ஆல்ட்காயின் ஆராய்ச்சிக்கான ஒரு முறையான வழிகாட்டி: அடிப்படைகள் முதல் சந்தை பகுப்பாய்வு வரை

கிரிப்டோகரன்சி சந்தை ஒரு பரந்த மற்றும் ஆற்றல்மிக்க பெருங்கடல், பிட்காயினுக்கு அப்பாற்பட்ட ஆயிரக்கணக்கான டிஜிட்டல் சொத்துக்களால் நிரம்பியுள்ளது. இந்த சொத்துக்கள், கூட்டாக 'ஆல்ட்காயின்கள்' (மாற்று நாணயங்கள்) என அறியப்படுகின்றன, இது புதுமை, வாய்ப்பு மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகளின் எல்லையைக் குறிக்கிறது. வானியல் வருமானம் பற்றிய கதைகள் தலைப்புச் செய்திகளைப் பிடித்தாலும், சொல்லப்படாத கதைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு கணிசமான இழப்புகளை ஏற்படுத்தி, தெளிவற்ற நிலையில் மறைந்து போகும் திட்டங்களைப் பற்றியது. இந்த நீரில் வெற்றிகரமாக பயணிப்பதற்கும் கடலில் தொலைந்து போவதற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு ஒரே ஒரு, பேச்சுவார்த்தைக்குட்படாத ஒழுக்கம்: விரிவான ஆராய்ச்சி மற்றும் பகுப்பாய்வு.

சமூக ஊடகங்களின் மிகைப்படுத்தலைப் பின்பற்றுவது அல்லது குறுகிய கால விலை உயர்வுகளைத் துரத்துவது தோல்விக்கான ஒரு செய்முறையாகும். ஒரு தொழில்முறை, கட்டமைக்கப்பட்ட ஆராய்ச்சி அணுகுமுறை அறிவுறுத்தத்தக்கது மட்டுமல்ல; இது உயிர்வாழ்விற்கும் நீண்டகால வெற்றிக்கும் அவசியம். இந்த வழிகாட்டி, உங்கள் ஆல்ட்காயின் ஆராய்ச்சி செயல்முறையை உருவாக்குவதற்கான ஒரு முறையான கட்டமைப்பை வழங்குகிறது, இது உலகளாவிய ஆர்வமுள்ள மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. நாங்கள் அடித்தளக் கருத்துக்களிலிருந்து ஆழ்ந்த பகுப்பாய்வு நுட்பங்களுக்குச் செல்வோம், திட்டங்களை விமர்சன ரீதியாக மதிப்பீடு செய்வதற்கும் வலுவான முதலீட்டு ஆய்வறிக்கையை உருவாக்குவதற்கும் உங்களுக்கு அதிகாரம் அளிப்போம்.

அடித்தளம்: ஆல்ட்காயின் நிலப்பரப்பைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

பகுப்பாய்வில் மூழ்குவதற்கு முன், நிலப்பரப்பைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். ஒரு ஆல்ட்காயின் என்பது, எளிமையாகச் சொன்னால், பிட்காயினைத் தவிர வேறு எந்த கிரிப்டோகரன்சியும் ஆகும். இந்த பரந்த வரையறை திகைப்பூட்டும் பல்வேறு திட்டங்களை உள்ளடக்கியது, ஒவ்வொன்றும் தனித்துவமான குறிக்கோள்கள், தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் பொருளாதார மாதிரிகளைக் கொண்டுள்ளன. அவற்றை ஒரு ஒற்றை குழுவாகக் கருதுவது ஒரு அடிப்படைப் பிழையாகும்.

ஆல்ட்காயின்களின் வகைப்பாடு

திறம்பட ஆராய்ச்சி செய்ய, நீங்கள் முதலில் வகைப்படுத்த வேண்டும். ஒரு திட்டத்தின் வகையைப் புரிந்துகொள்வது அதன் நேரடிப் போட்டியாளர்கள், தொடர்புடைய அளவீடுகள் மற்றும் சாத்தியமான சந்தை அளவை அடையாளம் காண உதவுகிறது. ஆல்ட்காயின் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் உள்ள சில முதன்மை வகைகள் இங்கே:

• லேயர்-1 நெறிமுறைகள் (L1s): இவை மற்ற பயன்பாடுகள் கட்டமைக்கப்படும் அடித்தள பிளாக்செயின்கள் ஆகும். பாதுகாப்பு மற்றும் பரிவர்த்தனை கட்டணங்களுக்காக அவற்றுக்கு சொந்தமான ஒருமித்த கருத்து வழிமுறைகள் மற்றும் நேட்டிவ் டோக்கன்கள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டுகள்: Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX).
• லேயர்-2 அளவிடுதல் தீர்வுகள் (L2s): லேயர்-1களின் (முதன்மையாக Ethereum) மேல் கட்டமைக்கப்பட்ட இவை, அளவிடுதலை மேம்படுத்துவதையும், பரிவர்த்தனை செலவுகளைக் குறைப்பதையும், செயல்திறனை அதிகரிப்பதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டுகள்: Arbitrum (ARB), Optimism (OP), Polygon (MATIC).
• பரவலாக்கப்பட்ட நிதி (DeFi): இவை கடன் வழங்குதல், கடன் வாங்குதல் மற்றும் வர்த்தகம் போன்ற பாரம்பரிய நிதி சேவைகளைப் பிரதிபலித்து, பரவலாக்கப்பட்ட முறையில் புதுமைகளைப் புகுத்தும் நெறிமுறைகளாகும். எடுத்துக்காட்டுகள்: Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Maker (MKR).
• கேம்ஃபை மற்றும் பிளே-டு-ஏர்ன் (P2E): இந்த வகை கேமிங்கை நிதி ஊக்கத்தொகைகளுடன் இணைக்கிறது, இது வீரர்கள் விளையாட்டு மூலம் டிஜிட்டல் சொத்துக்களைப் பெற அனுமதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டுகள்: Axie Infinity (AXS), The Sandbox (SAND).
• NFTகள், மெட்டாவர்ஸ் மற்றும் டிஜிட்டல் அடையாளம்: மாற்ற முடியாத டோக்கன்கள், மெய்நிகர் உலகங்கள் மற்றும் இறையாண்மை கொண்ட டிஜிட்டல் அடையாளத் தீர்வுகள் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தும் திட்டங்கள். எடுத்துக்காட்டுகள்: ApeCoin (APE), Decentraland (MANA).
• உள்கட்டமைப்பு மற்றும் ஆரக்கிள்கள்: கிரிப்டோ உலகின் 'தேர்வுகள் மற்றும் மண்வெட்டிகள்'. இந்தப் திட்டங்கள் பாதுகாப்பான தரவு ஊட்டங்கள் (ஆரக்கிள்கள்), பரவலாக்கப்பட்ட சேமிப்பகம் அல்லது இயங்குதன்மை போன்ற அத்தியாவசிய சேவைகளை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டுகள்: Chainlink (LINK), Filecoin (FIL).
• மீம்காயின்கள்: முதன்மையாக பொழுதுபோக்கு மற்றும் சமூக ஈடுபாட்டிற்காக உருவாக்கப்பட்ட டோக்கன்கள், பெரும்பாலும் அவற்றின் பிராண்டிற்கு அப்பால் தெளிவான பயன்பாட்டு வழக்கு அல்லது அடிப்படை மதிப்பு முன்மொழிவு இல்லாதவை. அவை விதிவிலக்காக அதிக ஆபத்துள்ளவை. எடுத்துக்காட்டுகள்: Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB).

இந்த வகைகளைப் புரிந்துகொள்வது முதல் படியாகும். நீங்கள் ஒரு வங்கியை மதிப்பீடு செய்வது போலவே ஒரு மென்பொருள் நிறுவனத்தை மதிப்பீடு செய்ய மாட்டீர்கள்; அதேபோல், நீங்கள் ஒரு லேயர்-1 நெறிமுறையை ஒரு கேம்ஃபை திட்டத்தின் அதே அளவீடுகளுடன் மதிப்பீடு செய்யக்கூடாது.

கட்டம் 1: அடிப்படை பகுப்பாய்வு - மையமான "ஏன்"

அடிப்படை பகுப்பாய்வு (FA) என்பது ஒரு திட்டத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை அதன் அடிப்படை தொழில்நுட்பம், குழு, சந்தை சாத்தியம் மற்றும் பயன்பாடு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் மதிப்பிடும் செயல்முறையாகும். இது மிக முக்கியமான கேள்விக்கு பதிலளிக்கிறது: "இந்தத் திட்டம் ஏன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் வெற்றி பெற வேண்டும்?"

