Создание устойчивых инвестиций: глобальное руководство

В современном взаимосвязанном мире инвестиционные решения имеют значительный вес. Они формируют не только финансовую отдачу, но и будущее нашей планеты и общества. Устойчивое инвестирование, часто называемое ESG (Environmental, Social, and Governance — экологическое, социальное и корпоративное управление) инвестированием, стало мощным подходом, который интегрирует эти важные нефинансовые факторы в инвестиционные процессы. Это руководство предоставляет всесторонний обзор построения устойчивых инвестиционных портфелей для глобальной аудитории.

Что такое устойчивое инвестирование?

Устойчивое инвестирование выходит за рамки традиционного финансового анализа, учитывая экологическое, социальное и управленческое воздействие инвестиций. Оно направлено на получение долгосрочной финансовой отдачи, одновременно внося позитивный вклад в общество и окружающую среду. Этот подход признает, что предприятия, уделяющие приоритетное внимание устойчивому развитию, часто лучше подготовлены к долгосрочному успеху, снижая риски и используя возникающие возможности.

Объяснение факторов ESG

• Экологический (E): Это охватывает воздействие компании на окружающую среду, включая ее углеродный след, потребление ресурсов, загрязнение окружающей среды и усилия по смягчению последствий изменения климата. Примеры включают внедрение возобновляемых источников энергии, программы сокращения отходов и управление устойчивой цепочкой поставок.
• Социальный (S): Это касается взаимоотношений компании со своими сотрудниками, клиентами, поставщиками и сообществами, в которых она работает. Ключевыми соображениями являются трудовая практика, права человека, многообразие и инклюзивность, а также безопасность продукции. Примеры включают справедливую заработную плату, этичные источники поставок и инициативы по взаимодействию с сообществом.
• Управление (G): Это фокусируется на руководстве компании, структуре корпоративного управления, этических стандартах и прозрачности. Сильные методы управления необходимы для обеспечения подотчетности и предотвращения коррупции. Примеры включают независимость совета директоров, политику вознаграждения руководителей и системы управления рисками.

Почему стоит придерживаться устойчивого инвестирования?

Растущий интерес к устойчивому инвестированию обусловлен несколькими факторами:

• Финансовая эффективность: Исследования все чаще показывают, что устойчивые инвестиции могут быть такими же эффективными или даже более эффективными, чем традиционные инвестиции. Компании с сильными методами ESG, как правило, более устойчивы, инновационны и лучше управляются, что приводит к повышению долгосрочной финансовой эффективности.
• Управление рисками: Интеграция факторов ESG в анализ инвестиций помогает выявлять и смягчать потенциальные риски, которые могут быть не очевидны в традиционных финансовых показателях. Например, компании с плохой экологической практикой могут столкнуться с нормативными штрафами, репутационным ущербом или перебоями в цепочке поставок.
• Этическое рассмотрение: Многие инвесторы руководствуются желанием согласовать свои инвестиции со своими ценностями и внести вклад в более устойчивый и справедливый мир. Они хотят поддерживать компании, которые вносят позитивные изменения.
• Нормативное давление: Правительства и регулирующие органы во всем мире все чаще реализуют политику и нормативные акты, которые способствуют устойчивой деловой практике и поощряют раскрытие информации ESG.
• Спрос со стороны инвесторов: Растет спрос на продукты устойчивого инвестирования со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов, что обусловлено повышением осведомленности о проблемах ESG и стремлением к инвестициям, ориентированным на цели.

Стратегии построения устойчивого инвестиционного портфеля

Существует несколько стратегий, которые инвесторы могут использовать для создания устойчивого инвестиционного портфеля:

1. Интеграция ESG

Это включает в себя включение факторов ESG в традиционный финансовый анализ и принятие инвестиционных решений. Это требует от инвесторов оценки эффективности компаний в области ESG и рассмотрения того, как эти факторы могут повлиять на их финансовые показатели. Интеграция ESG может применяться ко всем классам активов и инвестиционным стратегиям.

Пример: Инвестор, анализирующий технологическую компанию, может учитывать ее энергопотребление, практику защиты данных и политику многообразия и инклюзивности в дополнение к традиционным финансовым показателям.

2. Негативный скрининг (исключающий скрининг)

Это включает в себя исключение из инвестиционного портфеля компаний или отраслей, которые считаются вредными или неэтичными. Общие исключения включают компании, занимающиеся производством табака, оружия, ископаемого топлива или азартных игр. Негативный скрининг является относительно простым подходом, но может ограничивать инвестиционные возможности.

