Créer un portefeuille d'investissement durable : un guide mondial

L'investissement durable, également connu sous le nom d'investissement ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance), d'investissement responsable ou d'investissement d'impact, a pris une ampleur considérable à l'échelle mondiale. Les investisseurs cherchent de plus en plus à aligner leurs objectifs financiers sur leurs valeurs et à contribuer à un avenir plus durable. Ce guide offre un aperçu complet sur la manière de construire un portefeuille d'investissement durable qui prend en compte à la fois les rendements financiers et l'impact social et environnemental positif.

Qu'est-ce que l'investissement durable ?

L'investissement durable intègre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d'investissement. Il va au-delà de l'analyse financière traditionnelle pour prendre en compte l'impact des entreprises et des investissements sur la planète et ses habitants.

Facteurs environnementaux : Ils incluent l'impact d'une entreprise sur le changement climatique, l'épuisement des ressources, la pollution et la gestion des déchets.
Facteurs sociaux : Ils évaluent les relations d'une entreprise avec ses employés, ses clients, ses fournisseurs et les communautés dans lesquelles elle opère. Les considérations incluent les pratiques de travail, les droits de l'homme, la sécurité des produits et l'engagement communautaire.
Facteurs de gouvernance : Ils évaluent la direction d'une entreprise, la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires et les contrôles internes.

L'investissement durable vise à identifier les entreprises et les investissements qui sont non seulement financièrement solides, mais qui contribuent également à un monde plus durable et équitable.

Pourquoi investir de manière durable ?

Il existe plusieurs raisons convaincantes d'intégrer l'investissement durable dans votre portefeuille :

Performance financière : Des études ont montré que les investissements durables peuvent avoir des performances aussi bonnes, voire meilleures, que les investissements traditionnels. Les entreprises ayant de solides pratiques ESG présentent souvent une meilleure gestion des risques, une plus grande innovation et des perspectives de croissance à long terme.
Atténuation des risques : Les facteurs ESG peuvent aider à identifier et à atténuer les risques potentiels qui ne sont pas apparents dans l'analyse financière traditionnelle. Par exemple, une entreprise ayant de mauvaises pratiques environnementales peut faire face à des amendes réglementaires, à une atteinte à sa réputation ou à des perturbations de sa chaîne d'approvisionnement.
Alignement des valeurs : L'investissement durable vous permet d'aligner vos investissements sur vos valeurs personnelles et de soutenir les entreprises qui font une différence positive dans le monde.
Impact positif : En investissant dans des entreprises et des projets durables, vous pouvez contribuer à des solutions pour des défis mondiaux urgents tels que le changement climatique, la pauvreté et les inégalités.
Demande croissante : À mesure que la sensibilisation aux questions de durabilité augmente, la demande de produits et services durables s'accroît. Cette tendance est susceptible de stimuler la croissance des entreprises bien positionnées pour répondre à cette demande.

Pour commencer : définir vos objectifs de durabilité

Avant de commencer à construire un portefeuille d'investissement durable, il est important de définir vos objectifs en matière de durabilité. Quelles sont les questions les plus importantes pour vous ? Quel type d'impact souhaitez-vous avoir avec vos investissements ?

Posez-vous ces questions :

Quelles questions environnementales vous préoccupent le plus ? (par ex., le changement climatique, la déforestation, la pollution)
Quelles questions sociales vous passionnent le plus ? (par ex., les droits de l'homme, la pauvreté, l'égalité des sexes)
Y a-t-il des secteurs ou des entreprises spécifiques que vous souhaitez éviter ? (par ex., les combustibles fossiles, le tabac, les armes)
Quel niveau d'impact visez-vous ? (par ex., simplement éviter de nuire, contribuer activement à des solutions)

Vos réponses à ces questions vous aideront à développer une stratégie d'investissement claire qui correspond à vos valeurs.

Stratégies d'investissement durable

Il existe plusieurs approches différentes de l'investissement durable :

Intégration ESG : Cela implique d'incorporer les facteurs ESG dans l'analyse financière traditionnelle pour identifier les entreprises ayant de solides pratiques de durabilité. Les investisseurs utilisant cette stratégie peuvent prendre en compte les notations, les rapports et les données ESG pour éclairer leurs décisions d'investissement.
Investissement basé sur les valeurs (investissement éthique) : Cette stratégie se concentre sur l'exclusion des entreprises ou des secteurs qui entrent en conflit avec vos valeurs personnelles. Les exclusions courantes incluent les combustibles fossiles, le tabac, les armes et les jeux d'argent. Cette approche est également connue sous le nom de sélection négative.
Investissement d'impact : Il vise à générer un impact social et environnemental mesurable en plus des rendements financiers. Les investisseurs d'impact investissent généralement dans des entreprises ou des projets qui s'attaquent directement à des défis sociaux ou environnementaux spécifiques, tels que les énergies renouvelables, le logement abordable ou l'agriculture durable.
Investissement thématique : Cela consiste à investir dans des entreprises axées sur des thèmes de durabilité spécifiques, tels que l'énergie propre, la conservation de l'eau ou l'agriculture durable.
Engagement actionnarial : Cela implique d'utiliser votre pouvoir d'actionnaire pour dialoguer avec les entreprises et plaider en faveur de meilleures pratiques ESG. Cela peut inclure le vote sur les résolutions des actionnaires, le dialogue avec la direction et le dépôt de propositions de procuration.