வெள்ளை அறிக்கை: உங்கள் தொடக்கப் புள்ளி

வெள்ளை அறிக்கை என்பது எந்தவொரு முறையான கிரிப்டோ திட்டத்தின் அடிப்படை ஆவணமாகும். இது திட்டத்தின் பார்வை, அது தீர்க்க முனையும் சிக்கல், அதன் முன்மொழியப்பட்ட தீர்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப கட்டமைப்பு ஆகியவற்றைத் தெளிவாகக் கூற வேண்டும். ஒரு வெள்ளை அறிக்கையை ஆராயும்போது, இவற்றைக் கவனியுங்கள்:

• நோக்கத்தின் தெளிவு: சிக்கல் அறிக்கை தெளிவாகவும், சுருக்கமாகவும், குறிப்பிடத்தக்கதாகவும் உள்ளதா? அல்லது இது ஒரு சிக்கலைத் தேடும் தீர்வா?
• தொழில்நுட்ப ஆழம்: தொழில்நுட்பம் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதை அறிக்கை போதுமான விவரங்களுடன் விளக்குகிறதா? ஒரு நல்ல வெள்ளை அறிக்கை அணுகல்தன்மையை தொழில்நுட்ப உள்ளடக்கத்துடன் சமநிலைப்படுத்துகிறது. கவர்ச்சியான வார்த்தைகளால் நிரப்பப்பட்ட ஆனால் உறுதியான செயல்படுத்தல் விவரங்கள் இல்லாத அறிக்கைகள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
• தனித்தன்மை: ஒரு உண்மையான புதுமையான திட்டம் நன்கு ஆராயப்பட்ட, தனித்துவமான அணுகுமுறையைக் கொண்டிருக்கும். ஆவணம் மற்றொரு திட்டத்தின் படைப்பின் நகல் அல்ல என்பதை உறுதிப்படுத்த திருட்டு சரிபார்ப்பிகளைப் பயன்படுத்தவும்—இது ஒரு பெரிய அபாயக் குறி.

பயன்பாட்டு வழக்கு மற்றும் சிக்கல்-தீர்வு பொருத்தம்

நிஜ உலகப் பயன்பாடு இல்லாத ஒரு அற்புதமான தொழில்நுட்பம் மதிப்பற்றது. உங்கள் பகுப்பாய்வு திட்டத்தின் பயன்பாட்டை விமர்சன ரீதியாக மதிப்பிட வேண்டும்.

• சிக்கல் உண்மையானதா மற்றும் குறிப்பிடத்தக்கதா? மொத்த முகவரியிடக்கூடிய சந்தை (TAM) எவ்வளவு பெரியது?
• பிளாக்செயின் அடிப்படையிலான தீர்வு உண்மையிலேயே சிறந்ததா? இது செலவு, செயல்திறன், பாதுகாப்பு அல்லது பயனர் அனுபவத்தின் அடிப்படையில் தற்போதுள்ள மையப்படுத்தப்பட்ட அல்லது பரவலாக்கப்பட்ட தீர்வுகளை விட 10 மடங்கு மேம்பாட்டை வழங்குகிறதா? பல சிக்கல்களுக்கு பிளாக்செயின் தேவையில்லை.
• இலக்கு பயனர்கள் யார்? பயனர் ஏற்புக்கு தெளிவான பாதை உள்ளதா? டெவலப்பர்களின் ஒரு சிறு குழுவிற்கான ஒரு சிக்கலான சிக்கலைத் தீர்க்கும் ஒரு திட்டம், வெகுஜன நுகர்வோர் ஏற்பை நோக்கமாகக் கொண்ட ஒன்றிலிருந்து வேறுபட்ட பாதையைக் கொண்டிருக்கும்.

குழு மற்றும் ஆதரவாளர்கள்: நம்பிக்கை மற்றும் நிபுணத்துவம்

ஒரு யோசனை அதை செயல்படுத்தும் குழுவைப் போலவே சிறந்தது. திட்டத்தின் பின்னணியில் உள்ளவர்களை உன்னிப்பாக ஆராயுங்கள்.

