Izpratne par ilgtspējīgu ieguldīšanu: globāls ceļvedis portfeļa saskaņošanai ar jūsu vērtībām

Ikvienā pasaules malā notiek dziļas pārmaiņas. Paaudzēm ilgi galvenais un bieži vien vienīgais ieguldīšanas mērķis bija maksimizēt finanšu atdevi. Mūsdienās arvien pieaugošs investoru vilnis — no privātpersonām, kas pārvalda savus personīgos uzkrājumus, līdz lieliem institucionālajiem fondiem, kas pārrauga miljardus — uzdod jaunu, spēcīgu jautājumu: Kā mana nauda var ne tikai augt, bet arī darīt labu? Šis jautājums ir dzinējspēks vienai no nozīmīgākajām pārmaiņām mūsdienu finansēs: ilgtspējīgai ieguldīšanai.

Ilgtspējīga ieguldīšana ir vairāk nekā īslaicīga tendence; tā ir fundamentāla kapitāla, korporāciju un sabiedrības attiecību pārvērtēšana. Tā atzīst, ka finanšu rezultāti ir cieši saistīti ar uzņēmuma vides pārvaldību, attieksmi pret cilvēkiem un ētisku pārvaldību. Tā piedāvā investoriem ceļu, kā saskaņot savus finanšu aktīvus ar personīgajām vērtībām, veicinot ilgtspējīgāku un taisnīgāku pasauli, ne vienmēr upurējot atdevi.

Šis visaptverošais ceļvedis ir paredzēts globālai auditorijai. Neatkarīgi no tā, vai esat pieredzējis investors Singapūrā, jauns krājējs Sanpaulu vai labklājības pārvaldnieks Stokholmā, jūs atradīsiet nepieciešamās zināšanas, lai orientētos šajā dinamiskajā jomā. Mēs atšifrēsim žargonu, izpētīsim galvenās stratēģijas un nodrošināsim praktisku ietvaru, lai jūs varētu sākt savu ceļojumu ilgtspējīgā ieguldīšanā.

Kas ir ilgtspējīga ieguldīšana? Globāla perspektīva

Savā būtībā ilgtspējīga ieguldīšana ir ieguldījumu pieeja, kas, pieņemot ieguldījumu lēmumus, līdzās tradicionālajai finanšu analīzei ņem vērā vides, sociālos un pārvaldības (ESG) faktorus. Tas ir jumta termins, kas ietver virkni stratēģiju, katrai no kurām ir atšķirīgs uzsvars, bet visām ir kopīgs mērķis: radīt ilgtermiņa vērtību gan investoriem, gan sabiedrībai.

Uztveriet to kā jauna, kritiska analīzes slāņa pievienošanu ieguldījumu procesam. Tradicionāls investors varētu aplūkot uzņēmuma bilanci, peļņas vai zaudējumu aprēķinu un tirgus pozīciju. Ilgtspējīgs investors aplūko to visu un papildus jautā:

• Kā šis uzņēmums pārvalda savu oglekļa pēdu un ūdens patēriņu? (Vides)
• Kāda ir tā darba prakse visā tā globālajā piegādes ķēdē? (Sociālie)
• Vai tā valde ir neatkarīga un vadības atalgojums ir godīgs? (Pārvaldības)

Pastāv uzskats, ka uzņēmumi, kas ir izcili šajās jomās, nav tikai "labi pilsoņi"; tie bieži vien ir labāk pārvaldīti, noturīgāki pret riskiem, inovatīvāki un labāk pozicionēti ilgtermiņa panākumiem strauji mainīgā pasaulē. Tā ir universāli piemērojama loģika, kas attiecas uz jebkuru uzņēmumu jebkurā tirgū.

Ilgtspējīgas ieguldīšanas akronīmu jūklis: terminoloģijas atšifrēšana

Ilgtspējīgas ieguldīšanas pasaule ir pilna ar akronīmiem un terminiem, kas var būt mulsinoši. Šo jēdzienu izpratne ir pirmais solis, lai pieņemtu pārdomātus lēmumus. Apskatīsim svarīgākos no tiem.

