Tirgus pārvaldīšana: globāls ceļvedis efektīvu vidējās izmaksu metodes stratēģiju izveidei

Plašajā un bieži vien mainīgajā investīciju pasaulē gan iesācējus, gan pieredzējušus dalībniekus nomoka viens jautājums: Kad ir īstais laiks pirkt? Mēģinājums "noteikt tirgus īsto brīdi" — pirkt absolūti zemākajā punktā un pārdot virsotnē — ir vilinošs, bet bēdīgi slavens ar to, ka ir grūts, ja ne neiespējams, pasākums. Šajā ceļā ir zaudētas bagātības. Bet ko darīt, ja pastāvētu stratēģija, kas novērstu minējumus, savaldītu tirgus svārstību emocionālos amerikāņu kalniņus un piedāvātu disciplinētu ceļu uz ilgtermiņa bagātības radīšanu? Tāda pastāv, un to sauc par vidējās izmaksu metodi (Dollar Cost Averaging - DCA).

Šis visaptverošais ceļvedis ir paredzēts topošajiem un esošajiem investoriem visā pasaulē. Neatkarīgi no tā, vai atrodaties Tokijā, Toronto vai Johannesburgā, DCA principi ir universāli. Mēs atklāsim šīs spēcīgās tehnikas noslēpumus, izpētīsim tās psiholoģiskās priekšrocības un sniegsim soli pa solim ietvaru personalizētas DCA stratēģijas izveidei, kas atbilst jūsu finanšu mērķiem.

Kas ir vidējās izmaksu metode (DCA)? Universāls ievads

Pamatkoncepcija: vienkārša un spēcīga

Savā būtībā vidējās izmaksu metode ir ārkārtīgi vienkārša. Tā ir prakse, kurā fiksēta naudas summa tiek ieguldīta noteiktā aktīvā vai portfelī regulāros, iepriekš noteiktos intervālos, neatkarīgi no aktīva cenas. Piemēram, tā vietā, lai uzreiz ieguldītu vienreizēju summu 12 000 $, jūs varētu ieguldīt 1000 $ katru mēnesi gada garumā.

Šīs pieejas burvība slēpjas vidējās vērtības efektā. Kad aktīva tirgus cena ir augsta, jūsu fiksētais ieguldījums nopērk mazāk akciju vai vienību. Savukārt, kad cena ir zema, tas pats fiksētais ieguldījums nopērk jums vairāk akciju. Laika gaitā tas izlīdzina jūsu vidējo pirkuma cenu, samazinot risku ieguldīt lielu kapitāla summu neveiksmīgā tirgus virsotnē.

Kā DCA mazina risku

Svārstīgums ir dabiska finanšu tirgu iezīme, sākot no Ņujorkas fondu biržas līdz Bombejas fondu biržai. DCA neizslēdz risku, bet tas būtiski mazina svārstīguma ietekmi. Apskatīsim vienkāršu piemēru:

1. mēnesis: Jūs ieguldāt 100 $. Aktīva cena ir 10 $ par akciju. Jūs pērkat 10 akcijas.
2. mēnesis: Cena nokrītas līdz 5 $ par akciju. Jūsu 100 $ ieguldījums tagad nopērk 20 akcijas.
3. mēnesis: Cena atgūstas līdz 8 $ par akciju. Jūsu 100 $ ieguldījums nopērk 12,5 akcijas.
4. mēnesis: Cena paceļas līdz 12 $ par akciju. Jūsu 100 $ ieguldījums nopērk 8,33 akcijas.

Pēc četriem mēnešiem jūs esat ieguldījis kopumā 400 $ un ieguvis 50,83 akcijas. Jūsu vidējās izmaksas par akciju ir aptuveni 7,87 $ (400 $ / 50,83 akcijas). Ievērojiet, ka šī vidējā izmaksa ir zemāka nekā vidējā tirgus cena šajā periodā (($10 + $5 + $8 + $12) / 4 = 8,75 $). Pērkot vairāk akciju, kad tās bija lētas, jūs esat efektīvi pazeminājis savu ieejas punktu, neparedzot tirgus kustības.

Psiholoģiskā priekšrocība: kāpēc DCA ir globāla investora labākais draugs

Papildus matemātiskajai priekšrocībai, lielākais DCA ieguvums var būt psiholoģisks. Tā nodrošina spēcīgu aizsardzību pret divām postošākajām emocijām investīcijās: bailēm un alkatību.

"Analīzes paralīzes" pārvarēšana

Daudzi potenciālie investori sēž malā, turot skaidru naudu, paralizēti no bailēm ieguldīt "nepareizā laikā". Viņi gaida perfektu tirgus zemāko punktu, kas varbūt nekad nepienāks vai ko viņi atpazīs tikai retrospektīvi. DCA pārtrauc šo paralīzi. Tā nodrošina skaidru, īstenojamu plānu: ieguldīt X summu Y datumā. Šī vienkāršā disciplīna liek jūsu kapitālam strādāt tirgū, ļaujot tam gūt labumu no potenciālās ilgtermiņa izaugsmes.

Emocionālo investīciju savaldīšana

Cilvēka psiholoģija bieži vien ir pretrunā ar investīciju panākumiem. Kad tirgi strauji aug (kā redzams dažādos globālos vēršu tirgos), bailes palaist garām (FOMO) un alkatība var piespiest investorus pirkt par uzpūstām cenām. Kad tirgi krīt, bailes un panika var novest pie pārdošanas zemākajā punktā, fiksējot zaudējumus. DCA ir uzvedības pretlīdzeklis. Automatizējot savas investīcijas, jūs apņematies pirkt konsekventi, neatkarīgi no tā, vai tirgus ziņās tiek slavēts par jauniem augstumiem vai dramatiskiem kritumiem. Šī disciplinētā, bezemocionālā pieeja ir veiksmīgu ilgtermiņa investīciju stūrakmens.

Jūsu pielāgotās DCA stratēģijas izveide: soli pa solim

Veiksmīga DCA stratēģija nav universāla. Tā ir jāpielāgo jūsu individuālajiem apstākļiem. Šeit ir globāls ietvars, lai izveidotu savu.

1. solis: Definējiet savus finanšu mērķus un laika horizontu

Kāpēc jūs investējat? Atbilde nosaka jūsu stratēģiju. DCA ir visspēcīgākā ilgtermiņa mērķiem (10+ gadi), kur tirgus cikliem ir laiks izspēlēties.

Ilgtermiņa mērķi: Pensionēšanās plānošana, bērna augstākās izglītības finansēšana vai paaudžu bagātības veidošana. Šiem mērķiem ideāli piemērota ir konsekventa DCA uz izaugsmi orientētos aktīvos, piemēram, plaša tirgus akciju fondos.
Vidēja termiņa mērķi (5-10 gadi): Uzkrājumi mājas pirmajai iemaksai vai uzņēmuma uzsākšanai. Jūs joprojām varat izmantot DCA, bet, iespējams, ar līdzsvarotāku portfeli, kas ietver mazāk svārstīgus aktīvus, piemēram, obligācijas, tuvojoties mērķa datumam.
Īstermiņa mērķi (< 5 gadi): DCA svārstīgos aktīvos parasti nav ieteicama īstermiņa mērķiem. Risks, ka tirgus būs lejupslīdē, kad jums būs nepieciešama nauda, ir pārāk augsts. Augsta ienesīguma krājkonti vai citi naudas ekvivalenta instrumenti bieži ir piemērotāki.

Jūsu laika horizonts ir izšķirošs. Investors savos 20 gados Dienvidkorejā, kurš krāj pensijai, var atļauties būt agresīvāks nekā kāds savos 50 gados Francijā, kurš plāno doties pensijā pēc septiņiem gadiem.

2. solis: Nosakiet savu investīciju summu

Šis ir "dolārs" (vai eiro, jena, rands utt.) vidējās izmaksu metodē. Galvenais šeit ir konsekvence, nevis lielums. Ilgtspējīga stratēģija, ieguldot 100 $ mēnesī, ir daudz pārāka par ambiciozu plānu ieguldīt 1000 $, no kura jūs atsakāties pēc trim mēnešiem.

Pārskatiet savu personīgo budžetu. Pēc būtisko izdevumu un ārkārtas fonda segšanas nosakiet summu, ko varat ērti un uzticami ieguldīt. Labāk sākt ar mazumiņu un vēlāk palielināt summu, kad jūsu ienākumi pieaug, nekā uzņemties pārāk lielas saistības un būt spiestam apstāties.

3. solis: Izvēlieties savu investīciju biežumu

Cik bieži jūs ieguldīsiet? Izplatītākie intervāli ietver:

Katru mēnesi: Šī ir vispopulārākā izvēle, jo tā bieži sakrīt ar algas izmaksām, padarot to viegli automatizējamu.
Katru otro nedēļu vai katru nedēļu: Tas var vēl vairāk izlīdzināt jūsu pirkuma cenu, kas var būt izdevīgi ļoti svārstīgos aktīvos, piemēram, kriptovalūtās. Tomēr ņemiet vērā darījumu izmaksas.
Katru ceturksni: Šī ir dzīvotspējīga iespēja tiem, kas dod priekšroku retāk pārvaldīt savas finanses, vai noteiktu veidu investīciju kontiem.

Izšķirošais faktors ir izvēlēties biežumu un pieturēties pie tā. Izpētiet arī izvēlētās brokeru platformas darījumu maksas. Augstas frekvences investīcijas (katru dienu vai nedēļu) var kļūt dārgas, ja par katru darījumu tiek iekasēta maksa. Daudzi mūsdienu brokeri, kas pieejami visā pasaulē, piedāvā bezkomisijas darījumus noteiktiem aktīviem (piemēram, ETF), padarot augstāku frekvenci reālāku.

4. solis: Izvēlieties savus investīciju instrumentus

Kur nonāks jūsu DCA iemaksas? Lielākajai daļai investoru diversifikācija ir vissvarīgākā. DCA vienā, spekulatīvā akcijā nav stratēģija; tā ir sistemātiska azartspēle. Apsveriet šīs iespējas, kas ir plaši pieejamas starptautiskiem investoriem:

Plaša tirgus ETF (biržā tirgotie fondi): Tā bieži ir labākā izvēle iesācējiem un ilgtermiņa investoriem. ETF, kas seko globālam indeksam, piemēram, MSCI World vai FTSE All-World, sniedz jums tūlītēju diversifikāciju tūkstošiem uzņēmumu desmitiem valstu. Reģionālie ETF (piemēram, kas seko S&P 500 ASV, STOXX Europe 600 vai attīstības tirgu indeksam) arī ir lieliski instrumenti.
Indeksu fondi: Līdzīgi kā ETF, tie ir zemu izmaksu kopieguldījumu fondi, kas seko konkrētam tirgus indeksam. Tie ir pasīvo investīciju stratēģiju pamatelements visā pasaulē.
Atsevišķas akcijas: DCA var piemērot atsevišķu uzņēmumu akcijām, taču tas ir saistīts ar augstāku risku. Šī pieeja ir vairāk piemērota pieredzējušiem investoriem, kuri ir veikuši rūpīgu izpēti un veido diversificētu individuālu uzņēmumu portfeli.
Kriptovalūtas: Ņemot vērā to ārkārtējo svārstīgumu, DCA ir ārkārtīgi populāra stratēģija investoriem tādos aktīvos kā Bitcoin un Ethereum. Mazu, regulāru summu ieguldīšana var palīdzēt pārvaldīt risku, ienākot šajā tirgū par augstu cenu.

5. solis: Automatizējiet visu

Tas, iespējams, ir vissvarīgākais solis ilgtermiņa panākumiem. Cilvēka disciplīna ir ierobežota. Automatizācija nodrošina, ka jūsu stratēģija turpina darboties, neprasot gribasspēku. Gandrīz visas tiešsaistes brokeru platformas, robo-padomdevēji un finanšu lietotnes šodien ļauj iestatīt:

Automātisku pārskaitījumu no jūsu bankas konta uz jūsu investīciju kontu.
Automātisku izvēlētā aktīva(-u) pirkšanu pēc noteikta grafika.

Iestatiet to vienreiz un ļaujiet sistēmai nevainojami izpildīt jūsu plānu fonā. Tā ir patiesā definīcija "maksāt sev vispirms" un ir noslēpums, kā padarīt jūsu DCA stratēģiju bez piepūles un efektīvu.

Uzlabotas DCA stratēģijas zinošam globālam investoram

Kad esat apguvis pamatus, varat apsvērt dinamiskākas pieejas.

Vērtības vidējošanas metode: DCA aktīvais radinieks

Vērtības vidējošanas metode ir sarežģītāka stratēģija, kurā jūsu mērķis ir panākt, lai jūsu portfeļa vērtība katrā periodā pieaugtu par fiksētu summu. Piemēram, jūs varētu mērķēt, lai jūsu portfelis katru mēnesi pieaugtu par 500 $.

Ja tirgus iet uz augšu un jūsu portfelis jau ir par 400 $ vērtīgāks nekā pagājušajā mēnesī, jums jāiegulda tikai 100 $.
Ja tirgus sabrūk un jūsu portfelis ir par 200 $ mazāk vērts, jums būtu jāiegulda 700 $ (200 $, lai atgrieztos pie iepriekšējās vērtības + 500 $ mērķa pieaugumam).

Tas liek jums ieguldīt daudz agresīvāk lejupslīdes laikā un mazāk (vai pat pārdot) spēcīgu augšupeju laikā. Tas var novest pie labākas atdeves, bet prasa aktīvāku pārvaldību, naudas rezervi un spēcīgu emocionālo noturību.

Uzlabotā DCA (jeb "Elastīgā DCA")

Šī ir hibrīda stratēģija, kas apvieno standarta DCA ar oportūnistisku pirkšanu. Jūs saglabājat savu regulāro, automatizēto investīciju grafiku (piemēram, 200 $ mēnesī). Tomēr jūs arī turat atsevišķu naudas rezervi, kas gatava izvietošanai būtisku tirgus lejupslīžu laikā. Jūs varētu sev noteikt noteikumu: "Ja tirgus indekss, kuram es sekoju, nokrītas par vairāk nekā 15% no tā nesenās virsotnes, es ieguldīšu papildu vienreizēju summu no savas naudas rezerves." Tas ļauj jums gūt labumu no lejupslīdēm, vienlaikus saglabājot regulāru iemaksu pamatdisciplīnu.

Apgrieztā vidējās izmaksu metode: Stratēģiska naudas izņemšana

DCA principus var piemērot arī tad, kad jums jāsāk izņemt savas investīcijas, piemēram, pensijā. Tā vietā, lai pārdotu lielu daļu sava portfeļa uzreiz (un riskētu ar sliktu tirgus laika noteikšanu), varat izmantot apgriezto DCA. Tas ietver fiksētas aktīvu summas pārdošanu regulāros intervālos (piemēram, katru mēnesi), lai radītu ienākumus. Tas pasargā jūs no riska likvidēt pārāk lielu daļu sava portfeļa īslaicīga tirgus krituma laikā, ļaujot atlikušajam kapitālam palikt ieguldītam un turpināt augt.

Biežākās kļūdas, no kurām izvairīties savā DCA ceļojumā

Pat tādai vienkāršai stratēģijai kā DCA ir potenciālas nepilnības. Apzināties tās ir pirmais solis, lai no tām izvairītos.

Darījumu maksu ignorēšana

Maksas samazina atdevi. Ja jūs ieguldāt mazas summas bieži, augstas darījumu izmaksas var samazināt ievērojamu daļu jūsu kapitāla. Pirms sākat, rūpīgi salīdziniet brokerus pēc to maksām par darījumiem, valūtas konvertāciju un konta uzturēšanu. Izvēlieties zemu izmaksu platformas un investīciju produktus (piemēram, ETF ar zemu izdevumu koeficientu).

Apstāšanās lejupslīdes laikā

Šī ir viskritiskākā un izplatītākā kļūda. Kad tirgi krīt un finanšu ziņas ir pilnas ar drūmām prognozēm, instinkts ir krist panikā un pārtraukt investēt. Tas ir tieši tas brīdis, kad jūsu DCA stratēģija sniedz vislielāko vērtību. Jūs pērkat vairāk akciju par zemāku cenu. Iemaksu apturēšana ir kā atteikšanās iepirkties, kad jūsu iecienītākais veikals paziņo par 50% atlaidi. Pieturēšanās pie plāna lejupslīdes laikā ir tas, kas atšķir veiksmīgus DCA investorus no pārējiem.

Laika horizonta nepareiza izpratne

DCA ir maratons, nevis sprints. Tā nav ātras bagātības iegūšanas shēma. Ja izmantojat DCA īstermiņa mērķim, jūs varētu būt spiesti pārdot ar zaudējumiem, ja tirgus būs lejupslīdē, kad jums būs nepieciešami līdzekļi. Rezervējiet šo stratēģiju savam ilgtermiņa kapitālam.

Diversifikācijas trūkums

Kā minēts iepriekš, DCA piemērošana vienam, augsta riska aktīvam nav saprātīga investēšana. Uzņēmums var bankrotēt, un tā akcijas vērtība var nokristies līdz nullei. Indekss, kas pārstāv visu globālo vai nacionālo ekonomiku, to, visticamāk, nedarīs. Pārliecinieties, ka jūsu DCA stratēģija ir vērsta uz labi diversificētu instrumentu.

DCA darbībā: globāli gadījumu pētījumi (hipotētiski)

1. gadījuma pētījums: Aņa, IT profesionāle Berlīnē, Vācijā

Mērķis: Ilgtermiņa pensionēšanās pēc 30 gadiem.
Stratēģija: Aņa iestata automātisku ikmēneša ieguldījumu 400 € apmērā. Nauda tiek pārskaitīta zemu izmaksu Eiropas brokerim un automātiski ieguldīta ETF, kas seko FTSE All-World indeksam. Viņas stratēģija ir vienkārša, diversificēta un pilnībā automatizēta, ļaujot viņai koncentrēties uz savu karjeru, kamēr viņas bagātība laika gaitā pieaug.

2. gadījuma pētījums: Bens, ārštata darbinieks Dienvidaustrumāzijā

Mērķis: 7 gadu plāns, lai uzkrātu 50 000 $ fondu uzņēmuma paplašināšanai. Viņa ienākumi ir mainīgi.
Stratēģija: Bens apņemas veikt bāzes iknedēļas DCA 75 $ apmērā līdzsvarotā portfelī (60% globālās akcijas, 40% reģionālās obligācijas). Tā kā viņa ienākumi svārstās, viņš izmanto uzlabotu DCA pieeju. Ienesīgos mēnešos viņš pārskaita papildu naudu uz augsta ienesīguma krājkontu. Kad viņš redz būtisku tirgus kritumu (piemēram, 10% korekciju viņa izvēlētajā akciju indeksā), viņš izvieto papildu 500–1000 $ no šīs naudas rezerves, lai nopirktu vairāk vienību par zemāku cenu.

3. gadījuma pētījums: Marija, pensionāre Sanpaulu, Brazīlijā

Mērķis: Radīt stabilu ienākumu plūsmu no sava uzkrātā pensijas portfeļa.
Stratēģija: Marija izmanto apgriezto DCA. Viņas portfelis ir ieguldīts diversificētā Brazīlijas akciju un valdības obligāciju maisījumā. Katra mēneša pirmajā darba dienā viņas brokeris automātiski pārdod viņas portfeļa daļas R$ 2500 vērtībā, un nauda tiek pārskaitīta uz viņas bankas kontu. Tas nodrošina paredzamu ienākumu plūsmu un neļauj viņai pārdot lielu daļu savu aktīvu Bovespa indeksa svārstīgā periodā.

Noslēgums: Jūsu ceļš uz disciplinētu bagātības veidošanu

Vidējās izmaksu metode ir vairāk nekā tikai investīciju tehnika; tā ir filozofija. Tā slavē konsekvenci pār laika noteikšanu, disciplīnu pār emocijām un pacietību pār spekulācijām. Novēršot neiespējamo slogu paredzēt nākotni, DCA dod iespēju ikvienam, jebkurā pasaules vietā, piedalīties globālo finanšu tirgu ilgtermiņa izaugsmes potenciālā.

Perfekta stratēģija nav vissarežģītākā, bet gan tā, pie kuras jūs varat pieturēties gadiem ilgi, gan tirgus augstumos, gan kritumos. Definējot savus mērķus, izvēloties summu un biežumu, atlasot diversificētas investīcijas un — vissvarīgākais — automatizējot procesu, jūs varat izveidot spēcīgu dzinēju bagātības radīšanai.

Negaidiet "perfekto" brīdi, kas var nekad nepienākt. Sāciet ar mazumiņu, sāciet šodien un ļaujiet konsekvences un laika dziļajam spēkam veidot jūsu finansiālo nākotni.