• குழுவின் பின்னணி: நிறுவனர்கள் மற்றும் முக்கிய டெவலப்பர்களை விசாரிக்கவும். LinkedIn போன்ற தளங்களில் அவர்களின் தொழில்முறை வரலாறுகளைப் பாருங்கள். அவர்களுக்கு தொழில்நுட்பம், வணிகம் அல்லது நிதியில் தொடர்புடைய அனுபவம் உள்ளதா? அவர்கள் கடந்த கால வெற்றிகள் அல்லது தோல்விகளைக் கொண்டிருந்தார்களா?
• அடையாளம் காட்டப்பட்ட மற்றும் அநாமதேய அணிகள்: ஒரு 'doxxed' (பொதுவில் அடையாளம் காணப்பட்ட) குழு பொறுப்புணர்வின் ஒரு அடுக்கைச் சேர்க்கிறது. அநாமதேயமானது கிரிப்டோவின் வரலாற்றின் ஒரு முக்கிய கோட்பாடாக இருந்தாலும் (எ.கா., சடோஷி நகமோட்டோ), பெரும்பாலான புதிய திட்டங்களுக்கு, ஒரு அநாமதேய குழு மோசடி அல்லது கைவிடுதலின் (ஒரு 'rug pull') கணிசமாக அதிக ஆபத்தை அளிக்கிறது. அநாமதேயத்திற்கான காரணங்களையும், புனைப்பெயர் உலகில் குழுவின் சாதனைப் பதிவையும் மதிப்பீடு செய்யுங்கள்.
• துணிகர மூலதனம் (VC) மற்றும் கூட்டாளர்கள்: புகழ்பெற்ற VCகள் மற்றும் மூலோபாய கூட்டாளர்களின் ஈடுபாடு ஒரு வலுவான நேர்மறையான சமிக்ஞையாக இருக்கலாம். a16z, Paradigm, அல்லது Sequoia Capital போன்ற உயர்மட்ட நிதிகள் முதலீடு செய்வதற்கு முன் விரிவான உரிய விடாமுயற்சியை மேற்கொள்கின்றன. அவர்களின் ஆதரவு நம்பகத்தன்மையை அளிக்கிறது. இருப்பினும், இதை மட்டும் நம்ப வேண்டாம்; எப்போதும் உங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சியை மேற்கொள்ளுங்கள்.

சமூகம் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு ஆரோக்கியம்

ஒரு துடிப்பான, இயல்பான சமூகம் மற்றும் ஒரு செயலில் உள்ள டெவலப்பர் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு ஆகியவை ஒரு திட்டத்தின் நீண்டகால ஆரோக்கியத்தின் முன்னணி குறிகாட்டிகளாகும்.

• சமூக ஈடுபாடு: திட்டத்தின் முதன்மைத் தொடர்பு சேனல்களை (Discord, Telegram, Twitter/X) ஆராயுங்கள். உரையாடல் புத்திசாலித்தனமாகவும் வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துவதாகவும் உள்ளதா, அல்லது அது صرف விலை ஊகங்களைப் பற்றியதா ("wen moon?")? உண்மையான உற்சாகத்தையும் உதவிகரத்தையும் தேடுங்கள். போட்களால் அல்லது அதிகப்படியான ஆக்கிரமிப்பு சந்தைப்படுத்தலால் நிரம்பியதாகத் தோன்றும் சமூகங்களைப் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
• டெவலப்பர் செயல்பாடு: GitHub என்பது திறந்த மூல மேம்பாட்டிற்கான பொது சதுக்கமாகும். திட்டத்தின் களஞ்சியத்தை சரிபார்க்கவும். நிலையான கமிட்கள் (குறியீடு புதுப்பிப்புகள்), திறந்த சிக்கல்கள் தீர்க்கப்படுதல் மற்றும் பல டெவலப்பர்கள் பங்களிப்பதை தேடுங்கள். செயலற்ற GitHub ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அபாயக் குறியாகும், இது வளர்ச்சி நின்றுவிட்டதைக் குறிக்கிறது.

செயல்பாட்டு வரைபடம்: எதிர்காலத்திற்கான ஒரு பார்வை

செயல்பாட்டு வரைபடம் திட்டத்தின் திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சி மைல்கற்களை கோடிட்டுக் காட்டுகிறது. ஒரு நல்ல செயல்பாட்டு வரைபடம் லட்சியமாகவும் யதார்த்தமாகவும் இருக்கும்.

• தெளிவு மற்றும் தனித்தன்மை: "Q3 சந்தைப்படுத்தல் உந்துதல்" போன்ற தெளிவற்ற குறிக்கோள்கள், "ZK-rollup ஒருங்கிணைப்புடன் மெயின்நெட் v2.0 வெளியீடு" போன்ற குறிப்பிட்ட இலக்குகளை விட குறைவான மதிப்புடையவை.
• சாதனைப் பதிவு: குழு அதன் முந்தைய செயல்பாட்டு வரைபட காலக்கெடுவை தொடர்ந்து பூர்த்தி செய்துள்ளதா? வாக்குறுதிகளை நிறைவேற்றும் வரலாறு நம்பிக்கையை உருவாக்குகிறது. மாறாக, நிரந்தரமாக தாமதமாகும் மைல்கற்கள் உள் சிக்கல்களைக் குறிக்கலாம்.

கட்டம் 2: டோக்கனாமிக்ஸ் - பொருளாதார இயந்திரம்

டோக்கனாமிக்ஸ், 'டோக்கன்' மற்றும் 'எகனாமிக்ஸ்' ஆகியவற்றின் இணைப்புச்சொல், இது ஒரு கிரிப்டோகரன்சியின் பொருளாதார அமைப்பின் ஆய்வு ஆகும். இது ஒரு டோக்கனின் வழங்கல், விநியோகம் மற்றும் பயன்பாட்டை நிர்வகிக்கிறது, மேலும் இது அடிப்படை தொழில்நுட்பத்தைப் போலவே முக்கியமானது. மோசமான டோக்கனாமிக்ஸ் ஒரு சிறந்த திட்டத்தை கூட முதலீடாகத் தோல்வியடையச் செய்யலாம்.

விநியோக இயக்கவியல்: பற்றாக்குறை மற்றும் பணவீக்கம்

ஒரு டோக்கனின் விநியோக அட்டவணை, வழங்கல் மற்றும் தேவை கொள்கைகளின் மூலம் அதன் மதிப்பை நேரடியாக பாதிக்கிறது.

• சுழற்சியில் உள்ள விநியோகம்: பொதுவில் கிடைக்கும் மற்றும் சந்தையில் சுழற்சியில் உள்ள நாணயங்களின் எண்ணிக்கை.
• மொத்த விநியோகம்: தற்போது இருக்கும் நாணயங்களின் மொத்த எண்ணிக்கை (சுழற்சியில் உள்ள + பூட்டப்பட்ட/ஒதுக்கப்பட்ட நாணயங்கள்).
• அதிகபட்ச விநியோகம்: எப்போதாவது உருவாக்கப்படும் நாணயங்களின் அதிகபட்ச எண்ணிக்கை. பிட்காயின் போன்ற சில டோக்கன்களுக்கு கடினமான வரம்பு (21 மில்லியன்) உள்ளது, இது டிஜிட்டல் பற்றாக்குறையை உருவாக்குகிறது. Ethereum போன்ற மற்றவற்றுக்கு அதிகபட்ச விநியோகம் இல்லை, ஆனால் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த அல்லது பணவாட்டமாக మార (எ.கா., EIP-1559 கட்டணம் எரித்தல்) வழிமுறைகள் இருக்கலாம்.

அதிக பணவீக்கமுள்ள டோக்கன் நிலையான விற்பனை அழுத்தத்தை உருவாக்கலாம், இது தேவையில் பெரும் அதிகரிப்பு இல்லாமல் விலை உயர்வதை கடினமாக்குகிறது.

டோக்கன் பயன்பாடு: தேவையின் இயந்திரம்

ஒரு டோக்கன் அதன் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பிற்குள் ஒரு நோக்கத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், அதன் மூலம் இயல்பான தேவையை உருவாக்க முடியும். டோக்கனைக் கொண்டு நீங்கள் என்ன செய்ய முடியும்?

• ஸ்டேக்கிங்: வெகுமதிகளுக்கு ஈடாக நெட்வொர்க்கைப் பாதுகாக்க டோக்கன்களைப் பூட்டுதல். இது சுழற்சியில் உள்ள விநியோகத்தைக் குறைத்து நீண்ட கால வைத்திருப்பதை ஊக்குவிக்கிறது.
• ஆளுமை: டோக்கனை வைத்திருப்பது நெறிமுறையின் எதிர்காலத்தை வடிவமைக்கும் முன்மொழிவுகளில் வாக்களிக்கும் உரிமைகளை வழங்குகிறது.
• கேஸ் கட்டணம்: நெட்வொர்க்கில் பரிவர்த்தனை கட்டணங்களைச் செலுத்த டோக்கன் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• தள அணுகல் / கொடுப்பனவுகள்: தளத்தின் சேவைகளைப் பயன்படுத்த அல்லது சுற்றுச்சூழல் அமைப்பிற்குள் முதன்மை பரிமாற்ற ஊடகமாக டோக்கன் தேவைப்படுகிறது.

தளத்தின் வளர்ச்சி அதன் நேட்டிவ் டோக்கனுக்கான தேவையை நேரடியாக அதிகரிக்கும் ஒரு நிலையான தேவை வளையத்தை பயன்பாடு உருவாக்குகிறதா என்பதை தீர்மானிப்பதே முக்கியம்.

டோக்கன் விநியோகம் மற்றும் வெஸ்டிங் அட்டவணைகள்

வெளியீட்டின் போது டோக்கன்களை யார் பெற்றார்கள், அவர்கள் எப்போது அவற்றை விற்க முடியும்? இது ஒரு முக்கியமான கேள்வி.

