Stabiliųjų kriptovaliutų strategijos: pelno generavimas be nepastovumo rizikos

Dinamiškame ir dažnai nenuspėjamame skaitmeninio turto pasaulyje pelno siekimas yra pagrindinis daugelio investuotojų tikslas. Tačiau būdingas kriptovaliutų, tokių kaip Bitcoin ar Ethereum, nepastovumas gali būti didelis atgrasymo veiksnys tiems, kurie siekia stabilesnės grąžos. Būtent čia stabiliosios kriptovaliutos (angl. stablecoins) iškyla kaip patrauklus sprendimas. Stabiliosios kriptovaliutos yra skaitmeniniai žetonai, sukurti išlaikyti stabilią vertę, paprastai susietą su fiat valiuta, pavyzdžiui, JAV doleriu, arba kartais su kitais aktyvais, pavyzdžiui, auksu. Naudodamiesi stabiliosiomis kriptovaliutomis, investuotojai gali dalyvauti augančioje decentralizuotų finansų (DeFi) ekosistemoje ir generuoti patrauklų pelną, nebūdami tiesiogiai paveikti staigių kainų svyravimų, būdingų kitoms kriptovaliutoms.

Stabiliųjų kriptovaliutų supratimas: mažo nepastovumo pelno pagrindas

Prieš pradedant gilintis į pelno generavimo strategijas, labai svarbu suprasti stabiliųjų kriptovaliutų prigimtį. Jų stabilumas yra pagrindinė savybė, todėl jos yra idealus tiltas tarp tradicinių finansų ir DeFi pasaulio. Yra keletas stabiliųjų kriptovaliutų tipų, kurių kiekvienas turi savo mechanizmą, kaip išlaikyti savo susiejimą:

1. Fiat valiuta užtikrintos stabiliosios kriptovaliutos

Tai yra labiausiai paplitęs ir, galima teigti, paprasčiausias stabiliųjų kriptovaliutų tipas. Kiekvienas žetonas yra paremtas atitinkamu kiekiu fiat valiutos (pvz., USD, EUR), laikomos rezerve centralizuoto subjekto. Pavyzdžiui, Tether (USDT) ir USD Coin (USDC) yra ryškūs pavyzdžiai. Emitentas palaiko rezervus ir yra atsakingas už tai, kad už kiekvieną išleistą stabiliąją kriptovaliutą būtų laikomas vienas fiat valiutos vienetas. Nors paprastai laikomos patikimomis, jų stabilumas priklauso nuo emitento mokumo, skaidrumo ir reguliavimo reikalavimų laikymosi.

2. Kriptovaliuta užtikrintos stabiliosios kriptovaliutos

Šios stabiliosios kriptovaliutos yra paremtos kitomis kriptovaliutomis, tokiomis kaip Ether (ETH). Siekiant išlaikyti stabilumą, jos paprastai yra per-užtikrintos (angl. over-collateralized), o tai reiškia, kad užrakinta didesnė kriptovaliutų vertė nei išleistų stabiliųjų kriptovaliutų vertė. Šis per-užtikrinimas padeda sugerti užstato turto kainų svyravimus. Dai (DAI) iš MakerDAO yra pagrindinis pavyzdys. Sistema yra valdoma išmaniųjų kontraktų, todėl ji yra labiau decentralizuota, tačiau taip pat susiduria su išmaniųjų kontraktų kodo sudėtingumu ir galimomis rizikomis.

3. Algoritminės stabiliosios kriptovaliutos

Algoritminės stabiliosios kriptovaliutos siekia išlaikyti savo susiejimą per automatizuotus mechanizmus ir algoritmus, dažnai apimančius papildomų žetonų išleidimą arba sudeginimą. Jos yra labiausiai eksperimentinės ir istoriškai pasirodė esančios labiausiai pažeidžiamos atsiejimo įvykiams. Nors stabiliu laikotarpiu jos gali pasiūlyti didelį pelną, jos kelia didesnę riziką dėl priklausomybės nuo sudėtingų algoritmų ir rinkos nuotaikų.

4. Prekėmis užtikrintos stabiliosios kriptovaliutos

Šios stabiliosios kriptovaliutos yra paremtos fizinėmis prekėmis, pavyzdžiui, auksu. Idėja yra ta, kad pati prekė turi prigimtinę vertę ir gali tarnauti kaip stabilus inkaras. Pax Gold (PAXG) yra pavyzdys, kai kiekvienas žetonas atstovauja vieną Trojos unciją London Good Delivery aukso, saugomo saugiose saugyklose.

