பங்குச் சந்தை அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வதற்கான ஒரு உலகளாவிய முதலீட்டாளர் வழிகாட்டி

முதலீட்டு உலகிற்கு வரவேற்கிறோம். நீங்கள் டோக்கியோ, நியூயார்க், சாவோ பாலோ அல்லது லாகோஸில் இருந்தாலும், உலகளாவிய பங்குச் சந்தை செல்வம் உருவாக்க ஒரு சக்திவாய்ந்த வாகனத்தை வழங்குகிறது. இருப்பினும், ஒரு வரைபடம் இல்லாமல் இந்த சிக்கலான நிலப்பரப்பில் பயணிப்பது கடினமாக இருக்கலாம். எந்தவொரு நீண்ட கால முதலீட்டாளருக்கும் மிகவும் நம்பகமான வரைபடம் பங்குச் சந்தை அடிப்படைகளைப் பற்றிய ஆழமான புரிதல் ஆகும். இது விரைவான போக்குகள் அல்லது 'சூடான டிப்ஸ்களை' துரத்துவது பற்றியது அல்ல; இது ஒரு வணிகத்தின் ஒரு பகுதியை சொந்தமாக்க முடிவு செய்வதற்கு முன் அதன் முக்கிய மதிப்பை புரிந்துகொள்வது பற்றியது.

இந்த வழிகாட்டி ஒரு உலகளாவிய பார்வையாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, எந்த நாட்டிலிருந்தும் நிறுவனங்களை பகுப்பாய்வு செய்ய தேவையான உலகளாவிய கொள்கைகள் மற்றும் கருவிகளை உங்களுக்கு வழங்குகிறது. நாங்கள் நிதி தொடர்பான கடினமான சொற்களை எளிதாக்கி, உங்கள் சொந்த சந்தையைப் பொருட்படுத்தாமல், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கான ஒரு தெளிவான கட்டமைப்பை வழங்குவோம்.

அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

அதன் மையத்தில், அடிப்படை பகுப்பாய்வு என்பது தொடர்புடைய பொருளாதாரம் மற்றும் நிதி காரணிகளை ஆராய்வதன் மூலம் ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பிடும் முறையாகும். இதன் நோக்கம் எளிமையானது: ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு தற்போது அதன் உண்மையான மதிப்பிற்கு மேல் (அதிக மதிப்புடையது) அல்லது கீழ் (குறைந்த மதிப்புடையது) வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிப்பதாகும். இது ஒரு ஊக வணிகருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளருக்கும் இடையிலான வித்தியாசம்.

இதை இப்படி சிந்தியுங்கள்: தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு என்பது கூட்டம் அடுத்து எங்கு செல்லும் என்று கணிக்க மணலில் உள்ள கால்தடங்களைப் படிப்பது போன்றது. மறுபுறம், அடிப்படை பகுப்பாய்வு, அந்த கால்தடங்களை உருவாக்கும் நபரின் ஆரோக்கியம், வலிமை மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளைப் புரிந்துகொள்வது பற்றியது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு விலை விளக்கப்படங்கள் மற்றும் சந்தை புள்ளிவிவரங்களில் கவனம் செலுத்தும் அதே வேளையில், அடிப்படை பகுப்பாய்வு வணிகத்திற்குள் ஆழமாகச் செல்கிறது. இது போன்ற கேள்விகளைக் கேட்கிறது:

• இந்த நிறுவனம் லாபகரமானதா மற்றும் அதன் வருவாயை வளர்க்கிறதா?
• இது தனது கடனை திறம்பட நிர்வகிக்கிறதா?
• இது ஒரு நிலையான போட்டி நன்மையைக் கொண்டிருக்கிறதா?
• அதன் நிர்வாகக் குழு திறமையானதா மற்றும் நம்பகமானதா?

இந்தக் கேள்விகளுக்குப் பதிலளிப்பதன் மூலம், உணர்ச்சி மற்றும் மிகைப்படுத்தலை விட தர்க்கம் மற்றும் சான்றுகளில் வேரூன்றிய உங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு ஒரு திடமான அடித்தளத்தை உருவாக்குகிறீர்கள்.

