์ ์ธ๊ณ ํฌ์์๋ฅผ ์ํด ์์ ์ ์ธ ์์ ๊ณผ ์ฅ๊ธฐ์ ์ฑ์ฅ์ ์ํ ๋ค๊ฐํ๋ ๋ถ๋์ฐ ํฌ์ ์ ํ(๋ฆฌ์ธ ) ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ตฌ์ถ ๋ฐฉ๋ฒ์ ์์๋ณด์ธ์.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ (REIT) ํฌ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ตฌ์ถ: ์ข ํฉ ๊ฐ์ด๋
๋ถ๋์ฐ ํฌ์ ์ ํ(๋ฆฌ์ธ , REITs)์ ํฌ์์๊ฐ ์ง์ ๋ถ๋์ฐ์ ์์ ํ์ง ์๊ณ ๋ ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ์ ์ฐธ์ฌํ ์ ์๋ ๋ ํนํ ๋ฐฉ๋ฒ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ๋ฆฌ์ธ ๋ ์๋์ ์ผ๋ก ์ ๋์ฑ์ด ๋๊ณ ์ ๊ทผํ๊ธฐ ์ฌ์ด ๋ฐฉ์์ผ๋ก ์์ ์ ์ฐฝ์ถํ๊ณ ์๋ณธ ๊ฐ์น ์์น ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ์ด ๊ฐ์ด๋์์๋ ์ ์ธ๊ณ ํฌ์์๋ค์ ์ํด ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ๋ ๊ณผ์ ์ ์ดํด๋ด ๋๋ค.
๋ฆฌ์ธ (REITs)๋ ๋ฌด์์ธ๊ฐ?
๋ฆฌ์ธ ๋ ์์ต ์ฐฝ์ถํ ๋ถ๋์ฐ์ ์์ , ์ด์ ๋๋ ์๊ธ ์กฐ๋ฌํ๋ ํ์ฌ์ ๋๋ค. ๊ณผ์ธ ์๋์ ์๋น ๋ถ๋ถ์ ์ฃผ์ฃผ์๊ฒ ๋ฐฐ๋น๊ธ์ผ๋ก ๋ถ๋ฐฐํด์ผ ํ๋ฏ๋ก, ์์ ์ค์ฌ์ ํฌ์์์๊ฒ ๋งค๋ ฅ์ ์ ๋๋ค. ๋ฆฌ์ธ ๋ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ ๋ค์ํ ํํ๋ก ์กด์ฌํฉ๋๋ค:
- ์ง๋ถํ ๋ฆฌ์ธ (Equity REITs): ๋ถ๋์ฐ์ ์ง์ ์์ ํ๊ณ ์ด์ํฉ๋๋ค.
- ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ฆฌ์ธ (Mortgage REITs): ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ด๋ณด ์ฆ๊ถ์ ํตํด ๋ถ๋์ฐ์ ์๊ธ์ ์กฐ๋ฌํฉ๋๋ค.
- ํ์ด๋ธ๋ฆฌ๋ ๋ฆฌ์ธ (Hybrid REITs): ์ง๋ถํ ํฌ์์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ํฌ์๋ฅผ ๊ฒฐํฉํฉ๋๋ค.
์ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ์ ํฌ์ํด์ผ ํ๋๊ฐ?
๋ฆฌ์ธ ํฌ์๋ฅผ ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ๋ค๊ฐํํ๋ฉด ์ฌ๋ฌ ์ด์ ์ ์ป์ ์ ์์ต๋๋ค:
- ์ํ ๊ฐ์: ์ฌ๋ฌ ๊ตญ๊ฐ์ ๋ค์ํ ๊ฒฝ์ ์ฃผ๊ธฐ์ ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ ์ํฉ์ ๋ ธ์ถ๋๋ฉด ์ํ์ ์ํํ ์ ์์ต๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผํ ์์ฅ์ด ์ด๋ ค์์ ๊ฒช๊ณ ์์ ๋ ์์์๋ ์ ๋ฝ ์์ฅ์ ์ข์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ผ ์ ์์ต๋๋ค.
- ๊ธฐํ ์ฆ๋: ์๊ตญ์์๋ ์ด์ฉํ ์ ์๋ ๋ ๋์ ๋ฒ์์ ๋ถ๋์ฐ ๋ถ๋ฌธ๊ณผ ํฌ์ ์ ๋ต์ ์ ๊ทผํ ์ ์์ต๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ์ ํฅ ์์ฅ์ ๋ ๋์ ์ฑ์ฅ ์ ์ฌ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํ ์ ์์ต๋๋ค.
