Opcionu Riteņa Stratēģija: Ienākumu gūšana, tirgojot opcijas

Opcionu Riteņa stratēģija ir populāra pieeja ienākumu gūšanai finanšu tirgos, sistemātiski pārdodot opcijas. Tā ir cikliska stratēģija, kuras mērķis ir laika gaitā uzkrāt peļņu, iekasējot prēmijas no segtajiem call opcioniem un ar naudu nodrošinātajiem put opcioniem. Šī visaptverošā rokasgrāmata jūs iepazīstinās ar Opcionu Riteņa sarežģītību, sniedzot ieskatus, piemērus un praktiskus soļus globāliem investoriem.

Izpratne par opcijām un to lomu Riteņa stratēģijā

Pirms iedziļināties Opcionu Riteņa detaļās, ir svarīgi iegūt pamatzināšanas par opcionu līgumiem. Opcijas ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas nozīmē, ka to vērtība ir atvasināta no pamatā esošā aktīva, piemēram, akcijas vai ETF. Ir divi galvenie opcionu veidi:

• Call opcijas (pirkšanas opcijas): Dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pirkt bāzes aktīvu par noteiktu cenu (izpildes cena) līdz noteiktam datumam (termiņa beigu datums) vai tā datumā.
• Put opcijas (pārdošanas opcijas): Dod pircējam tiesības, bet ne pienākumu, pārdot bāzes aktīvu par noteiktu cenu (izpildes cena) līdz noteiktam datumam (termiņa beigu datums) vai tā datumā.

Kā opcionu pārdevējam jums ir pienākums izpildīt līgumu, ja pircējs izvēlas izmantot savas tiesības. Apmaiņā pret šo pienākumu jūs saņemat prēmiju. Šī prēmija ir jūsu peļņa, ja opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi.

Segtie call opcioni pret ar naudu nodrošinātajiem put opcioniem

Opcionu Riteņa stratēģija balstās uz divām galvenajām opcionu stratēģijām:

• Segtie call opcioni: Pārdot call opciju uz akciju, kas jums jau pieder. Šī stratēģija ļauj gūt ienākumus no jūsu esošajiem akciju turējumiem. Ja akcijas cena paliek zem izpildes cenas, jūs paturat prēmiju. Ja akcijas cena paceļas virs izpildes cenas, jūsu akcijas var tikt atsauktas (pārdotas) par izpildes cenu, ierobežojot jūsu potenciālo peļņu, bet tomēr nodrošinot peļņu.
• Ar naudu nodrošinātie put opcioni: Pārdot put opciju, nodrošinot pietiekami daudz naudas, lai nopirktu bāzes aktīvu, ja opcija tiek piešķirta (t.i., pircējs izmanto savas tiesības pārdot akciju jums). Šī stratēģija ļauj potenciāli iegādāties akciju, kuru vēlaties turēt, par zemāku cenu, vienlaikus nopelnot prēmiju. Ja akcijas cena paliek virs izpildes cenas, jūs paturat prēmiju. Ja akcijas cena nokrītas zem izpildes cenas, jums var nākties pirkt akciju par izpildes cenu.

Kā darbojas Opcionu Riteņa stratēģija

Opcionu Riteņa stratēģija ir nepārtraukts cikls, kas ietver ar naudu nodrošināto put opcionu un segto call opcionu pārdošanu uz vienu un to pašu bāzes aktīvu. Šeit ir detalizēts apraksts pa soļiem:

1. Izvēlieties bāzes aktīvu: Izvēlieties akciju vai ETF, kuru jūs būtu gatavs turēt ilgtermiņā. Ideālā gadījumā tam vajadzētu būt salīdzinoši stabilam aktīvam ar mērenu svārstīgumu.
2. Pārdodiet ar naudu nodrošinātu put opciju: Pārdodiet put opciju ar izpildes cenu, kas ir vienāda ar pašreizējo tirgus cenu vai nedaudz zemāka. Pārliecinieties, ka jūsu kontā ir pietiekami daudz naudas, lai segtu 100 bāzes aktīva akciju iegādi par katru līgumu, ja opcija tiek piešķirta.
3. 1. iznākums: Put opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi: Ja akcijas cena paliek virs izpildes cenas, put opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi. Jūs paturat prēmiju kā peļņu un varat atkārtot 2. soli, pārdodot citu ar naudu nodrošinātu put opciju.
4. 2. iznākums: Put opcija tiek piešķirta: Ja akcijas cena nokrītas zem izpildes cenas, put opcija tiek piešķirta, un jums ir pienākums nopirkt 100 bāzes aktīva akcijas par katru līgumu par izpildes cenu.
5. Pārdodiet segto call opciju: Kad jums pieder akcijas, pārdodiet call opciju ar izpildes cenu, kas ir vienāda ar jūsu izmaksu bāzi (cenu, par kuru iegādājāties akcijas) vai nedaudz augstāka.
6. 1. iznākums: Call opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi: Ja akcijas cena paliek zem izpildes cenas, call opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi. Jūs paturat prēmiju kā peļņu un varat atkārtot 5. soli, pārdodot citu segto call opciju.
7. 2. iznākums: Call opcija tiek piešķirta: Ja akcijas cena paceļas virs izpildes cenas, call opcija tiek piešķirta, un jums ir pienākums pārdot savas akcijas par izpildes cenu. Jūs saņemat izpildes cenu plus prēmiju kā peļņu un varat atkārtot 2. soli, pārdodot citu ar naudu nodrošinātu put opciju uz to pašu bāzes aktīvu.

Šis cikls turpinās bezgalīgi, radot ienākumus no opcionu prēmijām un laika gaitā potenciāli uzkrājot vairāk bāzes aktīva akciju.

Praktisks Opcionu Riteņa stratēģijas piemērs

Ilustrēsim Opcionu Riteņa stratēģiju ar piemēru:

Bāzes aktīvs: Uzņēmums XYZ, tirgojas par 50 $ par akciju.

1. solis: Pārdodiet ar naudu nodrošinātu put opciju Jūs pārdodat put opciju ar izpildes cenu 48 $ un termiņa beigu datumu pēc 30 dienām. Jūs saņemat prēmiju 1 $ par akciju jeb 100 $ par līgumu (jo katrs opciona līgums pārstāv 100 akcijas). Jūsu kontā ir jābūt 4800 $, lai segtu potenciālo 100 akciju iegādi par 48 $ par akciju.

A scenārijs: Put opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi Ja akcijas cena 30 dienu periodā saglabājas virs 48 $, put opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi. Jūs paturat 100 $ prēmiju kā peļņu. Pēc tam jūs varat pārdot citu ar naudu nodrošinātu put opciju ar līdzīgu izpildes cenu un termiņa beigu datumu.

B scenārijs: Put opcija tiek piešķirta Ja akcijas cena nokrītas zem 48 $, teiksim, līdz 45 $, put opcija tiek piešķirta. Jums ir pienākums nopirkt 100 XYZ akcijas par 48 $ par akciju, kas jums izmaksā 4800 $. Tagad jums pieder 100 XYZ akcijas.

2. solis: Pārdodiet segto call opciju Jūs pārdodat call opciju ar izpildes cenu 52 $ un termiņa beigu datumu pēc 30 dienām. Jūs saņemat prēmiju 0,75 $ par akciju jeb 75 $ par līgumu. Tā kā jums jau pieder 100 XYZ akcijas, šī ir segtā call opcija.

A scenārijs: Call opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi Ja akcijas cena 30 dienu periodā saglabājas zem 52 $, call opcijas termiņš beidzas bezvērtīgi. Jūs paturat 75 $ prēmiju kā peļņu. Pēc tam jūs varat pārdot citu segto call opciju ar līdzīgu izpildes cenu un termiņa beigu datumu.

B scenārijs: Call opcija tiek piešķirta Ja akcijas cena paceļas virs 52 $, teiksim, līdz 55 $, call opcija tiek piešķirta. Jums ir pienākums pārdot savas 100 XYZ akcijas par 52 $ par akciju. Jūs saņemat 5200 $ par savām akcijām. Jūsu peļņa ir 5200 $ (pārdošanas cena) - 4800 $ (pirkšanas cena) + 75 $ (call prēmija) = 475 $. Pēc tam jūs varat pārdot citu ar naudu nodrošinātu put opciju uz XYZ.

