יצירת תיק השקעות בר-קיימא: מדריך גלובלי

השקעות בנות קיימא, הידועות גם כהשקעות ESG (סביבה, חברה וממשל תאגידי), השקעות אחראיות או השקעות אימפקט, צברו תאוצה משמעותית ברחבי העולם. משקיעים מבקשים יותר ויותר ליישר קו בין מטרותיהם הפיננסיות לבין ערכיהם ולתרום לעתיד בר-קיימא יותר. מדריך זה מספק סקירה מקיפה על האופן שבו ניתן לבנות תיק השקעות בר-קיימא המתחשב הן בתשואות פיננסיות והן בהשפעה חברתית וסביבתית חיובית.

מהי השקעה בת-קיימא?

השקעה בת-קיימא משלבת גורמים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי (ESG) בהחלטות השקעה. היא חורגת מהניתוח הפיננסי המסורתי כדי לבחון את ההשפעה של חברות והשקעות על כדור הארץ ואנשיו.

• גורמים סביבתיים: אלה כוללים את השפעת החברה על שינויי אקלים, דלדול משאבים, זיהום וניהול פסולת.
• גורמים חברתיים: אלה בוחנים את יחסי החברה עם עובדיה, לקוחותיה, ספקיה והקהילות שבהן היא פועלת. השיקולים כוללים נוהלי עבודה, זכויות אדם, בטיחות מוצרים ומעורבות קהילתית.
• גורמי ממשל תאגידי: אלה מעריכים את הנהגת החברה, תגמול בכירים, זכויות בעלי מניות ובקרות פנימיות.

השקעה בת-קיימא שואפת לזהות חברות והשקעות שאינן רק יציבות פיננסית, אלא גם תורמות לעולם בר-קיימא ושוויוני יותר.

למה להשקיע באופן בר-קיימא?

ישנן מספר סיבות משכנעות לשלב השקעות בנות קיימא בתיק ההשקעות שלכם:

• ביצועים פיננסיים: מחקרים הראו כי השקעות בנות קיימא יכולות להניב ביצועים דומים או אף לעלות על השקעות מסורתיות. חברות עם נהלי ESG חזקים מפגינות לעיתים קרובות ניהול סיכונים טוב יותר, חדשנות ופוטנציאל צמיחה לטווח ארוך.
• הפחתת סיכונים: גורמי ESG יכולים לסייע בזיהוי והפחתה של סיכונים פוטנציאליים שאולי אינם נראים בניתוח פיננסי מסורתי. לדוגמה, חברה עם נהלים סביבתיים לקויים עלולה לעמוד בפני קנסות רגולטוריים, נזק למוניטין או שיבושים בשרשרת האספקה.
• התאמה ערכית: השקעה בת-קיימא מאפשרת לכם ליישר את השקעותיכם עם ערכיכם האישיים ולתמוך בחברות שיוצרות שינוי חיובי בעולם.
• השפעה חיובית: על ידי השקעה בחברות ופרויקטים בני קיימא, אתם יכולים לתרום לפתרונות לאתגרים גלובליים דחופים כמו שינויי אקלים, עוני ואי-שוויון.
• ביקוש גובר: ככל שהמודעות לנושאי קיימות גוברת, ישנו ביקוש הולך וגדל למוצרים ושירותים בני קיימא. מגמה זו צפויה להניע צמיחה עבור חברות הממוצבות היטב לענות על ביקוש זה.

מתחילים: הגדרת יעדי הקיימות שלכם

לפני שתתחילו לבנות תיק השקעות בר-קיימא, חשוב להגדיר את יעדי הקיימות שלכם. אילו נושאים הם החשובים ביותר עבורכם? איזו השפעה תרצו ליצור באמצעות השקעותיכם?

חשבו על השאלות הבאות:

• אילו נושאים סביבתיים מדאיגים אתכם ביותר? (למשל, שינויי אקלים, כריתת יערות, זיהום)
• אילו נושאים חברתיים מרגשים אתכם ביותר? (למשל, זכויות אדם, עוני, שוויון מגדרי)
• האם יש תעשיות או חברות ספציפיות שתרצו להימנע מהן? (למשל, דלקים מאובנים, טבק, נשק)
• לאיזו רמת השפעה אתם שואפים? (למשל, פשוט הימנעות מנזק, תרומה פעילה לפתרונות)

התשובות שלכם לשאלות אלו יסייעו לכם לפתח אסטרטגיית השקעה ברורה התואמת את ערכיכם.

