सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (CBDCs) समजून घेणे: एक जागतिक दृष्टीकोन

सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (CBDCs) सैद्धांतिक संकल्पनांवरून मूर्त वास्तवाकडे वेगाने वाटचाल करत आहेत. जग अधिकाधिक डिजिटल होत असताना, व्यक्ती, व्यवसाय आणि धोरणकर्त्यांसाठी CBDCs समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे सर्वसमावेशक मार्गदर्शक CBDCs चे स्पष्ट, सोपे विहंगावलोकन प्रदान करणे, त्यांचे स्वरूप, संभाव्य फायदे, संबंधित धोके आणि जागतिक वित्तीय परिदृश्यातील त्यांचे स्थान शोधण्याच्या उद्देशाने आहे.

सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (CBDCs) म्हणजे काय?

सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (CBDC) हे देशाच्या फियाट चलनाचे डिजिटल स्वरूप आहे, जे सेंट्रल बँकेद्वारे जारी केले जाते आणि त्याला पाठिंबा दिला जातो. बिटकॉइन सारख्या क्रिप्टोकरन्सीच्या विपरीत, ज्या विकेंद्रित आणि अनेकदा अस्थिर असतात, CBDCs केंद्रीकृत असतात आणि पारंपारिक सरकार-समर्थित चलनाशी संबंधित स्थिरता आणि विश्वास प्रदान करण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट असते. मूलतः, हे रोख रकमेचे डिजिटल स्वरूप आहे.

CBDCs ची प्रमुख वैशिष्ट्ये:

• केंद्रीकृत नियंत्रण: देशाच्या सेंट्रल बँकेद्वारे जारी आणि नियंत्रित.
• फियाट चलन: राष्ट्रीय चलनाचे डिजिटल स्वरूपात प्रतिनिधित्व करते (उदा. डिजिटल डॉलर, युरो किंवा युआन).
• सरकार-समर्थित: जारी करणाऱ्या सरकारद्वारे हमी दिलेली, भौतिक चलनाप्रमाणेच.
• संभाव्यतः प्रोग्राम करण्यायोग्य: विशिष्ट उपयोग किंवा अटींसाठी प्रोग्राम केले जाऊ शकते (जरी हा एक विवादास्पद पैलू आहे).

CBDCs चे प्रकार: रिटेल विरुद्ध होलसेल

CBDCs सामान्यतः दोन मुख्य प्रकारांमध्ये विभागलेले आहेत:

• रिटेल CBDCs: सामान्य जनतेच्या वापरासाठी डिझाइन केलेले. हे डिजिटल रोख रकमेच्या समतुल्य आहे, जे व्यक्तींना देयके करण्यास, मूल्य संग्रहित करण्यास आणि थेट सेंट्रल बँकेसोबत (किंवा नियमित मध्यस्थांमार्फत) व्यवहार करण्यास अनुमती देते.
• होलसेल CBDCs: आंतरबँक देयके आणि सेटलमेंटसाठी वित्तीय संस्थांद्वारे वापरण्यासाठी हेतू. याचा उद्देश बँकांमधील मोठ्या मूल्याच्या व्यवहारांची कार्यक्षमता आणि वेग सुधारणे हा आहे.

सध्याच्या चर्चेचा बराचसा भर रिटेल CBDCs वर आहे, कारण त्यांच्यात दैनंदिन नागरिक आणि व्यवसायांवर थेट परिणाम करण्याची क्षमता आहे.

CBDCs कसे कार्य करतात?