Vous pouvez utiliser une ou une combinaison de ces stratégies pour créer un portefeuille d'investissement durable qui reflète vos valeurs et vos objectifs.

Classes d'actifs durables

Les opportunités d'investissement durable sont disponibles dans un large éventail de classes d'actifs :

Actions : Vous pouvez investir dans des sociétés cotées en bourse ayant de solides pratiques ESG par le biais d'actions individuelles, de fonds communs de placement axés sur l'ESG ou de fonds négociés en bourse (ETF).
Revenus fixes (obligations) : Vous pouvez investir dans des obligations émises par des entreprises ou des gouvernements qui s'engagent en faveur de la durabilité. Les obligations vertes, par exemple, sont spécifiquement utilisées pour financer des projets respectueux de l'environnement.
Immobilier : Vous pouvez investir dans des projets immobiliers durables qui intègrent l'efficacité énergétique, la conservation de l'eau et des matériaux de construction écologiques.
Capital-investissement : Vous pouvez investir dans des entreprises privées axées sur des thèmes de durabilité ou d'investissement d'impact. Cela peut inclure des investissements dans les énergies renouvelables, l'agriculture durable ou les entreprises sociales.
Matières premières : Les investissements dans les matières premières durables peuvent inclure la sylviculture durable ou les minéraux provenant de sources responsables.

Construire votre portefeuille durable

Voici les étapes clés pour construire un portefeuille d'investissement durable :

Définissez vos objectifs de durabilité : Comme mentionné précédemment, commencez par identifier les enjeux qui sont les plus importants pour vous et le type d'impact que vous souhaitez avoir.
Déterminez votre horizon d'investissement et votre tolérance au risque : Considérez la durée pendant laquelle vous prévoyez d'investir et le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Cela vous aidera à déterminer la répartition d'actifs appropriée pour votre portefeuille.
Recherchez des options d'investissement durable : Explorez différentes options d'investissement durable, telles que les fonds ESG, les obligations vertes et les investissements d'impact. Tenez compte de facteurs tels que les notations ESG, la performance des fonds et les frais. Des ressources comme les notations ESG de MSCI, Sustainalytics et les données ESG de Bloomberg sont utiles.
Diversifiez votre portefeuille : Diversifiez vos investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs et zones géographiques pour réduire le risque. Cela peut inclure un mélange d'actions, d'obligations et de biens immobiliers durables. Par exemple, un investisseur en Europe peut envisager d'ajouter une exposition à des entreprises durables asiatiques ou nord-américaines pour améliorer la diversification.
Surveillez et rééquilibrez votre portefeuille : Examinez régulièrement votre portefeuille pour vous assurer qu'il est toujours aligné sur vos objectifs de durabilité et votre tolérance au risque. Rééquilibrez votre portefeuille si nécessaire pour maintenir la répartition d'actifs souhaitée.

Exemples d'investissements durables

Voici quelques exemples d'investissements durables dans différentes classes d'actifs :

Fonds d'énergie renouvelable : Ces fonds investissent dans des entreprises impliquées dans le développement et la production de sources d'énergie renouvelable, telles que l'énergie solaire, éolienne et hydroélectrique. Parmi les exemples, citons l'ETF iShares Global Clean Energy (ICLN) ou le First Trust Global Wind Energy ETF (FAN).
Obligations vertes : Ces obligations sont émises pour financer des projets respectueux de l'environnement, tels que les énergies renouvelables, l'efficacité énergétique et les transports durables. De nombreux pays, dont l'Allemagne, la France et le Canada, ont émis des obligations vertes souveraines.
Fonds d'investissement d'impact : Ces fonds investissent dans des entreprises ou des projets qui s'attaquent directement à des défis sociaux ou environnementaux spécifiques, tels que le logement abordable, l'agriculture durable ou l'accès à l'eau potable. Parmi les exemples, citons Root Capital, qui fournit des financements aux petits exploitants agricoles des pays en développement.
ETF axés sur l'ESG : Des ETF comme le Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) ou l'iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) offrent une large exposition aux entreprises américaines ayant de solides notations ESG. Des ETF similaires existent pour les marchés mondiaux et régionaux.

Défis de l'investissement durable

Bien que l'investissement durable offre de nombreux avantages, il y a aussi quelques défis à prendre en compte :

Disponibilité et qualité des données : Les données ESG peuvent être incohérentes et difficiles à comparer entre les différentes entreprises et agences de notation.
Écoblanchiment : Certaines entreprises peuvent exagérer leurs efforts en matière de durabilité pour attirer les investisseurs, une pratique connue sous le nom d'écoblanchiment. Il est important de faire vos recherches et d'évaluer soigneusement les affirmations des entreprises et des fonds d'investissement.
Préoccupations de performance : Bien que des études aient montré que les investissements durables peuvent bien performer, certains investisseurs peuvent toujours s'inquiéter de sacrifier les rendements financiers au profit de la durabilité.
Manque de normalisation : Il y a un manque de normalisation dans les notations et les rapports ESG, ce qui peut rendre difficile la comparaison des différentes options d'investissement.
Complexité : L'investissement durable peut être complexe, obligeant les investisseurs à prendre en compte un large éventail de facteurs au-delà de l'analyse financière traditionnelle.