אסטרטגיות השקעה בנות קיימא

ישנן מספר גישות שונות להשקעה בת-קיימא:

• שילוב ESG: גישה זו כוללת שילוב גורמי ESG בניתוח פיננסי מסורתי כדי לזהות חברות עם נהלי קיימות חזקים. משקיעים המשתמשים באסטרטגיה זו עשויים להתחשב בדירוגי ESG, דוחות ונתונים כדי לבסס את החלטות ההשקעה שלהם.
• השקעה מבוססת ערכים (השקעה אתית): אסטרטגיה זו מתמקדת בהחרגת חברות או תעשיות המתנגשות עם הערכים האישיים שלכם. החרגות נפוצות כוללות דלקים מאובנים, טבק, נשק והימורים. גישה זו ידועה גם כסינון שלילי.
• השקעות אימפקט: מטרתן היא לייצר השפעה חברתית וסביבתית מדידה לצד תשואות פיננסיות. משקיעי אימפקט משקיעים בדרך כלל בחברות או פרויקטים המתמודדים ישירות עם אתגרים חברתיים או סביבתיים ספציפיים, כגון אנרגיה מתחדשת, דיור בר השגה או חקלאות בת-קיימא.
• השקעה תמטית: גישה זו כוללת השקעה בחברות המתמקדות בנושאי קיימות ספציפיים, כגון אנרגיה נקייה, שימור מים או חקלאות בת-קיימא.
• פעילות אקטיביסטית של בעלי מניות: גישה זו כוללת שימוש בכוחכם כבעלי מניות כדי לקיים דיאלוג עם חברות ולקדם שיפור בנהלי ESG. זה יכול לכלול הצבעה על הצעות של בעלי מניות, קיום דיאלוג עם ההנהלה והגשת הצעות באמצעות ייפוי כוח (proxy).

אתם יכולים להשתמש באסטרטגיה אחת או בשילוב של אסטרטגיות אלו כדי ליצור תיק השקעות בר-קיימא המשקף את הערכים והמטרות שלכם.

סוגי נכסים בני קיימא

הזדמנויות השקעה בנות קיימא זמינות במגוון רחב של סוגי נכסים:

• מניות: אתם יכולים להשקיע בחברות ציבוריות עם נהלי ESG חזקים באמצעות מניות בודדות, קרנות נאמנות המתמקדות ב-ESG, או תעודות סל (ETF).
• הכנסה קבועה (אג"ח): אתם יכולים להשקיע באגרות חוב שהונפקו על ידי חברות או ממשלות המחויבות לקיימות. אג"ח ירוקות, לדוגמה, משמשות במיוחד למימון פרויקטים ידידותיים לסביבה.
• נדל"ן: אתם יכולים להשקיע בפרויקטי נדל"ן בני קיימא המשלבים יעילות אנרגטית, שימור מים וחומרי בנייה ירוקים.
• השקעות פרטיות (Private Equity): אתם יכולים להשקיע בחברות פרטיות המתמקדות בנושאי קיימות או השקעות אימפקט. זה יכול לכלול השקעות באנרגיה מתחדשת, חקלאות בת-קיימא או מיזמים חברתיים.
• סחורות: השקעות בסחורות בנות קיימא יכולות לכלול יערנות בת-קיימא או מינרלים ממקורות אחראיים.

בניית תיק ההשקעות הבר-קיימא שלכם

להלן השלבים המרכזיים לבניית תיק השקעות בר-קיימא:

1. הגדירו את יעדי הקיימות שלכם: כפי שנדון קודם, התחילו בזיהוי הנושאים החשובים לכם ביותר וסוג ההשפעה שאתם רוצים ליצור.
2. קבעו את אופק ההשקעה וסובלנות הסיכון שלכם: שקלו כמה זמן אתם מתכננים להשקיע וכמה סיכון אתם מוכנים לקחת. זה יעזור לכם לקבוע את הקצאת הנכסים המתאימה לתיק שלכם.
3. חקרו אפשרויות השקעה בנות קיימא: בחנו אפשרויות השקעה שונות בנות קיימא, כגון קרנות ESG, אג"ח ירוקות והשקעות אימפקט. שקלו גורמים כמו דירוגי ESG, ביצועי הקרן ועמלות. משאבים כמו MSCI ESG Ratings, Sustainalytics ו-Bloomberg ESG Data הם שימושיים.
4. גוונו את התיק שלכם: גוונו את השקעותיכם על פני סוגי נכסים, מגזרים ואזורים גאוגרפיים שונים כדי להפחית את הסיכון. זה יכול לכלול תמהיל של מניות, אג"ח ונדל"ן בני קיימא. לדוגמה, משקיע באירופה עשוי לשקול הוספת חשיפה לחברות בנות קיימא באסיה או בצפון אמריקה כדי לשפר את הפיזור.
5. נטרו ואזנו מחדש את התיק שלכם: בדקו את התיק שלכם באופן קבוע כדי לוודא שהוא עדיין תואם את יעדי הקיימות וסובלנות הסיכון שלכם. אזנו מחדש את התיק לפי הצורך כדי לשמור על הקצאת הנכסים הרצויה.

דוגמאות להשקעות בנות קיימא

להלן מספר דוגמאות להשקעות בנות קיימא בסוגי נכסים שונים:

• קרנות אנרגיה מתחדשת: קרנות אלו משקיעות בחברות המעורבות בפיתוח וייצור של מקורות אנרגיה מתחדשת, כגון אנרגיה סולארית, רוח והידרואלקטרית. דוגמאות כוללות את תעודת הסל iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) או First Trust Global Wind Energy ETF (FAN).
• אג"ח ירוקות: אג"ח אלו מונפקות למימון פרויקטים ידידותיים לסביבה, כגון אנרגיה מתחדשת, יעילות אנרגטית ותחבורה בת-קיימא. מדינות רבות, כולל גרמניה, צרפת וקנדה, הנפיקו אג"ח ירוקות ריבוניות.
• קרנות השקעות אימפקט: קרנות אלו משקיעות בחברות או פרויקטים המתמודדים ישירות עם אתגרים חברתיים או סביבתיים ספציפיים, כגון דיור בר השגה, חקלאות בת-קיימא או גישה למים נקיים. דוגמאות כוללות את Root Capital, המספקת מימון לחקלאים קטנים במדינות מתפתחות.
• תעודות סל המתמקדות ב-ESG: תעודות סל כמו Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) או iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) מספקות חשיפה רחבה לחברות אמריקאיות עם דירוגי ESG חזקים. תעודות סל דומות קיימות עבור שווקים גלובליים ואזוריים.

אתגרים בהשקעה בת-קיימא

בעוד שהשקעה בת-קיימא מציעה יתרונות רבים, ישנם גם כמה אתגרים שיש לקחת בחשבון:

• זמינות ואיכות הנתונים: נתוני ESG יכולים להיות לא עקביים וקשים להשוואה בין חברות וסוכנויות דירוג שונות.
• גרינווש (Greenwashing): חברות מסוימות עלולות להפריז במאמצי הקיימות שלהן כדי למשוך משקיעים, תופעה המכונה 'גרינווש'. חשוב לערוך מחקר ולהעריך בקפידה את הטענות של חברות וקרנות השקעה.
• חששות לגבי ביצועים: בעוד שמחקרים הראו כי השקעות בנות קיימא יכולות להניב ביצועים טובים, חלק מהמשקיעים עדיין עשויים לחשוש מהקרבת תשואות פיננסיות למען קיימות.
• היעדר סטנדרטיזציה: קיים חוסר בסטנדרטיזציה בדירוגי ESG ובדיווח, מה שעלול להקשות על השוואה בין אפשרויות השקעה שונות.
• מורכבות: השקעה בת-קיימא יכולה להיות מורכבת, ודורשת מהמשקיעים לשקול מגוון רחב של גורמים מעבר לניתוח פיננסי מסורתי.

התגברות על האתגרים

להלן מספר טיפים להתגברות על אתגרי ההשקעה בת-קיימא:

• ערכו מחקר משלכם: העריכו בקפידה את טענות ה-ESG של חברות וקרנות השקעה. חפשו אימות עצמאי של מאמצי הקיימות שלהן.
• גוונו את השקעותיכם: פיזור יכול לסייע בהפחתת הסיכון של השקעה בחברות שעשויות לעסוק ב'גרינווש'.
• חפשו ייעוץ מקצועי: התייעצו עם יועץ פיננסי המתמחה בהשקעות בנות קיימא. הוא יכול לסייע לכם לפתח תיק השקעות התואם את הערכים והמטרות שלכם.
• הישארו מעודכנים: התעדכנו במגמות ובהתפתחויות האחרונות בתחום ההשקעות בנות הקיימא. עקבו אחר חדשות התעשייה ודוחות מחקר.
• היו מעורבים מול חברות: השתמשו בכוחכם כבעלי מניות כדי לנהל דיאלוג עם חברות ולקדם שיפור בנהלי ESG.

