암호화폐 옵션 및 파생상품: 글로벌 시장을 위한 고급 거래 상품

암호화폐는 금융 환경에 혁명을 일으켜 투자 및 거래를 위한 새로운 길을 제공하고 있습니다. 시장이 성숙해짐에 따라 사용 가능한 거래 상품의 정교함도 높아지고 있습니다. 그중에서도 암호화폐 옵션 및 파생상품은 위험을 관리하고 수익을 높이며 미래 가격 변동을 추측하려는 숙련된 트레이더에게 강력한 도구로 두각을 나타냅니다. 이 가이드는 글로벌 사용자를 위해 맞춤화된 암호화폐 옵션 및 파생상품에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.

암호화폐 옵션 이해

옵션은 구매자에게 특정 날짜(만료일) 또는 그 이전에 미리 결정된 가격(행사가격)으로 기초 자산을 사거나 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약입니다. 옵션에는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

콜 옵션: 구매자에게 기초 자산을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 트레이더는 자산 가격이 상승할 것으로 예상될 때 콜 옵션을 구매합니다.
풋 옵션: 구매자에게 기초 자산을 판매할 수 있는 권리를 부여합니다. 트레이더는 자산 가격이 하락할 것으로 예상될 때 풋 옵션을 구매합니다.

주요 개념:

행사가격: 기초 자산을 사고 팔 수 있는 가격입니다.
만료일: 옵션이 만료되는 날짜입니다.
프리미엄: 옵션 계약에 대해 구매자가 판매자에게 지불하는 가격입니다.
내가격(ITM): 기초 자산 가격이 행사가격보다 높을 때 콜 옵션은 ITM입니다. 기초 자산 가격이 행사가격보다 낮을 때 풋 옵션은 ITM입니다.
외가격(OTM): 기초 자산 가격이 행사가격보다 낮을 때 콜 옵션은 OTM입니다. 기초 자산 가격이 행사가격보다 높을 때 풋 옵션은 OTM입니다.
등가격(ATM): 행사가격이 기초 자산의 현재 시장 가격과 동일할 때입니다.

예시:

도쿄의 한 트레이더는 비트코인 가격이 다음 달 안에 $30,000에서 $35,000로 상승할 것이라고 믿습니다. 그는 행사가격 $32,000이고 만료일이 지금부터 한 달 후인 비트코인 콜 옵션을 구매합니다. 비트코인 가격이 $32,000 이상으로 상승하면 트레이더는 옵션을 행사하여 비트코인을 $32,000에 구매하고 차액으로 이익을 얻을 수 있습니다. 비트코인 가격이 $32,000 미만으로 유지되면 트레이더는 옵션이 만료되도록 하고 옵션에 대해 지불한 프리미엄만 잃게 됩니다.

암호화폐 옵션 유형

유럽식 옵션: 만료일에만 행사할 수 있습니다.
미국식 옵션: 만료일 이전 언제든지 행사할 수 있습니다.

거래소에서 사용할 수 있는 대부분의 암호화폐 옵션은 유럽식이지만 일부 플랫폼에서는 미국식 옵션을 제공합니다.

암호화폐 파생상품 이해

파생상품은 가치가 기초 자산(이 경우 암호화폐)에서 파생되는 금융 계약입니다. 이를 통해 트레이더는 실제로 암호화폐를 소유하지 않고도 암호화폐 가격을 추측할 수 있습니다. 일반적인 암호화폐 파생상품 유형은 다음과 같습니다.

선물: 미래 날짜에 미리 결정된 가격으로 자산을 사거나 팔기로 하는 계약입니다.
영구 스왑: 선물과 유사하지만 만료일이 없습니다. 트레이더는 영구 스왑 가격과 기초 자산 가격 간의 차이에 따라 자금 조달 수수료를 지불하거나 받습니다.
옵션: 위에서 설명한 바와 같이 옵션도 파생상품입니다.