• ஆரம்ப விநியோகம்: ஒதுக்கீட்டு பை விளக்கப்படத்தைப் பாருங்கள். அணி, ஆலோசகர்கள், தனியார் முதலீட்டாளர்கள் (VCs) மற்றும் பொதுமக்களுக்கு எவ்வளவு சென்றது? உள் நபர்களுக்கு ஒரு பெரிய ஒதுக்கீடு ஒரு அபாயக் குறியாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இது பின்னர் குறிப்பிடத்தக்க விற்பனை அழுத்தத்திற்கு வழிவகுக்கும். ஒரு பெரிய சமூக ஒதுக்கீட்டுடன் கூடிய நியாயமான வெளியீடு பொதுவாக விரும்பப்படுகிறது.
• வெஸ்டிங் அட்டவணைகள்: அணிக்கும் VCகளுக்கும் ஒதுக்கப்பட்ட டோக்கன்கள் கிட்டத்தட்ட எப்போதும் ஒரு காலத்திற்கு பூட்டப்பட்டிருக்கும். 'வெஸ்டிங் அட்டவணை' இந்த டோக்கன்கள் எப்போது வெளியிடப்படும் என்பதைக் கட்டளையிடுகிறது. ஒரு 'கிளிஃப்' என்பது ஒரு பெரிய தொகுதி டோக்கன்கள் ஒரே நேரத்தில் திறக்கப்படும் தேதியாகும். இந்த திறப்பு நிகழ்வுகள் குறிப்பிடத்தக்க விலை ஏற்ற இறக்கத்தை உருவாக்கலாம், ஏனெனில் உள் நபர்கள் லாபம் எடுக்கலாம். நீங்கள் இந்த தேதிகளை அறிந்து அதற்கேற்ப திட்டமிட வேண்டும். இதற்கான தரவு பெரும்பாலும் திட்டத்தின் ஆவணப்படுத்தலில் அல்லது TokenUnlocks போன்ற தளங்களில் காணப்படுகிறது.

கட்டம் 3: சந்தை மற்றும் போட்டி பகுப்பாய்வு - பரந்த சூழல்

ஒரு திட்டம் ஒரு வெற்றிடத்தில் இல்லை. அதன் வெற்றி அதன் போட்டியாளர்கள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை சூழலைப் பொறுத்தது. இந்த கட்டம் திட்டத்தை அதன் பரந்த சூழலில் வைக்கிறது.

மதிப்பீட்டு அளவீடுகள்: சந்தை மூலதனத்திற்கு அப்பால்

ஒரு திட்டம் அதிக மதிப்புடையதா அல்லது குறைவான மதிப்புடையதா என்பதை நீங்கள் எப்படி தீர்மானிப்பது?

• சந்தை மூலதனம் (மார்க்கெட் கேப்): சுழற்சியில் உள்ள விநியோகம் x தற்போதைய விலை என கணக்கிடப்படுகிறது. இது மிகவும் பொதுவான மதிப்பீட்டு அளவீடு ஆகும்.
• முழுமையாக நீர்த்தப்பட்ட மதிப்பீடு (FDV): அதிகபட்ச விநியோகம் x தற்போதைய விலை என கணக்கிடப்படுகிறது. FDV அனைத்து டோக்கன்களும் சுழற்சியில் இருந்தால் திட்டத்தின் மதிப்பீட்டின் ஒரு படத்தை உங்களுக்கு வழங்குகிறது. சந்தை மூலதனம் மற்றும் FDV க்கு இடையிலான ஒரு பெரிய இடைவெளி குறிப்பிடத்தக்க எதிர்கால பணவீக்கம் மற்றும் சாத்தியமான விற்பனை அழுத்தத்தைக் குறிக்கிறது.
• ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு: திட்டத்தின் சந்தை மூலதனம் மற்றும் FDV ஐ அதன் நேரடி போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடவும். ஒரு புதிய, நிரூபிக்கப்படாத திட்டம் அதே பிரிவில் ஒரு நிறுவப்பட்ட தலைவருக்கு நெருக்கமான மதிப்பீட்டைக் கொண்டிருந்தால், அது அதிக மதிப்புடையதாக இருக்கலாம்.

போட்டி நிலப்பரப்பு

ஒவ்வொரு திட்டத்திற்கும் நேரடி மற்றும் மறைமுக போட்டியாளர்கள் உள்ளனர். உங்கள் ஆராய்ச்சி அவர்களை அடையாளம் கண்டு உங்கள் இலக்கு திட்டத்தின் நிலையை மதிப்பிட வேண்டும்.