Šis piemērs ilustrē, kā Opcionu Riteņa stratēģija var radīt ienākumus neatkarīgi no tā, vai akcijas cena iet uz augšu, uz leju vai sānis. Galvenais ir izvēlēties piemērotu bāzes aktīvu un efektīvi pārvaldīt risku.

Opcionu Riteņa stratēģijas priekšrocības

Opcionu Riteņa stratēģija investoriem piedāvā vairākas priekšrocības:

• Ienākumu gūšana: Galvenais ieguvums ir konsekventi ienākumi, kas gūti no opcionu prēmijām.
• Potenciāls iegādāties aktīvus ar atlaidi: Pārdodot ar naudu nodrošinātas put opcijas, jūs varat iegādāties akcijas, kuras vēlaties turēt, par zemāku cenu, ja opcija tiek piešķirta.
• Palielināta peļņa: Segtie call opcioni var palielināt jūsu esošo akciju turējumu peļņu.
• Elastīgums: Stratēģiju var pielāgot dažādiem tirgus apstākļiem un riska tolerancēm.
• Salīdzinoši viegli saprotama: Salīdzinot ar sarežģītākām opcionu stratēģijām, Opcionu Ritenis ir salīdzinoši vienkārši īstenojams.

Opcionu Riteņa stratēģijas trūkumi un riski

Lai gan Opcionu Riteņa stratēģija var būt ienesīga, ir svarīgi apzināties tās trūkumus un riskus:

• Ierobežots peļņas potenciāls: Segtie call opcioni ierobežo jūsu potenciālo peļņu, ja akcijas cena ievērojami pieaug.
• Krituma risks: Ja akcijas cena strauji krītas, jūs varētu ciest zaudējumus no bāzes aktīva, pat neskatoties uz iekasētajām prēmijām.
• Piešķiršanas risks: Jums varētu nākties pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par nelabvēlīgu cenu.
• Alternatīvās izmaksas: Nauda, kas izmantota put opcionu nodrošināšanai, varētu tikt izmantota citos ieguldījumos.
• Tirgus svārstīgums: Palielināts tirgus svārstīgums var izraisīt lielākas opcionu prēmiju svārstības un potenciāli palielināt piešķiršanas risku.

Risku pārvaldības apsvērumi

Efektīva risku pārvaldība ir izšķiroša, īstenojot Opcionu Riteņa stratēģiju. Šeit ir daži galvenie apsvērumi:

• Izvēlieties piemērotus bāzes aktīvus: Izvēlieties akcijas vai ETF, kurus esat gatavs turēt ilgtermiņā un kuriem ir bijusi relatīvi stabila vēsture. Izvairieties no ļoti svārstīgiem vai spekulatīviem aktīviem.
• Izvēlieties piemērotas izpildes cenas: Izvēlieties izpildes cenas, kas atbilst jūsu riska tolerancei un investīciju mērķiem. Zemākas izpildes cenas ar naudu nodrošinātajiem put opcioniem piedāvā lielāku aizsardzību pret kritumu, bet var rezultēties zemākās prēmijās. Augstākas izpildes cenas segtajiem call opcioniem piedāvā augstākas prēmijas, bet ierobežo jūsu peļņas potenciālu.
• Pārvaldiet pozīciju lielumu: Neieguldiet pārāk daudz sava kapitāla vienā bāzes aktīvā. Diversificējiet savu portfeli starp vairākiem aktīviem, lai samazinātu risku.
• Regulāri uzraugiet savas pozīcijas: Cieši sekojiet līdzi tirgum un savu bāzes aktīvu sniegumam. Esiet gatavs nepieciešamības gadījumā pielāgot savu stratēģiju.
• Apsveriet opcionu "ritošanu" (rolling): Ja put opcija tuvojas piešķiršanai, jūs varat to "ritināt", atpērkot esošo opciju un pārdodot jaunu opciju ar vēlāku termiņa beigu datumu un/vai zemāku izpildes cenu. Līdzīgi, ja call opcija tuvojas piešķiršanai, jūs varat to ritināt, atpērkot esošo opciju un pārdodot jaunu opciju ar vēlāku termiņa beigu datumu un/vai augstāku izpildes cenu.
• Izprotiet nodokļu sekas: Konsultējieties ar nodokļu speciālistu, lai izprastu opcionu tirdzniecības nodokļu sekas jūsu jurisdikcijā. Nodokļu likumi ievērojami atšķiras dažādās valstīs (piemēram, Amerikas Savienotajās Valstīs, Kanādā, Eiropā, Āzijā).

