M

MLOG

मराठी

प्रायव्हेट इक्विटी, तिची रचना, गुंतवणूक धोरणे आणि जागतिक अर्थव्यवस्थेतील भूमिका समजून घेण्यासाठी एक सर्वसमावेशक मार्गदर्शक.

प्रायव्हेट इक्विटीची मूलतत्त्वे समजून घेणे: एक जागतिक मार्गदर्शक

प्रायव्हेट इक्विटी (PE) ही जागतिक आर्थिक परिदृश्यातील एक महत्त्वपूर्ण शक्ती आहे. यात अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केली जाते ज्या शेअर बाजारात सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध नाहीत. या गुंतवणुकी सामान्यतः कंपनीचे मूल्य वाढवून शेवटी नफ्यात विकण्याच्या उद्दिष्टाने केल्या जातात. हे मार्गदर्शक प्रायव्हेट इक्विटीचे सर्वसमावेशक आढावा देते, ज्यात तिची रचना, गुंतवणूक धोरणे आणि जागतिक अर्थव्यवस्थेतील भूमिका यांचा समावेश आहे, जे विविध आंतरराष्ट्रीय प्रेक्षकांसाठी तयार केले आहे.

प्रायव्हेट इक्विटी म्हणजे काय?

प्रायव्हेट इक्विटी फर्म्स पेन्शन फंड, एंडोमेंट्स, सॉवरेन वेल्थ फंड आणि उच्च-निव्वळ-मूल्य असलेल्या व्यक्तींसारख्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून भांडवल उभारतात. हे भांडवल नंतर खाजगी कंपन्या विकत घेण्यासाठी किंवा गुंतवणूक करण्यासाठी वापरले जाते. सार्वजनिकरित्या व्यापार करणाऱ्या कंपन्यांच्या विपरीत, प्रायव्हेट इक्विटी-समर्थित कंपन्या समान पातळीवरील नियामक तपासणी आणि रिपोर्टिंग आवश्यकतांच्या अधीन नसतात. यामुळे त्यांना अधिक लवचिकतेने काम करण्याची आणि दीर्घकालीन धोरणात्मक उद्दिष्टांवर लक्ष केंद्रित करण्याची मुभा मिळते.

प्रायव्हेट इक्विटीची मुख्य वैशिष्ट्ये:

प्रायव्हेट इक्विटी फर्मची रचना

एका प्रायव्हेट इक्विटी फर्ममध्ये सामान्यतः खालील प्रमुख घटक असतात:

शुल्क रचना:

प्रायव्हेट इक्विटी फर्म्स सामान्यतः व्यवस्थापन शुल्क आकारतात, जे फंडाच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेची (AUM) टक्केवारी असते, साधारणपणे सुमारे 2%. ते कॅरीड इंटरेस्ट देखील आकारतात, जे फंडाद्वारे निर्माण झालेल्या नफ्याची टक्केवारी असते, साधारणपणे सुमारे 20%. याला अनेकदा "2 आणि 20" मॉडेल म्हणून संबोधले जाते.

प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणुकीचे प्रकार

प्रायव्हेट इक्विटीमध्ये गुंतवणुकीच्या विविध धोरणांचा समावेश आहे, प्रत्येकाची स्वतःची जोखीम आणि परताव्याची रूपरेषा असते. येथे काही सर्वात सामान्य प्रकारचे प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणूक प्रकार दिले आहेत:

लेव्हरेज्ड बायआउट्स (LBOs):

LBOs मध्ये मोठ्या प्रमाणात कर्ज वित्तपुरवठा वापरून एका परिपक्व, स्थापित कंपनीमध्ये नियंत्रक हिस्सा घेणे समाविष्ट आहे. हे कर्ज सामान्यतः अधिग्रहित केलेल्या कंपनीच्या मालमत्तेद्वारे सुरक्षित केले जाते. कंपनीची कामगिरी सुधारणे, कर्ज कमी करणे आणि शेवटी कंपनीला नफ्यात विकणे हे ध्येय असते. उदाहरणार्थ, एखादी प्रायव्हेट इक्विटी फर्म जर्मनीतील एका सुस्थापित उत्पादन कंपनीला विकत घेऊ शकते, तिचे कामकाज सुव्यवस्थित करू शकते आणि नंतर तिला एका धोरणात्मक खरेदीदाराला किंवा इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) द्वारे विकू शकते.