Пример: Пенсионный фонд может исключить компании, получающие значительную часть своих доходов от добычи угля или добычи нефти.

3. Позитивный скрининг (лучшие в своем классе)

Это предполагает отбор компаний, которые являются лидерами в своих соответствующих отраслях с точки зрения показателей ESG. Инвесторы, использующие позитивный скрининг, выявляют компании, которые активно работают над улучшением своего экологического и социального воздействия. Этот подход поощряет компании к принятию устойчивых методов и вознаграждает тех, кто уже это делает.

Пример: Инвестор может принять решение инвестировать в лучшие компании автомобильной промышленности с точки зрения топливной эффективности и снижения выбросов.

4. Импакт-инвестирование

Это включает в себя инвестирование в компании или проекты, которые специально разработаны для получения положительного социального или экологического воздействия наряду с финансовой отдачей. Импакт-инвестиции часто направлены на решение конкретных проблем, таких как изменение климата, бедность или отсутствие доступа к здравоохранению. Импакт-инвестирование требует тщательного измерения и отчетности о социальных и экологических результатах.

Пример: Инвестирование в учреждение микрофинансирования, которое предоставляет кредиты малым предприятиям в развивающихся странах, или в проект возобновляемой энергетики, который генерирует чистую электроэнергию.

5. Тематическое инвестирование

Это предполагает сосредоточение внимания на конкретных темах или тенденциях, связанных с устойчивостью, таких как чистая энергетика, сохранение водных ресурсов или устойчивое сельское хозяйство. Тематическое инвестирование позволяет инвесторам направлять свои инвестиции в области, где они считают, что могут оказать наибольшее влияние.

Пример: Инвестирование в компании, которые разрабатывают и производят электромобили, или в те, которые предоставляют технологии очистки воды.

6. Взаимодействие с акционерами

Это предполагает использование прав акционеров для влияния на корпоративное поведение и содействия устойчивой практике. Инвесторы могут взаимодействовать с компаниями посредством диалога, голосования по доверенности и резолюций акционеров, чтобы побудить их улучшить свои показатели ESG.

Пример: Подача резолюции акционеров с просьбой к компании раскрыть свои выбросы парниковых газов или принять более устойчивую политику цепочки поставок.

Выбор устойчивых инвестиций: пошаговое руководство

Построение устойчивого инвестиционного портфеля требует тщательного планирования и исследований. Вот пошаговое руководство:

1. Определите свои цели устойчивого развития

Какие проблемы для вас наиболее важны? Вас в первую очередь беспокоит изменение климата, социальная справедливость или корпоративное управление? Определение ваших целей устойчивого развития поможет вам сузить круг инвестиционных вариантов и выбрать стратегии, которые соответствуют вашим ценностям.

2. Исследование рейтингов и данных ESG

Несколько организаций предоставляют рейтинги и данные ESG по компаниям, включая MSCI, Sustainalytics и Refinitiv. Эти рейтинги могут помочь вам оценить показатели компаний в области ESG и сравнить их с показателями их коллег. Однако важно отметить, что различные рейтинговые агентства могут использовать разные методологии, поэтому важно понимать, как рассчитываются рейтинги, и учитывать несколько источников информации.

3. Рассмотрите различные классы активов

Устойчивое инвестирование не ограничивается акциями. Вы можете найти варианты устойчивого инвестирования в различных классах активов, включая облигации, недвижимость и частный акционерный капитал. Например, зеленые облигации специально предназначены для финансирования экологически чистых проектов.

4. Диверсифицируйте свой портфель

Диверсификация необходима для управления рисками в любом инвестиционном портфеле, в том числе и в устойчивом. Распределите свои инвестиции по разным секторам, географическим регионам и классам активов, чтобы снизить подверженность любому отдельному инвестированию.

5. Мониторинг и оценка вашего портфеля

Регулярно отслеживайте эффективность ваших устойчивых инвестиций и оценивайте их влияние на ваши цели устойчивого развития. Вносят ли ваши инвестиции вклад в достижение позитивных результатов, на которые вы надеялись? Есть ли области, в которых вы можете улучшить показатели устойчивости своего портфеля?