- ํตํ ๋ค๋ณํ: ๋ค๋ฅธ ํตํ๋ก ํ์๋ ๋ฆฌ์ธ ์ ํฌ์ํ๋ฉด ํตํ ๋ณ๋์ ๋ํ ํค์ง(hedge) ์๋จ์ ์ ๊ณตํ ์ ์์ต๋๋ค.
- ๋ ๋์ ์ ์ฌ์ ์์ต๋ฅ : ์ผ๋ถ ๊ตญ์ ์์ฅ์ ๊ตญ๋ด ์์ฅ์ ๋นํด ๋ ๋์ ๋ฐฐ๋น ์์ต๋ฅ ์ด๋ ์๋ณธ ๊ฐ์น ์์น ์ ์ฌ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํ ์ ์์ต๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ ํ๊ฒฝ ์ดํดํ๊ธฐ
๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๊ตญ๊ฐ๋ณ๋ก ์๋นํ ์ฐจ์ด๋ฅผ ๋ณด์ ๋๋ค. ๊ฐ ๊ตญ๊ฐ๋ ๊ณ ์ ์ ๊ท์ ์ฒด๊ณ, ์ธ๋ฒ, ์์ฅ ์ญํ์ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ฃผ์ ์์ฅ์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค:
- ๋ฏธ๊ตญ: ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ๊ฐ์ฅ ํฌ๊ณ ์ฑ์ํ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๋๋ค.
- ์ ๋ฝ: ์๊ตญ, ๋ ์ผ, ํ๋์ค, ๋ค๋๋๋์ ๊ฐ์ ์ ์ง ์์ฅ์ ํฌํจํ๋ฉฐ, ๊ฐ๊ฐ ๋ ํนํ ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ ํน์ฑ์ ๊ฐ์ง๊ณ ์์ต๋๋ค.
- ์์์ ํํ์: ์ผ๋ณธ, ํธ์ฃผ, ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅด, ํ์ฝฉ๊ณผ ๊ฐ์ ์ฑ์ฅํ๋ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ๊ณผ ์ค๊ตญ, ์ธ๋์ ๊ฐ์ ์ ํฅ ์์ฅ์ด ์์ต๋๋ค.
- ์บ๋๋ค: ๊ท์ ๊ฐ ์ ๋์ด ์๊ณ ์์ ์ ์ธ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๋๋ค.
์์ฅ ๊ท๋ชจ ๋ฐ ๊ตฌ์ฑ ์์
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๋ค์์ฑ์ ๋ณด์ฌ์ฃผ๋ ๋ค์ ์์๋ค์ ๊ณ ๋ คํด ๋ณด์ญ์์ค:
- ๋ฏธ๊ตญ: ์ฃผ๋ก ์ฃผ๊ฑฐ์ฉ, ์ฌ๋ฌด์ฉ, ์๋งค์ฉ, ์ฐ์ ์ฉ ๋ถ๋์ฐ๊ณผ ๊ฐ์ ๋ถ๋ฌธ์ ์ด์ ์ ๋ง์ถ ์ง๋ถํ ๋ฆฌ์ธ ๋ก ๊ตฌ์ฑ๋์ด ์์ต๋๋ค.
- ์ผ๋ณธ: ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ์๋น ๋ถ๋ถ์ด ํนํ ๋์ฟ์ ์ค์ฌ์นด ๊ฐ์ ์ฃผ์ ๋๋์ ์ง์ญ์ ์คํผ์ค ๋น๋ฉ์ ์ง์ค๋์ด ์์ต๋๋ค.
- ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅด: ์๋งค ๋ฐ ์์ ์ฉ ๋ฆฌ์ธ ๋ก ์ ์๋ ค์ ธ ์์ผ๋ฉฐ, ์ข ์ข ์ฃผ์ ์์น์ ๋ถ๋์ฐ์ ๋ณด์ ํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
- ํธ์ฃผ: ๊ตญ๊ฐ์ ๊ฒฌ๊ณ ํ ๋ฌด์ญ ๋ฐ ๊ณต๊ธ๋ง ํ๋์ ๋ฐ์ํ์ฌ ์ฐ์ ๋ฐ ๋ฌผ๋ฅ ๋ถ๋์ฐ์ ๋ํ ๋ ธ์ถ์ด ์๋นํฉ๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๊ตฌ์ถ ๋จ๊ณ
- ํฌ์ ๋ชฉํ ์ ์: ํฌ์ ๋ชฉํ, ์ํ ๊ฐ์ ์์ค, ํฌ์ ๊ธฐ๊ฐ์ ๊ฒฐ์ ํฉ๋๋ค. ์ฃผ๋ก ์์ , ์๋ณธ ๊ฐ์น ์์น, ๋๋ ์ด ๋์ ์กฐํฉ ์ค ๋ฌด์์ ์ถ๊ตฌํ์ญ๋๊น?
- ๋ค์ํ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ ์กฐ์ฌ: ๊ณ ๋ ค ์ค์ธ ๊ฐ ๊ตญ๊ฐ์ ๊ท์ ํ๊ฒฝ, ์ธ๊ธ ์ํฅ, ์์ฅ ์ญํ์ ์ดํดํฉ๋๋ค.
- ํฌ์ ์ ๊ทผ ๋ฐฉ์ ์ ํ: ๊ฐ๋ณ ๋ฆฌ์ธ ์ ์ง์ ํฌ์ํ ์ง, ์๋๋ฉด ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ๋ฅผ ์ ๋ฌธ์ผ๋ก ํ๋ ์์ฅ์ง์ํ๋(ETF)๋ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋๋ฅผ ํตํด ํฌ์ํ ์ง ๊ฒฐ์ ํฉ๋๋ค.
- ๊ฐ๋ณ ๋ฆฌ์ธ : ๋ ๋ง์ ํต์ ๊ถ์ ์ ๊ณตํ์ง๋ง ๋ ๋ง์ ์ฐ๊ตฌ์ ์ค์ฌ๊ฐ ํ์ํฉ๋๋ค.
- ๋ฆฌ์ธ ETF: ์ฆ๊ฐ์ ์ธ ๋ถ์ฐ ํฌ์๋ฅผ ์ ๊ณตํ๊ณ ๊ฑฐ๋ ๋น์ฉ์ด ๋ฎ์ง๋ง ์ด์ฉ ๋ณด์๊ฐ ๋ ๋์ ์ ์์ต๋๋ค.
- ๋ฆฌ์ธ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋: ์ ๋ฌธ์ ์ผ๋ก ๊ด๋ฆฌ๋์ง๋ง ์์๋ฃ๊ฐ ๋ ๋์ ์ ์์ต๋๋ค.
- ์ค์ฌ ์ํ: ๋ฆฌ์ธ ์ ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ, ๊ฒฝ์์ง, ๋ถ๋์ฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค, ๋ฐฐ๋น ์ด๋ ฅ์ ์ฒ ์ ํ ์กฐ์ฌํฉ๋๋ค. ETF ๋ฐ ๋ฎค์ถ์ผ ํ๋์ ๊ฒฝ์ฐ, ํ๋์ ๋ณด์ ์์ฐ, ์ด์ฉ ๋ณด์, ๊ณผ๊ฑฐ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๊ฒํ ํฉ๋๋ค.
- ์์ฐ ๋ฐฐ๋ถ: ์ํ ๊ฐ์ ์์ค๊ณผ ํฌ์ ๋ชฉํ์ ๋ฐ๋ผ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ์ฌ๋ฌ ์ง์ญ, ๋ถ๋์ฐ ๋ถ๋ฌธ, ํฌ์ ์คํ์ผ์ ์ ์ ํ ๋ฐฐ๋ถํฉ๋๋ค.
- ๋ชจ๋ํฐ๋ง ๋ฐ ๋ฆฌ๋ฐธ๋ฐ์ฑ: ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๊ฒํ ํ๊ณ ํ์์ ๋ฐ๋ผ ๋ฆฌ๋ฐธ๋ฐ์ฑํ์ฌ ์ํ๋ ์์ฐ ๋ฐฐ๋ถ ๋ฐ ์ํ ํ๋กํ์ ์ ์งํฉ๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์์ ์ฃผ์ ๊ณ ๋ ค์ฌํญ
ํ์จ ์ํ
์ธ๊ตญ ํตํ๋ก ํ์๋ ๋ฆฌ์ธ ์ ํฌ์ํ๋ฉด ํ์จ ์ํ์ ๋ ธ์ถ๋ฉ๋๋ค. ํ์จ ๋ณ๋์ ์์ต์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค. ํตํ ์ ๋๋ ์ต์ ์ฌ์ฉ๊ณผ ๊ฐ์ ํค์ง ์ ๋ต์ ๊ณ ๋ คํ์ฌ ์ด ์ํ์ ์ํํ์ญ์์ค.