एखाद्या CBDC ची विशिष्ट अंमलबजावणी देश आणि त्याच्या उद्दिष्टांवर अवलंबून लक्षणीयरीत्या बदलू शकते. तथापि, काही सामान्य मॉडेल उदयास येत आहेत:

• डायरेक्ट CBDC: सेंट्रल बँक थेट CBDC जारी करते आणि व्यवस्थापित करते, आणि ग्राहक थेट सेंट्रल बँकेकडे खाती ठेवतात. हे मॉडेल व्यावसायिक बँकांच्या भूमिकेबद्दल प्रश्न निर्माण करते.
• इनडायरेक्ट (किंवा इंटरमीडिएटेड) CBDC: सेंट्रल बँक व्यावसायिक बँकांना CBDC जारी करते, ज्या नंतर विद्यमान पेमेंट सिस्टमद्वारे ग्राहकांना त्याचे वितरण करतात. हे मॉडेल पारंपारिक बँकिंग प्रणाली टिकवून ठेवते.
• हायब्रीड CBDC: डायरेक्ट आणि इनडायरेक्ट मॉडेल्सचे संयोजन, जिथे सेंट्रल बँक आणि खाजगी क्षेत्र CBDC जारी आणि व्यवस्थापित करण्यासाठी सहयोग करतात.

तांत्रिकदृष्ट्या, CBDCs विविध तंत्रज्ञानाचा वापर करून अंमलात आणल्या जाऊ शकतात, ज्यात डिस्ट्रिब्युटेड लेजर टेक्नॉलॉजी (DLT) किंवा अधिक पारंपारिक केंद्रीकृत डेटाबेस समाविष्ट आहेत. तंत्रज्ञानाची निवड स्केलेबिलिटी, सुरक्षा आणि गोपनीयतेच्या आवश्यकतांसारख्या घटकांवर अवलंबून असते.

जागतिक परिदृश्य: जगभरातील CBDC उपक्रम

अनेक देश सक्रियपणे CBDCs चा शोध घेत आहेत किंवा प्रायोगिक तत्त्वावर राबवत आहेत. काही उल्लेखनीय उदाहरणे:

• चीन: पीपल्स बँक ऑफ चायना (PBOC) आपल्या डिजिटल युआन (e-CNY) सह CBDC विकासात अग्रेसर आहे. e-CNY अनेक शहरांमध्ये प्रायोगिक तत्त्वावर वापरला जात आहे आणि रिटेल पेमेंट, वाहतूक आणि सरकारी सेवांसह विविध व्यवहारांसाठी वापरला जातो. चीनचा उद्देश वित्तीय समावेशन वाढवणे आणि आपली पेमेंट प्रणाली आधुनिक करणे हा आहे.
• बहामास: बहामासने २०२० मध्ये सँड डॉलर लाँच केला, आणि CBDC जारी करणाऱ्या पहिल्या देशांपैकी एक बनला. सँड डॉलरचा उद्देश द्वीपसमूह राष्ट्रातील दुर्गम बेटांवरील रहिवाशांना डिजिटल पेमेंटची सुविधा देऊन वित्तीय समावेशन सुधारणे हा आहे.
• नायजेरिया: नायजेरियाने २०२१ मध्ये eNaira लाँच केले. eNaira चा उद्देश रोख रकमेवरील अवलंबित्व कमी करणे, पेमेंट कार्यक्षमता सुधारणे आणि विशेषतः बँक खाते नसलेल्या लोकसंख्येसाठी वित्तीय समावेशन वाढवणे हा आहे. तथापि, विविध आव्हानांमुळे स्वीकृती दर अपेक्षेपेक्षा कमी आहेत.
• युरोपियन युनियन: युरोपियन सेंट्रल बँक (ECB) डिजिटल युरोचा शोध घेत आहे, आणि येत्या काही वर्षांत निर्णय अपेक्षित आहे. ECB चा उद्देश सेंट्रल बँक पैशाचे डिजिटल स्वरूप प्रदान करणे आहे जे युरो क्षेत्रातील सर्व नागरिक आणि व्यवसायांसाठी उपलब्ध असेल.
• युनायटेड स्टेट्स: फेडरल रिझर्व्ह संभाव्य U.S. CBDC वर संशोधन करत आहे. फेडचे लक्ष CBDC च्या संभाव्य फायद्यांचे आणि जोखमींचे आकलन करण्यावर आणि ते U.S. मौद्रिक धोरणाच्या उद्दिष्टांशी जुळते याची खात्री करण्यावर आहे.
• ईस्टर्न कॅरिबियन करन्सी युनियन (ECCU): ECCU ने DCash लाँच केले आहे, जे पूर्व कॅरिबियनमधील अनेक बेट राष्ट्रांमध्ये वापरले जाणारे CBDC आहे. याचा उद्देश वित्तीय समावेशन वाढवणे आणि व्यवहार खर्च कमी करणे हा आहे.
• स्वीडन: स्वेरिजेस रिक्सबँक (Sveriges Riksbank) रोख वापरामध्ये घट होत असलेल्या देशात डिजिटल चलनाची व्यवहार्यता तपासण्यासाठी e-krona चा प्रायोगिक प्रकल्प राबवत आहे.