மூன்று தூண்கள்: நிதிநிலை அறிக்கைகளை புரிந்துகொள்ளுதல்

அடிப்படை பகுப்பாய்வின் அடித்தளம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் ஆகும். இவை ஒரு வணிகத்தின் செயல்திறன் மற்றும் நிதி ஆரோக்கியத்தின் அளவு சுருக்கத்தை வழங்கும் அதிகாரப்பூர்வ அறிக்கைகள். உலகெங்கிலும் உள்ள பொது வர்த்தக நிறுவனங்கள் இவற்றைத் தவறாமல் வெளியிட வேண்டும். வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை அறிக்கை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகிய மூன்று மிக முக்கியமான அறிக்கைகள் ஆகும்.

1. வருமான அறிக்கை: லாபம் மற்றும் நஷ்டத்தின் கதை

வருமான அறிக்கை (லாப நஷ்ட அறிக்கை அல்லது P&L அறிக்கை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) ஒரு குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில், அதாவது ஒரு காலாண்டு அல்லது ஒரு வருடத்தில், ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு லாபகரமாக இருந்தது என்பதைக் கூறுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய்களைக் காட்டி, இறுதி 'அடிக்கோட்டை' – நிகர வருமானத்தை – அடைய பல்வேறு செலவுகளைக் கழிக்கிறது.

அதன் முக்கிய கூறுகளைப் பார்ப்போம்:

• வருவாய் (அல்லது விற்பனை): இது 'மேல் கோடு'. இது ஒரு நிறுவனம் அதன் பொருட்கள் அல்லது சேவைகளின் விற்பனையிலிருந்து ஈட்டிய மொத்த பணத்தைக் குறிக்கிறது. வலுவான, நிலையான வருவாய் வளர்ச்சி ஒரு ஆரோக்கியமான வணிகத்தின் முதன்மை அறிகுறியாகும்.
• விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலை (COGS): இவை ஒரு நிறுவனத்தால் விற்கப்படும் பொருட்கள் அல்லது சேவைகளின் உற்பத்திக்கு நேரடியாகக் காரணமான செலவுகள். டொயோட்டா போன்ற ஒரு கார் உற்பத்தியாளருக்கு, இதில் எஃகு போன்ற மூலப்பொருட்கள் மற்றும் கார்களை அசெம்பிள் செய்வதற்கான உழைப்பு ஆகியவை அடங்கும்.
• மொத்த லாபம்: வருவாய் - COGS என கணக்கிடப்படுகிறது. இது ஒரு நிறுவனம் அதன் தயாரிப்புகளை எவ்வளவு திறமையாக உற்பத்தி செய்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிகரித்து வரும் மொத்த லாப வரம்பு (மொத்த லாபம் / வருவாய்) ஒரு நேர்மறையான அறிகுறியாகும்.
• செயல்பாட்டுச் செலவுகள்: இவை சந்தைப்படுத்தல், நிர்வாக சம்பளம் மற்றும் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு (R&D) போன்ற உற்பத்தியுடன் நேரடியாக தொடர்பில்லாத செலவுகள். சாம்சங் போன்ற ஒரு தொழில்நுட்ப ஜாம்பவானுக்கு, R&D ஒரு பெரிய மற்றும் முக்கியமான செயல்பாட்டுச் செலவாகும்.
• செயல்பாட்டு வருமானம்: மொத்த லாபம் - செயல்பாட்டுச் செலவுகள் என கணக்கிடப்படுகிறது. இந்த அளவீடு ஒரு நிறுவனம் அதன் முக்கிய வணிக நடவடிக்கைகளிலிருந்து வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் ஈட்டும் லாபத்தை வெளிப்படுத்துகிறது. இது செயல்பாட்டுத் திறனின் ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாகும்.
• நிகர வருமானம்: புகழ்பெற்ற 'அடிக்கோடு'. இது கடன் மீதான வட்டி மற்றும் வரிகள் உட்பட அனைத்து செலவுகளும் வருவாயிலிருந்து கழிக்கப்பட்ட பிறகு மீதமுள்ள லாபம். இந்த லாபம் இறுதியில் பங்குதாரர்களுக்கு சொந்தமானது.