์์: ์ ๋ฝ ๋ฆฌ์ธ ์ ํฌ์ํ๋๋ฐ ์ ๋กํ๊ฐ ์๊ตญ ํตํ ๋๋น ํ๋ฝํ๋ฉด, ๋ฆฌ์ธ ๊ฐ ์ ๋กํ ๊ธฐ์ค์ผ๋ก ์ข์ ์ฑ๊ณผ๋ฅผ ๋ด๋๋ผ๋ ์๊ตญ ํตํ ๊ธฐ์ค ์์ต๋ฅ ์ ๋ฎ์์ง๋๋ค.
์ธ๊ธ ๊ด๋ จ ๋ฌธ์
ํด์ธ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์์ ๋ฐ๋ฅธ ์ธ๊ธ ๊ด๋ จ ๋ฌธ์ ๋ฅผ ์ดํดํด์ผ ํฉ๋๋ค. ๋ฆฌ์ธ ๊ฐ ์์นํ ๊ตญ๊ฐ์์ ๋ฐฐ๋น๊ธ ๋ฐ ์๋ณธ ์ด๋์ ๋ํด ์์ฒ์ง์์ธ๊ฐ ๋ถ๊ณผ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ํ ์๊ตญ ์ธ๋ฌด ๋น๊ตญ์ ํด์ธ ์๋์ ์ ๊ณ ํด์ผ ํ ์๋ ์์ต๋๋ค. ๋ณธ์ธ์๊ฒ ์ ์ฉ๋๋ ๊ตฌ์ฒด์ ์ธ ๊ท์น๊ณผ ๊ท์ ์ ์ดํดํ๊ธฐ ์ํด ์ธ๋ฌด ์ ๋ฌธ๊ฐ์ ์๋ดํ์ญ์์ค.
์ ์น์ ๋ฐ ๊ฒฝ์ ์ ์ํ
์ฌ๋ฌ ๊ตญ๊ฐ์ ํฌ์ํ๋ ๊ฒ๊ณผ ๊ด๋ จ๋ ์ ์น์ , ๊ฒฝ์ ์ ์ํ์ ๊ณ ๋ คํ์ญ์์ค. ์ ์น์ ๋ถ์์ , ์ ๋ถ ๊ท์ ๋ณ๊ฒฝ, ๊ฒฝ์ ์นจ์ฒด๋ ๋ฆฌ์ธ ์ ์ฑ๊ณผ์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค. ์ ํฅ ์์ฅ์ ๋ ๋์ ์ฑ์ฅ ์ ์ฌ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํ ์ ์์ง๋ง ๋ ๋์ ์ํ๋ ๋ฐ๋ฆ ๋๋ค.
์ ๋์ฑ
ํฌ์ํ๋ ค๋ ๋ฆฌ์ธ ๋ ๋ฆฌ์ธ ํ๋๊ฐ ์ ๋์ฑ์ด ์๋์ง ํ์ธํ์ญ์์ค. ์ด๋ ๊ฐ๊ฒฉ์ ํฐ ์ํฅ์ ์ฃผ์ง ์๊ณ ์ฝ๊ฒ ์ฌ๊ณ ํ ์ ์์์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. ๋น์ ๋์ฑ ํฌ์๋ ์๊ธ์ด ํ์ํ ๋ ์ ์ํ๊ฒ ๋งค๋ํ๊ธฐ ์ด๋ ค์ธ ์ ์์ต๋๋ค.
์ฌ๋ฐ๋ฅธ ๋ฆฌ์ธ ๋๋ ๋ฆฌ์ธ ํ๋ ์ ํํ๊ธฐ
๊ฐ๋ณ ๋ฆฌ์ธ ๋ ๋ฆฌ์ธ ํ๋๋ฅผ ์ ํํ ๋ ๋ค์ ์์๋ฅผ ๊ณ ๋ คํ์ญ์์ค:
- ๋ฐฐ๋น ์์ต๋ฅ : ๋ฆฌ์ธ ์ฃผ๊ฐ ๋๋น ์ฐ๊ฐ ๋ฐฐ๋น๊ธ ์ง๊ธ์ก์ ๋น์จ์ ๋๋ค.