암호화폐 선물

선물 계약은 구매자가 미리 결정된 미래 날짜와 가격으로 자산을 구매하거나 판매자가 판매하도록 의무화합니다. 선물은 일반적으로 거래소에서 거래되며 헤징 또는 투기에 사용될 수 있습니다.

예시:

브라질의 한 커피숍 주인은 비트코인을 결제 수단으로 받아들이는 것에 대해 비트코인의 가격 변동성에 대해 걱정합니다. 그들은 비트코인 선물 계약을 판매하여 비트코인 보유량에 대한 미래 판매 가격을 고정하여 잠재적인 가격 하락에 대비합니다.

영구 스왑

영구 스왑은 만료일이 없는 선물 계약 유형입니다. 대신 트레이더는 영구 스왑 가격과 기초 현물 가격 간의 차이에 따라 주기적으로 지불되는 자금 조달 수수료를 지불하거나 받습니다. 영구 스왑은 높은 레버리지와 포지션을 무기한 유지할 수 있는 능력 때문에 암호화폐 트레이더들에게 인기가 있습니다.

자금 조달 수수료: 영구 스왑의 핵심 구성 요소입니다. 영구 스왑 가격이 현물 가격보다 높으면 롱 포지션이 숏 포지션에 지불합니다. 영구 스왑 가격이 현물 가격보다 낮으면 숏 포지션이 롱 포지션에 지불합니다. 이 메커니즘은 영구 스왑 가격을 현물 가격에 가깝게 유지하는 데 도움이 됩니다.

예시:

싱가포르의 한 트레이더는 이더리움 가격이 상승할 것이라고 믿습니다. 그는 10배 레버리지로 영구 스왑 계약에서 롱 포지션을 엽니다. 이더리움 가격이 상승하면 트레이더는 상당한 이익을 얻을 것입니다. 그러나 이더리움 가격이 하락하면 트레이더는 상당한 손실을 입을 수 있으며 청산으로 이어질 수 있습니다.

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래의 이점

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래는 여러 가지 잠재적인 이점을 제공합니다.

레버리지: 파생상품을 통해 트레이더는 비교적 적은 양의 자본으로 큰 포지션을 제어하여 잠재적인 이익(및 손실)을 증폭시킬 수 있습니다.
헤징: 옵션 및 선물은 가격 변동성에 대비하여 기존 암호화폐 보유량을 보호하는 데 사용할 수 있습니다.
투기: 파생상품은 가격 상승 및 하락 모두에서 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
유연성: 옵션 전략은 다양한 시장 상황과 위험 감수성에 맞게 조정할 수 있습니다.
자본 효율성: 기초 자산을 소유하지 않고도 가격 변동에 노출될 수 있습니다.

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래의 위험

잠재적인 이점을 제공하는 동시에 암호화폐 옵션 및 파생상품 거래에는 상당한 위험도 따릅니다.

높은 변동성: 암호화폐는 변동성이 높아 빠르고 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.
레버리지 위험: 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시켜 청산 위험을 증가시킵니다.
복잡성: 옵션 및 파생상품은 복잡한 상품일 수 있으며 메커니즘과 잠재적인 위험에 대한 철저한 이해가 필요합니다.
유동성 위험: 일부 암호화폐 옵션 및 파생상품 시장은 유동성이 제한되어 포지션에 진입하거나 종료하기 어려울 수 있습니다.
상대방 위험: 규제되지 않은 거래소에서 거래하면 트레이더는 거래소가 채무 불이행하거나 파산할 수 있는 위험인 상대방 위험에 노출됩니다.
규제 위험: 암호화폐 및 파생상품에 대한 규제 환경은 끊임없이 진화하고 있으며 이는 거래 활동에 영향을 미칠 수 있습니다.

암호화폐 옵션 거래 전략

트레이더의 위험 감수성과 시장 전망에 따라 암호화폐 옵션 거래 시 다양한 전략을 사용할 수 있습니다. 몇 가지 일반적인 전략은 다음과 같습니다.

커버드 콜: 이미 소유하고 있는 암호화폐에 대한 콜 옵션을 판매합니다. 이 전략은 수입을 창출하지만 잠재적인 상승폭을 제한합니다.
프로텍티브 풋: 이미 소유하고 있는 암호화폐에 대한 풋 옵션을 구매합니다. 이 전략은 가격 하락으로부터 보호합니다.
스트래들: 동일한 행사가격과 만료일로 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매합니다. 이 전략은 어느 방향으로든 상당한 가격 변동에서 이익을 얻습니다.
스트랭글: 행사가격은 다르지만 만료일이 동일한 콜 옵션과 풋 옵션을 모두 구매합니다. 이 전략은 스트래들과 유사하지만 수익을 내려면 더 큰 가격 변동이 필요합니다.
불 콜 스프레드: 더 낮은 행사가격으로 콜 옵션을 구매하고 더 높은 행사가격으로 콜 옵션을 판매합니다. 이 전략은 가격이 적당히 상승하면 이익을 얻습니다.
베어 풋 스프레드: 더 높은 행사가격으로 풋 옵션을 구매하고 더 낮은 행사가격으로 풋 옵션을 판매합니다. 이 전략은 가격이 적당히 하락하면 이익을 얻습니다.

예시: 커버드 콜

독일의 한 트레이더는 1개의 비트코인을 소유하고 있으며 단기적으로 가격이 비교적 안정적으로 유지될 것이라고 믿습니다. 그는 현재 시장 가격보다 약간 높은 행사가격으로 비트코인에 대한 커버드 콜 옵션을 판매합니다. 비트코인 가격이 행사가격보다 낮게 유지되면 콜 옵션 판매로 얻은 프리미엄을 유지합니다. 가격이 행사가격 이상으로 상승하면 비트코인은 행사가격으로 콜 어웨이(판매)되고 프리미엄은 여전히 유지됩니다.

암호화폐 파생상품 거래 전략

마찬가지로 암호화폐 파생상품 거래 시 다양한 전략을 사용할 수 있습니다.

롱 포지션(선물/영구 스왑): 가격이 상승할 것이라고 베팅하면서 선물 또는 영구 스왑 계약을 구매합니다.
숏 포지션(선물/영구 스왑): 가격이 하락할 것이라고 베팅하면서 선물 또는 영구 스왑 계약을 판매합니다.
선물 헤징: 기존 암호화폐 보유량으로 인한 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 선물 계약을 사용합니다.
차익 거래: 서로 다른 거래소 또는 서로 다른 유형의 파생상품 계약 간의 가격 차이를 활용합니다.

예시: 선물 헤징

아이슬란드의 한 암호화폐 채굴 회사는 법정 통화로 지불되는 전기 요금을 충당해야 합니다. 그들은 상당한 양의 비트코인을 보유하고 있습니다. 비트코인을 법정 통화로 전환하기 전에 잠재적인 비트코인 가격 하락으로부터 보호하기 위해 비트코인 선물 계약을 판매합니다. 비트코인 가격이 하락하면 숏 선물 포지션에서 얻은 이익이 비트코인 보유량 가치 손실을 상쇄합니다.

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래소 선택

암호화폐 옵션 및 파생상품을 거래할 때는 평판이 좋고 신뢰할 수 있는 거래소를 선택하는 것이 중요합니다. 다음 요소를 고려하십시오.

평판 및 보안: 자금을 보호하기 위해 강력한 실적과 강력한 보안 조치를 갖춘 거래소를 선택하십시오.
유동성: 포지션에 쉽게 진입하고 종료할 수 있도록 유동성이 높은 거래소를 선택하십시오.
거래 수수료: 다양한 거래소에서 거래 수수료를 비교하십시오.
사용 가능한 제품: 거래하려는 특정 옵션 및 파생상품 계약을 거래소에서 제공하는지 확인하십시오.
사용자 인터페이스: 특히 초보자인 경우 사용자 친화적인 인터페이스를 갖춘 거래소를 선택하십시오.
규정 준수: 거래소의 규정 준수 상태 및 해당 법률 준수를 고려하십시오.
고객 지원: 고객 지원의 가용성 및 응답성을 확인하십시오.