CBDCs चे संभाव्य फायदे

CBDCs अनेक संभाव्य फायदे देतात, जे जगभरात त्यांच्या शोधाला आणि विकासाला चालना देत आहेत:

• सुधारित पेमेंट कार्यक्षमता: CBDCs देशांतर्गत आणि सीमापार दोन्ही ठिकाणी जलद, स्वस्त आणि अधिक कार्यक्षम पेमेंट सक्षम करू शकतात. ते मध्यस्थांवरील अवलंबित्व कमी करू शकतात आणि व्यवहार प्रक्रिया सुव्यवस्थित करू शकतात.
• वित्तीय समावेशन: CBDCs बँक खाते नसलेल्या आणि कमी बँकिंग सुविधा असलेल्या लोकसंख्येला वित्तीय सेवांमध्ये प्रवेश प्रदान करू शकतात. रोख रकमेला डिजिटल पर्याय देऊन, CBDCs पारंपारिक बँक खाती नसलेल्यांना डिजिटल अर्थव्यवस्थेत सहभागी होण्यास सुलभ करू शकतात.
• कमी व्यवहार खर्च: मध्यस्थांना काढून टाकून आणि पेमेंट प्रक्रिया सुव्यवस्थित करून, CBDCs व्यवसाय आणि ग्राहकांसाठी व्यवहार खर्च कमी करू शकतात. हे विशेषतः लहान व्यवसाय आणि रेमिटन्ससाठी फायदेशीर ठरू शकते.
• वर्धित मौद्रिक धोरण अंमलबजावणी: CBDCs सेंट्रल बँकांना मौद्रिक धोरण अंमलात आणण्यासाठी नवीन साधने प्रदान करू शकतात. उदाहरणार्थ, सेंट्रल बँका थेट प्रोत्साहन देयके वितरित करू शकतात किंवा CBDC होल्डिंगवर नकारात्मक व्याज दर लागू करू शकतात (जरी यामुळे महत्त्वपूर्ण राजकीय आणि नैतिक चिंता निर्माण होतात).
• अवैध कारवायांचा मुकाबला करणे: वरवर पाहता विरोधाभासी वाटत असले तरी, CBDCs योग्य आराखड्याअंतर्गत, व्यवहारांची अधिक पारदर्शकता आणि शोधण्यायोग्यता प्रदान करून अवैध कारवायांचा सामना करण्यास मदत करू शकतात (रोख रकमेच्या तुलनेत).
• वाढीव नवनवीन शोध: CBDCs नवीन पेमेंट सेवा आणि अनुप्रयोगांसाठी एक व्यासपीठ प्रदान करून वित्तीय क्षेत्रात नवनवीन शोधांना प्रोत्साहन देऊ शकतात. यामुळे अधिक कार्यक्षम आणि वापरकर्ता-अनुकूल वित्तीय उत्पादनांचा विकास होऊ शकतो.