- ์ด์ฉ์๊ธ(FFO): ๊ฐ๊ฐ์๊ฐ๋น๋ฅผ ์ ์ธํ ๋ฆฌ์ธ ์ ์์ต์ฑ์ ๋ํ๋ด๋ ์ฒ๋์ ๋๋ค. FFO๊ฐ ๋์์๋ก ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ๊ฐ ์ข์์ ๋ํ๋ ๋๋ค.
- ์์์ฐ๊ฐ์น(NAV): ๋ฆฌ์ธ ์์ฐ์ ์ถ์ ์์ฅ ๊ฐ์น์์ ๋ถ์ฑ๋ฅผ ๋บ ๊ฐ์ ๋๋ค. ๋ฆฌ์ธ ์ ์ฃผ๊ฐ๋ฅผ NAV์ ๋น๊ตํ์ฌ ๊ณ ํ๊ฐ ๋๋ ์ ํ๊ฐ๋์๋์ง ํ๋จํฉ๋๋ค.
- ์ด์ฉ ๋ณด์: ๋ฆฌ์ธ ํ๋๊ฐ ์ด์ ๋น์ฉ์ ์ถฉ๋นํ๊ธฐ ์ํด ๋ถ๊ณผํ๋ ์ฐ๊ฐ ์์๋ฃ์ ๋๋ค. ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ด์ฉ ๋ณด์๊ฐ ๋ฎ์์๋ก ์ข์ต๋๋ค.
- ๊ณผ๊ฑฐ ์ค์ : ๋ฆฌ์ธ ๋๋ ๋ฆฌ์ธ ํ๋์ ๊ณผ๊ฑฐ ์ฑ๊ณผ์ ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ณผ๊ฑฐ ์ฑ๊ณผ๊ฐ ๋ฐ๋์ ๋ฏธ๋ ๊ฒฐ๊ณผ๋ฅผ ๋ํ๋ด๋ ๊ฒ์ ์๋๋๋ค.
- ๊ฒฝ์์ง: ๋ฆฌ์ธ ๋๋ ๋ฆฌ์ธ ํ๋ ๊ฒฝ์์ง์ ๊ฒฝํ๊ณผ ์ ๋ฌธ์ฑ์ ๋๋ค.
- ๋ถ๋์ฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค: ๋ฆฌ์ธ ๊ฐ ์์ ํ ๋ถ๋์ฐ์ ํ์ง, ๋ค๊ฐํ, ์์น์ ๋๋ค.
ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ฐฐ๋ถ ์์
๋ค์์ ๋ค๊ฐํ๋ ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ฐฐ๋ถ์ ์์์ ๋๋ค:
- ๋ถ๋ฏธ (40%):
- ๋ฏธ๊ตญ ๋ฆฌ์ธ ETF (25%)
- ์บ๋๋ค ๋ฆฌ์ธ ETF (15%)
- ์ ๋ฝ (30%):
- ์ ๋ฝ ๋ฆฌ์ธ ETF (20%)
- ๋ ์ผ, ํ๋์ค ๋๋ ์๊ตญ ๊ฐ๋ณ ๋ฆฌ์ธ (10%)
- ์์์ ํํ์ (30%):
- ์์์ ํํ์ ๋ฆฌ์ธ ETF (15%)
- ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅด ๋ฆฌ์ธ ETF (5%)
- ํธ์ฃผ ๋ฆฌ์ธ ETF (10%)
์ฐธ๊ณ : ์ด๋ ์์์ผ ๋ฟ์ด๋ฉฐ, ์ค์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค ๋ฐฐ๋ถ์ ๊ฐ์ธ์ ์ํฉ๊ณผ ์ํ ๊ฐ์ ์์ค์ ๋ฐ๋ผ์ผ ํฉ๋๋ค.
์ฌ๋ก ์ฐ๊ตฌ: ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ์ฑ๊ณต ์ฌ๋ก
์ฌ๋ฌ ์ง์ญ์ ์ฑ๊ณต์ ์ธ ๋ฆฌ์ธ ๋ฅผ ๋ถ์ํ๋ฉด ๊ท์คํ ํต์ฐฐ๋ ฅ์ ์ป์ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ค์ ์์๋ค์ ๊ณ ๋ คํด ๋ณด์ญ์์ค:
- ํ๋ก๋ก์ง์ค(Prologis, ๋ฏธ๊ตญ): ๋ฌผ๋ฅ ์์ค์ ์ ๋ฌธ์ผ๋ก ํ๋ ์ ๋์ ์ธ ๊ธ๋ก๋ฒ ์ฐ์ ์ฉ ๋ฆฌ์ธ ์ ๋๋ค. ์ ์์๊ฑฐ๋์ ๊ณต๊ธ๋ง ์๋ฃจ์ ์ ๋ํ ์ ๋ต์ ์ง์ค์ด ๊ฐ๋ ฅํ ์ฑ์ฅ์ ์ด๋์์ต๋๋ค.
- ์ ๋๋ฒ ์ผ-๋ก๋ด์ฝ-์จ์คํธํ๋(Unibail-Rodamco-Westfield, ์ ๋ฝ): ์ ๋ฝ ์๋งค ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ์ฃผ์ ์ ์ฒด๋ก, ์ต๊ณ ๊ธ ์ผํ์ผํฐ๋ฅผ ์์ ํ๊ณ ์ด์ํฉ๋๋ค. (์ฐธ๊ณ : ์ด ์์๋ ๊ณผ๊ฑฐ์ ๊ด์ ์ ๋ฐ์ํฉ๋๋ค. URW๋ ๋ฏธ๊ตญ ๋ ธ์ถ์ ์ค์ด๋ ๋ฑ ์ค์ํ ์ ๋ต์ ๋ณํ๋ฅผ ๊ฒช์์ต๋๋ค).
- ์บํผํ๋๋ ํตํฉ ์์ ์ ํ(CapitaLand Integrated Commercial Trust, ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅด): ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅด ๋ฐ ๊ธฐํ ์์์ ๊ตญ๊ฐ์ ๋ณตํฉ ๊ฐ๋ฐ, ์๋งค ์ผํ๋ชฐ, ์คํผ์ค ๋ถ๋์ฐ์ ์ด์ ์ ๋ง์ถ ์ ๋ช ํ ๋ฆฌ์ธ ์ ๋๋ค. ๋ค๊ฐํ๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์ ๊ฐ๋ ฅํ ๊ฒฝ์์ง์ด ์ฑ๊ณต์ ๊ธฐ์ฌํ์ต๋๋ค.
- ๊ตฟ๋งจ ๊ทธ๋ฃน(Goodman Group, ํธ์ฃผ): ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ์ฐ์ ์ฉ ๋ถ๋์ฐ์ ์์ , ๊ฐ๋ฐ ๋ฐ ๊ด๋ฆฌํ๋ ํตํฉ ๋ถ๋์ฐ ๊ทธ๋ฃน์ ๋๋ค. ์ง์ ๊ฐ๋ฅํ ๊ฐ๋ฐ๊ณผ ๊ณ ๊ฐ ๊ด๊ณ์ ๋ํ ์ง์ค์ด ์ฑ์ฅ์ ์๋๋ ฅ์ด ๋์์ต๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์์์ ๊ธฐ์ ์ ์ญํ
๊ธฐ์ ์ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๋ณํ์ํค๊ณ ์์ผ๋ฉฐ, ํฌ์์๋ค์ด ์ ๋ณด์ ์ ๊ทผํ๊ณ , ๋ฐ์ดํฐ๋ฅผ ๋ถ์ํ๋ฉฐ, ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ๊ด๋ฆฌํ๋ ๊ฒ์ ๋ ์ฝ๊ฒ ๋ง๋ค๊ณ ์์ต๋๋ค. ์จ๋ผ์ธ ์ฆ๊ถ ํ๋ซํผ์ ์ ์ธ๊ณ์ ์ผ๋ก ๋ค์ํ ๋ฆฌ์ธ ๋ฐ ๋ฆฌ์ธ ํ๋์ ๋ํ ์ ๊ทผ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ๋ฐ์ดํฐ ๋ถ์ ๋๊ตฌ๋ ํฌ์์๋ค์ด ๋ถ๋์ฐ ๊ฐ์น, ์์ฅ ๋ํฅ, ์ํ ์์๋ฅผ ํ๊ฐํ๋ ๋ฐ ๋์์ ์ค ์ ์์ต๋๋ค.