2. இருப்புநிலை அறிக்கை: ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் நிதிநிலை ஸ்னாப்ஷாட்

வருமான அறிக்கையைப் போலன்றி, ஒரு காலகட்டத்தை உள்ளடக்கியது, இருப்புநிலை அறிக்கை ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையின் ஸ்னாப்ஷாட்டை வழங்குகிறது. இது ஒரு அடிப்படை, உடைக்க முடியாத சமன்பாட்டால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது:

சொத்துக்கள் = பொறுப்புகள் + பங்குதாரர் சமபங்கு

இதன் பொருள் என்னவென்றால், ஒரு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் அனைத்தும் (அதன் சொத்துக்கள்) கடன் வாங்குவதன் மூலம் (பொறுப்புகள்) அல்லது அதன் உரிமையாளர்களால் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் மூலம் (பங்குதாரர் சமபங்கு) நிதியளிக்கப்படுகிறது.

• சொத்துக்கள்: இவை நிறுவனத்திற்குச் சொந்தமான பொருளாதார வளங்கள். அவை பொதுவாக பிரிக்கப்படுகின்றன:
  • நடப்புச் சொத்துக்கள்: ஒரு வருடத்திற்குள் பணமாக மாற்றப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் வளங்கள் (எ.கா., பணம், பெறத்தக்க கணக்குகள், இருப்பு).
  • நடப்பு அல்லாத சொத்துக்கள்: ஒரு வருடத்திற்குள் பணமாக மாற்றப்படாது என்று எதிர்பார்க்கப்படும் நீண்ட கால வளங்கள் (எ.கா., சொத்து, ஆலைகள், உபகரணங்கள், காப்புரிமைகள் மற்றும் பிராண்ட் மதிப்பு போன்ற அருவமான சொத்துக்கள்).
• பொறுப்புகள்: இவை நிறுவனத்தின் நிதி கடமைகள் அல்லது கடன்கள். அவையும் பிரிக்கப்படுகின்றன:
  • நடப்புப் பொறுப்புகள்: ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடன்கள் (எ.கா., செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள், குறுகிய கால கடன்கள்).
  • நடப்பு அல்லாத பொறுப்புகள்: ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்தப்படாத கடன்கள் (எ.கா., நீண்ட கால பத்திரங்கள், ஓய்வூதியக் கடமைகள்).
• பங்குதாரர் சமபங்கு: இது நிறுவனத்தின் நிகர மதிப்பைக் குறிக்கிறது. அனைத்து சொத்துக்களும் கலைக்கப்பட்டு அனைத்து கடன்களும் செலுத்தப்பட்டால் பங்குதாரர்களுக்குத் திருப்பித் தரப்படும் பணத்தின் அளவு இது. இது நிறுவனத்தில் உரிமையாளர்களின் பங்கு.

ஒரு வலுவான இருப்புநிலை அறிக்கை பொதுவாக நிர்வகிக்கக்கூடிய கடன் அளவுகள், குறுகிய காலக் கடமைகளை ஈடுகட்ட போதுமான பணம் மற்றும் வளர்ந்து வரும் பங்குதாரர் சமபங்கு ஆகியவற்றைக் காட்டுகிறது.

3. பணப்புழக்க அறிக்கை: பணத்தைப் பின்தொடர்தல்

தேய்மானம் மற்றும் திரட்டல்கள் போன்ற கணக்கியல் நடைமுறைகள் காரணமாக வருமான அறிக்கையில் உள்ள நிகர வருமானம் தவறாக வழிநடத்தக்கூடும். ஒரு நிறுவனம் லாபத்தைப் புகாரளிக்கலாம் ஆனால் இன்னும் பணம் தீர்ந்துவிடும். பணப்புழக்க அறிக்கை (CFS) நிறுவனத்திற்கு உள்ளேயும் வெளியேயும் நகரும் உண்மையான பணத்தைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் ஒரு தெளிவான சித்திரத்தை வழங்குகிறது. இது மூன்று நடவடிக்கைகளாக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது:

• செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் (CFO): இது ஒரு நிறுவனத்தின் இயல்பான வணிக நடவடிக்கைகளால் உருவாக்கப்பட்ட பணத்தை அளவிடுகிறது. ஒரு சீராக நேர்மறையான மற்றும் வளர்ந்து வரும் CFO என்பது நிதி ஆரோக்கியத்தின் மிக முக்கியமான அறிகுறியாகும். இது முக்கிய வணிகம் தன்னைத் தக்கவைத்து வளர போதுமான பணத்தை உருவாக்குகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
• முதலீட்டு நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் (CFI): இது முதலீடுகளுக்காகப் பயன்படுத்தப்பட்ட அல்லது உருவாக்கப்பட்ட பணத்தைக் காட்டுகிறது. இது பொதுவாக மூலதனச் சொத்துக்கள் (புதிய இயந்திரங்கள் அல்லது கட்டிடங்கள் வாங்குவது போன்றவை) அல்லது பிற நிறுவனங்களைக் கையகப்படுத்துவதற்கான செலவினங்களை உள்ளடக்கியது. ஒரு வளர்ந்து வரும் நிறுவனத்திற்கு எதிர்மறையான CFI பெரும்பாலும் ஒரு நல்ல அறிகுறியாகும், ஏனெனில் இது அதன் எதிர்காலத்தில் முதலீடு செய்வதைக் குறிக்கிறது.
• நிதியியல் நடவடிக்கைகளிலிருந்து பணப்புழக்கம் (CFF): இந்தப் பகுதி ஒரு நிறுவனம் மற்றும் அதன் உரிமையாளர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களுக்கு இடையிலான பணப் புழக்கத்தைப் புகாரளிக்கிறது. இதில் பங்குகளை வழங்குவது அல்லது திரும்ப வாங்குவது, ஈவுத்தொகை செலுத்துவது, மற்றும் கடன் வழங்குவது அல்லது திருப்பிச் செலுத்துவது ஆகியவை அடங்கும்.

மூன்று அறிக்கைகளையும் ஒன்றாகப் பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையின் விரிவான, பல பரிமாணப் பார்வையை உருவாக்க முடியும்.

முக்கிய நிதி விகிதங்கள்: தரவை நுண்ணறிவாக மாற்றுதல்

நிதிநிலை அறிக்கைகள் மூலத் தரவை வழங்குகின்றன. நிதி விகிதங்கள் அந்தத் தரவை விளக்கவும் அர்த்தமுள்ள ஒப்பீடுகளைச் செய்யவும் உதவும் கருவிகள். எந்தவொரு உலகளாவிய முதலீட்டாளருக்கும் மிக முக்கியமான சில விகிதங்கள் இங்கே உள்ளன.

1. ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS)

சூத்திரம்: (நிகர வருமானம் - முன்னுரிமை ஈவுத்தொகைகள்) / சராசரி நிலுவையில் உள்ள பங்குகள்

EPS என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தில் ஒவ்வொரு நிலுவையில் உள்ள பொதுப் பங்குக்கும் ஒதுக்கப்பட்ட பகுதியாகும். இது லாபத்தின் ஒரு அடிப்படைக் குறிகாட்டியாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் EPS வளர்ச்சியின் ஒரு நிலையான வரலாற்றைக் காண விரும்புவார். ஒரு நிறுவனம் "வருவாயை முறியடித்ததா அல்லது தவறவிட்டதா" என்று ஆய்வாளர்கள் பேசும்போது, அவர்கள் பொதுவாக அதன் EPS எண்ணைக் குறிப்பிடுகிறார்கள்.

2. விலை-வருவாய் (P/E) விகிதம்

சூத்திரம்: ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு / ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS)

P/E விகிதம் மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் ஒவ்வொரு டாலர் வருவாய்க்கும் முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு செலுத்தத் தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதை இது உங்களுக்குக் கூறுகிறது. ஒரு உயர் P/E ஒரு பங்கு அதிக மதிப்புடையது அல்லது முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் அதிக வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்று பரிந்துரைக்கலாம். ஒரு குறைந்த P/E ஒரு பங்கு குறைவான மதிப்புடையது அல்லது நிறுவனம் சவால்களை எதிர்கொள்கிறது என்பதைக் குறிக்கலாம்.

உலகளாவிய சூழல்: ஒரு நிறுவனத்தின் P/E விகிதத்தை அதன் வரலாற்று சராசரி மற்றும் அதன் தொழில் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம். உதாரணமாக, இந்தியா போன்ற ஒரு வளர்ந்து வரும் சந்தையில் வேகமாக வளர்ந்து வரும் ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனம், ஜெர்மனியில் உள்ள ஒரு நிலையான பயன்பாட்டு நிறுவனத்தை விட இயல்பாகவே அதிக P/E ஐக் கொண்டிருக்கலாம். சூழலே எல்லாம்.

