Comprendre l'investissement programmé (DCA) : Un guide mondial pour atténuer le risque d'investissement

Investir sur les marchés financiers peut être intimidant, surtout avec les fluctuations constantes du marché et l'incertitude. L'investissement programmé (Dollar Cost Averaging - DCA) est une stratégie bien connue conçue pour atténuer une partie de ce risque et rendre l'investissement plus accessible. Ce guide fournira un aperçu complet du DCA, de ses avantages, de ses inconvénients et de la manière de le mettre en œuvre efficacement, en se concentrant sur un public mondial.

Qu'est-ce que l'investissement programmé (DCA) ?

L'investissement programmé est une stratégie d'investissement qui consiste à investir un montant fixe d'argent dans un actif spécifique (par exemple, des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des FNB, des cryptomonnaies) à des intervalles réguliers, quel que soit le prix de l'actif. Au lieu d'investir une grosse somme forfaitaire en une seule fois, vous répartissez votre investissement dans le temps, achetant plus d'actions lorsque les prix sont bas et moins d'actions lorsque les prix sont élevés. L'objectif principal est de réduire l'impact de la volatilité et de potentiellement abaisser le coût moyen par action sur le long terme.

Par exemple, imaginez que vous ayez 12 000 $ à investir. Au lieu de tout investir en une seule fois, vous pourriez investir 1 000 $ chaque mois pendant 12 mois. C'est un exemple de base de l'investissement programmé.

Comment fonctionne l'investissement programmé : Un exemple illustratif

Considérons un scénario hypothétique pour illustrer le fonctionnement du DCA. Supposons que vous souhaitiez investir dans un Fonds Négocié en Bourse (FNB) qui suit un indice boursier mondial. Vous avez 6 000 $ à investir sur six mois en utilisant le DCA, en investissant 1 000 $ au début de chaque mois.

Voici un tableau montrant le prix du FNB et le nombre d'actions que vous achetez chaque mois :

Mois	Prix de l'FNB par action	Montant investi	Actions achetées
1	50 $	1 000 $	20
2	40 $	1 000 $	25
3	60 $	1 000 $	16,67
4	55 $	1 000 $	18,18
5	45 $	1 000 $	22,22
6	50 $	1 000 $	20
Total		6 000 $	122,07

Dans ce scénario, vous avez acheté un total de 122,07 actions à un prix moyen de 49,15 $ (6 000 $ / 122,07). Si vous aviez investi la totalité des 6 000 $ au début, lorsque le prix était de 50 $, vous n'auriez acheté que 120 actions. En utilisant le DCA, vous avez pu acquérir plus d'actions grâce aux fluctuations de prix.

Avantages de l'investissement programmé

L'investissement programmé offre plusieurs avantages potentiels pour les investisseurs :

1. Risque réduit d'investir au mauvais moment

L'un des plus grands avantages du DCA est qu'il réduit le risque d'investir une grosse somme d'argent juste avant une baisse du marché. En répartissant vos investissements dans le temps, vous êtes moins sensible à l'impact négatif de la volatilité du marché à court terme. Vous n'avez pas besoin de synchroniser parfaitement le marché, ce qui est presque impossible.

Exemple : Prenons le cas d'un investisseur au Japon qui voulait investir dans des actions du Nikkei 225 en 1989. S'il avait investi une somme forfaitaire au sommet, il aurait subi des pertes importantes pendant de nombreuses années. Une approche DCA aurait atténué une partie de ce risque de baisse initial.

2. Discipline émotionnelle et investissement facilité

Investir peut être émotionnellement difficile. Les fluctuations du marché peuvent susciter la peur et la cupidité, amenant les investisseurs à prendre des décisions impulsives. Le DCA aide à supprimer une partie du fardeau émotionnel en automatisant le processus d'investissement. Il fournit une approche disciplinée, encourageant les investisseurs à s'en tenir à leur plan quelles que soient les conditions du marché. Beaucoup trouvent que l'automatisation des investissements réguliers réduit l'anxiété liée au timing du marché.

3. Potentiel de coût moyen par action plus faible

Comme démontré dans l'exemple ci-dessus, le DCA a le potentiel de réduire le coût moyen par action par rapport à un investissement forfaitaire. Lorsque les prix sont bas, vous achetez plus d'actions, et lorsque les prix sont élevés, vous en achetez moins. Au fil du temps, cela peut se traduire par un coût moyen inférieur, ce qui peut conduire à des rendements plus élevés lorsque vous vendez éventuellement vos investissements. Cependant, cela n'est pas garanti et dépend de la performance du marché.

4. Accessibilité pour les petits investisseurs

Le DCA est particulièrement attrayant pour les investisseurs qui n'ont pas une grosse somme d'argent à investir en une seule fois. Il vous permet de commencer à investir avec des montants plus petits et plus gérables, ce qui facilite la constitution d'un portefeuille au fil du temps. Ceci est particulièrement pertinent pour les jeunes investisseurs ou ceux qui commencent leur parcours d'investissement. De nombreuses plateformes de courtage dans le monde permettent l'achat d'actions fractionnées, rendant possibles même de petits montants de DCA.

5. Gain de temps et automatisation

Une fois votre plan DCA mis en place, il nécessite un effort minimal. La plupart des courtiers proposent des options d'investissement automatisées, vous permettant de programmer des virements et des achats réguliers sans avoir à exécuter manuellement chaque transaction. C'est bénéfique pour les personnes occupées qui n'ont pas le temps de gérer activement leurs investissements au quotidien.

Inconvénients potentiels de l'investissement programmé

Bien que le DCA offre plusieurs avantages, il est également important d'être conscient de ses inconvénients potentiels :

1. Rendements potentiellement inférieurs dans un marché haussier

Si le marché est en hausse constante, le DCA peut entraîner des rendements inférieurs par rapport à un investissement forfaitaire au début. En effet, vous achetez moins d'actions à mesure que les prix augmentent. Dans un marché à tendance haussière constante, l'investisseur qui opte pour la somme forfaitaire bénéficie de l'appréciation complète du marché dès le départ. Des études ont montré que l'investissement forfaitaire surpasse souvent le DCA dans les marchés fortement haussiers. Cependant, il est difficile de savoir à l'avance si le marché va augmenter de manière constante.

2. Coût d'opportunité

En conservant des liquidités pour investir au fil du temps, vous pourriez manquer des gains d'investissement potentiels. Cet argent aurait pu travailler pour vous s'il avait été investi plus tôt. C'est le coût d'opportunité d'attendre pour investir.

3. Frais de transaction

Chaque fois que vous effectuez un investissement, vous pouvez encourir des frais de transaction, selon votre courtier. Ces frais peuvent grignoter vos rendements, surtout si vous investissez de petites sommes fréquemment. Il est important de choisir un courtier avec des frais de transaction faibles ou nuls pour minimiser cet impact. L'essor des plateformes de trading sans commission à l'échelle mondiale a considérablement réduit cette préoccupation.

4. Pas toujours la meilleure stratégie

Le DCA n'est pas toujours la meilleure stratégie d'investissement pour tout le monde. Cela dépend de votre situation personnelle, de votre tolérance au risque et de vos objectifs d'investissement. Dans certaines situations, l'investissement forfaitaire peut être plus approprié, surtout si vous êtes fermement convaincu que le marché va monter.

Investissement programmé vs Investissement en une seule fois : Lequel vous convient ?

Le débat entre l'investissement programmé et l'investissement en une seule fois est courant. Il n'y a pas de réponse unique ; la meilleure approche dépend de plusieurs facteurs :

• Votre tolérance au risque : Si vous êtes réfractaire au risque et préoccupé par la volatilité du marché, le DCA peut être un meilleur choix. Il offre un moyen plus progressif et moins stressant d'entrer sur le marché.
• Perspectives du marché : Si vous pensez que le marché va globalement augmenter avec le temps, l'investissement en une seule fois peut être plus avantageux. Cependant, si vous n'êtes pas sûr de la direction du marché, le DCA peut aider à atténuer les pertes potentielles.
• Horizon d'investissement : Pour les investisseurs à long terme, les avantages potentiels du DCA peuvent l'emporter sur les inconvénients, en particulier sur les marchés volatils.
• Accès aux fonds : Si vous disposez d'une somme forfaitaire, vous devez décider de l'investir en une seule fois ou de la répartir dans le temps. Si vous ne disposez que de petites sommes périodiquement, le DCA est le choix naturel.

Recherche : Vanguard, une grande société de gestion de placements, a mené des recherches comparant le DCA à l'investissement en une seule fois. Leurs études ont souvent montré que l'investissement en une seule fois a historiquement surperformé le DCA sur le long terme. Cependant, ils reconnaissent également que le DCA peut être bénéfique pour les investisseurs préoccupés par la volatilité du marché ou qui préfèrent une approche plus progressive.

Comment mettre en œuvre efficacement l'investissement programmé

Si vous décidez que le DCA est la bonne stratégie pour vous, voici quelques conseils pour la mettre en œuvre efficacement :

1. Établir un plan d'investissement réaliste

Déterminez combien vous pouvez vous permettre d'investir régulièrement et combien de temps vous prévoyez de poursuivre la stratégie DCA. Choisissez un calendrier qui correspond à vos objectifs financiers. La régularité est la clé du succès du DCA.

2. Choisir les bons actifs

Sélectionnez des actifs qui correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs d'investissement. Envisagez de diversifier votre portefeuille entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations et l'immobilier. Les choix populaires incluent les FNB suivant des indices de marché larges comme le S&P 500 (pour les investisseurs américains), le FTSE All-World (pour une diversification mondiale), ou des indices régionaux pour les investisseurs en Europe ou en Asie.

3. Automatiser vos investissements

Mettez en place des virements automatiques de votre compte bancaire vers votre compte d'investissement et programmez des achats réguliers des actifs que vous avez choisis. Cela vous aidera à rester discipliné et à éviter la tentation de vouloir anticiper le marché. La plupart des courtiers en ligne proposent cette fonctionnalité.

4. Surveiller votre portefeuille

Examinez régulièrement votre portefeuille pour vous assurer qu'il est toujours aligné sur vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque. Faites des ajustements si nécessaire, mais évitez de prendre des décisions impulsives basées sur les fluctuations du marché à court terme. Rééquilibrez périodiquement votre portefeuille pour maintenir l'allocation d'actifs souhaitée.

5. Tenir compte des implications fiscales

Soyez conscient des implications fiscales de vos investissements, en particulier lors de la vente d'actifs. Consultez un conseiller financier pour comprendre comment les impôts peuvent affecter vos rendements. Différents pays ont des règles fiscales différentes concernant les plus-values et les revenus de placement. Par exemple, dans certains pays, les investissements détenus plus longtemps sont soumis à des taux d'imposition plus bas.

6. Réinvestir les dividendes

Si vos investissements versent des dividendes, envisagez de les réinvestir pour augmenter davantage vos avoirs. Cela peut aider à accélérer la croissance de votre portefeuille au fil du temps. La plupart des courtiers proposent des plans de réinvestissement des dividendes (DRIP).

L'investissement programmé sur différents marchés mondiaux

Le DCA peut être appliqué sur divers marchés mondiaux. Voici quelques considérations pour les investisseurs dans différentes régions :

1. Marchés émergents

Les marchés émergents ont tendance à être plus volatils que les marchés développés. Le DCA peut être particulièrement utile sur ces marchés pour atténuer le risque d'investir au mauvais moment. Cependant, soyez conscient des fluctuations des devises et de l'instabilité politique potentielle, qui peuvent avoir un impact sur vos rendements. Envisagez des FNB qui suivent de larges indices de marchés émergents.

2. Marchés développés

Sur les marchés développés comme les États-Unis, l'Europe et le Japon, le DCA peut toujours être une stratégie précieuse, en particulier pour les investisseurs réfractaires au risque ou incertains de la direction du marché. Envisagez d'investir dans des entreprises bien établies avec de solides antécédents.

3. Cryptomonnaie

Le marché des cryptomonnaies est connu pour son extrême volatilité. Le DCA peut être un moyen efficace d'investir dans des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum tout en minimisant le risque d'acheter à un sommet. Cependant, soyez conscient du risque élevé associé aux cryptomonnaies et n'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Conclusion

L'investissement programmé est une stratégie d'investissement précieuse qui peut aider à atténuer les risques, à promouvoir la discipline émotionnelle et à rendre l'investissement plus accessible. Bien qu'il ne surpasse pas toujours l'investissement en une seule fois, il peut être une approche appropriée pour les investisseurs réfractaires au risque, incertains de la direction du marché, ou qui préfèrent simplement une manière plus progressive de constituer leur portefeuille. N'oubliez pas d'examiner attentivement votre situation personnelle, votre tolérance au risque et vos objectifs d'investissement avant de décider si le DCA est la bonne stratégie pour vous. En mettant en œuvre le DCA efficacement et en restant discipliné, vous pouvez augmenter vos chances d'atteindre vos objectifs financiers à long terme.

Avertissement : Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Veuillez consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.