Duurzaam beleggen opbouwen: een wereldwijde gids

In de huidige onderling verbonden wereld hebben beleggingsbeslissingen een aanzienlijk gewicht. Ze bepalen niet alleen het financiële rendement, maar ook de toekomst van onze planeet en samenleving. Duurzaam beleggen, vaak aangeduid als ESG-beleggen (Environmental, Social, and Governance), is uitgegroeid tot een krachtige benadering die deze cruciale niet-financiële factoren integreert in beleggingsprocessen. Deze gids biedt een uitgebreid overzicht van het opbouwen van duurzame beleggingsportefeuilles voor een wereldwijd publiek.

Wat is Duurzaam Beleggen?

Duurzaam beleggen gaat verder dan traditionele financiële analyses en houdt rekening met de milieu-, sociale en governance-impact van beleggingen. Het is gericht op het genereren van financiële rendementen op lange termijn en tegelijkertijd een positieve bijdrage leveren aan de samenleving en het milieu. Deze aanpak erkent dat bedrijven die prioriteit geven aan duurzaamheid vaak beter gepositioneerd zijn voor succes op lange termijn, waardoor risico's worden verminderd en nieuwe kansen worden benut.

ESG-factoren Uitgelegd

• Milieu (E): Dit omvat de impact van een bedrijf op de natuurlijke wereld, inclusief de CO2-voetafdruk, het verbruik van grondstoffen, vervuiling en inspanningen om klimaatverandering te beperken. Voorbeelden zijn de adoptie van hernieuwbare energie, afvalreductieprogramma's en duurzaam supply chain management.
• Sociaal (S): Dit onderzoekt de relatie van een bedrijf met zijn werknemers, klanten, leveranciers en de gemeenschappen waarin het actief is. Belangrijke overwegingen zijn arbeidsomstandigheden, mensenrechten, diversiteit en inclusie, en productveiligheid. Voorbeelden zijn eerlijke lonen, ethische sourcing en initiatieven voor gemeenschapsbetrokkenheid.
• Governance (G): Dit richt zich op het leiderschap van een bedrijf, de corporate governance-structuur, ethische normen en transparantie. Sterke governance-praktijken zijn essentieel voor het waarborgen van verantwoording en het voorkomen van corruptie. Voorbeelden zijn onafhankelijkheid van de raad van bestuur, beleid inzake beloning van leidinggevenden en risicobeheersystemen.

Waarom Duurzaam Beleggen Omarmen?

De groeiende belangstelling voor duurzaam beleggen wordt gedreven door verschillende factoren:

• Financiële Prestaties: Studies hebben steeds vaker aangetoond dat duurzame beleggingen net zo goed of zelfs beter kunnen presteren dan traditionele beleggingen. Bedrijven met sterke ESG-praktijken zijn doorgaans veerkrachtiger, innovatiever en beter beheerd, wat leidt tot betere financiële prestaties op lange termijn.
• Risicobeheer: Het integreren van ESG-factoren in de beleggingsanalyse helpt bij het identificeren en beperken van potentiële risico's die mogelijk niet duidelijk zijn in traditionele financiële meetgegevens. Bedrijven met slechte milieupraktijken kunnen bijvoorbeeld te maken krijgen met boetes van regelgevende instanties, reputatieschade of verstoringen van de toeleveringsketen.
• Ethische Overwegingen: Veel beleggers worden gemotiveerd door een verlangen om hun beleggingen af te stemmen op hun waarden en bij te dragen aan een duurzamere en rechtvaardigere wereld. Ze willen bedrijven steunen die een positief verschil maken.
• Regelgevingsdruk: Overheden en regelgevende instanties over de hele wereld implementeren steeds vaker beleid en regelgeving die duurzame bedrijfspraktijken bevorderen en ESG-openbaarmaking aanmoedigen.
• Vraag van Beleggers: Er is een groeiende vraag naar duurzame beleggingsproducten van zowel institutionele als particuliere beleggers, gedreven door een toenemend bewustzijn van ESG-kwesties en een verlangen naar doelgerichte beleggingen.