3. விலை-புத்தக (P/B) விகிதம்

சூத்திரம்: ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு / ஒரு பங்குக்கான புத்தக மதிப்பு

P/B விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனத்தை அதன் புத்தக மதிப்புடன் (அதன் சொத்துக்களின் மதிப்பு கழித்தல் பொறுப்புகள், இருப்புநிலை அறிக்கையில் காணப்படும்) ஒப்பிடுகிறது. 1.0 க்குக் குறைவான P/B விகிதம் பங்கு குறைவான மதிப்புடையது என்று பரிந்துரைக்கலாம். வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் தொழில்துறை உற்பத்தியாளர்கள் போன்ற குறிப்பிடத்தக்க உறுதியான சொத்துக்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு இந்த விகிதம் குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

4. கடன்-பங்கு (D/E) விகிதம்

சூத்திரம்: மொத்த பொறுப்புகள் / பங்குதாரர் சமபங்கு

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி அந்நியச் செலாவணியை அளவிடுகிறது. பங்குதாரர் சமபங்கில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களுக்கு நிதியளிக்க எவ்வளவு கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு உயர் D/E விகிதம் அதிக ஆபத்தைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் நிறுவனம் கடன் வாங்குவதை அதிகம் சார்ந்துள்ளது. ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய நிலைகள் தொழில்துறையைப் பொறுத்து பெரிதும் மாறுபடும். வாகனம் அல்லது தொலைத்தொடர்பு போன்ற மூலதனம் மிகுந்த தொழில்கள் பெரும்பாலும் மென்பொருள் நிறுவனங்களை விட அதிக D/E விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

5. பங்கு மீதான வருவாய் (ROE)

சூத்திரம்: நிகர வருமானம் / பங்குதாரர் சமபங்கு

ROE ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை அளவிடுகிறது, பங்குதாரர்கள் முதலீடு செய்த பணத்துடன் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. ஒரு சீராக உயர் மற்றும் நிலையான ROE (எ.கா., 15% க்கு மேல்) பெரும்பாலும் ஒரு வலுவான போட்டி நன்மையுடன் நன்கு நிர்வகிக்கப்படும் நிறுவனத்தின் அறிகுறியாகும்.

6. ஈவுத்தொகை ஈட்டம்

சூத்திரம்: ஒரு பங்குக்கான ஆண்டு ஈவுத்தொகை / ஒரு பங்குக்கான விலை

வருமானத்தை மையமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது ஒரு முக்கிய அளவீடு. இது ஒரு நிறுவனம் ஒவ்வொரு ஆண்டும் அதன் பங்கு விலையுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு ஈவுத்தொகை செலுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. நெஸ்லே அல்லது பிராக்டர் & கேம்பிள் போன்ற ஒரு நிலையான, நிறுவப்பட்ட நிறுவனம், அதன் அனைத்து லாபத்தையும் வணிகத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்யும் ஒரு உயர்-வளர்ச்சி தொடக்க நிறுவனத்தை விட நிலையான ஈவுத்தொகை ஈட்டத்தை வழங்க வாய்ப்புள்ளது.

எண்களுக்கு அப்பால்: பண்புசார் அடிப்படைகளின் முக்கியத்துவம்

எண்கள் கதையின் ஒரு பகுதியைச் சொல்கின்றன, ஆனால் எல்லாவற்றையும் அல்ல. ஒரு உண்மையான விரிவான பகுப்பாய்வு பண்புசார் காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும் - ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால வெற்றியைத் தீர்மானிக்கும் அருவமான அம்சங்கள்.

