Een duurzame beleggingsportefeuille samenstellen: Een wereldwijde gids

Duurzaam beleggen, ook bekend als ESG-beleggen (Environmental, Social, and Governance), verantwoord beleggen of impactbeleggen, heeft wereldwijd aanzienlijk aan momentum gewonnen. Beleggers proberen steeds vaker hun financiële doelen af te stemmen op hun waarden en bij te dragen aan een duurzamere toekomst. Deze gids biedt een uitgebreid overzicht van hoe u een duurzame beleggingsportefeuille kunt opbouwen die rekening houdt met zowel financieel rendement als een positieve sociale en ecologische impact.

Wat is duurzaam beleggen?

Duurzaam beleggen integreert ecologische, sociale en bestuurlijke (ESG) factoren in beleggingsbeslissingen. Het gaat verder dan de traditionele financiële analyse om de impact van bedrijven en investeringen op de planeet en haar bewoners te overwegen.

• Ecologische factoren: Deze omvatten de impact van een bedrijf op klimaatverandering, uitputting van hulpbronnen, vervuiling en afvalbeheer.
• Sociale factoren: Deze beoordelen de relaties van een bedrijf met zijn werknemers, klanten, leveranciers en de gemeenschappen waarin het opereert. Overwegingen zijn onder meer arbeidspraktijken, mensenrechten, productveiligheid en maatschappelijke betrokkenheid.
• Bestuurlijke factoren: Deze evalueren het leiderschap van een bedrijf, de beloning van bestuurders, de rechten van aandeelhouders en de interne controles.

Duurzaam beleggen heeft als doel bedrijven en investeringen te identificeren die niet alleen financieel gezond zijn, maar ook bijdragen aan een duurzamere en rechtvaardigere wereld.

Waarom duurzaam beleggen?

Er zijn verschillende overtuigende redenen om duurzaam beleggen in uw portefeuille op te nemen:

• Financiële prestaties: Studies hebben aangetoond dat duurzame beleggingen even goed of zelfs beter kunnen presteren dan traditionele beleggingen. Bedrijven met sterke ESG-praktijken vertonen vaak beter risicobeheer, innovatie en groeivooruitzichten op de lange termijn.
• Risicobeperking: ESG-factoren kunnen helpen bij het identificeren en beperken van potentiële risico's die mogelijk niet zichtbaar zijn in de traditionele financiële analyse. Een bedrijf met slechte milieupraktijken kan bijvoorbeeld te maken krijgen met wettelijke boetes, reputatieschade of verstoringen in de toeleveringsketen.
• Afstemming op waarden: Duurzaam beleggen stelt u in staat uw investeringen af te stemmen op uw persoonlijke waarden en bedrijven te ondersteunen die een positief verschil maken in de wereld.
• Positieve impact: Door te investeren in duurzame bedrijven en projecten, kunt u bijdragen aan oplossingen voor dringende wereldwijde uitdagingen zoals klimaatverandering, armoede en ongelijkheid.
• Groeiende vraag: Naarmate het bewustzijn van duurzaamheidskwesties groeit, neemt de vraag naar duurzame producten en diensten toe. Deze trend zal waarschijnlijk de groei stimuleren van bedrijven die goed gepositioneerd zijn om aan deze vraag te voldoen.

Aan de slag: Uw duurzaamheidsdoelen bepalen

Voordat u begint met het opbouwen van een duurzame beleggingsportefeuille, is het belangrijk om uw duurzaamheidsdoelen te definiëren. Welke kwesties zijn voor u het belangrijkst? Wat voor impact wilt u maken met uw beleggingen?

Overweeg deze vragen:

• Over welke milieukwesties maakt u zich het meeste zorgen? (bijv. klimaatverandering, ontbossing, vervuiling)
• Welke sociale kwesties liggen u het na aan het hart? (bijv. mensenrechten, armoede, gendergelijkheid)
• Zijn er specifieke industrieën of bedrijven die u wilt vermijden? (bijv. fossiele brandstoffen, tabak, wapens)
• Welk niveau van impact streeft u na? (bijv. simpelweg schade vermijden, actief bijdragen aan oplossingen)

Uw antwoorden op deze vragen helpen u een duidelijke beleggingsstrategie te ontwikkelen die aansluit bij uw waarden.

