मराठी

लिक्विडिटी मायनिंगसाठी एक सर्वसमावेशक मार्गदर्शक, जे विकेंद्रित एक्सचेंज (DEXs) ला लिक्विडिटी पुरवून शुल्क कसे मिळवायचे आणि संबंधित धोके व बक्षिसे स्पष्ट करते.

लिक्विडिटी मायनिंग: DEXs ला लिक्विडिटी पुरवून शुल्क मिळवणे

विकेंद्रित वित्त (DeFi) ने आर्थिक क्षेत्रात क्रांती घडवून आणली आहे, क्रिप्टोकरन्सीद्वारे निष्क्रिय उत्पन्न मिळवण्याचे नवनवीन मार्ग उपलब्ध करून दिले आहेत. यातील सर्वात लोकप्रिय पद्धतींपैकी एक म्हणजे लिक्विडिटी मायनिंग, ही एक प्रक्रिया आहे जिथे वापरकर्ते विकेंद्रित एक्सचेंज (DEXs) ला लिक्विडिटी पुरवतात आणि त्या बदल्यात बक्षिसे मिळवतात.

विकेंद्रित एक्सचेंज (DEX) म्हणजे काय?

DEX हे एक क्रिप्टोकरन्सी एक्सचेंज आहे जे कोणत्याही केंद्रीय प्राधिकरणाशिवाय चालते. केंद्रीकृत एक्सचेंजच्या (जसे की कॉइनबेस किंवा बायनान्स) विपरीत, DEX वापरकर्त्यांना स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्टचा वापर करून थेट एकमेकांशी व्यापार करण्याची परवानगी देतात. यामुळे मध्यस्थांची गरज नाहीशी होते, ज्यामुळे अधिक पारदर्शकता आणि निधीवर नियंत्रण मिळते. युनिस्वॅप, पॅनकेकस्वॅप आणि सुशीस्वॅप ही याची लोकप्रिय उदाहरणे आहेत.

लिक्विडिटी (तरलता) म्हणजे काय?

ट्रेडिंगच्या संदर्भात, लिक्विडिटी म्हणजे एखाद्या मालमत्तेची किंमत लक्षणीयरीत्या प्रभावित न करता ती किती सहजपणे खरेदी किंवा विकली जाऊ शकते. उच्च लिक्विडिटी म्हणजे अनेक खरेदीदार आणि विक्रेते आहेत, ज्यामुळे व्यवहार जलद आणि योग्य किंमतीत करणे सोपे होते. कमी लिक्विडिटी म्हणजे कमी सहभागी आहेत, ज्यामुळे स्लिपेज (अपेक्षित किंमत आणि व्यवहाराची वास्तविक किंमत यांच्यातील फरक) आणि मोठ्या ऑर्डर्स पूर्ण करण्यात अडचण येऊ शकते.

लिक्विडिटी मायनिंग म्हणजे काय?

लिक्विडिटी मायनिंग, ज्याला यील्ड फार्मिंग असेही म्हणतात, ही एका लिक्विडिटी पूलमध्ये क्रिप्टोकरन्सीच्या जोड्या जमा करून DEX ला लिक्विडिटी पुरवण्याची प्रक्रिया आहे. ही लिक्विडिटी पुरवण्याच्या बदल्यात, वापरकर्त्यांना ट्रेडिंग फी आणि/किंवा नव्याने जारी केलेल्या टोकन्सच्या स्वरूपात बक्षिसे मिळतात.

याचा विचार असा करा: तुम्ही बचत खात्यात (लिक्विडिटी पूल) पैसे जमा करत आहात. बँकेला (DEX) निधी पुरवण्याच्या बदल्यात, तुम्हाला व्याज (बक्षिसे) मिळते.