דוגמאות ושיקולים גלובליים

נהלי השקעה בנות קיימא משתנים ברחבי העולם, ומשקפים ערכים תרבותיים, סביבות רגולטוריות וסדרי עדיפויות כלכליים שונים. הנה כמה דוגמאות:

• אירופה: אירופה היא מובילה בתחום ההשקעות בנות הקיימא, עם תמיכה רגולטורית חזקה בשילוב ESG וביקוש גובר למוצרי השקעה בני קיימא. תוכנית הפעולה למימון בר-קיימא של האיחוד האירופי מניעה שינויים משמעותיים בתעשייה הפיננסית.
• צפון אמריקה: השקעה בת-קיימא צוברת תאוצה בצפון אמריקה, מונעת על ידי מודעות גוברת לנושאי ESG וביקוש גובר מצד משקיעים מוסדיים ובני דור המילניום.
• אסיה: השקעה בת-קיימא צומחת גם באסיה, במיוחד במדינות כמו סין והודו, המתמודדות עם אתגרים סביבתיים וחברתיים משמעותיים. מדינות אלו מתמקדות יותר ויותר בפיתוח תשתיות בנות קיימא וקידום נהלים עסקיים אחראיים. לדוגמה, הבורסה לניירות ערך בהונג קונג יישמה הנחיות דיווח ESG עבור חברות רשומות.
• שווקים מתעוררים: השקעה בת-קיימא בשווקים מתעוררים יכולה להציע הזדמנויות ייחודיות להתמודדות עם אתגרים חברתיים וסביבתיים תוך יצירת תשואות פיננסיות. עם זאת, חשוב להעריך בקפידה את הסיכונים והאתגרים הקשורים להשקעה בשווקים אלה.

כאשר משקיעים גלובלית, קחו בחשבון את הגורמים הבאים:

• סיכון מטבע: היו מודעים להשפעה הפוטנציאלית של תנודות מטבע על תשואות ההשקעה שלכם.
• סיכון פוליטי: שקלו את היציבות הפוליטית והסביבה הרגולטורית של המדינות שבהן אתם משקיעים.
• הבדלים תרבותיים: היו מודעים להבדלים תרבותיים העלולים להשפיע על נהלים עסקיים וביצועי ESG.

העתיד של השקעות בנות קיימא

השקעות בנות קיימא צפויות להמשיך ולצמוח בשנים הקרובות, מונעות על ידי מודעות גוברת לנושאי ESG, ביקוש גובר מצד משקיעים ומדיניות ממשלתית תומכת. ככל שהתחום יתבגר, אנו יכולים לצפות לראות:

• שיפור בנתוני ESG וסטנדרטיזציה: נעשים מאמצים לשפר את האיכות וההשוואתיות של נתוני ESG.
• אסטרטגיות השקעה מתוחכמות יותר: משקיעים מפתחים אסטרטגיות מתוחכמות יותר לשילוב גורמי ESG בהחלטות ההשקעה שלהם.
• מיקוד רב יותר במדידת השפעה: ישנו ביקוש גובר למדידה ודיווח קפדניים יותר של ההשפעה החברתית והסביבתית של השקעות.
• שיתוף פעולה מוגבר: שיתוף פעולה בין משקיעים, חברות וממשלות חיוני להתמודדות עם האתגרים המורכבים של קיימות.

סיכום

יצירת תיק השקעות בר-קיימא היא דרך רבת עוצמה ליישר את מטרותיכם הפיננסיות עם ערכיכם ולתרום לעתיד בר-קיימא יותר. על ידי שילוב גורמי ESG בהחלטות ההשקעה שלכם, תוכלו לזהות חברות ופרויקטים שאינם רק יציבים פיננסית אלא גם יוצרים שינוי חיובי בעולם. למרות שישנם אתגרים שיש לקחת בחשבון, היתרונות של השקעה בת-קיימא ברורים. על ידי עריכת מחקר, גיוון השקעותיכם ופנייה לייעוץ מקצועי, תוכלו לבנות תיק המשקף את ערכיכם ומסייע ליצור עולם טוב יותר עבור הדורות הבאים. זכרו להתחשב בפרספקטיבה הגלובלית ולהתאים את האסטרטגיות שלכם לשווקים והקשרים תרבותיים שונים. המסע לעבר השקעה בת-קיימא הוא תהליך מתמשך של למידה, הסתגלות ומעורבות.