Duurzame beleggingsstrategieën

Er zijn verschillende benaderingen van duurzaam beleggen:

• ESG-integratie: Dit omvat het opnemen van ESG-factoren in de traditionele financiële analyse om bedrijven met sterke duurzaamheidspraktijken te identificeren. Beleggers die deze strategie gebruiken, kunnen ESG-ratings, rapporten en data overwegen om hun beleggingsbeslissingen te onderbouwen.
• Op waarden gebaseerd beleggen (Ethisch beleggen): Deze strategie richt zich op het uitsluiten van bedrijven of industrieën die in strijd zijn met uw persoonlijke waarden. Veelvoorkomende uitsluitingen zijn fossiele brandstoffen, tabak, wapens en gokken. Deze aanpak wordt ook wel negatieve screening genoemd.
• Impactbeleggen: Dit heeft als doel om naast financieel rendement ook meetbare sociale en ecologische impact te genereren. Impactbeleggers investeren doorgaans in bedrijven of projecten die direct specifieke sociale of ecologische uitdagingen aanpakken, zoals hernieuwbare energie, betaalbare huisvesting of duurzame landbouw.
• Thematisch beleggen: Dit omvat beleggen in bedrijven die gericht zijn op specifieke duurzaamheidsthema's, zoals schone energie, waterbesparing of duurzame landbouw.
• Belangenbehartiging van aandeelhouders: Dit houdt in dat u uw macht als aandeelhouder gebruikt om met bedrijven in gesprek te gaan en te pleiten voor verbeterde ESG-praktijken. Dit kan het stemmen over aandeelhoudersresoluties, het aangaan van een dialoog met het management en het indienen van proxyvoorstellen omvatten.

U kunt een of een combinatie van deze strategieën gebruiken om een duurzame beleggingsportefeuille samen te stellen die uw waarden en doelen weerspiegelt.

Duurzame activaklassen

Mogelijkheden voor duurzaam beleggen zijn beschikbaar in een breed scala aan activaklassen:

• Aandelen: U kunt beleggen in beursgenoteerde bedrijven met sterke ESG-praktijken via individuele aandelen, op ESG gerichte beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's).
• Vastrentende waarden (obligaties): U kunt beleggen in obligaties uitgegeven door bedrijven of overheden die zich inzetten voor duurzaamheid. Groene obligaties (green bonds) worden bijvoorbeeld specifiek gebruikt om milieuvriendelijke projecten te financieren.
• Vastgoed: U kunt beleggen in duurzame vastgoedprojecten die energie-efficiëntie, waterbesparing en groene bouwmaterialen integreren.
• Private equity: U kunt beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven die zich richten op duurzaamheidsthema's of impactbeleggen. Dit kan investeringen omvatten in hernieuwbare energie, duurzame landbouw of sociale ondernemingen.
• Grondstoffen: Beleggingen in duurzame grondstoffen kunnen duurzame bosbouw of verantwoord gewonnen mineralen omvatten.

Uw duurzame portefeuille opbouwen

Hier zijn de belangrijkste stappen om een duurzame beleggingsportefeuille op te bouwen:

1. Definieer uw duurzaamheidsdoelen: Zoals eerder besproken, begin met het identificeren van de kwesties die voor u het belangrijkst zijn en het soort impact dat u wilt maken.
2. Bepaal uw beleggingshorizon en risicotolerantie: Overweeg hoe lang u van plan bent te beleggen en hoeveel risico u bereid bent te nemen. Dit helpt u bij het bepalen van de juiste activaspreiding voor uw portefeuille.
3. Onderzoek duurzame beleggingsopties: Verken verschillende duurzame beleggingsopties, zoals ESG-fondsen, groene obligaties en impactinvesteringen. Overweeg factoren zoals ESG-ratings, fondsprestaties en kosten. Bronnen zoals MSCI ESG Ratings, Sustainalytics en Bloomberg ESG Data zijn nuttig.
4. Diversificeer uw portefeuille: Spreid uw beleggingen over verschillende activaklassen, sectoren en geografische gebieden om risico's te verminderen. Dit kan een mix van duurzame aandelen, obligaties en vastgoed omvatten. Een belegger in Europa kan bijvoorbeeld overwegen om blootstelling aan Aziatische of Noord-Amerikaanse duurzame bedrijven toe te voegen om de diversificatie te vergroten.
5. Monitor en herbalancer uw portefeuille: Controleer uw portefeuille regelmatig om ervoor te zorgen dat deze nog steeds in lijn is met uw duurzaamheidsdoelen en risicotolerantie. Herbalancer uw portefeuille indien nodig om de gewenste activaspreiding te behouden.

Voorbeelden van duurzame beleggingen

Hier zijn enkele voorbeelden van duurzame beleggingen in verschillende activaklassen:

• Fondsen voor hernieuwbare energie: Deze fondsen beleggen in bedrijven die betrokken zijn bij de ontwikkeling en productie van hernieuwbare energiebronnen, zoals zonne-, wind- en waterkracht. Voorbeelden zijn de iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) of First Trust Global Wind Energy ETF (FAN).
• Groene obligaties: Deze obligaties worden uitgegeven om milieuvriendelijke projecten te financieren, zoals hernieuwbare energie, energie-efficiëntie en duurzaam transport. Veel landen, waaronder Duitsland, Frankrijk en Canada, hebben staatsobligaties voor groene projecten uitgegeven.
• Impactbeleggingsfondsen: Deze fondsen investeren in bedrijven of projecten die direct specifieke sociale of ecologische uitdagingen aanpakken, zoals betaalbare huisvesting, duurzame landbouw of toegang tot schoon water. Een voorbeeld is Root Capital, dat financiering verstrekt aan kleine boeren in ontwikkelingslanden.
• Op ESG gerichte ETF's: ETF's zoals de Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) of de iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) bieden brede blootstelling aan Amerikaanse bedrijven met sterke ESG-ratings. Soortgelijke ETF's bestaan voor wereldwijde en regionale markten.

Uitdagingen van duurzaam beleggen

Hoewel duurzaam beleggen veel voordelen biedt, zijn er ook enkele uitdagingen om te overwegen:

• Beschikbaarheid en kwaliteit van data: ESG-data kunnen inconsistent zijn en moeilijk te vergelijken tussen verschillende bedrijven en ratingbureaus.
• Greenwashing: Sommige bedrijven kunnen hun duurzaamheidsinspanningen overdrijven om beleggers aan te trekken, een praktijk die bekend staat als greenwashing. Het is belangrijk om uw onderzoek te doen en de claims van bedrijven en beleggingsfondsen zorgvuldig te evalueren.
• Prestatiezorgen: Hoewel studies hebben aangetoond dat duurzame beleggingen goed kunnen presteren, kunnen sommige beleggers zich nog steeds zorgen maken over het opofferen van financieel rendement voor duurzaamheid.
• Gebrek aan standaardisatie: Er is een gebrek aan standaardisatie in ESG-ratings en -rapportage, wat het moeilijk kan maken om verschillende beleggingsopties te vergelijken.
• Complexiteit: Duurzaam beleggen kan complex zijn, waardoor beleggers een breed scala aan factoren buiten de traditionele financiële analyse moeten overwegen.

De uitdagingen overwinnen

Hier zijn enkele tips om de uitdagingen van duurzaam beleggen te overwinnen:

• Doe uw onderzoek: Evalueer zorgvuldig de ESG-claims van bedrijven en beleggingsfondsen. Zoek naar onafhankelijke verificatie van hun duurzaamheidsinspanningen.
• Diversificeer uw beleggingen: Diversificatie kan helpen het risico te beperken van beleggen in bedrijven die zich mogelijk bezighouden met greenwashing.
• Zoek professioneel advies: Raadpleeg een financieel adviseur die gespecialiseerd is in duurzaam beleggen. Zij kunnen u helpen een portefeuille te ontwikkelen die aansluit bij uw waarden en doelen.
• Blijf op de hoogte: Blijf op de hoogte van de laatste trends en ontwikkelingen op het gebied van duurzaam beleggen. Volg sectornieuws en onderzoeksrapporten.
• Ga in gesprek met bedrijven: Gebruik uw macht als aandeelhouder om met bedrijven in gesprek te gaan en te pleiten voor verbeterde ESG-praktijken.