• முக்கிய போட்டியாளர்கள் யார்? ஒரே பிரிவில் உள்ள முதல் 3-5 திட்டங்களைப் பட்டியலிடுங்கள்.
• தனித்துவமான விற்பனை முன்மொழிவு (USP) என்ன? இந்தத் திட்டத்தை வேறுபட்டதாகவோ அல்லது சிறந்ததாகவோ ஆக்குவது எது? இது வேகமானதா, மலிவானதா, பாதுகாப்பானதா, அல்லது சிறந்த பயனர் அனுபவத்தைக் கொண்டதா? தெளிவான போட்டி நன்மை இல்லாமல், ஒரு புதிய திட்டம் சந்தைப் பங்கைப் பெற போராடும்.

நீர்மைத்தன்மை மற்றும் பரிமாற்றப் பட்டியல்கள்

நீர்மைத்தன்மை என்பது ஒரு சொத்தை அதன் விலையை கணிசமாக பாதிக்காமல் எளிதாக வாங்க அல்லது விற்க முடிவதைக் குறிக்கிறது. அதிக நீர்மைத்தன்மை முக்கியமானது.

• பரிமாற்றத் தரம்: டோக்கன் முக்கிய, புகழ்பெற்ற உலகளாவிய பரிமாற்றங்களில் (எ.கா., Binance, Coinbase, Kraken) பட்டியலிடப்பட்டுள்ளதா? உயர்மட்ட பரிமாற்றங்களில் பட்டியலிடுவது அணுகல், நம்பகத்தன்மை மற்றும் நீர்மைத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது.
• வர்த்தக அளவு மற்றும் ஆழம்: 24 மணி நேர வர்த்தக அளவையும் ஆர்டர் புத்தகத்தின் ஆழத்தையும் சரிபார்க்க CoinGecko அல்லது CoinMarketCap போன்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தவும். குறைந்த நீர்மைத்தன்மை என்பது சிறிய வர்த்தகங்கள் கூட பெரிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும், இது உங்கள் ஆபத்தை அதிகரிக்கிறது.

கதை மற்றும் சந்தை மனநிலை

கிரிப்டோவில், கதைகள் மூலதன ஓட்டங்களை இயக்குகின்றன. ஒரு கதை என்பது சந்தையின் கவனத்தை ஈர்க்கும் ஒரு சக்திவாய்ந்த, பகிரப்பட்ட கதையாகும் (எ.கா., "தி டிஃபை சம்மர்," "தி ரைஸ் ஆஃப் L2s," "AI காயின்கள்").

• இந்தத் திட்டம் தற்போதைய அல்லது வளர்ந்து வரும் கதையுடன் ஒத்துப்போகிறதா? நீங்கள் கதையின் அடிப்படையில் மட்டும் முதலீடு செய்யக்கூடாது என்றாலும், ஒரு வலுவான கதையின் ஒரு பகுதியாக இருப்பது ஒரு திட்டத்தின் விலைக்கு சக்திவாய்ந்த உந்துதலாக செயல்படும்.
• மனநிலையை அளவிடுதல்: சந்தை மனநிலையை அளவிட சமூக ஊடக பகுப்பாய்வுக் கருவிகளைப் பயன்படுத்தவும் மற்றும் ஆன்லைன் உரையாடல்களைக் கவனிக்கவும். இது நேர்மறையானதா, எதிர்மறையானதா, அல்லது நடுநிலையானதா? மனநிலை நிலையற்றது மற்றும் எளிதில் கையாளப்படக்கூடியது என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

உங்கள் ஆராய்ச்சியைத் தொகுத்தல்: ஒரு ஒத்திசைவான ஆய்வறிக்கையை உருவாக்குதல்

இந்தத் தகவல்கள் அனைத்தையும் சேகரித்த பிறகு, இறுதிப் படி அதை ஒரு தெளிவான முதலீட்டு ஆய்வறிக்கையாகத் தொகுப்பதாகும். இது ஒரு இறுதித் தீர்ப்பை வழங்க பலங்களையும் பலவீனங்களையும் எடைபோடுவதை உள்ளடக்கியது.

ஒரு ஆராய்ச்சி மதிப்பெண் அட்டை அல்லது சரிபார்ப்புப் பட்டியலை உருவாக்குதல்

நிலைத்தன்மையையும் புறநிலைத்தன்மையையும் உறுதிப்படுத்த, ஒரு ஆராய்ச்சி டெம்ப்ளேட்டை உருவாக்கவும். இது ஒரு எளிய விரிதாளாக இருக்கலாம், அங்கு நாங்கள் விவாதித்த முக்கிய வகைகளில் (குழு, தொழில்நுட்பம், டோக்கனாமிக்ஸ், சமூகம், முதலியன) ஒவ்வொரு திட்டத்திற்கும் நீங்கள் மதிப்பெண் வழங்குகிறீர்கள். ஒவ்வொரு வகைக்கும் ஒரு மதிப்பெண் (எ.கா., 1-10) வழங்குவது வெவ்வேறு திட்டங்களை பார்வைக்கு ஒப்பிடவும் மேலும் கட்டமைக்கப்பட்ட மதிப்பீட்டை கட்டாயப்படுத்தவும் உதவும்.

