை விற்கும்போது, தீட்டா உங்கள் நண்பன்; நீங்கள் ஒன்றை வாங்கும்போது, அது உங்கள் எதிரி.
• வேகா: நிலையற்றன்மைக்கான உணர்திறன். அடிப்படை சொத்தின் மறைமுக நிலையற்றன்மையில் ஒவ்வொரு 1% மாற்றத்திற்கும் ஒரு ஆப்ஷனின் விலை எவ்வளவு மாறுகிறது என்பதை வேகா அளவிடுகிறது. சந்தை பயம் அல்லது மனநிறைவில் ஏற்படும் மாற்றங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் உத்திகள் அடிப்படையில் வேகா சார்ந்தவையாகும்.
• ரோ: வட்டி விகிதங்களுக்கான உணர்திறன். ரோ ஒரு ஆப்ஷனின் விலையில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களின் தாக்கத்தை அளவிடுகிறது. குறுகிய முதல் நடுத்தர கால நிலைகளைக் கொண்ட பெரும்பாலான சில்லறை வர்த்தகர்களுக்கு, மற்ற கிரீக்ஸ்களுடன் ஒப்பிடும்போது ரோவின் தாக்கம் குறைவாகவே உள்ளது, ஆனால் இது மிக நீண்ட கால ஆப்ஷன்களில் (LEAPS) ஒரு காரணியாகும்.

மறைமுக நிலையற்றன்மை (IV): சந்தையின் எதிர்காலக் கணிப்பு

புதிய மற்றும் அனுபவமிக்க ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகர்களைப் பிரிக்கும் ஒரு கருத்து இருந்தால், அது மறைமுக நிலையற்றன்மை (IV) பற்றிய புரிதல்தான். வரலாற்று நிலையற்றன்மை ஒரு பங்கு கடந்த காலத்தில் எவ்வளவு நகர்ந்தது என்பதை அளவிடும் அதே வேளையில், IV என்பது எதிர்காலத்தில் பங்கு எவ்வளவு நகரும் என்பதற்கான சந்தையின் முன்னோக்கிய எதிர்பார்ப்பாகும். இது ஒரு ஆப்ஷனின் புற மதிப்பின் (அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு மேல் செலுத்தப்படும் பிரீமியம்) முக்கிய அங்கமாகும்.

அதிக IV ஆப்ஷன்களை அதிக விலை கொண்டதாக ஆக்குகிறது (விற்பவர்களுக்கு நல்லது, வாங்குபவர்களுக்கு கெட்டது). இது சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மையையோ அல்லது பயத்தையோ குறிக்கிறது, இது பெரும்பாலும் வருவாய் அறிக்கைகள் அல்லது முக்கிய பொருளாதார அறிவிப்புகளுக்கு முன் காணப்படுகிறது. குறைந்த IV ஆப்ஷன்களை மலிவானதாக ஆக்குகிறது (வாங்குபவர்களுக்கு நல்லது, விற்பவர்களுக்கு கெட்டது). இது சந்தை மனநிறைவையோ அல்லது நிலைத்தன்மையையோ సూచిస్తుంది.

IV Rank அல்லது IV Percentile போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தி, அதன் சொந்த வரலாற்றோடு ஒப்பிடும்போது IV அதிகமாக உள்ளதா அல்லது குறைவாக உள்ளதா என்பதை மதிப்பிடும் உங்கள் திறன், மேம்பட்ட உத்தித் தேர்வின் ஒரு மூலக்கல்லாகும்.

செயல் திட்டம்: ஒரு வர்த்தக உத்தியின் நான்கு தூண்கள்

ஒரு வெற்றிகரமான வர்த்தக உத்தி என்பது ஒரு தனிப்பட்ட யோசனை மட்டுமல்ல; அது ஒரு முழுமையான அமைப்பு. அதன் கட்டமைப்பை நான்கு அத்தியாவசியத் தூண்களாக நாம் பிரிக்கலாம், அவை கட்டமைப்பு, ஒழுக்கம் மற்றும் தெளிவான செயல் திட்டத்தை வழங்குகின்றன.