Pareizo bāzes aktīvu izvēle

Pareizo bāzes aktīvu izvēle ir vissvarīgākā Opcionu Riteņa stratēģijas panākumiem. Apsveriet šos faktorus, veicot savu izvēli:

• Finansiālā stabilitāte: Izvēlieties uzņēmumus ar spēcīgām bilancēm un pierādītu rentabilitātes vēsturi.
• Dividenžu vēsture: Uzņēmumi, kas maksā konsekventas dividendes, var nodrošināt papildu ienākumus, kamēr jūs turat akcijas.
• Nozares perspektīvas: Apsveriet nozares, kurā uzņēmums darbojas, kopējās perspektīvas. Izvēlieties uzņēmumus nozarēs, kurām tiek prognozēta izaugsme vai stabilitāte.
• Svārstīgums: Lai gan zināms svārstīgums ir vēlams, lai radītu augstākas opcionu prēmijas, izvairieties no pārmērīgi svārstīgiem aktīviem, kas varētu radīt ievērojamus zaudējumus. Meklējiet aktīvus ar mērenu netiešo svārstīgumu.
• Personiskā pazīstamība: Investējiet uzņēmumos un nozarēs, kuras jūs labi saprotat. Tas palīdzēs jums pieņemt informētus lēmumus par izpildes cenām un termiņa beigu datumiem.

Globāli piemēri:

• Dividendes maksājošas akcijas: Tādi uzņēmumi kā Nestlé (Šveice), Unilever (AK/Nīderlande) un Johnson & Johnson (ASV) ir pazīstami ar savu dividenžu ienesīgumu un salīdzinoši stabilajām akciju cenām.
• Plaša tirgus ETF: ETF, kas seko galvenajiem tirgus indeksiem, piemēram, S&P 500 (SPY), Euro Stoxx 50 (EUO) vai Nikkei 225 (EWJ), var nodrošināt diversifikāciju un samazināt risku.
• Nozaru ETF: ETF, kas koncentrējas uz konkrētām nozarēm, piemēram, tehnoloģiju (XLK), veselības aprūpes (XLV) vai enerģētikas (XLE), var ļaut jums mērķēt uz konkrētām tirgus jomām, kuras, jūsuprāt, darbosies labi.

Reālistisku cerību noteikšana

Ir svarīgi, lai jums būtu reālistiskas cerības, izmantojot Opcionu Riteņa stratēģiju. Lai gan tā var radīt konsekventus ienākumus, tā nav shēma ātrai bagātības iegūšanai. Peļņa parasti ir pieticīga, un ir saistīti riski. Saprātīgas cerības varētu būt papildu ienākumu gūšana dažu procentu punktu apmērā no jūsu kapitāla gadā. Piemēram, ja jums ir 10 000 $, kas atvēlēti Opcionu Riteņa stratēģijai, jūs varētu mērķēt uz 300 līdz 500 $ ienākumiem no opcionu prēmijām gadā.

Atcerieties, ka Opcionu Riteņa stratēģija ir ilgtermiņa pieeja. Tā prasa pacietību, disciplīnu un vēlmi pielāgoties mainīgajiem tirgus apstākļiem. Neļaujiet sevi atturēt īstermiņa zaudējumiem vai neveiksmēm. Koncentrējieties uz ilgtermiņa mērķi - radīt konsekventus ienākumus un laika gaitā veidot bagātību.