Wereldwijde voorbeelden en overwegingen

Praktijken voor duurzaam beleggen variëren over de hele wereld en weerspiegelen verschillende culturele waarden, regelgevende omgevingen en economische prioriteiten. Hier zijn een paar voorbeelden:

• Europa: Europa is een leider in duurzaam beleggen, met sterke wettelijke ondersteuning voor ESG-integratie en een groeiende vraag naar duurzame beleggingsproducten. Het Sustainable Finance Action Plan van de Europese Unie zorgt voor aanzienlijke veranderingen in de financiële sector.
• Noord-Amerika: Duurzaam beleggen wint aan momentum in Noord-Amerika, gedreven door een toenemend bewustzijn van ESG-kwesties en een groeiende vraag van institutionele beleggers en millennials.
• Azië: Duurzaam beleggen groeit ook in Azië, met name in landen als China en India, die voor aanzienlijke ecologische en sociale uitdagingen staan. Deze landen richten zich steeds meer op de ontwikkeling van duurzame infrastructuur en het bevorderen van verantwoorde bedrijfspraktijken. De Hong Kong Stock Exchange heeft bijvoorbeeld ESG-rapportagerichtlijnen voor beursgenoteerde bedrijven geïmplementeerd.
• Opkomende markten: Duurzaam beleggen in opkomende markten kan unieke kansen bieden om sociale en ecologische uitdagingen aan te gaan en tegelijkertijd financieel rendement te genereren. Het is echter belangrijk om de risico's en uitdagingen die gepaard gaan met beleggen in deze markten zorgvuldig te beoordelen.

Houd bij wereldwijd beleggen rekening met deze factoren:

• Valutarisico: Wees u bewust van de potentiële impact van valutaschommelingen op uw beleggingsrendement.
• Politiek risico: Houd rekening met de politieke stabiliteit en de regelgevende omgeving van de landen waarin u belegt.
• Culturele verschillen: Wees u bewust van culturele verschillen die van invloed kunnen zijn op bedrijfspraktijken en ESG-prestaties.

De toekomst van duurzaam beleggen

Duurzaam beleggen staat op het punt de komende jaren verder te groeien, gedreven door een toenemend bewustzijn van ESG-kwesties, een groeiende vraag van beleggers en ondersteunend overheidsbeleid. Naarmate het veld volwassener wordt, kunnen we het volgende verwachten:

• Verbeterde ESG-data en standaardisatie: Er wordt gewerkt aan het verbeteren van de kwaliteit en vergelijkbaarheid van ESG-data.
• Meer geavanceerde beleggingsstrategieën: Beleggers ontwikkelen meer geavanceerde strategieën voor het integreren van ESG-factoren in hun beleggingsbeslissingen.
• Grotere focus op impactmeting: Er is een groeiende vraag naar een rigoureuzere meting en rapportage van de sociale en ecologische impact van beleggingen.
• Toegenomen samenwerking: Samenwerking tussen beleggers, bedrijven en overheden is essentieel om de complexe uitdagingen van duurzaamheid aan te pakken.

Conclusie

Het samenstellen van een duurzame beleggingsportefeuille is een krachtige manier om uw financiële doelen af te stemmen op uw waarden en bij te dragen aan een duurzamere toekomst. Door ESG-factoren te integreren in uw beleggingsbeslissingen, kunt u bedrijven en projecten identificeren die niet alleen financieel gezond zijn, maar ook een positief verschil maken in de wereld. Hoewel er uitdagingen zijn om te overwegen, zijn de voordelen van duurzaam beleggen duidelijk. Door uw onderzoek te doen, uw beleggingen te diversifiëren en professioneel advies in te winnen, kunt u een portefeuille opbouwen die uw waarden weerspiegelt en helpt een betere wereld te creëren voor toekomstige generaties. Vergeet niet het wereldwijde perspectief te overwegen en uw strategieën aan te passen aan verschillende markten en culturele contexten. De reis naar duurzaam beleggen is een doorlopend proces van leren, aanpassen en betrokkenheid.