CBDCs चे संभाव्य धोके आणि आव्हाने

त्यांच्या संभाव्य फायद्यांव्यतिरिक्त, CBDCs अनेक धोके आणि आव्हाने देखील निर्माण करतात ज्यांचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे:

• गोपनीयतेची चिंता: सेंट्रल बँकांद्वारे CBDC व्यवहारांचा मागोवा घेण्याची आणि देखरेख करण्याची क्षमता गंभीर गोपनीयतेची चिंता निर्माण करते. पारदर्शकता आणि गोपनीयता यांच्यात संतुलन साधणे हे CBDC डिझाइनमधील एक महत्त्वपूर्ण आव्हान आहे.
• सायबरसुरक्षिततेचे धोके: CBDC प्रणाली सायबर हल्ले आणि फसवणुकीसाठी असुरक्षित आहेत. विश्वास टिकवून ठेवण्यासाठी आणि व्यत्यय टाळण्यासाठी CBDC पायाभूत सुविधांची सुरक्षा आणि लवचिकता सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे.
• बँकांचे मध्यस्थी उच्चाटन: रिटेल CBDCs पारंपारिक खात्यांमधून ठेवी आकर्षित करून व्यावसायिक बँकांना मध्यस्थीमधून दूर करू शकतात. याचा बँक कर्ज आणि वित्तीय स्थिरतेवर परिणाम होऊ शकतो.
• ऑपरेशनल धोके: CBDC प्रणाली विकसित करणे आणि त्यांची देखभाल करणे हे एक गुंतागुंतीचे काम आहे ज्यासाठी महत्त्वपूर्ण तांत्रिक कौशल्याची आवश्यकता असते. ऑपरेशनल अपयश किंवा सिस्टममधील बिघाडामुळे पेमेंटमध्ये व्यत्यय येऊ शकतो आणि CBDC वरील विश्वास कमी होऊ शकतो.
• मौद्रिक धोरणातील आव्हाने: CBDCs च्या परिचयामुळे मौद्रिक धोरणाच्या प्रभावीतेवर परिणाम होऊ शकतो. सेंट्रल बँकांना CBDCs विद्यमान मौद्रिक धोरण साधने आणि आराखड्यांशी कसे संवाद साधतील याचा काळजीपूर्वक विचार करणे आवश्यक आहे.
• कायदेशीर आणि नियामक अनिश्चितता: CBDCs साठी कायदेशीर आणि नियामक चौकट अजूनही विकसित होत आहे. कायदेशीर निश्चितता प्रदान करण्यासाठी आणि स्वीकृतीस प्रोत्साहन देण्यासाठी स्पष्ट आणि सुसंगत नियमांची आवश्यकता आहे.
• सीमापार समस्या: विविध देशांमध्ये CBDCs लागू केल्याने आंतरकार्यक्षमता, विनिमय दर आणि नियामक समन्वयाशी संबंधित आव्हाने निर्माण होतात.
• भू-राजकीय परिणाम: CBDCs जागतिक वित्तीय प्रणालीतील शक्ती संतुलन बदलू शकतात. जे देश लवकर CBDCs स्वीकारतात त्यांना स्पर्धात्मक फायदा मिळू शकतो, तर इतरांना नवीन परिस्थितीत जुळवून घेण्यास आव्हानांना सामोरे जावे लागू शकते.

CBDCs चे भविष्य

CBDCs चे भविष्य अनिश्चित आहे, परंतु हे स्पष्ट आहे की त्यांच्यात जागतिक वित्तीय प्रणालीत परिवर्तन घडवण्याची क्षमता आहे. जसजसे अधिक देश CBDCs चा शोध घेतील आणि प्रायोगिक तत्त्वावर राबवतील, तसतसे आपण अपेक्षा करू शकतो:

• वाढीव स्वीकृती: जसजसे CBDCs चे फायदे अधिक स्पष्ट होतील आणि धोके कमी केले जातील, तसतसे विकसित आणि विकसनशील दोन्ही देशांमध्ये CBDCs चा व्यापक स्वीकार होण्याची अपेक्षा आहे.
• अधिक आंतरकार्यक्षमता: विविध देशांमधील CBDCs ची आंतरकार्यक्षमता सुधारण्यासाठी प्रयत्न केले जातील, ज्यामुळे अखंड सीमापार पेमेंट शक्य होईल.
• वित्तीय सेवांमध्ये नवनवीन शोध: CBDCs वित्तीय सेवा उद्योगात नवनवीन शोधांना चालना देतील, ज्यामुळे नवीन पेमेंट सोल्यूशन्स, वित्तीय उत्पादने आणि व्यवसाय मॉडेल्सचा विकास होईल.
• विकसित होणारी नियामक चौकट: CBDCs साठी नियामक चौकट विकसित होत राहील कारण धोरणकर्त्यांना त्यांच्या परिणामांबद्दल अधिक चांगली समज प्राप्त होईल.
• वाढीव सार्वजनिक जागरूकता: CBDCs दैनंदिन जीवनात अधिक प्रचलित झाल्यामुळे त्यांच्याबद्दलची सार्वजनिक जागरूकता आणि समज वाढेल.

CBDCs आणि क्रिप्टोकरन्सी: फरक समजून घेणे

CBDCs आणि बिटकॉइन सारख्या क्रिप्टोकरन्सीमध्ये फरक करणे महत्त्वाचे आहे. दोन्ही डिजिटल चलने असली तरी, त्यांच्या मूलभूत वैशिष्ट्यांमध्ये लक्षणीय फरक आहे:

वैशिष्ट्य	CBDC	क्रिप्टोकरन्सी (उदा. बिटकॉइन)
जारीकर्ता	सेंट्रल बँक	विकेंद्रित नेटवर्क
नियमन	सेंट्रल बँकेद्वारे नियमित	मुख्यतः अनियंत्रित
अस्थिरता	स्थिर (फियाट चलनाशी जोडलेले)	अत्यंत अस्थिर
मूळ तंत्रज्ञान	DLT किंवा केंद्रीकृत डेटाबेस वापरू शकते	सामान्यतः ब्लॉकचेन (DLT) वापरते
उद्देश	फियाट चलनाचे डिजिटल स्वरूप, पेमेंट कार्यक्षमता, वित्तीय समावेशन	मूल्य संग्रह, सट्टा गुंतवणूक, संभाव्यतः विकेंद्रित पेमेंट

थोडक्यात, CBDCs हे विद्यमान फियाट चलनांचे डिजिटल प्रतिनिधित्व आहेत, तर क्रिप्टोकरन्सी ही नवीन डिजिटल मालमत्ता आहे जी सेंट्रल बँका आणि सरकारांपासून स्वतंत्रपणे कार्य करते.

विकसनशील अर्थव्यवस्थांवर होणारा परिणाम

CBDCs विकसनशील अर्थव्यवस्थांसाठी विशेष आशादायक आहेत. ते अनेक प्रमुख आव्हानांवर मात करू शकतात:

• वित्तीय समावेशन: अनेक विकसनशील देशांमध्ये, लोकसंख्येचा एक महत्त्वपूर्ण भाग पारंपारिक बँकिंग सेवांपासून वंचित आहे. CBDCs कमी खर्चाचा, सुलभ पर्याय देऊ शकतात, ज्यामुळे अधिक लोकांना औपचारिक अर्थव्यवस्थेत सहभागी होता येईल.
• रेमिटन्स खर्च: अनेक विकसनशील देशांसाठी रेमिटन्स हे उत्पन्नाचे एक महत्त्वाचे स्त्रोत आहे. CBDCs सीमापार रेमिटन्सचा खर्च आणि गुंतागुंत कमी करू शकतात, ज्यामुळे प्राप्तकर्त्यांना परदेशात काम करणाऱ्या कुटुंबातील सदस्यांनी पाठवलेले अधिक पैसे मिळू शकतात. उदाहरणार्थ, दक्षिण-पूर्व आशियातील एक प्रायोगिक कार्यक्रम स्थलांतरित कामगारांना घरी पैसे पाठवण्यासाठी रेमिटन्स शुल्क कमी करण्यासाठी CBDCs चा फायदा घेऊ शकतो.
• सुधारित प्रशासन: CBDCs सर्व व्यवहारांची डिजिटल नोंद प्रदान करून पारदर्शकता वाढवू शकतात आणि भ्रष्टाचार कमी करू शकतात. यामुळे सरकारांना खर्चाचा मागोवा घेण्यास आणि फसवणुकीच्या संधी कमी करण्यास मदत होऊ शकते.
• आर्थिक वाढ: जलद, स्वस्त आणि अधिक कार्यक्षम पेमेंटची सोय करून, CBDCs आर्थिक वाढीला चालना देऊ शकतात आणि व्यवसाय व व्यक्तींसाठी नवीन संधी निर्माण करू शकतात.