ESG: Vides, sociālie un pārvaldības faktori

ESG ir analītiskais ietvars ilgtspējīgas ieguldīšanas pamatā. Tas nodrošina kritēriju kopumu, lai novērtētu uzņēmuma sniegumu nefinanšu rādītājos. Šie trīs pīlāri ir savstarpēji saistīti un sniedz holistisku priekšstatu par uzņēmuma ilgtspēju un darbības kvalitāti.

• Vides (E): Šis pīlārs pēta uzņēmuma ietekmi uz dabisko pasauli. Tas nav tikai par piesārņojumu; tas ir par resursu pārvaldību un gatavošanos zema oglekļa emisiju nākotnei. Galvenie faktori ietver:
  • Klimata pārmaiņu politiku un oglekļa emisijas
  • Energoefektivitāti un atjaunojamās enerģijas izmantošanu
  • Ūdens trūkumu un pārvaldību
  • Atkritumu apsaimniekošanu un aprites ekonomikas principus
  • Atmežošanu un ietekmi uz bioloģisko daudzveidību

  Globāls piemērs: Starptautisku pārtikas un dzērienu uzņēmumu varētu novērtēt pēc tā, kā tas iegūst savus lauksaimniecības produktus, tā centieniem samazināt plastmasas iepakojumu visos tā globālajos tirgos un tā ūdens izmantošanas efektivitāti rūpnīcās no Meksikas līdz Vjetnamai.

• Sociālie (S): Šis pīlārs koncentrējas uz to, kā uzņēmums pārvalda attiecības ar darbiniekiem, piegādātājiem, klientiem un kopienām, kurās tas darbojas. Runa ir par cilvēkkapitālu un sociālo licenci darboties. Galvenie faktori ietver:
  • Darbinieku veselību un drošību
  • Darba standartus un piegādes ķēdes pārvaldību
  • Daudzveidības, vienlīdzības un iekļaušanas politiku
  • Klientu apmierinātību un datu privātumu
  • Attiecības ar kopienu un cilvēktiesības

  Globāls piemērs: Globālu tehnoloģiju uzņēmumu novērtētu pēc tā apņemšanās ievērot lietotāju datu privātumu saskaņā ar dažādiem starptautiskiem noteikumiem (piemēram, GDPR Eiropā), tā daudzveidības darbā pieņemšanā visos tā globālajos birojos un darba apstākļiem rūpnīcās, kas montē tā produktus Āzijā.

• Pārvaldības (G): Šis pīlārs attiecas uz uzņēmuma vadību, iekšējo kontroli un akcionāru tiesībām. Laba pārvaldība ir pamats, uz kura tiek veidots spēcīgs E un S sniegums. Galvenie faktori ietver:
  • Valdes sastāvu, neatkarību un daudzveidību
  • Vadības atalgojuma struktūras
  • Akcionāru tiesības un aizsardzību
  • Pretkorupcijas un kukuļošanas novēršanas politiku
  • Pārredzamību un finanšu pārskatus

  Globāls piemērs: Investors varētu analizēt Brazīlijas kalnrūpniecības uzņēmuma pretkorupcijas protokolus vai Japānas konglomerāta centienus palielināt neatkarīgo direktoru skaitu valdē, lai saskaņotu ar starptautisko labāko praksi.

SRI: Sociāli atbildīga ieguldīšana

Sociāli atbildīga ieguldīšana (SRI) bieži tiek uzskatīta par mūsdienu ilgtspējīgas ieguldīšanas priekšteci. Tās galvenā stratēģija ir negatīvā jeb izslēdzošā sijāšana. Tas nozīmē aktīvi izvairīties no ieguldījumiem uzņēmumos vai nozarēs, kas tiek uzskatītas par kaitīgām vai neētiskām, pamatojoties uz konkrētu vērtību kopumu.

Biežākie izslēgšanas kritēriji ietver:

• Tabaku
• Alkoholu
• Azartspēles
• Ieročus un aizsardzību
• Fosilā kurināmā ražošanu

SRI vēsturiskās saknes meklējamas ticībā balstītā ieguldīšanā un politiskajās kustībās, piemēram, atteikšanās no ieguldījumiem uzņēmumos, kas darbojās aparteīda laikmeta Dienvidāfrikā. Lai gan tā joprojām ir derīga stratēģija, daudzi investori tagad dod priekšroku iekļaujošākām pieejām, piemēram, ESG integrācijai, kas analizē visus uzņēmumus un dod priekšroku labākajiem, nevis vienkārši izslēdz sliktākos.