Alternatīvas opcionu stratēģijas

Lai gan Opcionu Ritenis ir salīdzinoši vienkārša stratēģija, ir vairākas citas opcionu stratēģijas, kuras var izmantot ienākumu gūšanai vai risku pārvaldībai. Dažas populāras alternatīvas ietver:

• Segtie "strangles": Vienlaicīga segtās call opcijas un ar naudu nodrošinātas put opcijas pārdošana uz to pašu bāzes aktīvu. Šī stratēģija var radīt lielākas prēmijas, bet arī ietver lielāku risku.
• Dzelzs kondori (Iron Condors): Sarežģītāka stratēģija, kas ietver gan call spreda, gan put spreda pārdošanu uz to pašu bāzes aktīvu. Šī stratēģija ir paredzēta peļņas gūšanai no zema svārstīguma.
• Kredīta spredi: Call spreda vai put spreda pārdošana un peļņas gūšana, ja bāzes aktīvs paliek noteiktā diapazonā.

Katrai no šīm stratēģijām ir savas priekšrocības un trūkumi, un ir svarīgi izvēlēties stratēģiju, kas vislabāk atbilst jūsu riska tolerancei un investīciju mērķiem.

Globālā investora perspektīva

Opcionu Riteņa stratēģiju var īstenot investori visā pasaulē, taču ir svarīgi ņemt vērā konkrētos noteikumus, nodokļu likumus un tirdzniecības platformas, kas pieejamas jūsu valstī. Šeit ir daži apsvērumi globāliem investoriem:

• Tirdzniecības platformas: Izvēlieties cienījamu tiešsaistes brokeri, kas piedāvā opcionu tirdzniecību jūsu valstī. Pārliecinieties, ka platforma nodrošina piekļuvi biržām un tirgiem, kuros vēlaties tirgoties.
• Regulatīvās prasības: Apzinieties regulatīvās prasības opcionu tirdzniecībai jūsu valstī. Dažās valstīs var būt nepieciešams nokārtot īpašus eksāmenus vai atbilst noteiktām kvalifikācijām, lai varētu tirgot opcijas.
• Nodokļu likumi: Izprotiet opcionu tirdzniecības nodokļu sekas jūsu valstī. Opcionu prēmijām un peļņai var piemērot atšķirīgas nodokļu likmes nekā citiem ieguldījumu ienākumu veidiem.
• Valūtas maiņas kursi: Ja jūs tirgojat opcijas valūtā, kas nav jūsu mītnes valsts valūta, apzinieties valūtas maiņas kursu potenciālo ietekmi uz jūsu peļņu un zaudējumiem.
• Laika joslas: Apsveriet laika joslu atšķirības, tirgojot opcijas dažādu valstu biržās. Pārliecinieties, ka varat savlaicīgi uzraudzīt savas pozīcijas un reaģēt uz tirgus izmaiņām.

Noslēgums

Opcionu Riteņa stratēģija ir vērtīgs instruments ienākumu gūšanai un risku pārvaldībai opcionu tirgū. Sistemātiski pārdodot segtos call opcioniem un ar naudu nodrošinātajiem put opcioniem, investori var potenciāli gūt konsekventu peļņu un laika gaitā veidot bagātību. Tomēr ir svarīgi izprast saistītos riskus un īstenot stratēģiju ar disciplīnu un pienācīgu risku pārvaldību. Neatkarīgi no tā, vai jūs atrodaties Ziemeļamerikā, Eiropā, Āzijā vai jebkur citur pasaulē, Opcionu Riteni var pielāgot jūsu konkrētajiem apstākļiem un investīciju mērķiem. Atcerieties veikt savu izpēti, konsultēties ar finanšu konsultantu un sākt ar mazām pozīcijām, lai gūtu pieredzi, pirms palielināt savus ieguldījumus.

Atruna: Šis emuāra ieraksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem un nav uzskatāms par finanšu konsultāciju. Opcionu tirdzniecība ir saistīta ar risku, un jūs varat zaudēt naudu. Pirms jebkādu investīciju lēmumu pieņemšanas konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu.