DeFi pelningumo auginimo (yield farming) strategijų supratimas: Pasaulinis gidas

Decentralizuoti finansai (DeFi) tapo griaunančia jėga finansų pasaulyje, siūlydami inovatyvius būdus užsidirbti pasyvių pajamų per pelningumo auginimą. Šiame gide pateikiama išsami DeFi pelningumo auginimo strategijų apžvalga, nagrinėjant jų sudėtingumą, rizikas ir potencialią grąžą pasauliniu mastu. Gilinsimės į likvidumo telkinių, išmaniųjų sutarčių ir įvairių DeFi platformų mechaniką, suteikdami jums žinių, reikalingų naršyti šioje besivystančioje ekosistemoje.

Kas yra DeFi pelningumo auginimas?

Pelningumo auginimas (angl. yield farming), dar žinomas kaip likvidumo kasyba, tai procesas, kurio metu uždirbamos premijos teikiant likvidumą DeFi protokolams. Vartotojai deponuoja savo kriptovaliutų santaupas į likvidumo telkinius, kurie vėliau naudojami prekybai ar skolinimo/skolinimosi veiklai decentralizuotose biržose (DEX) ir kitose DeFi platformose. Mainais už likvidumo teikimą, vartotojai gauna žetonus arba dalį iš telkinio sugeneruotų transakcijų mokesčių.

Iš esmės, jūs skolinote savo kriptovaliutas rinkai, kad įgalintumėte prekybą ir kitas finansines veiklas, ir už tai gaunate atlygį. Gautas pelnas arba grąža dažnai išreiškiama kaip metinė procentinė pajamingumo norma (APY) arba metinė procentinė palūkanų norma (APR).

Pagrindinės DeFi pelningumo auginimo sąvokos

Prieš pradedant pelningumo auginimą, labai svarbu suprasti šias pagrindines sąvokas:

• Likvidumo telkiniai: Kriptovaliutų žetonų telkiniai, užrakinti išmaniosiose sutartyse, leidžiantys vykdyti decentralizuotą prekybą ir kitas DeFi operacijas.
• Likvidumo teikėjai (LP): Vartotojai, kurie prisideda žetonais prie likvidumo telkinių ir už tai gauna atlygį.
• Išmaniosios sutartys: Savaime vykdomos sutartys, parašytos programiniu kodu, kurios automatizuoja likvidumo teikimo ir atlygio paskirstymo procesą.
• Decentralizuotos biržos (DEX): Platformos, kurios palengvina tiesioginę prekybą kriptovaliutomis tarp vartotojų, nereikalaujant centrinio tarpininko. Pavyzdžiai: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap ir Curve.
• Laikinasis nuostolis: Potencialus nuostolis, kurį patiria likvidumo teikėjai, kai deponuotų žetonų kaina ženkliai nukrypsta nuo pradinio santykio.
• APY ir APR: Metinės investicijų grąžos pelningumo auginime rodikliai, atsižvelgiant į sudėtines palūkanas (APY) arba ne (APR).
• Steikinimas (Staking): Kriptovaliutų žetonų užrakinimas siekiant palaikyti blokų grandinės tinklą ir uždirbti atlygį. Dažnai naudojamas kartu su pelningumo auginimu.
• Skolinimo ir skolinimosi platformos: DeFi platformos, leidžiančios vartotojams skolinti ir skolintis kriptovaliutų turtą, uždirbant palūkanas arba mokant skolinimosi mokesčius. Pavyzdžiai: Aave ir Compound.

Įprastos pelningumo auginimo strategijos

Galima taikyti keletą strategijų siekiant maksimaliai padidinti pelningumo auginimo grąžą, kiekviena iš jų turi savo rizikos profilį:

1. Likvidumo teikimas DEX biržose

Tai yra labiausiai paplitusi pelningumo auginimo forma. Vartotojai deponuoja du skirtingus žetonus į likvidumo telkinį DEX biržoje, pavyzdžiui, Uniswap ar PancakeSwap. Telkinys palengvina prekybą tarp šių žetonų, o likvidumo teikėjai uždirba dalį iš telkinio sugeneruotų transakcijų mokesčių. Pavyzdžiui, deponuodami ETH ir USDT į Uniswap likvidumo telkinį, vartotojai gali uždirbti mokesčius, kuriuos sugeneruoja prekiautojai, keičiantys šias dvi valiutas. Tačiau būkite atidūs dėl laikinojo nuostolio.

Pavyzdys: Įsivaizduokite, kad teikiate likvidumą BTC/ETH telkiniui. Jei BTC kaina ženkliai pakils palyginti su ETH, galite baigti turėdami daugiau ETH ir mažiau BTC nei iš pradžių deponavote. Išėmus lėšas, bendra jūsų turto vertė JAV doleriais gali būti mažesnė nei pradinė vertė dėl laikinojo nuostolio.

2. LP žetonų steikinimas

Kai kurios DeFi platformos leidžia vartotojams steikinti savo LP žetonus (žetonus, atstovaujančius jų dalį likvidumo telkinyje) ir uždirbti papildomą atlygį. Tai dažnai daroma siekiant paskatinti likvidumo teikėjus ir pritraukti kapitalą į platformą. Pavyzdžiui, suteikę likvidumo SushiSwap telkiniui, jūs gaunate SLP žetonus. Tuomet galite steikinti šiuos SLP žetonus SushiSwap platformoje ir uždirbti SUSHI žetonus.

3. Skolinimas ir skolinimasis

Platformos, tokios kaip Aave ir Compound, leidžia vartotojams skolinti savo kriptovaliutų turtą skolininkams ir uždirbti palūkanas. Skolininkai gali naudoti šį turtą prekybai, pelningumo auginimui ar kitiems tikslams. Palūkanų normos nustatomos pagal pasiūlą ir paklausą. Pavyzdžiui, jei yra didelė paklausa skolintis ETH, palūkanų norma už ETH skolinimą tikriausiai bus didesnė.

Pavyzdys: Jūs galėtumėte skolinti savo DAI stabilias monetas Aave platformoje ir uždirbti palūkanas. Kažkas kitas galėtų pasiskolinti tas DAI monetas, kad įsigytų kitų kriptovaliutų arba užsiimtų prekyba su svertu. Jūs uždirbate palūkanas iš jų skolinimosi veiklos.

4. Pelningumo agregatoriai

Pelningumo agregatoriai yra platformos, kurios automatiškai paskirsto lėšas į didžiausią pelningumą duodančius DeFi protokolus. Jos supaprastina pelningumo auginimo procesą, nuolat stebėdamos skirtingas galimybes ir optimizuodamos investavimo strategijas. Populiarūs pelningumo agregatoriai yra Yearn.finance ir Pickle Finance. Šios platformos automatizuoja sudėtingus perėjimo tarp skirtingų pelningumo galimybių procesus, siekiant maksimaliai padidinti grąžą.

5. Pelningumo auginimas su svertu

Tai apima lėšų skolinimąsi siekiant padidinti savo poziciją pelningumo auginimo galimybėse. Nors tai gali padidinti grąžą, tai taip pat ženkliai padidina riziką. Platformos, tokios kaip Alpaca Finance, specializuojasi pelningumo auginime su svertu. Prieš pradedant naudoti svertu pagrįstas strategijas, būtina suprasti susijusias rizikas.

Įspėjimas: Pelningumo auginimas su svertu yra susijęs su didele rizika ir turėtų būti vykdomas tik patyrusių DeFi vartotojų.

DeFi pelningumo auginimo rizikų vertinimas

Pelningumo auginimas nėra be rizikų. Prieš investuodami, atidžiai apsvarstykite šiuos galimus pavojus:

• Laikinasis nuostolis: Kaip minėta anksčiau, laikinasis nuostolis gali sumažinti jūsų deponuotų žetonų vertę. Norint valdyti riziką, būtina suprasti laikinojo nuostolio dinamiką.
• Išmaniųjų sutarčių rizika: DeFi platformos remiasi išmaniosiomis sutartimis, kurios yra jautrios klaidoms ir pažeidžiamumams. Išmaniosios sutarties trūkumas gali lemti lėšų praradimą.
• „Kilimėlio ištraukimas“ (Rug Pulls): Piktybiški veikėjai gali sukurti apgaulingus DeFi projektus ir išvilioti lėšas iš investuotojų. Kruopštus tyrimas yra būtinas siekiant išvengti tokių apgavysčių.
• Kintamumas: Kriptovaliutų kainos yra labai kintamos, o staigūs kainų kritimai gali ženkliai paveikti jūsų pelningumo auginimo grąžą.
• Sudėtingumas: DeFi pelningumo auginimas gali būti sudėtingas ir sunkiai suprantamas, ypač pradedantiesiems. Prieš investuojant būtina tinkamai išsilavinti.
• Reguliavimo neapibrėžtumas: Teisinė aplinka, susijusi su DeFi, vis dar formuojasi, o reguliavimo pokyčiai gali paveikti pelningumo auginimo veiklų teisėtumą ir gyvybingumą.

Rizikų mažinimas DeFi pelningumo auginime

Nors rizikos yra neatsiejamos nuo DeFi, galima imtis kelių žingsnių joms sumažinti:

• Atlikite savo tyrimą (DYOR): Prieš investuodami kruopščiai ištirkite DeFi projektus. Supraskite projekto pagrindus, komandą ir saugumo priemones.
• Diversifikuokite savo portfelį: Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Diversifikuokite savo investicijas per kelias DeFi platformas ir strategijas.
• Pradėkite nuo mažų sumų: Pradėkite nuo nedidelių sumų, kad įgytumėte patirties ir supratimo, prieš investuodami didesnes sumas.
• Naudokitės patikimomis platformomis: Laikykitės gerai žinomų ir audituotų DeFi platformų, turinčių patikrintą reputaciją.
• Stebėkite savo investicijas: Reguliariai stebėkite savo pelningumo auginimo pozicijas ir prireikus koreguokite savo strategijas.
• Naudokite aparatinės įrangos pinigines: Saugokite savo kriptovaliutų turtą aparatinės įrangos piniginėje, kad padidintumėte saugumą.
• Būkite informuoti: Sekite naujausius įvykius ir saugumo grėsmes DeFi erdvėje.

Pasaulinės DeFi pelningumo auginimo perspektyvos

DeFi yra pasaulinis reiškinys, kuriame dalyvauja vartotojai iš viso pasaulio. Tačiau prieiga prie DeFi ir jo pritaikymas skiriasi įvairiuose regionuose dėl tokių veiksnių kaip teisinė bazė, technologinė infrastruktūra ir kultūrinis požiūris į kriptovaliutas.

• Šiaurės Amerika ir Europa: Šiuose regionuose DeFi pritaikymas yra gana aukšto lygio, kurį skatina patyrę investuotojai ir palanki teisinė aplinka (kai kuriose jurisdikcijose).
• Azija: Azija yra pagrindinis kriptovaliutų prekybos ir DeFi veiklos centras, su aukštais pritaikymo rodikliais tokiose šalyse kaip Pietų Korėja, Singapūras ir Vietnamas.
• Lotynų Amerika: DeFi siūlo potencialų sprendimą finansinės įtraukties iššūkiams Lotynų Amerikoje, suteikdama prieigą prie alternatyvių investavimo galimybių ir finansinių paslaugų.
• Afrika: DeFi populiarėja Afrikoje kaip būdas apeiti tradicinius finansinius tarpininkus ir pasiekti pasaulines rinkas. Tačiau išlieka tokie iššūkiai kaip ribota interneto prieiga ir reguliavimo neapibrėžtumas.

Svarbu atsižvelgti į vietos kontekstą ir teisinę aplinką, kai užsiimate DeFi pelningumo auginimo veikla skirtinguose regionuose.

Įrankiai ir ištekliai DeFi pelningumo auginimui

Yra daugybė įrankių ir išteklių, padedančių vartotojams naršyti DeFi aplinkoje:

• DeFi Pulse: Svetainė, kuri seka bendrą užrakintą vertę (TVL) įvairiuose DeFi protokoluose.
• CoinGecko ir CoinMarketCap: Svetainės, teikiančios informaciją apie kriptovaliutų kainas, rinkos kapitalizaciją ir prekybos apimtį.
• Etherscan: Ethereum blokų grandinės naršyklė, leidžianti vartotojams peržiūrėti transakcijas ir išmaniųjų sutarčių detales.
• DeBank: Portfelio sekimo įrankis, leidžiantis vartotojams stebėti savo DeFi investicijas keliose platformose.
• Messari: Tyrimų platforma, teikianti išsamią kriptovaliutų projektų ir DeFi ekosistemos analizę.

DeFi pelningumo auginimo ateitis

DeFi pelningumo auginimas vis dar yra ankstyvoje stadijoje, o ekosistema nuolat vystosi. Keletas tendencijų formuoja DeFi ateitį, įskaitant:

• Tarpgrandininis (Cross-Chain) DeFi: DeFi protokolų integravimas tarp skirtingų blokų grandinių tinklų, leidžiantis vartotojams pasiekti platesnį galimybių spektrą.
• Institucinis pritaikymas: Didesnis institucinių investuotojų dalyvavimas, pritraukiantis daugiau kapitalo ir patirties į DeFi rinką.
• Reguliavimo aiškumas: Aiškių teisinių sistemų DeFi kūrimas, suteikiantis daugiau tikrumo ir stabilumo ekosistemai.
• 2 lygmens (Layer-2) mastelio keitimo sprendimai: 2 lygmens mastelio keitimo sprendimų diegimas siekiant pagerinti DeFi protokolų mastelį ir efektyvumą.
• NFT integracija: Nepakeičiamųjų žetonų (NFT) integravimas į DeFi platformas, sukuriant naujus naudojimo atvejus ir galimybes.

Išvada

DeFi pelningumo auginimas siūlo patrauklų būdą užsidirbti pasyvių pajamų iš kriptovaliutų, tačiau svarbu tai daryti atsargiai ir gerai suprantant susijusias rizikas. Atidžiai tyrinėdami DeFi projektus, diversifikuodami savo portfelį ir būdami informuoti apie naujausius ekosistemos pokyčius, galite padidinti savo sėkmės tikimybę šioje jaudinančioje ir sparčiai besivystančioje erdvėje.

Atminkite, kad šis gidas yra skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra finansinė konsultacija. Prieš priimdami bet kokius investicinius sprendimus, visada atlikite savo tyrimą ir pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju.

Atsakomybės apribojimas: Investicijos į kriptovaliutas yra iš prigimties rizikingos. Prieš investuodami visada atlikite savo tyrimą ir pasikonsultuokite su finansų profesionalu.