Stabilo monētu stratēģijas: peļņas gūšana bez tirgus svārstīguma

Dinamiskajā kriptovalūtu pasaulē tirgus svārstīgums ir pastāvīgas bažas. Stabilās monētas — kriptovalūtas, kas piesaistītas stabilam aktīvam, piemēram, ASV dolāram, — piedāvā patvērumu no šīs turbulences. Taču, ne tikai saglabājot vērtību, stabilās monētas var izmantot dažādās stratēģijās, lai gūtu ienesīgumu bez būtiskas pakļautības citu kriptovalūtu cenu svārstībām. Šajā rokasgrāmatā tiek apskatītas šīs stratēģijas, piedāvājot ceļvedi pasīvo ienākumu gūšanai ar stabilām monētām visā pasaulē.

Izpratne par stabilajām monētām

Pirms iedziļināties ienesīgumu radošās stratēģijās, ir svarīgi izprast dažādos stabilo monētu veidus un to pamatā esošos mehānismus:

• Ar fiat valūtu nodrošinātas stabilās monētas: Tās tiek nodrošinātas ar fiat valūtas (piemēram, USD vai EUR) rezervēm, kas tiek turētas glabāšanā. Piemēri ir USDT (Tether) un USDC (Circle). Emitents sola, ka katra stabilā monēta ir izpērkama par vienu pamatā esošās fiat valūtas vienību. Uzticēšanās un caurspīdīgums šīm stabilajām monētām ir būtiski.
• Ar kriptovalūtām nodrošinātas stabilās monētas: Tās tiek nodrošinātas ar citām kriptovalūtām. Tā kā kriptovalūtas ir pēc būtības svārstīgas, šīs stabilās monētas parasti ir pārnodrošinātas, kas nozīmē, ka tiek bloķēts vairāk kripto nodrošinājuma nekā emitēto stabilo monētu vērtība. DAI (MakerDAO) ir spilgts piemērs.
• Algoritmiskās stabilās monētas: Tās izmanto algoritmus un viedos līgumus, lai uzturētu savu piesaisti. Tās bieži balstās uz tādiem mehānismiem kā senjorāža (jaunu monētu kalšana) un dedzināšana (monētu iznīcināšana), lai pielāgotu piedāvājumu un pieprasījumu. Tās parasti tiek uzskatītas par riskantākām nekā ar fiat valūtu vai kriptovalūtām nodrošinātās iespējas to sarežģītības un iespējamās nestabilitātes dēļ.

Pareizās stabilās monētas izvēle: Izvēloties stabilo monētu ienesīguma fermerēšanai vai citām stratēģijām, ņemiet vērā tādus faktorus kā tās reputācija, caurspīdīgums (rezervju auditi), tirgus kapitalizācija, likviditāte un decentralizācijas pakāpe. Diversifikācija starp vairākām stabilām monētām var vēl vairāk mazināt risku.

Galvenās ienesīguma gūšanas stratēģijas

Vairākas stratēģijas ļauj jums gūt ienesīgumu no stabilajām monētām, vienlaikus samazinot tirgus svārstīgumu. Tās galvenokārt izmanto decentralizēto finanšu (DeFi) ekosistēmu.

1. Aizdevumu un aizņēmumu platformas

DeFi aizdevumu platformas, piemēram, Aave, Compound un Venus, savieno kriptovalūtu aizņēmējus un aizdevējus. Jūs varat piegādāt savas stabilās monētas šīm platformām un pelnīt procentus, ko aizņēmēji atmaksā. Procentu likmes parasti ir mainīgas, balstoties uz piedāvājumu un pieprasījumu, un bieži vien ir augstākas nekā tradicionālajos krājkontos.

Kā tas darbojas:

1. Jūs noguldāt savas stabilās monētas platformas aizdevumu fondā.
2. Aizņēmēji var ņemt aizdevumus no fonda, maksājot procentus.
3. Nopelnītie procenti tiek sadalīti proporcionāli aizdevējiem (atskaitot nelielu platformas maksu).

Piemērs: Pieņemsim, ka jūs noguldāt 1000 USDC Aave platformā. Ja gada procentu ienesīgums (APY) USDC ir 5%, gada laikā jūs nopelnītu aptuveni 50 USDC procentos.

Riski:

• Viedā līguma risks: Kļūdas vai ievainojamības platformas kodā var izraisīt līdzekļu zaudēšanu.
• Likviditātes risks: Retos gadījumos var nebūt pietiekami daudz aizņēmēju, lai radītu pietiekamu ienesīgumu.
• Platformas risks: Platforma var tikt uzlauzta vai slēgta.

Risku mazināšana:

• Izvēlieties cienījamas platformas: Izvēlieties labi zināmas platformas ar auditētiem viedajiem līgumiem un spēcīgu darbības vēsturi.
• Diversificējiet: Sadaliet savus noguldījumus starp vairākām platformām, lai samazinātu pakļautību jebkuram vienam atteices punktam.
• Pārraugiet procentu likmes: Sekojiet līdzi APY, lai nodrošinātu, ka tas atbilst jūsu gaidām un riska tolerancei.

2. Steikings (Staking)

Steikings ietver jūsu stabilo monētu bloķēšanu, lai atbalstītu blokķēdes tīkla darbību. Pretī jūs saņemat atlīdzību, parasti papildu žetonu veidā vai daļu no darījumu maksām. Steikinga iespējas ir retāk sastopamas tieši ar stabilām monētām, bet bieži vien tās ir atrodamas saistībā ar platformām, kas saistītas ar stabilām monētām. Piemēram, varētu būt iespēja steikot žetonus, kas saistīti ar decentralizētām biržām, kuras plaši izmanto stabilo monētu likviditāti, vai steikot aizdevumu platformu pārvaldības žetonus.

Kā tas darbojas:

1. Jūs noguldāt savas stabilās monētas (vai žetonus, kas iegūti, izmantojot stabilās monētas) steikinga līgumā.
2. Steikotie žetoni tiek izmantoti, lai nodrošinātu tīklu vai sniegtu likviditāti.
3. Jūs periodiski saņemat atlīdzību, pamatojoties uz steikoto summu un tīkla noteikumiem.

Piemērs: Apsveriet hipotētisku platformu (nosauksim to par Stableswap), kas ļauj lietotājiem mainīt dažādas stabilās monētas ar minimālu slīdi. Platformai ir savs pārvaldības žetons, SST. Jūs varat nopelnīt SST atlīdzības, steikojot savas stabilās monētas fondā, kas paredzēts likviditātes nodrošināšanai USDC/USDT maiņām, un pēc tam steikojot savus SST žetonus. APY mainās atkarībā no fonda un kopējā pieprasījuma.

Riski:

• Viedā līguma risks: Līdzīgi kā ar aizdevumiem, viedo līgumu ievainojamības rada risku.
• Bloķēšanas periodi: Steikotie žetoni bieži tiek bloķēti uz noteiktu periodu, kura laikā jūs tiem nevarat piekļūt.
• Slashing: Dažos gadījumos jūsu steikotie žetoni var tikt sodīti (slashed), ja jūs rīkojaties ļaunprātīgi vai ja tīkls saskaras ar problēmām.
• Žetonu cenas svārstīgums: Ja atlīdzības tiek izmaksātas citā žetonā, nevis stabilajā monētā, šo atlīdzību vērtība var svārstīties.

Risku mazināšana:

• Izpētiet steikinga mehānismu: Izprotiet noteikumus un riskus, kas saistīti ar steikingu konkrētā platformā.
• Apsveriet bloķēšanas periodus: Steikojiet tikai tos žetonus, kurus varat atļauties bloķēt uz noteikto periodu.
• Pārraugiet platformu: Esiet informēts par visiem atjauninājumiem vai izmaiņām, kas varētu ietekmēt jūsu steikinga atlīdzības.

3. Likviditātes fondi

Decentralizētās biržas (DEX), piemēram, Uniswap, SushiSwap un Curve, izmanto likviditātes fondus, lai atvieglotu tirdzniecību. Likviditātes fondi būtībā ir žetonu kopums, kas bloķēts viedā līgumā, pret kuru tirgotāji var veikt maiņas darījumus. Jūs varat nodrošināt likviditāti šiem fondiem, noguldot divu žetonu vienādu vērtību (piemēram, USDC un USDT) un nopelnīt darījumu maksas no tirgotājiem, kas izmanto fondu.

Kā tas darbojas:

1. Jūs noguldāt divu žetonu vienādu vērtību likviditātes fondā.
2. Tirgotāji maina žetonus pret fondu, maksājot nelielu darījuma maksu.
3. Darījumu maksas tiek sadalītas proporcionāli likviditātes nodrošinātājiem.

Piemērs: Apsveriet USDC/DAI likviditātes fondu Uniswap platformā. Ja jūs noguldāt 500 $ vērtībā USDC un 500 $ vērtībā DAI, jūs kļūstat par likviditātes nodrošinātāju. Kamēr tirgotāji veic maiņu starp USDC un DAI, viņi maksā maksu (piemēram, 0,3%), kas tiek sadalīta likviditātes nodrošinātājiem atbilstoši viņu daļai fondā.

Riski:

Nepastāvīgais zaudējums (Impermanent Loss): Tas notiek, kad mainās abu fonda žetonu cenu attiecība, radot vērtības zaudējumu salīdzinājumā ar vienkāršu žetonu turēšanu. Nepastāvīgais zaudējums ir vairāk iespējams ar ļoti svārstīgiem pāriem. Tā kā šajā gadījumā jūs strādājat ar stabilo monētu pāriem, nepastāvīgais zaudējums ir *ievērojami* mazināts, bet ne pilnībā novērsts. Nelielas cenu svārstības joprojām var radīt nelielu nepastāvīgo zaudējumu.

Viedā līguma risks: Tāpat kā ar aizdevumiem un steikingu, viedo līgumu ievainojamības rada bažas.

Likviditātes risks: Ja tirdzniecības apjoms fondā ir zems, jūsu peļņa no darījumu maksām būs minimāla.

Risku mazināšana:

• Izvēlieties stabilo monētu pārus: Nodrošinot likviditāti fondiem, kas sastāv no stabilo monētu pāriem (piemēram, USDC/USDT, DAI/USDC), tiek minimizēts nepastāvīgais zaudējums.
• Izvēlieties cienījamas DEX: Izvēlieties labi zināmas DEX ar auditētiem viedajiem līgumiem.
• Pārraugiet fonda aktivitāti: Sekojiet līdzi tirdzniecības apjomam un fonda likviditātei, lai nodrošinātu, ka tas ģenerē pietiekamas maksas.

4. Stabilām monētām specifiskas krājkontu platformas

Dažas platformas specializējas augsta ienesīguma krājkontu piedāvāšanā stabilajām monētām. Šīs platformas bieži izmanto iepriekš minēto stratēģiju kombināciju (aizdevumi, steikings, likviditātes fondi), lai radītu atdevi saviem lietotājiem.

Piemērs: BlockFi un Celsius Network, pirms to attiecīgajām grūtībām, piedāvāja procentus nesošus kontus stabilajām monētām. Šīs platformas aizdotu noguldītās stabilās monētas institucionālajiem aizņēmējiem un maksātu procentus lietotājiem.

Riski:

• Darījuma partnera risks: Jūs paļaujaties uz platformu, ka tā atbildīgi pārvaldīs jūsu līdzekļus un radīs pietiekamu atdevi.
• Regulējums: Šo platformu regulatīvā vide joprojām attīstās, kas varētu ietekmēt to darbību.

Risku mazināšana:

• Izpētiet platformu: Rūpīgi izvērtējiet platformas biznesa modeli, riska pārvaldības praksi un atbilstību normatīvajiem aktiem.
• Diversificējiet: Nelieciet visas olas vienā grozā. Sadaliet savas stabilās monētas starp vairākām platformām.
• Esiet informēts: Sekojiet līdzi jaunākajām ziņām un noteikumiem, kas ietekmē platformu.

Padziļinātas stratēģijas

Pieredzējušākiem DeFi lietotājiem vairākas padziļinātas stratēģijas var potenciāli radīt lielāku ienesīgumu, bet tās nāk arī ar paaugstinātu risku.

1. Ienesīguma agregatori

Ienesīguma agregatori, piemēram, Yearn.finance, automatizē augstākā ienesīguma iespēju meklēšanu dažādās DeFi platformās. Tie automātiski pārvieto jūsu stabilās monētas starp dažādiem aizdevumu protokoliem un likviditātes fondiem, lai maksimizētu jūsu atdevi.

Riski:

• Viedā līguma risks: Ienesīguma agregatori ietver sarežģītus viedos līgumus, palielinot ievainojamību risku.
• Sarežģītība: Izprast, kā šīs platformas darbojas, var būt izaicinājums.

2. Ienesīguma fermerēšana ar sviras efektu

Ienesīguma fermerēšana ar sviras efektu ietver papildu līdzekļu aizņemšanos, lai palielinātu savu pozīciju aizdevumu vai likviditātes fondā. Tas var pastiprināt jūsu atdevi, bet arī ievērojami palielina zaudējumu risku.

Riski:

• Likvidācijas risks: Ja jūsu nodrošinājuma vērtība nokrītas zem noteikta sliekšņa, jūsu pozīcija var tikt likvidēta, radot līdzekļu zaudējumus.
• Paaugstināts svārstīgums: Svira palielina gan peļņu, gan zaudējumus.

3. Delta-neitrālas stratēģijas

Delta-neitrālu stratēģiju mērķis ir samazināt pakļautību cenu svārstībām, kombinējot dažādas pozīcijas. Piemēram, jūs varētu aizdot stabilās monētas un vienlaikus pārdot nākotnes līgumus, lai nodrošinātos pret potenciālām cenu kustībām. Šīs stratēģijas ir ļoti sarežģītas un parasti ir piemērotas tikai pieredzējušiem tirgotājiem.

Riski:

• Sarežģītība: Šīs stratēģijas prasa dziļu izpratni par finanšu tirgiem un riska pārvaldību.
• Izpildes risks: Šo stratēģiju īstenošana var būt sarežģīta un prasa precīzu laika plānošanu.

Globālie apsvērumi

Piedaloties stabilo monētu ienesīguma gūšanas stratēģijās, ir svarīgi ņemt vērā šādus globālos faktorus:

• Nodokļu sekas: Stabilo monētu ienesīguma aplikšana ar nodokļiem atšķiras atkarībā no jūsu jurisdikcijas. Konsultējieties ar nodokļu speciālistu, lai izprastu savas saistības. Piemēram, dažās valstīs procenti, kas nopelnīti no stabilo monētu aizdevumiem, var tikt aplikti ar nodokli kā parastie ienākumi.
• Regulatīvā vide: Kriptovalūtu un DeFi regulatīvā vide nepārtraukti mainās. Esiet informēts par visiem noteikumiem, kas varētu ietekmēt jūsu spēju gūt ienesīgumu no stabilajām monētām. Noteikumi Eiropā (MiCA) un ASV (SEC uzraudzība) var būtiski mainīt noteiktu stratēģiju pieejamību un rentabilitāti.
• Valūtas maiņas kursi: Ja izmantojat stabilās monētas, kas denominētas citā valūtā nekā jūsu vietējā valūta, esiet informēts par valūtas kursu svārstībām. Tāpat apsveriet maksas, kas saistītas ar konvertēšanu starp dažādām valūtām.
• Piekļuve DeFi platformām: DeFi platformu un pakalpojumu pieejamība var atšķirties atkarībā no jūsu atrašanās vietas. Dažas platformas var būt ierobežotas vai nepieejamas noteiktās valstīs regulatīvu ierobežojumu vai citu faktoru dēļ.
• Interneta piekļuve un infrastruktūra: Uzticama interneta piekļuve ir būtiska, lai piedalītos DeFi. Lietotāji reģionos ar sliktu interneta savienojumu var saskarties ar izaicinājumiem, piekļūstot un izmantojot šīs platformas.

Riska pārvaldības labākās prakses

Neatkarīgi no izvēlētās stratēģijas ir svarīgi ieviest pamatīgas riska pārvaldības prakses:

• Diversificējiet savus turējumus: Nelieciet visas savas stabilās monētas vienā platformā vai stratēģijā. Sadaliet savu risku starp vairākām iespējām.
• Sāciet ar mazumiņu: Sāciet ar nelielu kapitāla daudzumu un pakāpeniski palieliniet savu ieguldījumu, gūstot pieredzi un pārliecību.
• Veiciet savu izpēti (DYOR): Rūpīgi izpētiet jebkuru platformu vai stratēģiju pirms investēšanas. Izprotiet saistītos riskus un investējiet tikai to, ko varat atļauties zaudēt.
• Izmantojiet aparatūras makus: Glabājiet savas stabilās monētas aparatūras makā, lai aizsargātu tās no tiešsaistes uzbrukumiem. Ledger vai Trezor ir populāri piemēri.
• Iespējojiet divu faktoru autentifikāciju (2FA): Iespējojiet 2FA visos savos kontos, lai novērstu nesankcionētu piekļuvi.
• Esiet informēts: Sekojiet līdzi jaunākajām ziņām un notikumiem DeFi telpā.
• Iestatiet zaudējumu apturēšanas rīkojumus (Stop-Loss): Stratēģijās, kas ietver sviras efektu, apsveriet iespēju iestatīt zaudējumu apturēšanas rīkojumus, lai ierobežotu potenciālos zaudējumus.
• Pārraugiet savas pozīcijas: Regulāri pārraugiet savas pozīcijas un pielāgojiet savu stratēģiju pēc nepieciešamības.
• Izprotiet nepastāvīgo zaudējumu (IL): Ja piedalāties likviditātes fondos, pilnībā izprotiet, kā darbojas IL un kāda ir tā potenciālā ietekme uz jūsu atdevi.

Pareizās stratēģijas izvēle

Vislabākā stabilo monētu ienesīguma stratēģija jums būs atkarīga no jūsu riska tolerances, tehniskās kompetences un laika ieguldījuma. Ja esat jauns DeFi pasaulē, sāciet ar vienkāršākām stratēģijām, piemēram, aizdevumiem cienījamās platformās. Gūstot pieredzi, varat izpētīt sarežģītākas iespējas, piemēram, likviditātes fondus un ienesīguma agregatorus.

Noslēgums

Stabilās monētas piedāvā pārliecinošu iespēju gūt ienesīgumu bez svārstībām, kas saistītas ar citām kriptovalūtām. Izprotot dažādus stabilo monētu veidus un pieejamās ienesīguma gūšanas stratēģijas, jūs varat izveidot diversificētu portfeli, kas atbilst jūsu riska profilam un finanšu mērķiem. Atcerieties vienmēr piešķirt prioritāti riska pārvaldībai un būt informētam par mainīgo DeFi vidi. Lai gan šīs stratēģijas piedāvā pasīvo ienākumu potenciālu, tās nav bez riska. Rūpīga izpēte, diversifikācija un spēcīga izpratne par pamatā esošajiem mehānismiem ir būtiska panākumiem. DeFi telpai attīstoties, visticamāk, parādīsies jaunas un inovatīvas stabilo monētu stratēģijas, nodrošinot vēl vairāk iespēju gūt ienesīgumu drošā un ilgtspējīgā veidā. Pirms piedalīšanās jebkurā DeFi stratēģijā vienmēr veiciet savu pienācīgu pārbaudi un, ja nepieciešams, konsultējieties ar finanšu padomnieku.