தூண் 1: சந்தை கண்ணோட்டம் (உங்கள் ஆய்வறிக்கை)

ஒவ்வொரு வர்த்தகமும் ஒரு தெளிவான, குறிப்பிட்ட கருதுகோளுடன் தொடங்க வேண்டும். வெறுமனே "காளைப் போக்கு" என்று உணருவது போதாது. மூன்று பரிமாணங்களில் உங்கள் கண்ணோட்டத்தின் தன்மையை நீங்கள் வரையறுக்க வேண்டும்:

• திசை சார்ந்த பார்வை: அடிப்படை சொத்து எந்த திசையில் நகரும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள்?
  • தீவிர காளைப் போக்கு: குறிப்பிடத்தக்க மேல்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
  • மிதமான காளைப் போக்கு: மெதுவாக மேல்நோக்கிச் செல்லும் அல்லது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட மேல்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
  • நடுநிலை: சொத்து ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட விலை வரம்பிற்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
  • மிதமான கரடிப் போக்கு: மெதுவாக கீழ்நோக்கிச் செல்லும் அல்லது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட கீழ்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
  • தீவிர கரடிப் போக்கு: குறிப்பிடத்தக்க கீழ்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறீர்கள்.
• நிலையற்றன்மை பார்வை: மறைமுக நிலையற்றன்மைக்கு என்ன நடக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள்?
  • நிலையற்றன்மை சுருக்கம்: IV குறையும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள் (உதாரணமாக, ஒரு வருவாய் நிகழ்வு கடந்த பிறகு). இது ஆப்ஷன்களை விற்க சாதகமானது.
  • நிலையற்றன்மை விரிவாக்கம்: IV அதிகரிக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள் (உதாரணமாக, ஒரு நிச்சயமற்ற காலகட்டத்தை நோக்கிச் செல்லும்போது). இது ஆப்ஷன்களை வாங்க சாதகமானது.
• கால அளவு: உங்கள் ஆய்வறிக்கை வெளிப்பட எவ்வளவு காலம் ஆகும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள்?
  • குறுகிய காலம்: நாட்கள் முதல் சில வாரங்கள் வரை.
  • நடுத்தர காலம்: பல வாரங்கள் முதல் சில மாதங்கள் வரை.
  • நீண்ட காலம்: பல மாதங்கள் முதல் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக.

மூன்றையும் வரையறுப்பதன் மூலம் மட்டுமே நீங்கள் மிகவும் பொருத்தமான உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்க முடியும். உதாரணமாக, அடுத்த மாதத்தில் ஒரு "தீவிர காளைப் போக்கு, நிலையற்றன்மை விரிவாக்கம்" ஆய்வறிக்கை, அதே காலகட்டத்தில் ஒரு "நடுநிலை, நிலையற்றன்மை சுருக்கம்" ஆய்வறிக்கையிலிருந்து முற்றிலும் வேறுபட்ட முன்மொழிவாகும்.

தூண் 2: உத்தித் தேர்வு (சரியான வேலைக்கு சரியான கருவி)

உங்களிடம் ஒரு ஆய்வறிக்கை கிடைத்ததும், அதனுடன் ஒத்துப்போகும் ஒரு உத்தியை நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கலாம். ஆப்ஷன்ஸ் ஒரு தனித்துவமான இடர்/வெகுமதி சுயவிவரத்துடன், பல தேர்வுகளை வழங்குகிறது. சந்தை கண்ணோட்டத்தின்படி வகைப்படுத்தப்பட்ட சில அடிப்படை உத்திகள் இங்கே உள்ளன.