Ietekmes ieguldīšana

Ietekmes ieguldīšana paceļ ilgtspējīgu ieguldīšanu soli tālāk. Šeit galvenais mērķis ir radīt pozitīvu, izmērāmu un apzinātu sociālo vai vides ietekmi līdzās finansiālai atdevei. Ietekmes investori ne tikai izvairās no kaitējuma; viņi proaktīvi izvieto kapitālu, lai risinātu globālas problēmas.

Galvenās ietekmes ieguldīšanas iezīmes ietver:

• Apzinātība: Investora mērķis radīt pozitīvu ietekmi tiek paziņots jau pašā sākumā.
• Mērāmība: Ietekme tiek izsekota un ziņota, izmantojot specifiskus rādītājus (piemēram, novērstās CO2 tonnas, mājokļi nodrošināti zemu ienākumu ģimenēm, nodrošinātie tīra ūdens litri).
• Finanšu atdeve: Paredzams, ka ietekmes ieguldījumi radīs finanšu atdevi, kas var svārstīties no zemākas par tirgus likmi līdz tirgus likmei vai augstākai.

Globāli piemēri: Ieguldīšana fondā, kas nodrošina mikrokredītus sievietēm uzņēmējām Dienvidāzijā, liela mēroga saules enerģijas projekta finansēšana Āfrikā vai atbalsts uzņēmumam, kas izstrādā pieejamas veselības aprūpes tehnoloģijas lauku kopienām Latīņamerikā.

Tematiskā ieguldīšana

Tematiskā ieguldīšana ir stratēģija, kas koncentrējas uz ieguldīšanu uzņēmumos, kuriem ir potenciāls gūt labumu no ilgtermiņa, makro līmeņa tendencēm, kas saistītas ar ilgtspēju. Tā vietā, lai skatītos uz atsevišķu uzņēmumu ESG rādītājiem, investori mērķē uz konkrētu tēmu vai nozari.

Populāras ilgtspējīgas tēmas ietver:

• Tīrā enerģija: Uzņēmumi, kas saistīti ar saules, vēja un enerģijas uzglabāšanu.
• Ūdens tehnoloģijas: Uzņēmumi, kas koncentrējas uz ūdens attīrīšanu, infrastruktūru un saglabāšanu.
• Ilgtspējīga lauksaimniecība: Uzņēmumi, kas veicina efektīvu un videi draudzīgu pārtikas ražošanu.
• Aprites ekonomika: Firmas, kas projektē produktus atkārtotai izmantošanai un pārstrādei, samazinot atkritumu daudzumu.
• Dzimumu līdztiesība: Fondi, kas iegulda uzņēmumos ar spēcīgu sieviešu vadību un dzimumu ziņā daudzveidīgu politiku.

Kāpēc ilgtspējīga ieguldīšana visā pasaulē gūst popularitāti?

Straujais ilgtspējīgas ieguldīšanas pieaugums nav nejaušība. To virza spēcīgu globālu spēku saplūšana, sākot ar mainīgu demogrāfiju un beidzot ar jaunu izpratni par finanšu risku.

Mainīgās investoru vērtības un demogrāfija

Jauna investoru paaudze, īpaši tūkstošgadnieki un Z paaudze, ieiet savos galvenajos peļņas un ieguldīšanas gados. Šī demogrāfiskā grupa, kas uzaugusi globālās savienojamības laikmetā un ar asu izpratni par tādām problēmām kā klimata pārmaiņas un sociālā nevienlīdzība, arvien vairāk pieprasa, lai viņu ieguldījumi atspoguļotu viņu vērtības. Viņi uzskata savu kapitālu par pārmaiņu instrumentu un četras reizes biežāk atsakās no ieguldījumiem uzņēmumā sliktas ESG veiktspējas dēļ. Šī paaudžu bagātības nodošana novirza triljoniem dolāru uz ilgtspējīgām stratēģijām.

Veiktspējas mīta atspēkošana: Vai var darīt labu un gūt peļņu?

Gadiem ilgi pastāvēja noturīgs mīts, ka ilgtspējīga ieguldīšana prasa upurēt finanšu atdevi. Šis uzskats ir sistemātiski atspēkots ar arvien pieaugošu pierādījumu kopumu. Daudzi akadēmiskie pētījumi un tirgus analīzes no tādām iestādēm kā Morgan Stanley un BlackRock ir parādījuši, ka ilgtspējīgai ieguldīšanai nav veiktspējas soda. Patiesībā bieži vien ir pretēji.

Uzņēmumi ar spēcīgiem ESG profiliem mēdz uzrādīt:

• Zemāku risku: Tie ir labāk sagatavoti regulatīvajām izmaiņām (piem., oglekļa nodokļiem) un mazāk pakļauti skandāliem (piem., darba strīdiem, korupcijas sodiem).
• Lielāku darbības efektivitāti: Efektīvāka resursu, piemēram, enerģijas un ūdens, pārvaldība tieši palielina peļņu.
• Augstāku inovāciju: Ilgtspējas izaicinājumi bieži veicina inovācijas tehnoloģijās, produktos un biznesa modeļos.
• Labāku talantu piesaisti: Labākie talanti visā pasaulē vēlas strādāt mērķtiecīgos uzņēmumos ar pozitīvu reputāciju.

Tirgus svārstību periodos ilgtspējīgi fondi bieži ir demonstrējuši lielāku noturību, kas liecina, ka ESG faktori ir augstas kvalitātes, labi pārvaldītu uzņēmumu pazīme.

Globālie riski un iespējas

Investori arvien vairāk atzīst, ka ilgtspējas jautājumi nav "mīksti" vai nefinansiāli. Tie pārstāv būtiskus riskus un iespējas. Klimata pārmaiņas, piemēram, rada fiziskus riskus (piem., ekstremāli laikapstākļi, kas traucē piegādes ķēdes) un pārejas riskus (piem., aktīvi, kas kļūst novecojuši zema oglekļa emisiju ekonomikā). Sociālie nemieri vai sliktas darba prakses var novest pie reputācijas bojājumiem un darbības apturēšanas. Integrējot ESG analīzi, investori vienkārši nodarbojas ar visaptverošāku riska pārvaldību.

Un otrādi, pasaules lielākie izaicinājumi piedāvā lielākās investīciju iespējas. Globālā pāreja uz ilgtspējīgu ekonomiku prasīs triljoniem dolāru ieguldījumus atjaunojamā enerģijā, zaļajā infrastruktūrā, ilgtspējīgā lauksaimniecībā un veselības aprūpes inovācijās, radot plašus jaunus tirgus tālredzīgiem investoriem.

Regulatīvie stimuli un globālā sadarbība

Valdības un starptautiskās organizācijas rada atbalstošu ietvaru ilgtspējīgām finansēm. Vēsturiskas vienošanās, piemēram, Parīzes nolīgums par klimata pārmaiņām un ANO Ilgtspējīgas attīstības mērķi (IAM), ir noteikušas skaidru globālo dienaskārtību. Regatori visā pasaulē, īpaši Eiropas Savienībā (ar tās Ilgtspējīgu finanšu informācijas atklāšanas regulu - SFDR), ievieš obligātas informācijas atklāšanas prasības uzņēmumiem un aktīvu pārvaldītājiem. Tas palielina pārredzamību, standartizē datus un pārvērš ilgtspējīgu ieguldīšanu no nišas par galveno virzienu.

Kā sākt ar ilgtspējīgu ieguldīšanu: praktisks ceļvedis globālajam investoram

Sākt savu ilgtspējīgas ieguldīšanas ceļojumu ir vieglāk nekā jebkad agrāk. Šeit ir soli pa solim ceļvedis, kas palīdzēs jums sākt, neatkarīgi no jūsu atrašanās vietas vai pieredzes līmeņa.

1. solis: Definējiet savas vērtības un mērķus

Pirms jūs ieguldāt kaut vienu dolāru, eiro vai jenu, veltiet laiku pārdomām. Kādi jautājumi jums ir vissvarīgākie? Jūsu personīgās vērtības būs jūsu kompass ilgtspējīgas ieguldīšanas pasaulē.