Surmonter les défis

Voici quelques conseils pour surmonter les défis de l'investissement durable :

Faites vos recherches : Évaluez soigneusement les affirmations ESG des entreprises et des fonds d'investissement. Recherchez une vérification indépendante de leurs efforts en matière de durabilité.
Diversifiez vos investissements : La diversification peut aider à atténuer le risque d'investir dans des entreprises qui pourraient se livrer à l'écoblanchiment.
Demandez l'avis d'un professionnel : Consultez un conseiller financier spécialisé dans l'investissement durable. Il peut vous aider à développer un portefeuille qui correspond à vos valeurs et à vos objectifs.
Restez informé : Tenez-vous au courant des dernières tendances et évolutions de l'investissement durable. Suivez les actualités du secteur et les rapports de recherche.
Engagez le dialogue avec les entreprises : Utilisez votre pouvoir d'actionnaire pour dialoguer avec les entreprises et plaider en faveur de meilleures pratiques ESG.

Exemples et considérations mondiales

Les pratiques d'investissement durable varient à travers le monde, reflétant différentes valeurs culturelles, environnements réglementaires et priorités économiques. Voici quelques exemples :

Europe : L'Europe est un leader de l'investissement durable, avec un fort soutien réglementaire pour l'intégration ESG et une demande croissante pour les produits d'investissement durables. Le Plan d'action pour la finance durable de l'Union européenne entraîne des changements importants dans le secteur financier.
Amérique du Nord : L'investissement durable gagne du terrain en Amérique du Nord, stimulé par une prise de conscience croissante des questions ESG et une demande grandissante de la part des investisseurs institutionnels et des milléniaux.
Asie : L'investissement durable se développe également en Asie, en particulier dans des pays comme la Chine et l'Inde, qui sont confrontés à d'importants défis environnementaux et sociaux. Ces pays se concentrent de plus en plus sur le développement d'infrastructures durables et la promotion de pratiques commerciales responsables. Par exemple, la Bourse de Hong Kong a mis en place des directives de reporting ESG pour les sociétés cotées.
Marchés émergents : L'investissement durable dans les marchés émergents peut offrir des opportunités uniques pour relever les défis sociaux et environnementaux tout en générant des rendements financiers. Cependant, il est important d'évaluer soigneusement les risques et les défis associés à l'investissement sur ces marchés.

Lorsque vous investissez à l'échelle mondiale, tenez compte de ces facteurs :

Risque de change : Soyez conscient de l'impact potentiel des fluctuations de change sur le rendement de vos investissements.
Risque politique : Tenez compte de la stabilité politique et de l'environnement réglementaire des pays dans lesquels vous investissez.
Différences culturelles : Soyez conscient des différences culturelles qui peuvent avoir un impact sur les pratiques commerciales et la performance ESG.

L'avenir de l'investissement durable

L'investissement durable est appelé à poursuivre sa croissance dans les années à venir, porté par une prise de conscience accrue des enjeux ESG, une demande croissante des investisseurs et des politiques gouvernementales favorables. À mesure que le domaine mûrit, nous pouvons nous attendre à voir :

Amélioration des données ESG et de la normalisation : Des efforts sont en cours pour améliorer la qualité et la comparabilité des données ESG.
Stratégies d'investissement plus sophistiquées : Les investisseurs développent des stratégies plus sophistiquées pour intégrer les facteurs ESG dans leurs décisions d'investissement.
Accent accru sur la mesure de l'impact : Il y a une demande croissante pour une mesure et un reporting plus rigoureux de l'impact social et environnemental des investissements.
Collaboration accrue : La collaboration entre les investisseurs, les entreprises et les gouvernements est essentielle pour relever les défis complexes de la durabilité.

Conclusion

Créer un portefeuille d'investissement durable est un moyen puissant d'aligner vos objectifs financiers sur vos valeurs et de contribuer à un avenir plus durable. En intégrant les facteurs ESG dans vos décisions d'investissement, vous pouvez identifier des entreprises et des projets qui sont non seulement financièrement solides, mais qui font également une différence positive dans le monde. Bien qu'il y ait des défis à prendre en compte, les avantages de l'investissement durable sont clairs. En faisant vos recherches, en diversifiant vos investissements et en demandant l'avis d'un professionnel, vous pouvez construire un portefeuille qui reflète vos valeurs et contribue à créer un monde meilleur pour les générations futures. N'oubliez pas de prendre en compte la perspective mondiale et d'adapter vos stratégies aux différents marchés et contextes culturels. Le chemin vers l'investissement durable est un processus continu d'apprentissage, d'adaptation et d'engagement.