ஆபத்து மேலாண்மை முதன்மையானது

எந்த அளவு ஆராய்ச்சியும் வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கவோ அல்லது ஆபத்தை அகற்றவோ முடியாது. கிரிப்டோகரன்சி சந்தை இயல்பாகவே நிலையற்றது மற்றும் கணிக்க முடியாதது. உங்கள் ஆராய்ச்சி உங்கள் ஆபத்து மேலாண்மை உத்தியை தெரிவிக்க வேண்டும், அதை மாற்றக்கூடாது.

• போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீடு: நீங்கள் இழக்கக் கூடியதை விட அதிகமாக ஒருபோதும் முதலீடு செய்யாதீர்கள். ஆல்ட்காயின்கள் ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக இருக்க வேண்டும்.
• நிலை அளவு: உங்கள் கிரிப்டோ ஒதுக்கீட்டிற்குள் கூட, உங்கள் நம்பிக்கை மற்றும் திட்டத்தின் ஆபத்து சுயவிவரத்திற்கு ஏற்ப உங்கள் நிலைகளை அளவிடுங்கள். நன்கு ஆராயப்பட்ட ஒரு L1, ஒரு ஊக கேம்ஃபை டோக்கனை விட பெரிய நிலைக்கு தகுதியானதாக இருக்கலாம்.

தொடர்ச்சியான ஆராய்ச்சி செயல்முறை

நீங்கள் ஒரு முதலீடு செய்தவுடன் உங்கள் ஆராய்ச்சி முடிவடையாது. கிரிப்டோ வெளி நம்பமுடியாத வேகத்தில் உருவாகிறது. அணிகள் மாறுகின்றன, செயல்பாட்டு வரைபடங்கள் புதுப்பிக்கப்படுகின்றன, போட்டியாளர்கள் வெளிப்படுகிறார்கள், மற்றும் டோக்கனாமிக்ஸ் ஆளுகை மூலம் மாற்றப்படலாம். நீங்கள் தொடர்ந்து உங்கள் முதலீடுகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும், அவற்றின் முன்னேற்றத்தைப் பின்பற்ற வேண்டும், மேலும் புதிய தகவல்களின் அடிப்படையில் உங்கள் ஆய்வறிக்கையைத் திருத்தத் தயாராக இருக்க வேண்டும்.

முடிவுரை: ஆல்ட்காயின் பெருங்கடலில் நம்பிக்கையுடன் பயணித்தல்

ஒரு வலுவான ஆல்ட்காயின் ஆராய்ச்சி மற்றும் பகுப்பாய்வு கட்டமைப்பை உருவாக்குவது ஒரு முதலீடாகும்—உங்கள் அறிவு, உங்கள் செயல்முறை மற்றும் உங்கள் நிதிப் பாதுகாப்பில் ஒரு முதலீடு. இது உங்களை ஒரு செயலற்ற ஊக வணிகரிலிருந்து ஒரு செயலில், தகவலறிந்த முதலீட்டாளராக மாற்றுகிறது.

ஒரு திட்டத்தின் அடிப்படைகள், அதன் பொருளாதார வடிவமைப்பு மற்றும் பரந்த சந்தையில் அதன் நிலை ஆகியவற்றை முறையாக மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம், நீங்கள் மிகைப்படுத்தல் மற்றும் ஊகங்களின் இரைச்சலைக் கடந்து செல்கிறீர்கள். இந்த ஒழுக்கமான அணுகுமுறை ஆபத்தை அகற்றாது, ஆனால் இது பெரும்பாலும் பகுத்தறிவற்ற சந்தையில் பகுத்தறிவு முடிவுகளை எடுக்க தெளிவையும் நம்பிக்கையையும் உங்களுக்கு வழங்குகிறது. பொறுமை, விடாமுயற்சி மற்றும் தொடர்ச்சியான கற்றலுக்கான அர்ப்பணிப்பு ஆகியவை இந்த பயணத்தில் உங்கள் மிகவும் மதிப்புமிக்க சொத்துக்கள் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். ஆல்ட்காயின் பெருங்கடலின் புதையல்கள், அதன் ஆழத்தை ஒரு வரைபடம் மற்றும் திசைகாட்டியுடன் வழிநடத்தக் கற்றுக்கொண்டவர்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளன, வெறுமனே அலைகளுடன் மிதப்பவர்களுக்காக அல்ல.