1. வணிக மாதிரி மற்றும் போட்டி நன்மை

நிறுவனம் உண்மையில் எப்படி பணம் சம்பாதிக்கிறது? அதன் வணிக மாதிரி நிலையானதா? மிக முக்கியமாக, அதன் போட்டி நன்மை, அல்லது "பொருளாதார அகழி" என்ன? இது ஒரு நிறுவனத்தை போட்டியாளர்களிடமிருந்து பாதுகாக்கும் ஒரு நீடித்த விளிம்பாகும், இது காலப்போக்கில் அதிக லாபத்தைத் தக்கவைக்க அனுமதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டுகள் பின்வருமாறு:

• பிராண்ட் வலிமை: கோகோ கோலா அல்லது ஆப்பிளின் சக்திவாய்ந்த பிராண்ட் அங்கீகாரம் பிரீமியம் விலைகளை வசூலிக்க அனுமதிக்கிறது.
• நெட்வொர்க் விளைவுகள்: மெட்டா (பேஸ்புக்) அல்லது அலிபாபா போன்ற தளங்கள் அதிகமான மக்கள் அவற்றைப் பயன்படுத்தும்போது மேலும் மதிப்புமிக்கதாகின்றன, இது போட்டியாளர்களுக்கு நுழைவதற்கு ஒரு உயர் தடையை உருவாக்குகிறது.
• மாற்றும் செலவுகள்: SAP அல்லது Oracle இலிருந்து நிறுவன மென்பொருள் போன்ற ஒரு வழங்குநரிடமிருந்து மற்றொருவருக்கு மாறுவது வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடினமாகவோ அல்லது செலவாகவோ இருக்கலாம்.
• செலவு நன்மைகள்: IKEA அல்லது BHP குரூப் போன்ற ஒரு பெரிய சுரங்க நிறுவனம் போன்ற சில நிறுவனங்கள், தங்கள் போட்டியாளர்களை விட மிகக் குறைந்த செலவில் பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை உற்பத்தி செய்ய முடியும்.

2. மேலாண்மை தரம் மற்றும் பெருநிறுவன ஆளுகை

ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு என்பது அதை நடத்தும் நபர்களில் முதலீடு செய்வதாகும். நிர்வாகக் குழுவின் சாதனைப் பதிவேடு, அனுபவம் மற்றும் தொலைநோக்குப் பார்வையை மதிப்பிடுங்கள். அவர்களிடம் வளர்ச்சிக்கான தெளிவான உத்தி உள்ளதா? அவர்களின் நலன்கள் பங்குதாரர்களுடன் ஒத்துப்போகின்றனவா? வலுவான பெருநிறுவன ஆளுகை - ஒரு நிறுவனம் வழிநடத்தப்பட்டு கட்டுப்படுத்தப்படும் விதிகள், நடைமுறைகள் மற்றும் செயல்முறைகளின் அமைப்பு - நிறுவனம் எங்கு தலைமையிடமாகக் கொண்டிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்கு முக்கியமானது.

3. தொழில் மற்றும் பேரினப் பொருளாதாரச் சூழல்

எந்த நிறுவனமும் ஒரு வெற்றிடத்தில் செயல்படாது. அது செயல்படும் தொழிலை நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். தொழில் வளர்கிறதா அல்லது சுருங்குகிறதா? போட்டி இயக்கவியல் என்ன? மேலும், பரந்த பேரினப் பொருளாதாரப் போக்குகளைக் கவனியுங்கள். உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம், வர்த்தகக் கொள்கைகள் அல்லது தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள் ஆகியவற்றில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தை எவ்வாறு பாதிக்கலாம்?

அனைத்தையும் ஒன்றாக இணைத்தல்: ஒரு நடைமுறை கட்டமைப்பு

திணறலாக உணர்கிறீர்களா? நீங்கள் கற்றுக்கொண்டதைப் பயன்படுத்த ஒரு எளிமைப்படுத்தப்பட்ட, படிப்படியான செயல்முறை இங்கே உள்ளது.

