בניית השקעות בנות קיימא: מדריך גלובלי

בעולמנו המקושר של היום, להחלטות השקעה יש משקל משמעותי. הן מעצבות לא רק את התשואות הפיננסיות אלא גם את עתיד כדור הארץ והחברה שלנו. השקעות בנות קיימא, המכונות לעיתים קרובות השקעות ESG (סביבתי, חברתי וממשל תאגידי), הופיעו כגישה רבת עוצמה המשלבת גורמים לא-פיננסיים חיוניים אלה בתהליכי השקעה. מדריך זה מספק סקירה מקיפה על בניית תיקי השקעות בני קיימא לקהל גלובלי.

מהי השקעה בת-קיימא?

השקעה בת-קיימא חורגת מניתוח פיננסי מסורתי כדי לשקול את ההשפעה הסביבתית, החברתית והממשלתית של השקעות. מטרתה היא לייצר תשואות פיננסיות ארוכות טווח תוך תרומה חיובית לחברה ולסביבה. גישה זו מכירה בכך שעסקים המעניקים עדיפות לקיימות נמצאים לעיתים קרובות במצב טוב יותר להצלחה ארוכת טווח, תוך צמצום סיכונים ותפיסת הזדמנויות מתפתחות.

הסבר על גורמי ESG

• סביבתי (E): זה כולל את השפעת החברה על עולם הטבע, כולל טביעת הרגל הפחמנית שלה, צריכת המשאבים, זיהום ומאמצים להפחתת שינויי האקלים. דוגמאות כוללות אימוץ אנרגיה מתחדשת, תוכניות להפחתת פסולת וניהול שרשרת אספקה בת-קיימא.
• חברתי (S): זה בוחן את יחסי החברה עם עובדיה, לקוחותיה, ספקיה והקהילות שבהן היא פועלת. שיקולים מרכזיים כוללים נוהלי עבודה, זכויות אדם, גיוון והכלה ובטיחות מוצרים. דוגמאות כוללות שכר הוגן, מיקור אתי ויוזמות למעורבות קהילתית.
• ממשל תאגידי (G): זה מתמקד בהנהגת החברה, במבנה הממשל התאגידי שלה, בסטנדרטים האתיים ובשקיפות. נוהלי ממשל חזקים חיוניים להבטחת אחריותיות ומניעת שחיתות. דוגמאות כוללות עצמאות הדירקטוריון, מדיניות תגמול בכירים ומערכות ניהול סיכונים.

מדוע לאמץ השקעות בנות קיימא?

העניין הגובר בהשקעות בנות קיימא מונע על ידי מספר גורמים:

• ביצועים פיננסיים: מחקרים הראו יותר ויותר כי השקעות בנות קיימא יכולות להניב ביצועים טובים כמו השקעות מסורתיות, ואף טובים יותר. חברות עם נהלי ESG חזקים נוטות להיות עמידות יותר, חדשניות ומנוהלות טוב יותר, מה שמוביל לשיפור בביצועים הפיננסיים לטווח הארוך.
• ניהול סיכונים: שילוב גורמי ESG בניתוח השקעות מסייע לזהות ולהפחית סיכונים פוטנציאליים שאולי אינם נראים במדדים פיננסיים מסורתיים. לדוגמה, חברות עם נוהלי סביבה ירודים עלולות לעמוד בפני קנסות רגולטוריים, נזק למוניטין או שיבושים בשרשרת האספקה.
• שיקולים אתיים: משקיעים רבים מונעים על ידי הרצון להתאים את השקעותיהם לערכיהם ולתרום לעולם בר-קיימא ושוויוני יותר. הם רוצים לתמוך בחברות שעושות שינוי חיובי.
• לחצים רגולטוריים: ממשלות וגופים רגולטוריים ברחבי העולם מיישמים יותר ויותר מדיניות ותקנות המקדמות נהלים עסקיים בני קיימא ומעודדות גילוי ESG.
• ביקוש מצד משקיעים: ישנו ביקוש גובר למוצרי השקעה בני קיימא מצד משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד, המונע על ידי מודעות גוברת לנושאי ESG ורצון להשקעות מונעות מטרה.

אסטרטגיות לבניית תיק השקעות בר-קיימא

ישנן מספר אסטרטגיות שמשקיעים יכולים להשתמש בהן כדי לבנות תיק השקעות בר-קיימא:

1. שילוב ESG

זה כולל שילוב גורמי ESG בניתוח פיננסי מסורתי ובתהליך קבלת החלטות ההשקעה. זה דורש מהמשקיעים להעריך את ביצועי ה-ESG של חברות ולשקול כיצד גורמים אלה עשויים להשפיע על ביצועיהן הפיננסיים. ניתן ליישם שילוב ESG בכל סוגי הנכסים ואסטרטגיות ההשקעה.

דוגמה: משקיע המנתח חברת טכנולוגיה עשוי לשקול את צריכת האנרגיה שלה, נוהלי פרטיות הנתונים ומדיניות הגיוון וההכלה שלה בנוסף למדדים פיננסיים מסורתיים.

2. סינון שלילי (סינון מבוסס החרגה)

זה כולל החרגת חברות או תעשיות הנחשבות מזיקות או לא אתיות מתיק ההשקעות. החרגות נפוצות כוללות חברות המעורבות בטבק, כלי נשק, דלקים מאובנים או הימורים. סינון שלילי הוא גישה פשוטה יחסית אך עשוי להגביל את הזדמנויות ההשקעה.

דוגמה: קרן פנסיה עשויה להחריג חברות המפיקות חלק ניכר מהכנסותיהן מכריית פחם או הפקת נפט.

3. סינון חיובי (הטובים בקטגוריה)

זה כולל בחירת חברות שהן מובילות בתעשיות שלהן במונחים של ביצועי ESG. משקיעים המשתמשים בסינון חיובי מזהים חברות הפועלות באופן פעיל לשיפור השפעתן הסביבתית והחברתית. גישה זו מעודדת חברות לאמץ נהלים בני קיימא ומתגמלת את אלו שכבר עושות זאת.

דוגמה: משקיע עשוי לבחור להשקיע בחברות בעלות הביצועים הטובים ביותר בתעשיית הרכב מבחינת יעילות דלק והפחתת פליטות.

4. השקעות אימפקט

זה כולל השקעה בחברות או פרויקטים שנועדו במיוחד לייצר השפעה חברתית או סביבתית חיובית לצד תשואות פיננסיות. השקעות אימפקט מכוונות לעתים קרובות להתמודדות עם אתגרים ספציפיים, כגון שינויי אקלים, עוני או חוסר גישה לשירותי בריאות. השקעות אימפקט דורשות מדידה ודיווח קפדניים של תוצאות חברתיות וסביבתיות.

דוגמה: השקעה במוסד מיקרו-מימון המספק הלוואות לעסקים קטנים במדינות מתפתחות או בפרויקט אנרגיה מתחדשת המייצר חשמל נקי.

5. השקעות נושאיות (תמטיות)

זה כולל התמקדות בנושאים או מגמות ספציפיות הקשורות לקיימות, כגון אנרגיה נקייה, שימור מים או חקלאות בת-קיימא. השקעות נושאיות מאפשרות למשקיעים למקד את השקעותיהם בתחומים שבהם הם מאמינים שהם יכולים לחולל את ההשפעה הגדולה ביותר.

דוגמה: השקעה בחברות המפתחות ומייצרות כלי רכב חשמליים או באלו המספקות טכנולוגיות לטיהור מים.

6. מעורבות בעלי מניות

זה כולל שימוש בזכויות בעלי מניות כדי להשפיע על התנהגות תאגידית ולקדם נהלים בני קיימא. משקיעים יכולים לקיים דיאלוג עם חברות, להצביע באמצעות ייפוי כוח ולהגיש הצעות של בעלי מניות כדי לעודד אותן לשפר את ביצועי ה-ESG שלהן.

דוגמה: הגשת הצעת בעלי מניות המבקשת מחברה לחשוף את פליטות גזי החממה שלה או לאמץ מדיניות שרשרת אספקה בת-קיימא יותר.

בחירת השקעות בנות קיימא: מדריך צעד אחר צעד

בניית תיק השקעות בר-קיימא דורשת תכנון ומחקר קפדניים. הנה מדריך צעד אחר צעד:

1. הגדירו את יעדי הקיימות שלכם

אילו נושאים הם החשובים ביותר עבורכם? האם אתם מודאגים בעיקר משינויי אקלים, צדק חברתי או ממשל תאגידי? הגדרת יעדי הקיימות שלכם תסייע לכם לצמצם את אפשרויות ההשקעה ולבחור אסטרטגיות המתאימות לערכים שלכם.

2. חקרו דירוגי ESG ונתונים

מספר ארגונים מספקים דירוגי ESG ונתונים על חברות, כולל MSCI, Sustainalytics ו-Refinitiv. דירוגים אלה יכולים לעזור לכם להעריך את ביצועי ה-ESG של חברות ולהשוות אותם למתחרותיהן. עם זאת, חשוב לציין שסוכנויות דירוג שונות עשויות להשתמש במתודולוגיות שונות, ולכן חשוב להבין כיצד הדירוגים מחושבים ולשקול מקורות מידע מרובים.

3. שקלו סוגי נכסים שונים

השקעות בנות קיימא אינן מוגבלות למניות. ניתן למצוא אפשרויות השקעה בנות קיימא במגוון רחב של סוגי נכסים, כולל אג"ח, נדל"ן והון פרטי. אג"ח ירוקות, למשל, מיועדות במיוחד למימון פרויקטים ידידותיים לסביבה.

4. פזרו את תיק ההשקעות שלכם

פיזור חיוני לניהול סיכונים בכל תיק השקעות, כולל תיק בר-קיימא. פזרו את השקעותיכם על פני סקטורים, אזורים גיאוגרפיים וסוגי נכסים שונים כדי להפחית את חשיפתכם לכל השקעה בודדת.

5. נטרו והעריכו את תיק ההשקעות שלכם

נטרו באופן קבוע את ביצועי ההשקעות בנות הקיימא שלכם והעריכו את השפעתן על יעדי הקיימות שלכם. האם ההשקעות שלכם תורמות לתוצאות החיוביות שקיוויתם להן? האם ישנם תחומים שבהם אתם יכולים לשפר את ביצועי הקיימות של התיק שלכם?

אתגרים ושיקולים

בעוד שהשקעות בנות קיימא מציעות יתרונות רבים, הן מציבות גם כמה אתגרים:

• זמינות ואיכות נתונים: נתוני ESG אינם תמיד זמינים או עקביים בין חברות ותעשיות שונות. זה יכול להקשות על השוואת ביצועי ה-ESG של השקעות שונות.
• גרינוושינג (התיירקקות): חברות מסוימות עשויות להגזים או להציג באופן שגוי את מאמצי הקיימות שלהן כדי למשוך משקיעים. חשוב לבחון בקפידה את טענות החברות ולחפש אימות עצמאי של ביצועי ה-ESG שלהן.
• חששות מביצועים: חלק מהמשקיעים עשויים לחשוש שהשקעות בנות קיימא יובילו לתשואות פיננסיות נמוכות יותר. עם זאת, כפי שצוין קודם, מחקרים הראו יותר ויותר כי השקעות בנות קיימא יכולות להניב ביצועים טובים כמו השקעות מסורתיות, ואף טובים יותר.
• היעדר סטנדרטיזציה: קיים חוסר בסטנדרטיזציה בדיווח ובגילוי ESG, מה שיכול להקשות על משקיעים להשוות את ביצועי הקיימות של חברות שונות.

דוגמאות גלובליות ליוזמות השקעה בנות קיימא

ברחבי העולם, יוזמות שונות מקדמות השקעות בנות קיימא:

• יעדי הפיתוח בר-קיימא של האו"ם (SDGs): ה-SDGs מספקים מסגרת להתמודדות עם אתגרים גלובליים כגון עוני, אי-שוויון ושינויי אקלים. משקיעים רבים מתאימים את השקעותיהם ל-SDGs כדי לתרום למטרות אלו.
• כוח המשימה לגילויים פיננסיים הקשורים לאקלים (TCFD): ה-TCFD מספק המלצות לחברות לחשוף את הסיכונים וההזדמנויות הקשורים לאקלים. זה מסייע למשקיעים להעריך את ההשפעה הפוטנציאלית של שינויי אקלים על השקעותיהם.
• עקרונות ההשקעה האחראית (PRI): ה-PRI הוא רשת גלובלית של משקיעים שהתחייבו לשלב גורמי ESG בנהלי ההשקעה שלהם.
• תוכנית הפעולה של האיחוד האירופי למימון בר-קיימא: תוכנית זו נועדה לנתב מחדש את זרימת ההון להשקעות בנות קיימא ולשלב קיימות בקבלת החלטות פיננסיות.
• דוגמאות משווקים מתעוררים: במדינות כמו ברזיל, יוזמות מתמקדות בחקלאות ויערנות בנות-קיימא. בהודו, יש דגש גובר על אנרגיה מתחדשת ותשתיות. מדינות אפריקה רואות השקעות בפרויקטים המקדמים הכללה פיננסית וחינוך.

עתיד ההשקעות בנות הקיימא

השקעות בנות קיימא צפויות להמשיך ולצמוח בשנים הקרובות. ככל שהמודעות לנושאי ESG תגבר והמשקיעים יהפכו תובעניים יותר, חברות יהיו תחת לחץ גובר לשפר את ביצועי הקיימות שלהן. התקדמות טכנולוגית תמלא גם היא תפקיד, עם כלים ופלטפורמות חדשים שיעזרו למשקיעים לנתח נתוני ESG ולעקוב אחר השפעת השקעותיהם.

באופן ספציפי, ישנן מספר מגמות שכדאי לציין:

• זמינות ואיכות משופרות של נתוני ESG: איכות וזמינות נתוני ESG צפויות להשתפר ככל שחברות יתמודדו עם לחץ גדול יותר לחשוף את ביצועי ה-ESG שלהן וככל שסוכנויות הדירוג ישכללו את המתודולוגיות שלהן.
• שילוב רב יותר של גורמי ESG בתהליכי השקעה: גורמי ESG ישתלבו יותר ויותר בניתוח השקעות ובקבלת החלטות במיינסטרים.
• צמיחה של השקעות אימפקט: השקעות אימפקט צפויות לגדול ככל שמשקיעים יחפשו לייצר השפעה חברתית וסביבתית חיובית לצד תשואות פיננסיות.
• התמקדות בסיכוני אקלים: שינויי אקלים יהיו מניע מרכזי להשקעות בנות קיימא, כאשר משקיעים יתמקדו יותר ויותר בהערכה וניהול של סיכונים והזדמנויות הקשורים לאקלים.
• חדשנות טכנולוגית: הטכנולוגיה תמלא תפקיד מפתח בקידום השקעות בנות קיימא, עם כלים ופלטפורמות חדשים שיעזרו למשקיעים לנתח נתוני ESG, לעקוב אחר השפעת השקעותיהם וליצור קשר עם חברות בנושאי קיימות.

סיכום

בניית תיק השקעות בר-קיימא אינה רק עניין של בחירות אתיות; היא עניין של קבלת החלטות פיננסיות חכמות. על ידי שילוב גורמי ESG בתהליך ההשקעה שלכם, אתם יכולים לשפר את התשואות ארוכות הטווח שלכם, לנהל סיכונים ביעילות רבה יותר ולתרום לעולם בר-קיימא ושוויוני יותר. בעוד שאתגרים עדיין קיימים, עתיד ההשקעות הוא ללא ספק בר-קיימא. כמשקיעים גלובליים, שקלו לאמץ עקרונות אלה כדי ליצור תיק המשקף את ערכיכם ותורם לעתיד טוב יותר לכולם. זכרו לחקור בחריצות, לפזר את אחזקותיכם ולנטר את השקעותיכם כדי להבטיח שהן תואמות את יעדי הקיימות והמטרות הפיננסיות שלכם. הכוח לבנות עתיד בר-קיימא יותר טמון, בין השאר, בהחלטות ההשקעה שלכם.