Pagrindinės stabiliųjų kriptovaliutų pelno generavimo strategijos

Turėdami pagrindinį supratimą apie stabiliąsias kriptovaliutas, dabar galime išnagrinėti įvairias pelno uždirbimo strategijas. Šios strategijos daugiausia veikia DeFi aplinkoje, naudojant protokolus, kurie palengvina skolinimą, skolinimąsi ir prekybą.

1. Stabiliųjų kriptovaliutų skolinimas centralizuotose biržose (CEF)

Daugelis centralizuotų kriptovaliutų biržų siūlo pelno generavimo programas stabiliosioms kriptovaliutoms. Vartotojai gali įnešti savo stabiliąsias kriptovaliutas, o birža jas skolins instituciniams skolininkams arba naudos kitoms prekybos veikloms, dalindamasi dalimi gauto pelno su indėlininkais. Tai dažnai yra patogus būdas pradedantiesiems.

• Privalumai: Paprasta naudoti, dažnai pasiekiama per pažįstamas biržos sąsajas, potencialiai didesnis pelnas palyginti su tradicinėmis taupomosiomis sąskaitomis.
• Trūkumai: Priklausomybė nuo centralizuotos biržos mokumo ir saugumo, biržos įsilaužimų ar reguliavimo veiksmų rizika, mažesnis skaidrumas palyginti su DeFi.
• Globalus pritaikomumas: Plačiai prieinama, nors konkrečių biržų pasiūlymai gali skirtis priklausomai nuo jurisdikcijos. Vartotojai turėtų ištirti, kurios biržos yra prieinamos ir patikimos jų regione.

2. Stabiliųjų kriptovaliutų skolinimas ir skolinimasis decentralizuotuose finansuose (DeFi)

DeFi protokolai yra stabiliųjų kriptovaliutų pelno generavimo pagrindas. Šios platformos leidžia vartotojams skolinti savo stabiliąsias kriptovaliutas į turto fondą, iš kurio skolininkai gali gauti paskolas pateikdami užstatą. Skolintojai uždirba palūkanas už savo įneštą turtą, o palūkanų normos dažnai nustatomos pagal pasiūlos ir paklausos dinamiką protokole.

• Populiarios platformos: Aave, Compound, Curve Finance, Yearn Finance.
• Kaip tai veikia: Jūs įnešate stabiliąsias kriptovaliutas į skolinimo protokolą. Šios įneštos lėšos tampa prieinamos kitiems skolintis. Kaip skolintojas, jūs uždirbate palūkanas, pagrįstas skolinimosi paklausa.
• Pelno šaltiniai: Skolininkų mokamos palūkanos, likvidumo gavybos atlygiai (protokolo žetonai, paskirstomi vartotojams, kurie teikia likvidumą).
• Privalumai: Decentralizuota, nereikalaujanti leidimų prieiga, skaidrios operacijos blokų grandinėje, dažnai didesnis potencialus pelnas nei CEF.
• Trūkumai: Reikalingas DeFi sąsajų ir piniginių supratimas, išmaniųjų kontraktų rizika (klaidos ar pažeidžiamumai), laikinasis nuostolis (tam tikrose likvidumo teikimo strategijose, nors mažiau aktualu grynų stabiliųjų kriptovaliutų fondams), galimi dujų mokesčiai tinkluose kaip Ethereum.
• Globalus pritaikomumas: Prieinama visame pasaulyje, jei vartotojai turi prieigą prie palaikomų blokų grandinių tinklų ir suderinamos piniginės.

3. Likvidumo teikimas decentralizuotose biržose (DEX)

Decentralizuotos biržos (DEX), tokios kaip Uniswap, SushiSwap ir PancakeSwap, palengvina žetonų mainus. Vartotojai gali teikti likvidumą įnešdami žetonų poras į likvidumo fondus. Stabiliųjų kriptovaliutų strategijose tai dažnai apima likvidumo teikimą stabiliųjų kriptovaliutų poroms (pvz., USDC/DAI) arba stabiliųjų kriptovaliutų ir pagrindinio turto poroms (pvz., USDC/ETH). Likvidumo teikėjai uždirba prekybos mokesčius, generuojamus iš mainų, vykstančių jų fonde.

• Pelno šaltiniai: Prekybos mokesčiai, likvidumo gavybos paskatos (protokolo žetonai).
• Laikinojo nuostolio svarstymas: Nors laikinojo nuostolio rizika yra žymiai sumažinta arba pašalinta stabiliųjų kriptovaliutų porų likvidumo fonduose dėl jų stabilių verčių, ji vis tiek gali būti veiksnys, jei teikiamas likvidumas porai su nepastoviu turtu.
• Privalumai: Uždirbami prekybos mokesčiai, potencialūs papildomi žetonų atlygiai, prisidedama prie bendros DeFi ekosistemos.
• Trūkumai: Išmaniųjų kontraktų rizika, potencialus laikinasis nuostolis (jei poroje su nepastoviu turtu), automatizuotų rinkos formuotojų (AMM) supratimas.
• Globalus pritaikomumas: Prieinama visame pasaulyje, daugelis DEX veikia įvairiuose blokų grandinių tinkluose, pritaikytuose skirtingiems regionams ir vartotojų pageidavimams.

4. Pelno auginimas ir agregatoriai

Pelno auginimas (angl. yield farming) apima aktyvų ieškojimą ir naudojimąsi didžiausio pelningumo galimybėmis įvairiuose DeFi protokoluose. Pelno agregatoriai, tokie kaip Yearn Finance, yra sudėtingos platformos, kurios automatizuoja šį procesą. Jie paskirsto vartotojų lėšas per kelis DeFi protokolus, kad maksimaliai padidintų grąžą, dažnai taikydami sudėtingas strategijas, tokias kaip skolinimas, skolinimasis ir stejkingas, siekiant optimalaus pelno.

• Kaip tai veikia: Vartotojai įneša stabiliąsias kriptovaliutas į agregatoriaus saugyklą. Saugyklos išmanieji kontraktai automatiškai perkelia šias lėšas į protokolus, siūlančius geriausią pelną bet kuriuo metu.
• Privalumai: Automatizuoja sudėtingą pelno auginimą, siekia maksimaliai padidinti grąžą, potencialiai didesnis pelnas per sudėtingas strategijas.
• Trūkumai: Padidėjęs sudėtingumas ir išmaniųjų kontraktų rizika (kadangi lėšos juda per kelis protokolus), priklausomybė nuo agregatoriaus strategijos ir saugumo.
• Globalus pritaikomumas: Paprastai prieinama visame pasaulyje, nors vartotojai turėtų žinoti apie pagrindinius protokolus ir jų atitinkamas rizikas.

5. Stabiliųjų kriptovaliutų stejkingas (mažiau paplitęs, labiau nišinis)

Nors tai nėra taip paplitę kaip skolinimas ar likvidumo teikimas, kai kurie protokolai leidžia vartotojams „statyti“ (angl. stake) stabiliąsias kriptovaliutas, kad uždirbtų atlygį. Tai dažnai apima stabiliųjų kriptovaliutų užrakinimą, siekiant palaikyti tinklo operacijas ar saugumą, panašiai kaip stejkingas Proof-of-Stake (PoS) blokų grandinėse. Atlygis paprastai mokamas protokolo vietiniu žetonu.

• Privalumai: Gali pasiūlyti stabilią grąžą su mažiau aktyvaus valdymo nei pelno auginimas.
• Trūkumai: Pelnas gali būti mažesnis, dažnai susijęs su protokolo vietinio žetono našumu ir naudingumu, žetono kainos nuvertėjimo rizika.
• Globalus pritaikomumas: Skiriasi priklausomai nuo konkretaus protokolo ir jo prieinamumo.

6. Decentralizuotos arbitražo strategijos

Arbitražas apima kainų skirtumų išnaudojimą tam pačiam turtui skirtingose rinkose. DeFi srityje tai gali reikšti mažų kainų neatitikimų stabiliosioms kriptovaliutoms skirtingose DEX ar skolinimo platformose išnaudojimą. Nors dažnai reikalauja sudėtingų botų ir greito vykdymo, tai gali būti būdas generuoti pastovų, nors paprastai mažesnį, pelną su santykinai maža rizika, jei tinkamai valdoma.

• Privalumai: Gali generuoti pastovią grąžą su minimalia kryptine rinkos rizika.
• Trūkumai: Reikalauja techninių žinių, kapitalo ir greito vykdymo; kainų neatitikimai dažnai būna maži ir trumpalaikiai.
• Globalus pritaikomumas: Techniškai globalus, tačiau vykdymas yra esminis.

Tinkamos stabiliosios kriptovaliutos pasirinkimas pelno generavimui

Stabiliosios kriptovaliutos pasirinkimas ženkliai veikia jūsų strategijos saugumą ir pelno potencialą. Būtina atsižvelgti į šiuos veiksnius:

• Susiejimo stabilumas: Teikite pirmenybę stabiliosioms kriptovaliutoms, kurios turi įrodytą patirtį išlaikant savo susiejimą. Ištirkite jų užtikrinimo mechanizmus ir audito ataskaitas. Pelno generavimui paprastai patartina rinktis fiat valiuta užtikrintas stabiliąsias kriptovaliutas, tokias kaip USDC ar DAI, dėl jų santykinio stabilumo ir plataus pritaikymo DeFi.
• Užtikrinimas ir rezervai: Fiat valiuta užtikrintų stabiliųjų kriptovaliutų atveju ištirkite emitento rezervų laikymą ir nepriklausomus auditus. Skaidrumas yra raktas. Kriptovaliuta užtikrintų stabiliųjų kriptovaliutų atveju supraskite per-užtikrinimo santykius ir pagrindinio užstato būklę.
• Blokų grandinės tinklas: Skirtingos stabiliosios kriptovaliutos veikia įvairiuose blokų grandinių tinkluose (pvz., Ethereum, Solana, Polygon, BNB Chain). Atsižvelkite į transakcijų mokesčius (dujų kainas), transakcijų greitį ir pelno generavimo protokolų prieinamumą tame tinkle. Tinklai, tokie kaip Polygon ar BNB Chain, dažnai siūlo mažesnius mokesčius nei Ethereum pagrindinis tinklas, todėl mažesnės pelno transakcijos tampa labiau įgyvendinamos.
• Protokolų palaikymas: Įsitikinkite, kad jūsų pasirinktos stabiliosios kriptovaliutos yra palaikomos DeFi protokoluose ar CEX, kuriuos ketinate naudoti pelno generavimui. Platus pritaikymas yra geras patikimumo rodiklis.

Rizikų valdymas stabiliųjų kriptovaliutų pelno strategijose

Nors stabiliosios kriptovaliutos siekia sumažinti nepastovumo riziką, jos nėra visiškai be rizikos. Apdairus požiūris apima potencialių grėsmių supratimą ir mažinimą:

1. Išmaniųjų kontraktų rizika

DeFi protokolai yra sukurti ant išmaniųjų kontraktų. Klaidos, pažeidžiamumai ar išnaudojimai šiuose kontraktuose gali lemti įneštų lėšų praradimą. Diversifikavimas per kelis patikimus protokolus gali padėti sumažinti šią riziką.

2. Atsiejimo rizika

Nors sukurtos būti stabilios, stabiliosios kriptovaliutos gali prarasti savo susiejimą su pagrindiniu turtu. Tai gali įvykti dėl įvairių veiksnių, įskaitant problemas su užstatu, rinkos manipuliacijas ar sistemines rizikas DeFi ekosistemoje. Ypač pažeidžiamos yra algoritminės stabiliosios kriptovaliutos.

3. Saugojimo rizika (CEX atveju)

Jei naudojatės centralizuotomis biržomis, jūs patikite savo turtą trečiajai šaliai. Birža gali būti nulaužta, tapti nemoki arba susidurti su reguliavimo apribojimais, dėl kurių prarasite prieigą prie savo lėšų.

4. Reguliavimo rizika

Skaitmeninio turto reguliavimo aplinka nuolat kinta. Nauji reglamentai gali paveikti stabiliųjų kriptovaliutų emitentus, DeFi protokolus arba būdus, kuriais vartotojai gali uždirbti pelną.

5. Laikinasis nuostolis (DEX likvidumo teikimo atveju)

Kaip minėta, ši rizika yra minimali stabiliųjų kriptovaliutų porų fondams, tačiau gali būti reikšminga, jei teikiate likvidumą porai, kurioje stabiliąją kriptovaliutą suporuojate su nepastoviu turtu. Tai atsitinka, kai dviejų turto vienetų kainų santykis likvidumo fonde pasikeičia po to, kai juos įnešate.