लिक्विडिटी मायनिंग कसे कार्य करते

  1. एक DEX आणि लिक्विडिटी पूल निवडा: एक DEX आणि एक लिक्विडिटी पूल निवडा ज्यामध्ये तुम्हाला सहभागी व्हायचे आहे. DEX ची प्रतिष्ठा, पूलचा ट्रेडिंग व्हॉल्यूम, आणि बक्षीस APR (वार्षिक टक्केवारी दर) यासारख्या घटकांचा विचार करा.
  2. लिक्विडिटी पुरवा: लिक्विडिटी पूलमध्ये दोन टोकन समान मूल्याचे जमा करा. उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला ETH/USDT पूलमध्ये लिक्विडिटी द्यायची असेल, तर तुम्ही $500 किमतीचे ETH आणि $500 किमतीचे USDT जमा कराल. हे महत्त्वाचे आहे – टोकन्स समान मूल्याचेच जमा करणे आवश्यक आहे.
  3. लिक्विडिटी प्रोव्हायडर (LP) टोकन्स मिळवा: तुमचे टोकन्स जमा केल्यानंतर, तुम्हाला पूलमध्ये तुमचा हिस्सा दर्शवणारे LP टोकन्स मिळतील.
  4. LP टोकन्स स्टेक करा (ऐच्छिक): काही DEXs बक्षिसे मिळवण्यासाठी तुम्हाला तुमचे LP टोकन्स एका वेगळ्या स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्टमध्ये स्टेक करण्याची आवश्यकता असते. स्टेक केल्याने तुमचे LP टोकन्स लॉक होतात, ज्यामुळे तुम्ही तुमची लिक्विडिटी ताबडतोब काढू शकत नाही.
  5. बक्षिसे मिळवा: तुम्हाला पूलद्वारे व्युत्पन्न केलेल्या ट्रेडिंग शुल्काच्या स्वरूपात आणि/किंवा नव्याने जारी केलेल्या टोकन्सच्या स्वरूपात बक्षिसे मिळतील. ही बक्षिसे साधारणपणे तुमच्या पूलमधील हिश्श्यानुसार वितरित केली जातात.
  6. बक्षिसे क्लेम करा: तुम्ही तुमची बक्षिसे वेळोवेळी क्लेम करू शकता. DEX वर अवलंबून, बक्षिसे तुमच्या LP टोकन बॅलन्समध्ये आपोआप जोडली जाऊ शकतात किंवा मॅन्युअली क्लेम करण्याची आवश्यकता असू शकते.
  7. लिक्विडिटी काढून घ्या: तुम्ही तुमचे LP टोकन्स रिडीम करून कधीही तुमची लिक्विडिटी काढून घेऊ शकता. जेव्हा तुम्ही लिक्विडिटी काढता, तेव्हा तुम्हाला पूलमध्ये असलेल्या टोकन्समधील तुमचा हिस्सा मिळेल, जो किमतीतील चढउतारामुळे तुम्ही जमा केलेल्या सुरुवातीच्या रकमेपेक्षा वेगळा असू शकतो.

उदाहरण: युनिस्वॅपवर लिक्विडिटी पुरवणे

समजा तुम्हाला युनिस्वॅपवरील ETH/DAI पूलला लिक्विडिटी पुरवायची आहे. ETH ची सध्याची किंमत $2,000 आहे आणि तुम्हाला $1,000 किमतीची लिक्विडिटी पुरवायची आहे.

  1. तुम्हाला 0.5 ETH ($1,000 किमतीचे) आणि 1,000 DAI ($1,000 किमतीचे) जमा करावे लागतील.
  2. जमा केल्यानंतर, तुम्हाला पूलमधील तुमचा हिस्सा दर्शवणारे UNI-V2 LP टोकन्स मिळतील.
  3. त्यानंतर तुम्ही बक्षिसे मिळवण्यासाठी हे LP टोकन्स (आवश्यक असल्यास) स्टेक करू शकता.
  4. जसजसे ट्रेडर्स ETH/DAI पूल वापरतील, तसतसे तुम्हाला तुमच्या पूलमधील हिश्श्यानुसार ट्रेडिंग फीची टक्केवारी मिळेल. तुम्हाला युनिस्वॅपच्या लिक्विडिटी मायनिंग प्रोग्रामचा भाग म्हणून UNI टोकन्स देखील मिळू शकतात.

लिक्विडिटी मायनिंगचे आकर्षण: का सहभागी व्हावे?

लिक्विडिटी मायनिंग अनेक आकर्षक फायदे देते:

लिक्विडिटी मायनिंगशी संबंधित धोके

लिक्विडिटी मायनिंग फायदेशीर असले तरी, त्यासंबंधित धोक्यांची जाणीव असणे आवश्यक आहे:

इम्परमनंट लॉस समजून घेणे

लिक्विडिटी मायनिंगमध्ये समजण्यासाठी कदाचित सर्वात अवघड संकल्पना म्हणजे इम्परमनंट लॉस (IL). जेव्हा लिक्विडिटी पूलमधील दोन मालमत्तांचे गुणोत्तर बदलते तेव्हा हे घडते. उदाहरणार्थ, कल्पना करा की तुम्ही टोकन A आणि टोकन B चे समान मूल्य एका पूलमध्ये जमा केले आहे. नंतर, टोकन B स्थिर असताना टोकन A ची किंमत लक्षणीयरीत्या वाढते. DEX मधील ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (AMM) यंत्रणा पूलला पुन्हा संतुलित करेल, तुमचे काही टोकन A विकून आणि 50/50 मूल्याचे गुणोत्तर राखण्यासाठी अधिक टोकन B खरेदी करेल. यामुळे व्यापाऱ्यांना सध्याच्या किंमतीला खरेदी-विक्री करता येत असली तरी, याचा अर्थ असा होतो की जर तुम्ही तुमचा निधी काढला, तर तुमच्याकडे सुरुवातीला जमा केलेल्या रकमेपेक्षा जास्त मौल्यवान टोकन A कमी आणि कमी मौल्यवान टोकन B जास्त असेल. मूल्यांमधील हा फरक म्हणजेच इम्परमनंट लॉस. हे "इम्परमनंट" आहे कारण जर किंमतीचे गुणोत्तर त्याच्या मूळ स्थितीत परत आले, तर नुकसान नाहीसे होते.