காளைப் போக்கு உத்திகள்

• லாங் கால்: ஆய்வறிக்கை: தீவிர காளைப் போக்கு, ஒரு பெரிய, வேகமான மேல்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறது. IV குறைவாக இருக்கும்போது அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது. செயல்முறை: ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கவும். இடர்: வரையறுக்கப்பட்டது (செலுத்தப்பட்ட பிரீமியம்). வெகுமதி: கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்றது.
• புல் கால் ஸ்ப்ரெட்: ஆய்வறிக்கை: மிதமான காளைப் போக்கு. செயல்முறை: ஒரு காலை வாங்கி, அதே நேரத்தில் அதே காலாவதியில் உள்ள அதிக ஸ்ட்ரைக் காலை விற்கவும். இடர்/வெகுமதி: இரண்டும் வரையறுக்கப்பட்டவை மற்றும் வரம்புக்குட்பட்டவை. இது வரம்பற்ற லாப திறனை விட்டுக்கொடுப்பதற்கு ஈடாக லாங் காலின் செலவைக் (மற்றும் பிரேக்ஈவன் புள்ளியை) குறைக்கிறது.
• ஷார்ட் புட்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை முதல் மிதமான காளைப் போக்கு வரை. செயல்முறை: ஒரு புட் ஆப்ஷனை விற்கவும். நீங்கள் ஒரு பிரீமியத்தை சேகரித்து, பங்கு ஸ்ட்ரைக் விலைக்கு மேல் இருந்தால் லாபம் ஈட்டுகிறீர்கள். இடர்: கணிசமானது மற்றும் கீழ்நோக்கி வரையறுக்கப்படாதது. வெகுமதி: பெறப்பட்ட பிரீமியத்தில் வரம்புக்குட்பட்டது.
• புல் புட் ஸ்ப்ரெட்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை முதல் மிதமான காளைப் போக்கு வரை, இடர் மேலாண்மையில் கவனம் செலுத்துகிறது. செயல்முறை: ஒரு புட்டை விற்று, அதே நேரத்தில் அதே காலாவதியில் உள்ள குறைந்த ஸ்ட்ரைக் புட்டை வாங்கவும். இடர்/வெகுமதி: இரண்டும் வரையறுக்கப்பட்டவை மற்றும் வரம்புக்குட்பட்டவை. இது ஒரு உயர் நிகழ்தகவு வருமானம் உருவாக்கும் உத்தி.

கரடிப் போக்கு உத்திகள்

• லாங் புட்: ஆய்வறிக்கை: தீவிர கரடிப் போக்கு, ஒரு பெரிய, வேகமான கீழ்நோக்கிய நகர்வை எதிர்பார்க்கிறது. செயல்முறை: ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்கவும். இடர்: வரையறுக்கப்பட்டது (செலுத்தப்பட்ட பிரீமியம்). வெகுமதி: கணிசமானது (பங்கு பூஜ்ஜியத்திற்கு செல்வதன் மூலம் மட்டுமே வரம்புக்குட்பட்டது).
• பியர் புட் ஸ்ப்ரெட்: ஆய்வறிக்கை: மிதமான கரடிப் போக்கு. செயல்முறை: ஒரு புட்டை வாங்கி, அதே நேரத்தில் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் புட்டை விற்கவும். இடர்/வெகுமதி: இரண்டும் வரையறுக்கப்பட்டவை மற்றும் வரம்புக்குட்பட்டவை. ஒரு லாங் புட்டை விட மலிவானது.
• ஷார்ட் கால்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை முதல் மிதமான கரடிப் போக்கு வரை. செயல்முறை: ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்கவும். இடர்: கோட்பாட்டளவில் மேல்நோக்கி வரம்பற்றது. வெகுமதி: பெறப்பட்ட பிரீமியத்தில் வரம்புக்குட்பட்டது. இது மிகவும் அதிக இடர் கொண்ட உத்தி மற்றும் ஆரம்பநிலையாளர்களுக்கு பரிந்துரைக்கப்படவில்லை.
• பியர் கால் ஸ்ப்ரெட்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை முதல் மிதமான கரடிப் போக்கு வரை, வரையறுக்கப்பட்ட இடருடன். செயல்முறை: ஒரு காலை விற்று, அதே நேரத்தில் அதிக ஸ்ட்ரைக் காலை வாங்கவும். இடர்/வெகுமதி: இரண்டும் வரையறுக்கப்பட்டவை மற்றும் வரம்புக்குட்பட்டவை. ஒரு பங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட நிலைக்கு மேல் உயராது என்ற நம்பிக்கையிலிருந்து வருமானம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு பிரபலமான உத்தி.

