Au-delà du marché boursier : Créer une diversification d'investissement pour un portefeuille mondial

Dans l'économie mondiale interconnectée et souvent volatile d'aujourd'hui, l'adage « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier » n'a jamais été aussi crucial pour les investisseurs. Alors que les actions sont depuis longtemps la pierre angulaire des portefeuilles d'investissement, s'appuyer uniquement sur cette classe d'actifs unique peut vous exposer à des risques indus. Une véritable diversification d'investissement implique de répartir stratégiquement votre capital sur un éventail de types d'actifs, de zones géographiques et de secteurs. Cette approche vise non seulement à atténuer les risques, mais aussi à améliorer les rendements potentiels en capturant les opportunités qui peuvent survenir dans différents segments de marché.

Pour un public mondial, la compréhension et la mise en œuvre de la diversification au-delà des actions traditionnelles sont primordiales. Ce billet vous guidera à travers différentes classes d'actifs, leurs avantages, leurs risques potentiels et comment les intégrer dans une stratégie d'investissement équilibrée et résiliente qui transcende les frontières géographiques et de marché.

L'impératif de la diversification dans l'investissement mondial

Le principe fondamental de la diversification est que différentes classes d'actifs se comportent souvent différemment dans des conditions économiques variables. Lorsqu'une classe d'actifs sous-performe, une autre peut prospérer, lissant ainsi les rendements globaux du portefeuille et réduisant la volatilité. Pour les investisseurs internationaux, cela est amplifié par le fait que les marchés nationaux peuvent être influencés par des facteurs économiques, politiques et sociaux locaux uniques.

Les principales raisons pour lesquelles la diversification est cruciale pour les investisseurs mondiaux sont :

Atténuation des risques : Répartir les investissements sur divers actifs réduit l'impact d'un seul événement négatif sur l'ensemble de votre portefeuille. Par exemple, un ralentissement du marché boursier américain pourrait ne pas affecter de manière significative vos avoirs dans les obligations des marchés émergents ou l'immobilier mondial.
Rendements améliorés : En accédant à différents marchés et classes d'actifs, les investisseurs peuvent potentiellement capturer des rendements plus élevés qui pourraient ne pas être disponibles dans un seul investissement concentré.
Couverture contre l'inflation : Certains actifs, comme les matières premières ou l'immobilier, ont historiquement montré leur capacité à conserver ou à augmenter leur valeur pendant les périodes de hausse de l'inflation, protégeant ainsi le pouvoir d'achat.
Adaptation aux cycles économiques mondiaux : Différents pays et régions connaissent des cycles économiques à des moments différents. La diversification vous permet de bénéficier de la croissance dans une région, même si une autre est en récession.
Fluctuations monétaires : Investir dans des actifs libellés dans différentes devises peut offrir une couverture contre les mouvements défavorables de votre monnaie nationale.

Explorer les classes d'actifs au-delà des actions

Alors que les actions représentent la propriété des entreprises, un portefeuille mondial diversifié devrait tenir compte d'un éventail plus large d'opportunités d'investissement. Examinons certaines des classes d'actifs les plus importantes qui peuvent compléter vos avoirs en actions.

1. Obligations et titres à revenu fixe

Les obligations sont essentiellement des prêts accordés par les investisseurs aux emprunteurs (gouvernements ou entreprises). En retour, l'emprunteur accepte de verser des paiements d'intérêts périodiques (coupons) et de rembourser le montant principal à l'échéance. Les obligations sont généralement considérées comme moins volatiles que les actions et peuvent fournir un flux de revenus stable.

Types d'obligations pour la diversification mondiale :

Obligations d'État : Émises par les gouvernements nationaux. Celles-ci sont souvent considérées comme parmi les investissements les plus sûrs, en particulier celles des économies développées comme les bons du Trésor américain, les Bunds allemands ou les obligations d'État japonaises (JGB). Cependant, les rendements peuvent varier considérablement.
Obligations d'entreprises : Émises par des sociétés pour lever des capitaux. Celles-ci offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d'État pour compenser le risque accru. Les obligations sont notées par des agences (par exemple, Standard & Poor's, Moody's) en fonction de la solvabilité de l'émetteur.
Obligations municipales : Émises par les gouvernements locaux ou les municipalités. Dans certains pays, celles-ci offrent des avantages fiscaux.
Obligations des marchés émergents : Obligations émises par les gouvernements ou les entreprises des pays en développement. Celles-ci peuvent offrir des rendements plus élevés mais comportent des risques politiques et économiques plus importants. Par exemple, les investisseurs peuvent se tourner vers les obligations émises par le gouvernement brésilien ou les entreprises indiennes.
Obligations indexées sur l'inflation (par exemple, TIPS aux États-Unis) : Leur principal est ajusté en fonction de l'inflation, offrant une protection contre la hausse des prix.

Avantages des obligations :

Préservation du capital : Les obligations sont généralement considérées comme plus sûres que les actions, en particulier celles ayant des notations de crédit élevées.
Génération de revenus : Elles fournissent des paiements d'intérêts réguliers, offrant un flux de revenus prévisible.
Moins de volatilité : Les prix des obligations ont tendance à être moins volatils que les prix des actions, agissant comme une force stabilisatrice dans un portefeuille.

Risques des obligations :

Risque de taux d'intérêt : Lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes à coupons plus bas diminue généralement.
Risque de crédit (Risque de défaut) : Le risque que l'émetteur d'obligations ne soit pas en mesure d'effectuer les paiements d'intérêts ou de rembourser le principal.
Risque d'inflation : Si l'inflation dépasse le rendement de l'obligation, le rendement réel peut être négatif.
Risque de change : Pour les investisseurs en obligations internationales, les fluctuations des taux de change peuvent affecter les rendements.