• Vai jūs aizrauj klimata rīcība? Jūs varētu koncentrēties uz atjaunojamās enerģijas un zema oglekļa emisiju fondiem.
• Vai jūsu prioritāte ir sociālais taisnīgums? Meklējiet uzņēmumus ar spēcīgu darba praksi un daudzveidīgu vadību.
• Vai jūs uztrauc korporatīvā ētika? Jūs varētu dot priekšroku uzņēmumiem ar izciliem pārvaldības rādītājiem un pārredzamu darbību.
• Vai vēlaties atbalstīt konkrētu rezultātu, piemēram, tīru ūdeni vai izglītību? Tematiskā vai ietekmes ieguldīšana varētu būt piemērota.

Esiet konkrēts. Pierakstot savas trīs galvenās prioritātes, jums būs vieglāk filtrēt iespējas un saglabāt fokusu.

2. solis: Izvēlieties savu ieguldījumu pieeju

Ir vairāki veidi, kā veidot ilgtspējīgu portfeli, kas atbilst dažādiem pieredzes un iesaistes līmeņiem.

• Ilgtspējīgi fondi (Kopieguldījumu fondi un ETF): Tas ir visizplatītākais un pieejamākais ceļš lielākajai daļai individuālo investoru. Šie fondi apvieno daudzu investoru naudu, lai iegādātos diversificētu akciju vai obligāciju portfeli, kas atbilst konkrētiem ilgtspējas kritērijiem. Jūs varat atrast ESG integrētus fondus, SRI fondus, kas izmanto izslēgšanu, vai tematiskos fondus, kas koncentrējas uz konkrētām tendencēm. Meklējiet tos lielākajās brokeru platformās, kurās bieži ir filtri, kas palīdz atlasīt pēc ilgtspējas fokusa.
• Tieša akciju izvēle: Praktiskākiem investoriem jūs varat pētīt un iegādāties atsevišķu uzņēmumu akcijas. Tas prasa vairāk darba. Jums būs jālasa uzņēmumu ilgtspējas ziņojumi, jāaplūko to ESG reitingi no tādiem pakalpojumu sniedzējiem kā MSCI vai Sustainalytics (bieži pieejami caur jūsu brokeri) un jānovērtē, vai to prakse atbilst jūsu vērtībām.
• Robo-padomdevēji: Daudzas automatizētas investīciju platformas tagad piedāvā sociāli atbildīgu vai uz ESG vērstu portfeļu iespējas. Jūs atbildat uz dažiem jautājumiem par savu riska toleranci un vērtībām, un platforma izveido un pārvalda jums diversificētu, ilgtspējīgu portfeli. Tā ir lieliska iespēja iesācējiem.
• Darbs ar finanšu konsultantu: Ja dodat priekšroku personalizētai vadībai, meklējiet finanšu konsultantu, kurš specializējas ilgtspējīgā ieguldīšanā. Viņi var palīdzēt jums izstrādāt pielāgotu stratēģiju, kas atbilst jūsu unikālajiem finanšu mērķiem un personīgajām vērtībām.

3. solis: Rūpīgi pārbaudiet un izvairieties no "zaļmaldināšanas"

Līdz ar ilgtspējīgas ieguldīšanas popularitātes pieaugumu ir pieaudzis arī zaļmaldināšanas risks — prakse sniegt nepamatotus vai maldinošus apgalvojumus par produkta vai uzņēmuma vides vai sociālajiem sasniegumiem. Ir ļoti svarīgi būt zinošam investoram.

Šeit ir padomi, kā to pamanīt un no tā izvairīties:

• Skaties tālāk par nosaukumu: Fonds ar nosaukumu "zaļš" vai "ilgtspējīgs" automātiski nav laba izvēle. Izpētiet tā faktiskos ieguldījumus. Vai "zema oglekļa" fonds tur akcijas uzņēmumos ar nozīmīgām fosilā kurināmā interesēm? Fonda 10 lielākie ieguldījumi ir labs sākumpunkts.
• Lasi sīko druku: Apskatiet fonda prospektu vai stratēģijas dokumentu. Tajā jābūt skaidri izskaidrotai ieguldījumu atlases metodoloģijai un specifiskiem ESG kritērijiem. Neskaidra valoda ir brīdinājuma zīme.
• Izmanto trešo pušu reitingus: Rīki, piemēram, Morningstar ilgtspējas reitingi, var sniegt neatkarīgu fonda ESG riska novērtējumu salīdzinājumā ar līdzīgiem fondiem.
• Pieprasi pārredzamību: Meklējiet fondus un uzņēmumus, kas sniedz detalizētus, uz datiem balstītus ietekmes ziņojumus. Īsti līderi ir pārredzami gan par saviem panākumiem, gan izaicinājumiem.