நடுநிலை & நிலையற்றன்மை உத்திகள்

• அயர்ன் காண்டோர்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை (வரம்புக்குட்பட்டது), நிலையற்றன்மை சுருங்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. செயல்முறை: ஒரு புல் புட் ஸ்ப்ரெட் மற்றும் ஒரு பியர் கால் ஸ்ப்ரெட் ஆகியவற்றின் கலவை. பங்கு விலை காலாவதியின் போது இரண்டு ஷார்ட் ஸ்ட்ரைக்களுக்கு இடையில் இருந்தால் நீங்கள் லாபம் ஈட்டுவீர்கள். இடர்/வெகுமதி: இரண்டும் வரையறுக்கப்பட்டவை. ஒரு உன்னதமான உயர்-IV உத்தி.
• ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிள்: ஆய்வறிக்கை: நடுநிலை, நிலையற்றன்மை சுருங்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. செயல்முறை: ஒரு அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி கால் மற்றும் ஒரு அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி புட்டை விற்கவும். இடர்: இரு திசைகளிலும் வரம்பற்றது. வெகுமதி: பிரீமியத்தில் வரம்புக்குட்பட்டது. மிகவும் அதிக இடர் கொண்டது, மேம்பட்ட வர்த்தகர்களுக்கு மட்டுமே.
• லாங் ஸ்ட்ராடில்: ஆய்வறிக்கை: ஒரு பெரிய விலை நகர்வை எதிர்பார்க்கிறது, ஆனால் திசை தெரியவில்லை; நிலையற்றன்மை விரிவடையும் என்றும் எதிர்பார்க்கிறது. செயல்முறை: ஒரே ஸ்ட்ரைக் மற்றும் காலாவதியுடன் ஒரு அட்-தி-மணி கால் மற்றும் ஒரு அட்-தி-மணி புட்டை வாங்கவும். இடர்: வரையறுக்கப்பட்டது (மொத்த பிரீமியம் செலுத்தப்பட்டது). வெகுமதி: இரு திசைகளிலும் வரம்பற்றது. வருவாய் அறிவிப்பு போன்ற ஒரு பைனரி நிகழ்வுக்கு முன் IV குறைவாக இருக்கும்போது சிறப்பாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

தூண் 3: வர்த்தக அமலாக்கம் மற்றும் மேலாண்மை (திட்டத்தை செயல்படுத்துதல்)

ஒரு சிறந்த ஆய்வறிக்கை மற்றும் உத்தி, நுழைவு, வெளியேற்றம் மற்றும் மேலாண்மைக்கான தெளிவான திட்டம் இல்லாமல் பயனற்றது. இங்குதான் ஒழுக்கம் லாபகரமான வர்த்தகர்களை மற்றவர்களிடமிருந்து பிரிக்கிறது.

• நுழைவு அளவுகோல்கள்: தெளிவாக இருங்கள். ஒரு வர்த்தகம் "சரியானது" என்று தோன்றுவதால் மட்டும் நுழைய வேண்டாம். உங்கள் விதிகள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (எ.கா., "பங்கு அதன் 50-நாள் நகரும் சராசரியிலிருந்து மீளும்போது ஒரு புல் புட் ஸ்ப்ரெட்டில் நுழையவும்"), அடிப்படை பகுப்பாய்வு (எ.கா., "திட்டமிடப்பட்ட வருவாய்க்கு 3 நாட்களுக்கு முன்பு ஒரு லாங் ஸ்ட்ராடிலைத் தொடங்கவும்"), அல்லது நிலையற்றன்மை அளவீடுகள் (எ.கா., "அடிப்படைப் பொருளின் IV Rank 50 க்கு மேல் இருக்கும்போது மட்டுமே அயர்ன் காண்டோர்களை விற்கவும்") ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் இருக்கலாம்.
• நிலை அளவு: இது இடர் மேலாண்மையின் மிக முக்கியமான கூறு என்று வாதிடலாம். ஒரு பொதுவான கட்டைவிரல் விதி, எந்தவொரு தனி வர்த்தகத்திலும் உங்கள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மூலதனத்தில் 1-2% க்கும் அதிகமாக ஒருபோதும் இடர் வைக்கக்கூடாது என்பதாகும். அயர்ன் காண்டோர் போன்ற ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட-இடர் உத்தி இதை கணக்கிடுவதை எளிதாக்குகிறது (அதிகபட்ச இழப்பு என்பது ஸ்ப்ரெட்டின் அகலம் கழித்தல் பெறப்பட்ட பிரீமியம்). வரையறுக்கப்படாத-இடர் வர்த்தகங்களுக்கு, நீங்கள் இன்னும் விடாமுயற்சியுடன் இருக்க வேண்டும். சரியான அளவு, தொடர்ச்சியான இழப்புகள் உங்கள் கணக்கை அழிக்காது என்பதை உறுதி செய்கிறது.
• வெளியேறும் அளவுகோல்கள் (உங்கள் திட்டம் B மற்றும் C): நீங்கள் வர்த்தகத்தில் நுழைவதற்கு முன்பு அதிலிருந்து எப்படி வெளியேறுவீர்கள் என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும் மூன்று சாத்தியமான வெளியேற்றங்கள் தேவை:
  1. லாப இலக்கு: உங்கள் லாபத்தை எப்போது எடுப்பீர்கள்? உயர் நிகழ்தகவு கிரெடிட் ஸ்ப்ரெட்களுக்கு, பல வர்த்தகர்கள் காலாவதி வரை காத்திருப்பதற்குப் பதிலாக அதிகபட்ச சாத்தியமான லாபத்தில் 50% இல் வெளியேறுகிறார்கள். இது வருவாய் விகிதத்தை மேம்படுத்துகிறது மற்றும் இடரைக் குறைக்கும் அதே வேளையில் மூலதனத்தை விடுவிக்கிறது.
  2. நிறுத்த இழப்பு (Stop Loss): நீங்கள் தவறு செய்ததை எப்போது ஒப்புக்கொண்டு உங்கள் இழப்புகளைக் குறைப்பீர்கள்? இது அடிப்படைப் பங்கின் ஒரு விலைப்புள்ளியாக இருக்கலாம், ஆப்ஷனின் மதிப்பில் ஒரு சதவீத இழப்பாக இருக்கலாம் (எ.கா., நிலை இழப்பு சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்தில் 200% ஐ அடைந்தால் வெளியேறவும்), அல்லது உங்கள் அசல் ஆய்வறிக்கை செல்லாததாகும்போது இருக்கலாம்.
  3. சரிசெய்தல் தூண்டுதல்கள்: காண்டோர்கள் அல்லது ஸ்ட்ராங்கிள்கள் போன்ற மிகவும் சிக்கலான உத்திகளுக்கு, அடிப்படை சொத்தின் விலை உங்கள் ஸ்ட்ரைக்குகளில் ஒன்றை சவால் செய்தால் நிலையை சரிசெய்ய நீங்கள் திட்டமிடலாம். ஒரு சரிசெய்தல் என்பது நிலையின் அச்சுறுத்தப்பட்ட பக்கத்தை மேலும் காலப்போக்கில் அல்லது விலையில் இருந்து "உருட்டுவதை" உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.