1. யோசனைகளுக்காகத் திரையிடல்: உங்கள் ஆர்வங்கள், நீங்கள் புரிந்துகொள்ளும் தொழில்கள் அல்லது பரந்த மூலோபாயத் திரைகள் (எ.கா., நிலையான ஈவுத்தொகை வளர்ச்சியைக் கொண்ட நிறுவனங்கள்) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் சாத்தியமான நிறுவனங்களை அடையாளம் காணவும்.
2. தரவைச் சேகரிக்கவும்: நிறுவனத்தின் வலைத்தளத்தின் "முதலீட்டாளர் உறவுகள்" பகுதிக்குச் செல்லவும். அங்கு நிதிநிலை அறிக்கைகளைக் கொண்ட வருடாந்திர மற்றும் காலாண்டு அறிக்கைகளைக் காண்பீர்கள். யாஹூ ஃபைனான்ஸ், ராய்ட்டர்ஸ் மற்றும் ப்ளூம்பெர்க் போன்ற உலகளாவிய நிதி இணையதளங்களும் இந்தத் தரவை வழங்குகின்றன.
3. மூன்று பெரியவற்றை பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள்: கடந்த 3-5 ஆண்டுகளின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை மதிப்பாய்வு செய்யவும். போக்குகளைத் தேடுங்கள். வருவாய் வளர்கிறதா? நிகர வருமானம் நேர்மறையானதா மற்றும் அதிகரித்து வருகிறதா? நிறுவனம் செயல்பாடுகளிலிருந்து வலுவான பணத்தை உருவாக்குகிறதா? இருப்புநிலை அறிக்கை வலுவாக உள்ளதா?
4. விகிதங்களைக் கணக்கிட்டு ஒப்பிடவும்: முக்கிய விகிதங்களைக் (P/E, D/E, ROE, முதலியன) கணக்கிடவும். முக்கியமாக, அவற்றை தனிமையில் பார்க்க வேண்டாம். அவற்றை நிறுவனத்தின் சொந்த வரலாறு மற்றும் அதே தொழில் மற்றும் பிராந்தியத்தில் உள்ள அதன் முக்கிய போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடவும்.
5. பண்புசார் அம்சங்களை மதிப்பிடுங்கள்: வருடாந்திர அறிக்கையைப் படியுங்கள் (குறிப்பாக தலைமை நிர்வாக அதிகாரியின் கடிதம்), நிர்வாகக் குழுவை ஆராயுங்கள், மற்றும் நிறுவனத்தின் போட்டி நன்மையைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
6. ஒரு முதலீட்டு ஆய்வறிக்கையை உருவாக்குங்கள்: உங்கள் সমস্ত ஆராய்ச்சிகளையும் ஒரு எளிய, தெளிவான கதைக்குள் தொகுக்கவும். உதாரணமாக: "நிறுவனம் X ஒரு நல்ல முதலீடு என்று நான் நம்புகிறேன், ஏனெனில் அது ஒரு வலுவான பிராண்ட், சீராக உயர் ROE, நிர்வகிக்கக்கூடிய கடன் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் தற்போது அதன் 5 ஆண்டு சராசரிக்குக் குறைவான P/E விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது அது குறைவான மதிப்புடையது என்று பரிந்துரைக்கிறது."

முடிவுரை: வாழ்நாள் முழுவதும் முதலீட்டு வெற்றிக்கான உங்கள் அடித்தளம்

பங்குச் சந்தை அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது விரைவாகப் பணக்காரர் ஆவதற்கான ஒரு குறுக்குவழி அல்ல. இது பகுத்தறிவு, சான்றுகள் அடிப்படையிலான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உங்களுக்கு அதிகாரம் அளிக்கும் ஒரு ஒழுக்கம் மற்றும் திறன்களின் தொகுப்பாகும். நிதிநிலை அறிக்கைகளைப் படிக்கக் கற்றுக்கொள்வதன் மூலம், முக்கிய விகிதங்களை விளக்குவதன் மூலம், மற்றும் பண்புசார் காரணிகளை மதிப்பிடுவதன் மூலம், நீங்கள் ஒரு செயலற்ற ஊக வணிகரிலிருந்து வணிகங்களின் செயலில், தகவலறிந்த உரிமையாளராக மாறுகிறீர்கள்.

இந்த அறிவு உலகளாவியது. மதிப்பு, லாபம் மற்றும் நிதி ஆரோக்கியம் ஆகியவற்றின் கொள்கைகள் சிலிக்கான் வேலியில் உள்ள ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனம், லண்டனில் உள்ள ஒரு வங்கி, ஜப்பானில் உள்ள ஒரு கார் உற்பத்தியாளர் மற்றும் ஆஸ்திரேலியாவில் உள்ள ஒரு சுரங்க நிறுவனம் ஆகியவற்றுக்குப் பொருந்தும். இந்த அடிப்படைகளில் உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நிலைநிறுத்துவதன் மூலம், உலகளாவிய சந்தையில் நீண்டகால நிதி வெற்றிக்கான ஒரு வலுவான அடித்தளத்தை உருவாக்குகிறீர்கள்.