व्हेंचर कॅपिटल (VC):

VC फर्म्स नवकल्पना आणि बदलाची महत्त्वपूर्ण क्षमता असलेल्या सुरुवातीच्या टप्प्यातील, उच्च-वाढीच्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात. या कंपन्या सामान्यतः तंत्रज्ञान, आरोग्यसेवा किंवा ग्राहक क्षेत्रातील असतात. VC गुंतवणुकी मूळतः जोखमीच्या असतात, परंतु त्यातून महत्त्वपूर्ण परतावा मिळवण्याची क्षमता देखील असते. अमेरिकेतील सिलिकॉन व्हॅली हे व्हेंचर कॅपिटलसाठी एक प्रसिद्ध केंद्र आहे, परंतु इस्रायलमधील तेल अवीव आणि भारतातील बंगळूर यांसारख्या इतर प्रदेशांमध्ये VC क्रियाकलाप वेगाने वाढत आहे.

ग्रोथ इक्विटी:

ग्रोथ इक्विटी फर्म्स वेगाने वाढ अनुभवणाऱ्या स्थापित कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात. या कंपन्यांना सामान्यतः त्यांचे कार्य विस्तारण्यासाठी, नवीन बाजारपेठांमध्ये प्रवेश करण्यासाठी किंवा अधिग्रहण करण्यासाठी भांडवलाची आवश्यकता असते. ग्रोथ इक्विटी गुंतवणुकी VC गुंतवणुकीपेक्षा कमी जोखमीच्या असतात, परंतु त्यातून कमी परतावा मिळवण्याची क्षमता देखील असते. उदाहरणार्थ, एक ग्रोथ इक्विटी फर्म दक्षिणपूर्व आशियातील एका यशस्वी ई-कॉमर्स कंपनीमध्ये गुंतवणूक करू शकते जेणेकरून तिला या प्रदेशातील नवीन बाजारपेठांमध्ये विस्तार करण्यास मदत होईल.

डिस्ट्रेस्ड इन्व्हेस्टिंग:

डिस्ट्रेस्ड इन्व्हेस्टिंगमध्ये दिवाळखोरी किंवा पुनर्रचना यासारख्या आर्थिक अडचणींचा सामना करणाऱ्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करणे समाविष्ट आहे. या गुंतवणुकी सामान्यतः उच्च-जोखमीच्या असतात, परंतु जर कंपनीला यशस्वीरित्या पुनरुज्जीवित करता आले तर त्यातून महत्त्वपूर्ण परतावा मिळवण्याची क्षमता देखील असते. याचे उदाहरण म्हणजे दक्षिण अमेरिकेतील एका संघर्ष करणाऱ्या एअरलाइनमधील कर्ज किंवा इक्विटी विकत घेणे, ज्याचा उद्देश तिचे वित्त आणि कामकाज पुनर्रचित करणे आहे.

रिअल इस्टेट प्रायव्हेट इक्विटी:

रिअल इस्टेट PE मालमत्ता आणि रिअल इस्टेट-संबंधित कंपन्यांमधील गुंतवणुकीवर लक्ष केंद्रित करते. या क्षेत्रातील गुंतवणूक धोरणांमध्ये मालमत्ता विकास, पुनर्विकास आणि अधिग्रहण यांचा समावेश आहे. गुंतवणुकीचा कालावधी जास्त असतो आणि मूल्य निर्मितीमध्ये मालमत्तेचे मूल्यवर्धन आणि भाड्याचे उत्पन्न यांचा समावेश असतो. उदाहरणे: प्रमुख आशियाई शहरांमध्ये लक्झरी अपार्टमेंट कॉम्प्लेक्स विकसित करणे किंवा युरोपमधील व्यावसायिक मालमत्ता विकत घेणे आणि नूतनीकरण करणे.