Strategieën voor het Opbouwen van een Duurzame Beleggingsportefeuille

Er zijn verschillende strategieën die beleggers kunnen gebruiken om een duurzame beleggingsportefeuille op te bouwen:

1. ESG-integratie

Dit omvat het integreren van ESG-factoren in traditionele financiële analyses en beleggingsbeslissingen. Het vereist dat beleggers de ESG-prestaties van bedrijven beoordelen en overwegen hoe deze factoren hun financiële prestaties kunnen beïnvloeden. ESG-integratie kan worden toegepast op alle activaklassen en beleggingsstrategieën.

Voorbeeld: Een belegger die een technologiebedrijf analyseert, kan naast traditionele financiële meetgegevens ook rekening houden met het energieverbruik, de privacypraktijken en het diversiteits- en inclusiebeleid.

2. Negatieve Screening (Uitsluitingsscreening)

Dit omvat het uitsluiten van bedrijven of industrieën die als schadelijk of onethisch worden beschouwd uit de beleggingsportefeuille. Veel voorkomende uitsluitingen zijn bedrijven die betrokken zijn bij tabak, wapens, fossiele brandstoffen of gokken. Negatieve screening is een relatief eenvoudige aanpak, maar kan de beleggingsmogelijkheden beperken.

Voorbeeld: Een pensioenfonds kan bedrijven uitsluiten die een aanzienlijk deel van hun inkomsten halen uit kolenmijnbouw of oliewinning.

3. Positieve Screening (Best-in-Class)

Dit omvat het selecteren van bedrijven die leiders zijn in hun respectieve industrieën op het gebied van ESG-prestaties. Beleggers die positieve screening gebruiken, identificeren bedrijven die actief werken aan het verbeteren van hun milieu- en sociale impact. Deze aanpak moedigt bedrijven aan om duurzame praktijken toe te passen en beloont degenen die dit al doen.

Voorbeeld: Een belegger kan ervoor kiezen om te beleggen in de best presterende bedrijven in de auto-industrie op het gebied van brandstofefficiëntie en emissiereductie.

4. Impactbeleggen

Dit omvat het investeren in bedrijven of projecten die specifiek zijn ontworpen om een positieve sociale of ecologische impact te genereren naast financieel rendement. Impactbeleggingen zijn vaak gericht op het aanpakken van specifieke uitdagingen, zoals klimaatverandering, armoede of gebrek aan toegang tot gezondheidszorg. Impactbeleggen vereist een zorgvuldige meting en rapportage van sociale en ecologische resultaten.

Voorbeeld: Investeren in een microfinancieringsinstelling die leningen verstrekt aan kleine bedrijven in ontwikkelingslanden of een project voor hernieuwbare energie dat schone elektriciteit genereert.

5. Thematisch Beleggen

Dit omvat het focussen op specifieke thema's of trends die verband houden met duurzaamheid, zoals schone energie, waterbesparing of duurzame landbouw. Thematisch beleggen stelt beleggers in staat hun beleggingen te richten op gebieden waar ze denken de grootste impact te kunnen hebben.

Voorbeeld: Investeren in bedrijven die elektrische voertuigen ontwikkelen en produceren of bedrijven die waterzuiveringstechnologieën leveren.

6. Betrokkenheid van Aandeelhouders

Dit omvat het gebruik van aandeelhoudersrechten om het gedrag van bedrijven te beïnvloeden en duurzame praktijken te bevorderen. Beleggers kunnen met bedrijven in gesprek gaan via dialoog, stemmen per volmacht en aandeelhoudersresoluties om hen aan te moedigen hun ESG-prestaties te verbeteren.

Voorbeeld: Het indienen van een aandeelhoudersresolutie waarin een bedrijf wordt gevraagd zijn uitstoot van broeikasgassen openbaar te maken of een duurzamer beleid voor de toeleveringsketen aan te nemen.