व्यक्ती आणि व्यवसायांसाठी कृती करण्यायोग्य अंतर्दृष्टी

CBDCs च्या संभाव्य परिणामांसाठी तयार होण्यासाठी व्यक्ती आणि व्यवसाय काही कृती करण्यायोग्य पावले उचलू शकतात:

• माहिती ठेवा: CBDC तंत्रज्ञान आणि नियमांमधील नवीनतम घडामोडींबद्दल अद्ययावत रहा. प्रतिष्ठित वृत्त स्रोत आणि उद्योग प्रकाशनांचे अनुसरण करा.
• परिणाम समजून घ्या: CBDCs तुमच्या वैयक्तिक वित्त किंवा व्यवसायाच्या कामकाजावर कसा परिणाम करू शकतात याचा विचार करा. संभाव्य फायदे आणि धोक्यांबद्दल विचार करा.
• डिजिटल पेमेंटसह प्रयोग करा: डिजिटल पेमेंट प्रणाली आणि तंत्रज्ञानाशी स्वतःला परिचित करा. हे तुम्हाला अशा भविष्यासाठी तयार होण्यास मदत करेल जिथे डिजिटल चलने अधिक प्रचलित असतील.
• धोरणकर्त्यांशी संवाद साधा: CBDC धोरणावरील चर्चा आणि सल्लामसलत मध्ये सहभागी व्हा. डिजिटल पैशाचे भविष्य घडविण्यात मदत करण्यासाठी आपला अभिप्राय आणि दृष्टीकोन प्रदान करा.
• नवीन संधी शोधा: CBDCs च्या स्वीकृतीमुळे निर्माण होणाऱ्या नवीन व्यावसायिक संधी शोधा. यात नवीन पेमेंट सोल्यूशन्स, वित्तीय उत्पादने किंवा सेवा विकसित करणे समाविष्ट असू शकते.

निष्कर्ष

सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी वित्तीय जगात एक महत्त्वपूर्ण उत्क्रांती दर्शवतात. जरी त्या सुधारित पेमेंट कार्यक्षमता, वित्तीय समावेशन आणि वर्धित मौद्रिक धोरणाची क्षमता देतात, तरी त्या गोपनीयता, सायबरसुरक्षितता आणि वित्तीय स्थिरतेशी संबंधित धोके देखील निर्माण करतात. CBDCs विकसित होत असताना, व्यक्ती, व्यवसाय आणि धोरणकर्त्यांनी माहिती ठेवणे, रचनात्मक संवादात गुंतणे आणि CBDCs समाजासाठी फायदेशीर ठरतील अशा प्रकारे अंमलात आणल्या जातील याची खात्री करण्यासाठी एकत्र काम करणे महत्त्वाचे आहे. डिजिटल भविष्याकडे प्रवास सुरू आहे आणि या नवीन परिस्थितीत मार्गक्रमण करण्यासाठी CBDCs समजून घेणे हे एक महत्त्वाचे पाऊल आहे.

अधिक वाचन:

• सेंट्रल बँक वेबसाइट्स (उदा. फेडरल रिझर्व्ह, युरोपियन सेंट्रल बँक, बँक ऑफ इंग्लंड)
• आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधी (IMF) प्रकाशने
• बँक फॉर इंटरनॅशनल सेटलमेंट्स (BIS) अहवाल
• CBDCs वरील शैक्षणिक संशोधन पेपर्स