Geriausios praktikos globaliems stabiliųjų kriptovaliutų pelno investuotojams

Norėdami efektyviai ir saugiai naršyti stabiliųjų kriptovaliutų pelno generavimo pasaulyje, apsvarstykite šias geriausias praktikas:

• Atlikite savo tyrimą (DYOR): Kruopščiai ištirkite bet kurį protokolą ar platformą prieš įnešdami lėšas. Supraskite jo saugumo priemones, auditus, komandą, tokenomiką ir istorinį našumą.
• Diversifikuokite savo investicijas: Venkite dėti visų savo stabiliųjų kriptovaliutų į vieną protokolą ar strategiją. Paskirstykite savo turtą per skirtingas, patikimas platformas ir galbūt skirtingas stabiliąsias kriptovaliutas, kad sumažintumėte vieno gedimo taško riziką.
• Supraskite pelno šaltinį: Aiškiai žinokite, iš kur gaunamas pelnas. Ar tai iš skolinimo mokesčių, prekybos mokesčių, ar žetonų paskatų? Tai padeda įvertinti pelno tvarumą ir riziką.
• Pradėkite nuo mažų sumų: Jei esate naujokas DeFi srityje, pradėkite nuo nedidelio kapitalo, kad susipažintumėte su procesu ir susijusiomis rizikomis prieš investuodami didesnes sumas.
• Apsaugokite savo pinigines: Naudokite aparatinės įrangos pinigines (angl. hardware wallets) didesnėms kriptovaliutų sumoms saugoti. Laikykitės geros operacinės saugos (OpSec) praktikos, naudodami stiprius slaptažodžius, įjungdami dviejų faktorių autentifikavimą ir saugodamiesi sukčiavimo bandymų.
• Būkite informuoti: Sekite naujienas ir pokyčius DeFi erdvėje, ypač susijusius su saugumo auditais, protokolų atnaujinimais ir reguliavimo pakeitimais, kurie gali paveikti jūsų investicijas.
• Atsižvelkite į transakcijų mokesčius: Būkite atidūs dujų mokesčiams, ypač tinkluose kaip Ethereum. Strateguokite savo transakcijas, kad sumažintumėte išlaidas, arba apsvarstykite galimybę naudoti tinklus su mažesniais mokesčiais, kai tai tinkama.
• Mokesčių pasekmės: Supraskite savo jurisdikcijos mokesčių reglamentus dėl kriptovaliutų pajamų. Pelnas, gautas iš stabiliųjų kriptovaliutų strategijų, gali būti laikomas apmokestinamosiomis pajamomis.

Stabiliųjų kriptovaliutų pelno ateitis

Skaitmeninio turto aplinkai bręstant, stabiliosios kriptovaliutos turėtų atlikti dar svarbesnį vaidmenį, veikiančios kaip esminis įėjimo taškas ir stabili vertės saugykla DeFi dalyviams. Nuolat atsiranda naujovių stabiliųjų kriptovaliutų dizaino, rizikos valdymo ir pelno generavimo strategijų srityse. Galime tikėtis pamatyti:

• Padidėjęs institucinis pritaikymas: Pagerėjus reguliavimo aiškumui, daugiau tradicinių finansų institucijų gali pradėti naudoti stabiliąsias kriptovaliutas pelno generavimui.
• Pagerėjęs sąveikumas: Stabiliosios kriptovaliutos, veikiančios keliose blokų grandinėse be trikdžių, taps labiau paplitusios, didinant prieinamumą ir lankstumą.
• Sudėtingesni pelno mechanizmai: Tikėtina, kad bus sukurtos pažangesnės strategijos, siūlančios nuoseklesnius ir labiau diversifikuotus pelno srautus.

Išvada

Stabiliosios kriptovaliutos siūlo patrauklų būdą asmenims visame pasaulyje uždirbti pelną skaitmeninio turto erdvėje, tuo pačiu žymiai sumažinant būdingas nepastovumo rizikas, susijusias su kitomis kriptovaliutomis. Suprasdami skirtingus stabiliųjų kriptovaliutų tipus, tyrinėdami įvairias pelno generavimo strategijas, tokias kaip skolinimas ir likvidumo teikimas DeFi platformose, ir kruopščiai valdydami susijusias rizikas, investuotojai gali sukurti tvirtus pajamų srautus. Atminkite, kad kruopštus tyrimas, diversifikacija ir įsipareigojimas saugumui yra svarbiausi sėkmei šioje greitai besivystančioje srityje. DeFi ekosistemai toliau bręstant, stabiliosios kriptovaliutos neabejotinai išliks pagrindiniu ramsčiu generuojant prieinamą ir santykinai stabilią grąžą skaitmeninėje ekonomikoje.