தூண் 4: மதிப்பாய்வு மற்றும் செம்மைப்படுத்துதல் (கற்றல் வட்டம்)

வர்த்தகம் ஒரு செயல்திறன் விளையாட்டு. எந்தவொரு élite விளையாட்டு வீரரைப் போலவே, மேம்படுத்துவதற்கு உங்கள் செயல்திறனை நீங்கள் மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். இது பின்னூட்டம் மற்றும் சரிசெய்தலின் தொடர்ச்சியான சுழற்சி.

• வர்த்தகப் பதிவேடு: இது உங்கள் மிகவும் சக்திவாய்ந்த கற்றல் கருவி. ஒவ்வொரு வர்த்தகத்திற்கும், தேதி, அடிப்படை சொத்து, உத்தி, நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் விலைகள், மற்றும் இறுதி லாபம் அல்லது நஷ்டம் ஆகியவற்றைப் பதிவு செய்யவும். முக்கியமாக, உங்கள் காரணத்தையும் பதிவு செய்ய வேண்டும்: உங்கள் ஆய்வறிக்கை என்ன? இந்த உத்தியை ஏன் தேர்ந்தெடுத்தீர்கள்? நீங்கள் நுழையும்போதும் வெளியேறும்போதும் என்ன நினைத்தீர்கள், உணர்ந்தீர்கள்? இந்த பதிவேட்டை மதிப்பாய்வு செய்வது உங்கள் சார்புகள், பொதுவான தவறுகள் மற்றும் வெற்றிகரமான வடிவங்களை வெளிப்படுத்துகிறது.
• செயல்திறன் பகுப்பாய்வு: எளிய லாபம் மற்றும் நஷ்டத்திற்கு அப்பால் செல்லுங்கள். உங்கள் அளவீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள். உங்கள் வெற்றி விகிதம் என்ன? வெற்றி பெற்ற வர்த்தகங்களில் உங்கள் சராசரி லாபம் மற்றும் தோற்ற வர்த்தகங்களில் உங்கள் சராசரி நஷ்டம் என்ன? உங்கள் லாப காரணி (மொத்த லாபம் / மொத்த நஷ்டம்) 1 ஐ விட அதிகமாக உள்ளதா? சில உத்திகள் அல்லது சந்தை நிலைமைகள் உங்களுக்கு அதிக லாபம் தருகின்றனவா?
• செயல்முறை முன்னேற்றம்: உங்கள் விதிகளைச் செம்மைப்படுத்த உங்கள் பதிவேடு மற்றும் செயல்திறன் தரவைப் பயன்படுத்தவும். ஒருவேளை உங்கள் நிறுத்த இழப்புகள் தொடர்ந்து மிகவும் இறுக்கமாக இருப்பதைக் காணலாம், இது லாபகரமாக மாறியிருக்கக்கூடிய வர்த்தகங்களிலிருந்து உங்களை வெளியேறச் செய்கிறது. அல்லது உங்கள் லாப இலக்குகள் மிகவும் லட்சியமானவையாக இருக்கலாம், மேலும் நீங்கள் வெற்றியாளர்களை நஷ்டமடைய விடுகிறீர்கள். இந்த தரவு சார்ந்த அணுகுமுறை காலப்போக்கில் உங்கள் மூலோபாய வரைபடத்தை முறையாக மேம்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கிறது.