Duurzame Beleggingen Selecteren: Een Stapsgewijze Handleiding

Het opbouwen van een duurzame beleggingsportefeuille vereist een zorgvuldige planning en onderzoek. Hier is een stapsgewijze handleiding:

1. Definieer Uw Duurzaamheidsdoelen

Welke problemen zijn het belangrijkst voor u? Bent u primair bezorgd over klimaatverandering, sociale rechtvaardigheid of corporate governance? Het definiëren van uw duurzaamheidsdoelen zal u helpen uw beleggingsopties te beperken en strategieën te kiezen die aansluiten bij uw waarden.

2. Onderzoek ESG-ratings en -gegevens

Verschillende organisaties verstrekken ESG-ratings en -gegevens over bedrijven, waaronder MSCI, Sustainalytics en Refinitiv. Deze ratings kunnen u helpen de ESG-prestaties van bedrijven te beoordelen en ze te vergelijken met hun concurrenten. Het is echter belangrijk op te merken dat verschillende ratingbureaus verschillende methodologieën kunnen gebruiken, dus het is belangrijk om te begrijpen hoe de ratings worden berekend en om meerdere informatiebronnen te overwegen.

3. Overweeg Verschillende Activa Klassen

Duurzaam beleggen is niet beperkt tot aandelen. U kunt duurzame beleggingsopties vinden in een reeks activaklassen, waaronder obligaties, onroerend goed en private equity. Groene obligaties zijn bijvoorbeeld specifiek ontworpen om milieuvriendelijke projecten te financieren.

4. Diversifieer Uw Portefeuille

Diversificatie is essentieel voor het beheren van risico's in elke beleggingsportefeuille, inclusief een duurzame. Spreid uw beleggingen over verschillende sectoren, geografische gebieden en activaklassen om uw blootstelling aan een enkele belegging te verminderen.

5. Bewaak en Evalueer Uw Portefeuille

Bewaak regelmatig de prestaties van uw duurzame beleggingen en evalueer hun impact op uw duurzaamheidsdoelen. Dragen uw beleggingen bij aan de positieve resultaten waarop u hoopte? Zijn er gebieden waarop u de duurzaamheidsprestaties van uw portefeuille kunt verbeteren?

Uitdagingen en Overwegingen

Hoewel duurzaam beleggen tal van voordelen biedt, brengt het ook enkele uitdagingen met zich mee:

• Beschikbaarheid en Kwaliteit van Gegevens: ESG-gegevens zijn niet altijd direct beschikbaar of consistent tussen verschillende bedrijven en industrieën. Dit kan het moeilijk maken om de ESG-prestaties van verschillende beleggingen te vergelijken.
• Greenwashing: Sommige bedrijven kunnen hun duurzaamheidsinspanningen overdrijven of verkeerd voorstellen om investeerders aan te trekken. Het is belangrijk om de beweringen van bedrijven zorgvuldig te onderzoeken en te zoeken naar onafhankelijke verificatie van hun ESG-prestaties.
• Prestatieproblemen: Sommige beleggers zijn mogelijk bezorgd dat duurzaam beleggen zal leiden tot lagere financiële rendementen. Zoals eerder vermeld, hebben studies echter steeds vaker aangetoond dat duurzame beleggingen net zo goed of zelfs beter kunnen presteren dan traditionele beleggingen.
• Gebrek aan Standaardisatie: Er is een gebrek aan standaardisatie in ESG-rapportage en -openbaarmaking, wat het voor beleggers moeilijk kan maken om de duurzaamheidsprestaties van verschillende bedrijven te vergelijken.

Wereldwijde Voorbeelden van Duurzame Beleggingsinitiatieven

Over de hele wereld promoten verschillende initiatieven duurzame investeringen:

• De Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de Verenigde Naties: De SDG's bieden een kader voor het aanpakken van mondiale uitdagingen zoals armoede, ongelijkheid en klimaatverandering. Veel beleggers stemmen hun beleggingen af op de SDG's om bij te dragen aan deze doelen.
• De Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD): De TCFD geeft aanbevelingen aan bedrijven om hun klimaatgerelateerde risico's en kansen openbaar te maken. Dit helpt beleggers de potentiële impact van klimaatverandering op hun beleggingen te beoordelen.
• De Principles for Responsible Investment (PRI): De PRI is een wereldwijd netwerk van beleggers die zich hebben gecommitteerd aan het integreren van ESG-factoren in hun beleggingspraktijken.
• Het Actieplan Duurzame Financiering van de Europese Unie: Dit plan is bedoeld om de kapitaalstromen om te leiden naar duurzame investeringen en om duurzaamheid te integreren in financiële besluitvorming.
• Voorbeelden van opkomende markten: In landen als Brazilië richten initiatieven zich op duurzame land- en bosbouw. In India ligt de nadruk steeds meer op hernieuwbare energie en infrastructuur. Afrikaanse landen zien investeringen in projecten die financiële inclusie en onderwijs bevorderen.

De Toekomst van Duurzaam Beleggen

Duurzaam beleggen staat klaar voor verdere groei in de komende jaren. Naarmate het bewustzijn van ESG-kwesties toeneemt en beleggers veeleisender worden, zullen bedrijven onder toenemende druk komen te staan om hun duurzaamheidsprestaties te verbeteren. Technologische vooruitgang zal ook een rol spelen, met nieuwe tools en platforms die ontstaan om beleggers te helpen ESG-gegevens te analyseren en de impact van hun beleggingen te volgen.

Er zijn met name verschillende trends die het vermelden waard zijn:

• Verhoogde Beschikbaarheid en Kwaliteit van ESG-gegevens: De kwaliteit en beschikbaarheid van ESG-gegevens zullen naar verwachting verbeteren naarmate bedrijven meer onder druk komen te staan om hun ESG-prestaties openbaar te maken en naarmate ratingbureaus hun methodologieën verfijnen.
• Betere Integratie van ESG-factoren in Beleggingsprocessen: ESG-factoren zullen steeds meer worden geïntegreerd in reguliere beleggingsanalyses en besluitvorming.
• Groei van Impactbeleggen: Impactbeleggen zal naar verwachting groeien naarmate beleggers ernaar streven om naast financieel rendement ook een positieve sociale en ecologische impact te genereren.
• Focus op Klimaatrisico: Klimaatverandering zal een belangrijke drijfveer zijn voor duurzaam beleggen, waarbij beleggers zich steeds meer richten op het beoordelen en beheren van klimaatgerelateerde risico's en kansen.
• Technologische Innovatie: Technologie zal een sleutelrol spelen bij het bevorderen van duurzaam beleggen, met nieuwe tools en platforms die ontstaan om beleggers te helpen ESG-gegevens te analyseren, de impact van hun beleggingen te volgen en met bedrijven in gesprek te gaan over duurzaamheidskwesties.

Conclusie

Het opbouwen van een duurzame beleggingsportefeuille gaat niet alleen over het maken van ethische keuzes; het gaat over het nemen van slimme financiële beslissingen. Door ESG-factoren in uw beleggingsproces te integreren, kunt u mogelijk uw rendement op lange termijn verbeteren, risico's effectiever beheren en bijdragen aan een duurzamere en rechtvaardigere wereld. Hoewel er uitdagingen blijven bestaan, is de toekomst van beleggen ongetwijfeld duurzaam. Overweeg als wereldwijde belegger deze principes over te nemen om een portefeuille te creëren die uw waarden weerspiegelt en bijdraagt aan een betere toekomst voor iedereen. Vergeet niet om zorgvuldig onderzoek te doen, uw bezittingen te diversifiëren en uw beleggingen te volgen om ervoor te zorgen dat ze aansluiten bij uw duurzaamheidsdoelen en financiële doelstellingen. De macht om een duurzamere toekomst op te bouwen ligt, deels, in uw beleggingsbeslissingen.