일부 인기 있는 암호화폐 옵션 및 파생상품 거래소는 다음과 같습니다(이에 국한되지는 않음).

Deribit
OKX
Binance
Bybit
CME(시카고 상품 거래소)

면책 조항: 이 목록은 완전하지 않으며 특정 거래소에 대한 보증을 구성하지 않습니다. 거래소를 선택하기 전에 항상 철저한 조사를 수행하십시오.

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래의 위험 관리

암호화폐 옵션 및 파생상품을 거래할 때는 효과적인 위험 관리가 가장 중요합니다. 다음 전략을 구현하십시오.

위험 이해: 거래하기 전에 각 유형의 옵션 또는 파생상품과 관련된 위험을 철저히 이해하십시오.
손절매 주문 설정: 잠재적인 손실을 제한하기 위해 손절매 주문을 사용하십시오.
레버리지 관리: 레버리지를 신중하게 사용하고 포지션을 과도하게 레버리지하지 마십시오.
포트폴리오 다각화: 단일 거래 또는 자산에 모든 자본을 투자하지 마십시오.
소규모로 시작: 작은 포지션으로 시작하여 경험을 쌓으면서 점차 거래 규모를 늘리십시오.
최신 정보 유지: 시장 뉴스 및 개발 상황을 최신 상태로 유지하십시오.
거래 계획 사용: 목표, 위험 감수성 및 거래 전략을 간략하게 설명하는 명확한 거래 계획을 개발하십시오.
감정 조절: 두려움이나 탐욕에 근거하여 충동적인 결정을 내리지 마십시오.

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래의 세금 영향

암호화폐 옵션 및 파생상품 거래의 세금 영향은 관할 구역에 따라 다릅니다. 세금 의무를 이해하려면 해당 국가 또는 지역의 세무 전문가와 상담하십시오. 일반적으로 암호화폐 옵션 및 파생상품 거래로 인한 이익은 양도 소득세가 부과됩니다. 세금 보고를 위해 거래에 대한 정확한 기록을 유지하는 것이 중요합니다.

암호화폐 옵션 및 파생상품의 미래

암호화폐 옵션 및 파생상품 시장은 암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 계속 성장하고 진화할 것으로 예상됩니다. 기관 채택이 증가하여 시장에 더 많은 유동성과 정교함을 가져오고 있습니다. 트레이더에게 위험을 관리하고 수익을 창출할 수 있는 더 많은 기회를 제공하는 새롭고 혁신적인 제품이 개발되고 있습니다. 규제 환경도 더욱 명확해질 것으로 예상되어 시장 참여자에게 더 큰 확실성을 제공합니다.

결론

암호화폐 옵션 및 파생상품은 위험을 관리하고 수익을 높이며 미래 가격 변동을 추측하는 데 사용할 수 있는 강력한 도구입니다. 그러나 이들은 또한 메커니즘과 잠재적인 위험에 대한 철저한 이해가 필요한 복잡한 상품입니다. 이점과 위험을 신중하게 고려하고 효과적인 위험 관리 전략을 구현하고 시장 개발에 대한 정보를 유지함으로써 트레이더는 글로벌 암호화폐 옵션 및 파생상품 시장을 성공적으로 탐색할 수 있습니다. 이 가이드는 이러한 고급 거래 상품을 이해하기 위한 토대를 제공했지만 이를 마스터하려면 추가 교육과 실습이 필수적입니다. 항상 책임감 있게 그리고 위험 감수 범위 내에서 거래하는 것을 잊지 마십시오.