पायाभूत सुविधा प्रायव्हेट इक्विटी:

यामध्ये टोल रोड, विमानतळ, युटिलिटीज आणि नवीकरणीय ऊर्जा सुविधा यांसारख्या पायाभूत सुविधांच्या प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करणे समाविष्ट आहे. या गुंतवणुकी दीर्घकालीन, स्थिर रोख प्रवाहांद्वारे ओळखल्या जातात आणि इतर PE धोरणांच्या तुलनेत त्या तुलनेने कमी-जोखमीच्या मानल्या जातात. उदाहरण: आफ्रिकेतील सौर ऊर्जा प्रकल्पामध्ये गुंतवणूक करणे किंवा लॅटिन अमेरिकेतील बंदर सुविधेचे अपग्रेडेशन करणे.

प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणूक प्रक्रिया

प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणूक प्रक्रियेत सामान्यतः खालील टप्प्यांचा समावेश असतो:

डील सोर्सिंग:

प्रायव्हेट इक्विटी फर्म्स त्यांच्या नेटवर्क्स, उद्योग संपर्क आणि गुंतवणूक बँकर्सद्वारे संभाव्य गुंतवणुकीच्या संधी सक्रियपणे शोधतात. ते अशा कंपन्या शोधतात ज्या त्यांच्या गुंतवणुकीच्या निकषांची पूर्तता करतात, जसे की मजबूत व्यवस्थापन संघ, आकर्षक वाढीची शक्यता आणि एक सुरक्षित बाजारपेठेतील स्थान.

ड्यू डिलिजन्स:

एकदा संभाव्य गुंतवणुकीची संधी ओळखल्यानंतर, प्रायव्हेट इक्विटी फर्म कंपनीची आर्थिक कामगिरी, कार्यान्वयन क्षमता आणि कायदेशीर व नियामक अनुपालनाचे मूल्यांकन करण्यासाठी सखोल ड्यू डिलिजन्स करते. यात सामान्यतः कंपनीच्या आर्थिक विवरणांचे, करारांचे आणि इतर संबंधित कागदपत्रांचे तपशीलवार पुनरावलोकन समाविष्ट असते. ते बाजार विश्लेषण, तंत्रज्ञान मूल्यांकन किंवा पर्यावरणीय परिणामासारख्या क्षेत्रांमध्ये कौशल्य प्रदान करण्यासाठी बाह्य सल्लागारांना देखील नियुक्त करू शकतात.

मूल्यांकन:

ड्यू डिलिजन्स पूर्ण केल्यानंतर, प्रायव्हेट इक्विटी फर्म कंपनीचे योग्य बाजार मूल्य निर्धारित करते. यात विविध मूल्यांकन तंत्रांचा वापर समाविष्ट आहे, जसे की डिस्काउंटेड कॅश फ्लो विश्लेषण, तुलनात्मक कंपनी विश्लेषण आणि पूर्ववर्ती व्यवहार विश्लेषण. एक अशी किंमत निश्चित करणे हे ध्येय आहे जी प्रायव्हेट इक्विटी फर्मसाठी आकर्षक असेल आणि कंपनीच्या विद्यमान मालकांसाठी योग्य असेल.

डीलची संरचना:

जर प्रायव्हेट इक्विटी फर्म गुंतवणुकीसह पुढे जाण्याचा निर्णय घेते, तर ती कंपनीच्या मालकांसोबत डीलच्या अटींवर वाटाघाटी करते. यात खरेदीची किंमत, व्यवहाराची रचना आणि कोणत्याही कर्ज वित्तपुरवठ्याच्या अटींचा समावेश असतो. व्यवहाराच्या विशिष्ट परिस्थितीनुसार डीलची रचना बदलू शकते. उदाहरणार्थ, LBO मध्ये कर्ज आणि इक्विटी वित्तपुरवठ्याचे संयोजन असू शकते, तर ग्रोथ इक्विटी गुंतवणुकीमध्ये कंपनीतील अल्पसंख्याक हिस्सा खरेदी करणे समाविष्ट असू शकते.

क्लोझिंग:

एकदा डीलच्या अटींवर सहमती झाल्यावर, व्यवहार पूर्ण होतो. यात कंपनीच्या मालकीचे प्रायव्हेट इक्विटी फर्मकडे हस्तांतरण होते. प्रायव्हेट इक्विटी फर्म नंतर कंपनीच्या व्यवस्थापन संघासोबत तिची धोरणात्मक योजना अंमलात आणण्यासाठी काम सुरू करते.

पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन:

गुंतवणूक केल्यानंतर, प्रायव्हेट इक्विटी फर्म पोर्टफोलिओ कंपनीचे सक्रियपणे व्यवस्थापन करते, धोरणात्मक मार्गदर्शन, कार्यान्वयन कौशल्य आणि आर्थिक सहाय्य पुरवते. यात नवीन व्यवस्थापन प्रतिभांची भरती करणे, कार्यान्वयन सुधारणा लागू करणे किंवा अतिरिक्त अधिग्रहण करणे यांचा समावेश असू शकतो.

एक्झिट (बाहेर पडणे):

प्रायव्हेट इक्विटी गुंतवणूक प्रक्रियेचा अंतिम टप्पा म्हणजे एक्झिट. यात कंपनीला नफ्यात विकणे समाविष्ट आहे. सामान्य एक्झिट धोरणांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

एक्झिट धोरणाची निवड कंपनीच्या विशिष्ट परिस्थितीवर आणि त्यावेळच्या बाजार परिस्थितीवर अवलंबून असते.

जागतिक अर्थव्यवस्थेत प्रायव्हेट इक्विटीची भूमिका

प्रायव्हेट इक्विटी खालील मार्गांनी जागतिक अर्थव्यवस्थेत महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते:

प्रायव्हेट इक्विटीमधील जोखीम आणि आव्हाने

प्रायव्हेट इक्विटीमध्ये उच्च परतावा मिळवण्याची क्षमता असली तरी, त्यात महत्त्वपूर्ण जोखीम आणि आव्हाने देखील आहेत:

प्रायव्हेट इक्विटीमधील ट्रेंड्स

प्रायव्हेट इक्विटी उद्योग सतत विकसित होत आहे. आज उद्योगाला आकार देणारे काही प्रमुख ट्रेंड्स खालीलप्रमाणे आहेत:

विकसनशील बाजारपेठांमध्ये प्रायव्हेट इक्विटी

विकसनशील बाजारपेठांमध्ये प्रायव्हेट इक्विटी अधिकाधिक महत्त्वाची भूमिका बजावत आहे. या बाजारपेठा महत्त्वपूर्ण वाढीच्या संधी देतात, परंतु राजकीय अस्थिरता, नियामक अनिश्चितता आणि पारदर्शकतेचा अभाव यासारखी अनोखी आव्हाने देखील घेऊन येतात. विकसनशील बाजारपेठांमध्ये यशस्वी होणाऱ्या प्रायव्हेट इक्विटी फर्म्सची सामान्यतः मजबूत स्थानिक उपस्थिती, स्थानिक व्यवसाय वातावरणाची सखोल समज आणि उच्च पातळीवरील जोखीम स्वीकारण्याची तयारी असते.

उदाहरण: एक प्रायव्हेट इक्विटी फर्म भारतातील रुग्णालयांच्या साखळीत गुंतवणूक करते जेणेकरून तिचे कार्य विस्तारता येईल आणि आरोग्य सेवांची गुणवत्ता सुधारता येईल. ही गुंतवणूक नोकऱ्या निर्माण करू शकते, आरोग्य सेवेची उपलब्धता सुधारू शकते आणि गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक परतावा निर्माण करू शकते.

निष्कर्ष

प्रायव्हेट इक्विटी हा एक गुंतागुंतीचा आणि गतिशील उद्योग आहे जो जागतिक अर्थव्यवस्थेत महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतो. प्रायव्हेट इक्विटीची मूलतत्त्वे समजून घेऊन, गुंतवणूकदार आणि व्यावसायिक व्यावसायिक अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि या मालमत्ता वर्गाद्वारे देऊ केलेल्या संधींचा फायदा घेऊ शकतात. तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणू पाहणारे संस्थात्मक गुंतवणूकदार असाल, तुमचा व्यवसाय वाढवण्यासाठी भांडवल शोधणारे उद्योजक असाल किंवा फायनान्समध्ये करिअर करण्यास इच्छुक असलेले विद्यार्थी असाल, आजच्या जागतिक बाजारपेठेत प्रायव्हेट इक्विटीची ठोस समज असणे आवश्यक आहे. कोणताही गुंतवणुकीचा निर्णय घेण्यापूर्वी नेहमी सखोल ड्यू डिलिजन्स करणे आणि तज्ञांचा सल्ला घेणे लक्षात ठेवा.