ํํ ํฌ ๊ธฐ์ ๋ค๋ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์๋ฅผ ๋์ฑ ์ ๊ทผํ๊ธฐ ์ฝ๊ณ ํจ์จ์ ์ผ๋ก ๋ง๋๋ ์๋ก์ด ์ํ๊ณผ ์๋น์ค๋ฅผ ๊ฐ๋ฐํ๊ณ ์์ต๋๋ค. ์ฌ๊ธฐ์๋ ๋ค์์ด ํฌํจ๋ฉ๋๋ค:
- ๋ถ๋์ฐ ํฌ๋ผ์ฐ๋ํ๋ฉ ํ๋ซํผ: ํฌ์์๋ค์ด ๋ ๋ฎ์ ์ต์ ํฌ์๊ธ์ผ๋ก ์๊ท๋ชจ ๋ถ๋์ฐ ํ๋ก์ ํธ์ ์ฐธ์ฌํ ์ ์๋๋ก ํฉ๋๋ค.
- ๋ธ๋ก์ฒด์ธ ๊ธฐ๋ฐ ๋ฆฌ์ธ : ๋ถ๋์ฐ ์์ฐ์ ํ ํฐํํ์ฌ ํฌ๋ช ์ฑ๊ณผ ์ ๋์ฑ์ ๊ฐ์ ํ๋ ๊ฒ์ ๋ชฉํ๋ก ํฉ๋๋ค.
- AI ๊ธฐ๋ฐ ์์ฐ ๊ด๋ฆฌ ๋๊ตฌ: ๋ฆฌ์ธ ๊ฐ ์ด์์ ์ต์ ํํ๊ณ ๋น์ฉ์ ์ ๊ฐํ๋ ๋ฐ ๋์์ ์ค๋๋ค.
์ํ๊ณผ ๊ณผ์
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์๋ ์๋ง์ ์ด์ ์ ์ ๊ณตํ์ง๋ง, ์ํ๊ณผ ๊ณผ์ ๋ ๋ฐ๋ฆ ๋๋ค:
- ๊ธ๋ฆฌ ์ํ: ๊ธ๋ฆฌ ์์น์ ๋ฆฌ์ธ ์ ์ฐจ์ ๋น์ฉ์ ์ฆ๊ฐ์ํค๊ณ ์์ต์ฑ์ ๊ฐ์์ํฌ ์ ์์ต๋๋ค.
- ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ ์ํ: ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ์ ์นจ์ฒด๋ ๋ถ๋์ฐ ๊ฐ์น์ ์๋ ์์ ์ ๋ถ์ ์ ์ธ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค.
- ์ธํ๋ ์ด์ ์ํ: ๋์ ์ธํ๋ ์ด์ ์ ์๋ ์์ ์ ๊ฐ์น๋ฅผ ์ ์ํ๊ณ ์ด์ ๋น์ฉ์ ์ฆ๊ฐ์ํฌ ์ ์์ต๋๋ค.
- ๊ท์ ์ํ: ์ ๋ถ ๊ท์ ์ ๋ณ๊ฒฝ์ ๋ฆฌ์ธ ์ ์์ต์ฑ๊ณผ ์ด์์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์์ต๋๋ค.
- ๊ฒฝ์ ์ํ: ์๋ชป๋ ๊ฒฝ์ ๊ฒฐ์ ์ ์ ์กฐํ ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ๋ก ์ด์ด์ง ์ ์์ต๋๋ค.
์ํ ์ํ
์ด๋ฌํ ์ํ์ ์ํํ๊ธฐ ์ํ ์ ๋ต์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ต๋๋ค:
- ๋ค๊ฐํ: ์ฌ๋ฌ ์ง์ญ๊ณผ ๋ถ๋์ฐ ๋ถ๋ฌธ์ ๊ฑธ์ณ ๋ค๊ฐํ๋ ๋ฆฌ์ธ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์ ํฌ์ํฉ๋๋ค.
- ์ค์ฌ: ๋ฆฌ์ธ ์ ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ, ๊ฒฝ์์ง, ๋ถ๋์ฐ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ์ฒ ์ ํ ์กฐ์ฌํฉ๋๋ค.
- ํค์ง: ๊ธ์ต ์ํ์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ํ์จ ์ํ๊ณผ ๊ธ๋ฆฌ ์ํ์ผ๋ก๋ถํฐ ๋ณดํธํฉ๋๋ค.