பேக்டெஸ்டிங் மற்றும் பேப்பர் டிரேடிங்: வெற்றிக்கான ஒத்திகை

உண்மையான மூலதனத்தை ஈடுபடுத்துவதற்கு முன், உங்கள் புதிதாக வடிவமைக்கப்பட்ட உத்தியைச் சோதிப்பது அவசியம். இந்த சரிபார்ப்பு கட்டம் நம்பிக்கையை வளர்க்கவும், இடர் இல்லாத சூழலில் குறைபாடுகளைக் கண்டறியவும் உதவுகிறது.

வரலாற்றுத் தரவுகளின் சக்தி: பேக்டெஸ்டிங்

பேக்டெஸ்டிங் என்பது உங்கள் உத்தியின் விதிகளை வரலாற்று சந்தைத் தரவுகளுக்குப் பயன்படுத்துவதாகும், அது கடந்த காலத்தில் எவ்வாறு செயல்பட்டிருக்கும் என்பதைப் பார்க்க. பல நவீன தரகு தளங்கள் மற்றும் சிறப்பு மென்பொருள் சேவைகள் இதைச் செய்வதற்கான கருவிகளை வழங்குகின்றன. இது சில நிமிடங்களில் நூற்றுக்கணக்கான வர்த்தகங்களை உருவகப்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கிறது, உங்கள் உத்தியின் சாத்தியமான எதிர்பார்ப்பு, சரிவு மற்றும் வெற்றி விகிதம் பற்றிய மதிப்புமிக்க புள்ளிவிவர நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.

இருப்பினும், பொதுவான ஆபத்துகள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்:

• ஓவர்ஃபிட்டிங்: உங்கள் உத்தியின் அளவுருக்களை வரலாற்றுத் தரவுகளுக்கு மிகவும் கச்சிதமாக சரிசெய்ய வேண்டாம், அது எதிர்காலத்தில் வேலை செய்யத் தவறக்கூடும். கடந்த காலம் ஒரு வழிகாட்டி, ஒரு சரியான வரைபடம் அல்ல.
• முன்னோக்கிப் பார்க்கும் சார்பு: உங்கள் உருவகப்படுத்துதல் வர்த்தகத்தின் போது கிடைத்திருக்கக்கூடிய தகவல்களை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறது என்பதை உறுதிப்படுத்தவும்.
• கட்டணங்களை புறக்கணித்தல்: ஒரு எளிய பேக்டெஸ்ட் கமிஷன்கள் மற்றும் ஸ்லிப்பேஜ் (உங்கள் எதிர்பார்த்த நிரப்பு விலைக்கும் உங்கள் உண்மையான நிரப்பு விலைக்கும் உள்ள வேறுபாடு) போன்ற நிஜ உலக செலவுகளைப் புறக்கணிக்கக்கூடும், இது லாபத்தை கணிசமாக பாதிக்கும்.