4. solis: Veidojiet un uzraugiet savu portfeli

Kā jebkurai ieguldījumu stratēģijai, diversifikācija ir galvenais. Neieguldiet visu savu kapitālu vienā akcijā vai nišas tēmā. Veidojiet līdzsvarotu portfeli, kas atbilst jūsu riska tolerancei.

Jūsu darbs nav pabeigts, kad esat ieguldījis. Periodiski pārskatiet savu portfeli. Pārbaudiet ne tikai tā finansiālo veiktspēju, bet arī tā nepārtraukto atbilstību jūsu vērtībām. Uzņēmuma ESG veiktspēja laika gaitā var mainīties. Esiet informēts un gatavs veikt korekcijas, lai nodrošinātu, ka jūsu kapitāls paliek spēks labajam.

Ilgtspējīgas ieguldīšanas nākotne: tendences, kurām sekot

Ilgtspējīgas ieguldīšanas joma nepārtraukti attīstās. Šeit ir dažas galvenās tendences, kas veidos tās nākotni.

Lielāka datu standartizācija un pārredzamība

Viens no lielākajiem izaicinājumiem ESG ieguldīšanā ir bijis konsekventu, salīdzināmu un uzticamu datu trūkums. Notiek globāli centieni izveidot standartizētus ziņošanas ietvarus, kas investoriem atvieglos precīzu uzņēmumu salīdzināšanu un saukšanu pie atbildības.

"S" un "G" pieaugums

Ilgu laiku "E" ESG saīsinājumā saņēma vislielāko uzmanību. Tomēr investori un sabiedrība arvien lielāku nozīmi piešķir sociālajiem un pārvaldības faktoriem. Tādi jautājumi kā datu privātums, darbinieku labklājība, piegādes ķēdes noturība un korporatīvo valžu efektivitāte kļūst par centrāliem investīciju analīzē.

Ietekmes mērīšana kļūst nobriedušāka

Ietekmes ieguldīšanā fokuss mainās no vienkāršas nodoma paziņošanas uz stingru radītās faktiskās ietekmes mērīšanu un ziņošanu. Uzlabojoties metodoloģijām un datiem, investori varēs redzēt skaidrāku saikni starp savu kapitālu un taustāmiem pozitīviem rezultātiem.

Integrācija galvenajā plūsmā

Iespējams, visnozīmīgākā tendence ir tā, ka ilgtspējīga ieguldīšana pārstāj būt atsevišķa kategorija. Arvien vairāk ESG analīze tiek integrēta visos ieguldījumu procesos kā fundamentāla labas riska pārvaldības un iespēju novērtēšanas sastāvdaļa. Nākotnē to varētu saukt vienkārši par "ieguldīšanu".

Secinājums: Jūsu kapitāls, jūsu vērtības, mūsu nākotne

Ilgtspējīga ieguldīšana pārstāv spēcīgu evolūciju finanšu domāšanā. Tā pārsniedz viendimensionālu peļņas dzīšanos uz holistiskāku, trīsdimensiju pieeju, kas ņem vērā peļņu, cilvēkus un planētu. Tā dod iespēju ikvienam investoram — no mazākā indivīda līdz lielākajai institūcijai — izmantot savu kapitālu ne tikai kā personīgās bagātības radīšanas rīku, bet arī kā savu vērtību apliecinājumu un spēku pozitīvām pārmaiņām.

Ceļojums sākas ar izpratni, ka jūsu finanšu lēmumiem ir reālas sekas. Integrējot vides, sociālos un pārvaldības faktorus savā analīzē, jūs ne tikai veidojat noturīgāku un potenciāli ienesīgāku portfeli, bet arī sniedzat ieguldījumu ilgtspējīgākā un taisnīgākā globālajā ekonomikā. Ceļš uz labāku nākotni ir bruģēts ar apzinātām izvēlēm, un ar ilgtspējīgu ieguldīšanu jūs varat nodrošināt, ka jūsu kapitāls ir viena no tām.