- ์ฅ๊ธฐ์ ๊ด์ : ์ฅ๊ธฐ์ ์ธ ํฌ์ ์ ๊ทผ ๋ฐฉ์์ ์ทจํ๊ณ ๋จ๊ธฐ์ ์ธ ์์ฅ ๋ณ๋์ ํผํฉ๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์์ ๋ฏธ๋
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ ์์ธ์ ํ์ ์ด ํฅํ ๋ช ๋ ๊ฐ ๊ณ์ ์ฑ์ฅํ ๊ฒ์ผ๋ก ์์๋ฉ๋๋ค:
- ๋์ํ ์ฆ๊ฐ: ๋์ ์ธ๊ตฌ ์ฆ๊ฐ๋ ์ฃผํ, ์ฌ๋ฌด ๊ณต๊ฐ, ์๋งค ์์ค์ ๋ํ ์์๋ฅผ ์ฐฝ์ถํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
- ๊ณ ๋ นํ ์ธ๊ตฌ: ๊ณ ๋ น์ธต์ ๋ฆฌ์ธ ์ ๊ฐ์ ํฌ์๋ก๋ถํฐ ์์ ์ ์ธ ์์ ์ ์ถ๊ตฌํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
- ์ ๊ธ๋ฆฌ: ์ ๊ธ๋ฆฌ๋ ๋ค๋ฅธ ์ฑ๊ถํ ํฌ์์ ๋นํด ๋ฆฌ์ธ ๋ฅผ ๋ ๋งค๋ ฅ์ ์ผ๋ก ๋ง๋ญ๋๋ค.
- ๊ธฐ์ ํ์ : ๊ธฐ์ ์ ํฌ์์๋ค์ด ๋ฆฌ์ธ ํฌ์์ ์ ๊ทผํ๊ณ ๊ด๋ฆฌํ๋ ๊ฒ์ ๋ ์ฝ๊ฒ ๋ง๋ค๊ณ ์์ต๋๋ค.
๊ธ๋ก๋ฒ ๊ฒฝ์ ๊ฐ ๋์ฑ ์ํธ ์ฐ๊ฒฐ๋จ์ ๋ฐ๋ผ, ๋ฆฌ์ธ ๋ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ์ ์ธ๊ณ ๋ถ๋์ฐ ๊ธฐํ์ ๋ํ ์ ๊ทผ์ ์ ๊ณตํ๋ ๋ฐ ์ ์ ๋ ์ค์ํ ์ญํ ์ ํ ๊ฒ์ ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ฑ๊ณต์ ์ํด์๋ ์ค์ฌ์ ์์ฅ ์ญํ์ ๋ํ ํ์คํ ์ดํด๊ฐ ์ค์ํ๋ค๋ ์ ์ ๊ธฐ์ตํ์ญ์์ค.
๊ฒฐ๋ก
๊ธ๋ก๋ฒ ๋ฆฌ์ธ ํฌ์ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ๋ ๊ฒ์ ์์ ์ ์ฐฝ์ถํ๊ณ , ํฌ์๋ฅผ ๋ค๊ฐํํ๋ฉฐ, ๊ธ๋ก๋ฒ ๋ถ๋์ฐ ์์ฅ์ ์ฐธ์ฌํ๋ ๋ณด๋ ์๋ ๋ฐฉ๋ฒ์ด ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ๋ค์ํ ๋ฆฌ์ธ ์์ฅ์ ์ดํดํ๊ณ , ์ฒ ์ ํ ์ค์ฌ๋ฅผ ์ํํ๋ฉฐ, ์ํ์ ํจ๊ณผ์ ์ผ๋ก ๊ด๋ฆฌํจ์ผ๋ก์จ ํฌ์์๋ค์ ์์ ์ ํฌ์ ๋ชฉํ์ ์ํ ๊ฐ์ ์์ค์ ๋ง๋ ํฌํธํด๋ฆฌ์ค๋ฅผ ๊ตฌ์ถํ ์ ์์ต๋๋ค. ํฌ์ ์ ๋ต์ด ๊ฐ์ธ์ ์ํฉ์ ์ ํฉํ์ง ํ์ธํ๊ธฐ ์ํด ์ฌ๋ฌด ์ค๊ณ์ฌ๋ ์ธ๋ฌด ์ ๋ฌธ๊ฐ์ ์ ๋ฌธ์ ์ธ ์กฐ์ธ์ ๊ตฌํ๋ ๊ฒ์ ์์ง ๋ง์ญ์์ค.