इम्परमनंट लॉसचे उदाहरण:

तुम्ही एका लिक्विडिटी पूलमध्ये $100 किमतीचे ETH आणि $100 किमतीचे USDT जमा करता. ETH ची किंमत $2,000 आहे आणि USDT $1 ला जोडलेले आहे.

परिस्थिती 1: ETH ची किंमत $2,000 राहते. तुम्ही तुमची लिक्विडिटी काढता आणि तुमच्याकडे अजूनही अंदाजे $200 किमतीची मालमत्ता आहे (मिळालेल्या शुल्काशिवाय).

परिस्थिती 2: ETH ची किंमत $4,000 पर्यंत वाढते. पूल पुन्हा संतुलित होतो, काही ETH विकून आणि 50/50 गुणोत्तर राखण्यासाठी USDT खरेदी करतो. जेव्हा तुम्ही काढता, तेव्हा तुमच्याकडे $220 किमतीची मालमत्ता असू शकते. तथापि, जर तुम्ही फक्त तुमचे सुरुवातीचे 0.05 ETH ($100) ठेवले असते, तर ते आता $200 किमतीचे असते. त्यामुळे, तुम्हाला अंदाजे $80 (200 - 120) चे इम्परमनंट लॉस झाले आहे.

मुख्य मुद्दा हा आहे की जेव्हा पूलमधील मालमत्तेच्या किंमतीत लक्षणीय फरक पडतो तेव्हा इम्परमनंट लॉस होण्याची शक्यता जास्त असते. स्टेबलकॉईन जोड्या (उदा. USDT/USDC) अस्थिर जोड्यांपेक्षा (उदा. ETH/SHIB) इम्परमनंट लॉसला कमी प्रवण असतात.

लिक्विडिटी मायनिंगसाठी जोखीम व्यवस्थापन धोरणे

लिक्विडिटी मायनिंगशी संबंधित धोके कमी करण्यासाठी, खालील धोरणांचा विचार करा:

योग्य लिक्विडिटी पूल निवडणे

तुमची बक्षिसे वाढवण्यासाठी आणि तुमचे धोके कमी करण्यासाठी योग्य लिक्विडिटी पूल निवडणे महत्त्वाचे आहे. या घटकांचा विचार करा:

लिक्विडिटी मायनिंगचे कर परिणाम

लिक्विडिटी मायनिंगचे कर परिणाम तुमच्या अधिकारक्षेत्रानुसार बदलतात. अनेक देशांमध्ये, लिक्विडिटी मायनिंगमधून मिळवलेली बक्षिसे करपात्र उत्पन्न मानली जातात. तुमच्या प्रदेशातील विशिष्ट कर नियम समजून घेण्यासाठी कर व्यावसायिकांचा सल्ला घेणे आवश्यक आहे.

साधारणपणे, खालील घटनांमुळे करपात्र घटना घडू शकतात:

लिक्विडिटी मायनिंगचे भविष्य

लिक्विडिटी मायनिंग हे एक वेगाने विकसित होणारे क्षेत्र आहे. DeFi जसजसे परिपक्व होईल, तसतसे आपण लिक्विडिटी पुरवण्यासाठी आणि बक्षिसे मिळवण्यासाठी अधिक अत्याधुनिक यंत्रणा पाहण्याची अपेक्षा करू शकतो. काही संभाव्य घडामोडींमध्ये हे समाविष्ट आहे:

जगभरात लिक्विडिटी मायनिंग

लिक्विडिटी मायनिंगची तत्त्वे सार्वत्रिक असली तरी, तिचा अवलंब आणि उपलब्धता जगभरात बदलते:

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की क्रिप्टोकरन्सी आणि DeFi शी संबंधित नियम सतत बदलत असतात, आणि स्थानिक कायद्यांचे पालन सुनिश्चित करणे ही व्यक्तींची जबाबदारी आहे.

निष्कर्ष

लिक्विडिटी मायनिंग हे DeFi क्षेत्रात निष्क्रिय उत्पन्न मिळवण्यासाठी एक शक्तिशाली साधन आहे. तथापि, संबंधित धोके समजून घेणे आणि योग्य जोखीम व्यवस्थापन धोरणे लागू करणे महत्त्वाचे आहे. प्रकल्पांवर काळजीपूर्वक संशोधन करून, तुमचा पोर्टफोलिओ विविध करून आणि तुमच्या पोझिशन्सवर लक्ष ठेवून, तुम्ही लिक्विडिटी मायनिंगच्या जगात तुमच्या यशाची शक्यता वाढवू शकता.

लिक्विडिटी मायनिंगमध्ये उतरण्यापूर्वी, नेहमी सखोल संशोधन करा आणि त्यात असलेले धोके समजून घ्या. DeFi हे एक वेगाने विकसित होणारे क्षेत्र आहे, आणि नवीनतम घडामोडी आणि सर्वोत्तम पद्धतींबद्दल माहिती असणे आवश्यक आहे. हॅपी फार्मिंग!

लिक्विडिटी मायनिंग: DEXs ला लिक्विडिटी पुरवून शुल्क मिळवणे | MLOG