Проблемы и соображения

Хотя устойчивое инвестирование предлагает многочисленные преимущества, оно также представляет некоторые проблемы:

• Доступность и качество данных: Данные ESG не всегда легко доступны или последовательны для разных компаний и отраслей. Это может затруднить сравнение показателей ESG различных инвестиций.
• Гринвошинг: Некоторые компании могут преувеличивать или искажать свои усилия по устойчивому развитию, чтобы привлечь инвесторов. Важно тщательно изучать заявления компаний и искать независимую проверку их показателей ESG.
• Проблемы с производительностью: Некоторые инвесторы могут быть обеспокоены тем, что устойчивое инвестирование приведет к снижению финансовой отдачи. Однако, как упоминалось ранее, исследования все чаще показывают, что устойчивые инвестиции могут быть такими же эффективными или даже более эффективными, чем традиционные инвестиции.
• Отсутствие стандартизации: Существует отсутствие стандартизации в отчетности и раскрытии информации ESG, что может затруднить для инвесторов сравнение показателей устойчивого развития различных компаний.

Глобальные примеры инициатив устойчивого инвестирования

Во всем мире различные инициативы способствуют устойчивому инвестированию:

• Цели в области устойчивого развития Организации Объединенных Наций (ЦУР): ЦУР обеспечивают основу для решения глобальных проблем, таких как бедность, неравенство и изменение климата. Многие инвесторы приводят свои инвестиции в соответствие с ЦУР, чтобы внести свой вклад в достижение этих целей.
• Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD): TCFD предоставляет рекомендации для компаний по раскрытию информации о рисках и возможностях, связанных с климатом. Это помогает инвесторам оценить потенциальное влияние изменения климата на их инвестиции.
• Принципы ответственного инвестирования (PRI): PRI — это глобальная сеть инвесторов, которые взяли на себя обязательство включать факторы ESG в свою инвестиционную практику.
• План действий Европейского союза по устойчивому финансированию: Этот план направлен на перенаправление потоков капитала в сторону устойчивых инвестиций и интеграцию устойчивости в процесс принятия финансовых решений.
• Примеры развивающихся рынков: В таких странах, как Бразилия, инициативы сосредоточены на устойчивом сельском хозяйстве и лесном хозяйстве. В Индии все больше внимания уделяется возобновляемым источникам энергии и инфраструктуре. Африканские страны наблюдают инвестиции в проекты, способствующие финансовой инклюзивности и образованию.

Будущее устойчивого инвестирования

Устойчивое инвестирование готово к дальнейшему росту в ближайшие годы. По мере повышения осведомленности о проблемах ESG и роста требований инвесторов компании будут испытывать все большее давление, чтобы улучшить свои показатели устойчивого развития. Технологические достижения также сыграют свою роль, появятся новые инструменты и платформы, которые помогут инвесторам анализировать данные ESG и отслеживать влияние своих инвестиций.

В частности, стоит отметить несколько тенденций:

• Повышение доступности и качества данных ESG: Ожидается, что качество и доступность данных ESG улучшатся, поскольку компании столкнутся с большим давлением с целью раскрытия своих показателей ESG, а рейтинговые агентства усовершенствуют свои методологии.
• Большая интеграция факторов ESG в инвестиционные процессы: Факторы ESG будут все чаще интегрироваться в основной анализ инвестиций и принятие решений.
• Рост импакт-инвестирования: Ожидается, что импакт-инвестирование будет расти, поскольку инвесторы стремятся генерировать положительное социальное и экологическое воздействие наряду с финансовой отдачей.
• Акцент на климатическом риске: Изменение климата станет основным фактором устойчивого инвестирования, а инвесторы все больше будут сосредоточены на оценке рисков и возможностей, связанных с климатом, и управлении ими.
• Технологические инновации: Технологии сыграют ключевую роль в развитии устойчивого инвестирования, появятся новые инструменты и платформы, которые помогут инвесторам анализировать данные ESG, отслеживать влияние своих инвестиций и взаимодействовать с компаниями по вопросам устойчивого развития.

Заключение

Построение устойчивого инвестиционного портфеля — это не просто этический выбор, это принятие разумных финансовых решений. Интегрируя факторы ESG в свой инвестиционный процесс, вы потенциально можете улучшить свою долгосрочную прибыль, более эффективно управлять рисками и внести вклад в более устойчивый и справедливый мир. Хотя проблемы остаются, будущее инвестирования, несомненно, устойчиво. Как глобальный инвестор, подумайте о принятии этих принципов, чтобы создать портфель, который отражает ваши ценности и способствует лучшему будущему для всех. Помните о необходимости усердно проводить исследования, диверсифицировать свои активы и отслеживать свои инвестиции, чтобы убедиться, что они соответствуют вашим целям устойчивого развития и финансовым задачам. Сила создания более устойчивого будущего частично заключается в ваших инвестиционных решениях.