இறுதி ஒத்திகை: பேப்பர் டிரேடிங்

பேப்பர் டிரேடிங், அல்லது உருவகப்படுத்தப்பட்ட வர்த்தகம், அடுத்த படியாகும். நீங்கள் ஒரு மெய்நிகர் கணக்கைப் பயன்படுத்தி நேரடி சந்தைச் சூழலில் உங்கள் உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறீர்கள். இது உத்தியின் விதிகளை மட்டுமல்ல, நிகழ்நேர நிலைமைகளின் கீழ் அவற்றைச் செயல்படுத்தும் உங்கள் திறனையும் சோதிக்கிறது. ஒரு வர்த்தகம் உங்களுக்கு எதிராக நகரும்போது உங்கள் உணர்ச்சிகளை நிர்வகிக்க முடியுமா? உங்கள் தளத்தில் திறமையாக வர்த்தகங்களை உள்ளிடவும் வெளியேறவும் முடியுமா? பேப்பர் டிரேடிங் ஒரு மதிப்புமிக்க பயிற்சியாக இருக்க, நீங்கள் அதை ஒரு உண்மையான பணக் கணக்கைப் போலவே அதே தீவிரத்துடனும் ஒழுக்கத்துடனும் நடத்த வேண்டும்.

உலகளாவிய வர்த்தகருக்கான மேம்பட்ட கருத்துக்கள்

நீங்கள் அதிக தேர்ச்சி பெறும்போது, உங்கள் மூலோபாய கட்டமைப்பில் மிகவும் நுட்பமான கருத்துக்களை இணைக்கத் தொடங்கலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோ அளவிலான சிந்தனை

வெற்றிகரமான வர்த்தகம் என்பது தனிப்பட்ட வெற்றி பெற்ற வர்த்தகங்களைப் பற்றியது மட்டுமல்ல, உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனைப் பற்றியதும் ஆகும். இது உங்கள் வெவ்வேறு நிலைகள் எவ்வாறு தொடர்பு கொள்கின்றன என்பதைப் பற்றி சிந்திப்பதை உள்ளடக்குகிறது. உங்களிடம் ஒரே நேரத்தில் பல காளைப் போக்கு வர்த்தகங்கள் உள்ளதா? உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த திசை வெளிப்பாட்டைக் குறிக்கும் ஒரு எண்ணைப் பெற, பீட்டா-வெயிட்டிங் (இது ஒவ்வொரு நிலையின் டெல்டாவையும் ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டுடனான அதன் தொடர்பின் அடிப்படையில் சரிசெய்கிறது) போன்ற கருத்துக்களைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு நுட்பமான வர்த்தகர் தனது போர்ட்ஃபோலியோவை டெல்டா-நியூட்ரலாக வைத்திருக்க இலக்கு வைத்திருக்கலாம், சந்தை திசையை விட நேரச் சிதைவு (தீட்டா) மற்றும் நிலையற்றன்மை (வேகா) ஆகியவற்றிலிருந்து லாபம் ஈட்டலாம்.

ஸ்க்யூ மற்றும் டேர்ம் ஸ்ட்ரக்சரைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

மறைமுக நிலையற்றன்மையின் நிலப்பரப்பு தட்டையானது அல்ல. இரண்டு முக்கிய அம்சங்கள் அதன் நிலப்பரப்பை வடிவமைக்கின்றன:

• நிலையற்றன்மை ஸ்க்யூ: பெரும்பாலான பங்குகள் மற்றும் குறியீடுகளுக்கு, தற்போதைய விலையிலிருந்து அதே தொலைவில் உள்ள அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி கால்களை விட அவுட்-ஆஃப்-தி-மணி புட்கள் அதிக மறைமுக நிலையற்றன்மையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. ஏனென்றால், சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பொதுவாக ஒரு திடீர் பேரணியை விட ஒரு வீழ்ச்சியைப் பற்றி (பாதுகாப்பிற்கு புட்கள் தேவை) அதிக பயப்படுகிறார்கள். இந்த "ஸ்க்யூ" ஐப் புரிந்துகொள்வது ஸ்ப்ரெட்கள் மற்றும் சமச்சீரற்ற உத்திகளை விலை நிர்ணயம் செய்வதற்கு முக்கியமானது.
• டேர்ம் ஸ்ட்ரக்சர்: இது பல்வேறு காலாவதி தேதிகளில் மறைமுக நிலையற்றன்மை எவ்வாறு வேறுபடுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. பொதுவாக, IV குறுகிய கால ஆப்ஷன்களுக்கு குறைவாகவும், நீண்ட கால ஆப்ஷன்களுக்கு அதிகமாகவும் இருக்கும் ("கான்டாங்கோ" எனப்படும் நிலை). சில நேரங்களில், பெரும்பாலும் அதிக பயம் உள்ள காலங்களில், இது தலைகீழாக மாறுகிறது, குறுகிய கால IV மிகவும் அதிகமாக இருக்கும் ("பேக்வர்டேஷன்"). கேலெண்டர் ஸ்ப்ரெட்கள் போன்ற உத்திகள் குறிப்பாக டேர்ம் ஸ்ட்ரக்சரின் வடிவத்திலிருந்து லாபம் ஈட்ட வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

உலகளாவிய பரிசீலனைகள்

உத்தி உருவாக்கத்தின் கொள்கைகள் உலகளாவியவை, ஆனால் அவற்றின் பயன்பாட்டிற்கு உலகளாவிய விழிப்புணர்வு தேவை.

• சொத்து பன்முகத்தன்மை: உங்களை உள்நாட்டு பங்குகளுடன் மட்டுப்படுத்திக் கொள்ளாதீர்கள். முக்கிய உலகளாவிய குறியீடுகள் (வளரும் சந்தைகளுக்கு EEM அல்லது ஜப்பானுக்கு EWJ போன்ற ETFகள் வழியாக), பொருட்கள் (எண்ணெய் அல்லது தங்கம் போன்றவை அவற்றின் ETFகள் வழியாக), மற்றும் நாணயங்களில் ஆப்ஷன்கள் கிடைக்கின்றன.
• நாணய இடர்: உங்கள் வீட்டுக் கணக்கின் நாணயத்திலிருந்து வேறுபட்ட நாணயத்தில் பெயரிடப்பட்ட ஒரு கருவியை நீங்கள் வர்த்தகம் செய்தால் நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் குறித்து கவனமாக இருங்கள். அடிப்படை சொத்தில் லாபகரமான வர்த்தகம், மாற்று விகிதத்தில் ஒரு பாதகமான நகர்வினால் ரத்து செய்யப்படலாம்.
• சந்தை நேரங்கள் & விடுமுறைகள்: சர்வதேச தயாரிப்புகளை வர்த்தகம் செய்யும்போது, அவற்றின் உள்நாட்டு சந்தையின் வர்த்தக நேரங்கள் மற்றும் விடுமுறை அட்டவணை குறித்து நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும், இது பணப்புழக்கம் மற்றும் ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயத்தை பாதிக்கலாம்.

முடிவுரை: செயல் திட்டத்திலிருந்து சந்தை நிபுணத்துவம் வரை

ஒரு ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தக உத்தியை உருவாக்குவது அறிவுபூர்வமாக சவாலானது, ஆனால் ஆழ்ந்த பலனளிக்கும் முயற்சியாகும். இது வர்த்தகத்தை ஒரு வாய்ப்பு விளையாட்டிலிருந்து நிர்வகிக்கப்பட்ட இடர் மற்றும் கணக்கிடப்பட்ட வாய்ப்புகளின் வணிகமாக மாற்றுகிறது. இந்த பயணம் அடிப்படைகளின் உறுதியான புரிதலுடன் தொடங்குகிறது, ஒரு வலுவான வரைபடத்தின் நான்கு தூண்களின் வழியாக முன்னேறுகிறது - ஒரு தெளிவான ஆய்வறிக்கை, கவனமான உத்தித் தேர்வு, ஒழுக்கமான அமலாக்கம் மற்றும் மதிப்பாய்வுக்கான அர்ப்பணிப்பு - மற்றும் கடுமையான சோதனையின் மூலம் சரிபார்க்கப்படுகிறது.

ஒரே ஒரு "சிறந்த" உத்தி இல்லை. சிறந்த உத்தி என்பது உங்கள் சந்தை கண்ணோட்டம், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் ஆளுமையுடன் ஒத்துப்போகும் ஒன்றாகும், மேலும் அதை நீங்கள் அசைக்க முடியாத ஒழுக்கத்துடன் செயல்படுத்த முடியும். சந்தைகள் ஒரு மாறும், எப்போதும் உருவாகும் புதிர். உத்தி உருவாக்கத்திற்கான ஒரு முறையான, கட்டடக்கலை அணுகுமுறையை ஏற்றுக்கொள்வதன் மூலம், நீங்கள் ஒரு பதிலுடன் உங்களை ஆயுதபாணியாக்கவில்லை, மாறாக அந்த புதிரை, நாளுக்கு நாள் தீர்ப்பதற்கான கட்டமைப்பை வழங்குகிறீர்கள். இது ஊகத்திலிருந்து நிபுணத்துவத்திற்கான பாதை.