Perspicacité mondiale : Lors de l'examen des obligations mondiales, examinez la stabilité économique, les politiques budgétaires et les notations de crédit du pays ou de l'entreprise émettrice. La diversification entre les obligations d'État de différents pays (par exemple, les obligations du gouvernement australien, les obligations du gouvernement canadien) peut fournir une diversification géographique au sein de l'allocation de titres à revenu fixe.

2. Investissement immobilier

L'immobilier offre des actifs tangibles qui peuvent fournir des revenus locatifs et une appréciation du capital. C'est une pierre angulaire de la constitution de patrimoine pour beaucoup et peut servir de couverture contre l'inflation.

Moyens d'investir dans l'immobilier mondial :

Propriété directe : Achat de biens immobiliers physiques (résidentiels, commerciaux, industriels) dans différents pays. Cela nécessite un capital important et une connaissance du marché local.
Sociétés de placement immobilier (REITs) : Sociétés qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générant des revenus dans divers secteurs et zones géographiques. Les REITs sont négociées en bourse, offrant des avantages en matière de liquidité et de diversification. Vous pouvez investir dans des REITs mondiaux axés sur des régions spécifiques (par exemple, des REITs de vente au détail européens, des REITs logistiques asiatiques) ou des FNB de REITs mondiaux diversifiés.
Crowdfunding immobilier : Plateformes en ligne qui permettent à plusieurs investisseurs de mettre en commun des fonds pour investir dans des projets immobiliers, souvent avec des exigences d'investissement minimales plus faibles.
Fonds immobiliers : Fonds gérés activement qui investissent dans un portefeuille de biens immobiliers ou de titres liés à l'immobilier.

Avantages de l'immobilier :

Actif tangible : C'est un actif physique dont la valeur n'est pas purement spéculative.
Génération de revenus : Les revenus locatifs peuvent fournir un flux de trésorerie régulier.
Couverture contre l'inflation : La valeur des propriétés et les loyers augmentent souvent avec l'inflation.
Diversification : La performance de l'immobilier est souvent non corrélée aux mouvements du marché boursier.

Risques de l'immobilier :

Illiquidité : La vente de biens immobiliers physiques peut prendre du temps et entraîner des coûts de transaction importants.
Exigences de capital élevées : La propriété directe nécessite souvent un capital initial substantiel.
Gestion immobilière : La propriété directe implique des responsabilités telles que la maintenance, la gestion des locataires et la conformité légale.
Cycles du marché : Les marchés immobiliers sont cycliques et peuvent connaître des ralentissements.
Risques spécifiques à la géographie : La valeur des propriétés peut être affectée par les conditions économiques locales, les catastrophes naturelles et les changements réglementaires.

Perspicacité mondiale : Lors de l'investissement dans l'immobilier international, considérez des facteurs tels que les lois sur la propriété, la fiscalité, les taux de change, la stabilité politique et la demande locative dans le pays cible. Par exemple, investir dans des destinations touristiques en plein essor comme certaines régions de l'Asie du Sud-Est ou des pôles économiques émergents en Afrique pourrait offrir différents potentiels de croissance et risques par rapport aux marchés matures d'Europe occidentale.

3. Matières premières

Les matières premières sont des biens de base ou des matières premières interchangeables avec d'autres matières premières du même type. Elles sont des composantes essentielles de l'économie mondiale, de l'énergie à l'agriculture.

Types de matières premières :

Énergie : Pétrole, gaz naturel, charbon.
Métaux : Or, argent, platine, cuivre, aluminium.
Agriculture : Blé, maïs, soja, café, sucre, bétail.

Moyens d'investir dans les matières premières :

Contrats à terme sur matières premières : Accords d'acheter ou de vendre une quantité spécifiée d'une matière première à un prix prédéterminé à une date future. Ceux-ci sont complexes et comportent des risques importants.
FNB et fonds communs de placement sur matières premières : Fonds qui suivent le prix d'une seule matière première ou d'un panier de matières premières. C'est un moyen plus accessible pour la plupart des investisseurs de s'y exposer.
Actions de producteurs de matières premières : Investir dans des entreprises qui explorent, produisent ou transforment des matières premières (par exemple, sociétés pétrolières, sociétés minières, entreprises agricoles).
Matières premières physiques : Détenir physiquement de l'or en lingots ou des pièces d'argent, par exemple.

Avantages des matières premières :

Couverture contre l'inflation : De nombreuses matières premières, en particulier les métaux précieux comme l'or, ont tendance à bien performer pendant les périodes de forte inflation ou d'incertitude économique.
Diversification : Les prix des matières premières sont souvent déterminés par des facteurs différents de ceux qui affectent les actions et les obligations, tels que la dynamique de l'offre et de la demande de matières premières.
Demande mondiale : La demande de matières premières est intrinsèquement mondiale, liée à l'activité industrielle, à la croissance démographique et aux modes de consommation dans le monde entier.

Risques des matières premières :

Volatilité : Les prix des matières premières peuvent être extrêmement volatils, influencés par la météo, les événements géopolitiques et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Pas de génération de revenus : La plupart des matières premières ne génèrent pas de revenus, sauf si elles sont détenues via un contrat à terme qui est reconduit ou via des actions de producteurs de matières premières versant des dividendes.
Complexité : L'investissement direct sur les marchés à terme nécessite des connaissances spécialisées.
Coûts de stockage : La détention de matières premières physiques peut entraîner des coûts de stockage et d'assurance.

Perspicacité mondiale : Le prix du pétrole, par exemple, est une référence mondiale influencée par les décisions de l'OPEP+, les tensions géopolitiques dans les régions productrices de pétrole et la croissance économique mondiale. Le prix de l'or est souvent considéré comme un actif refuge, recherché en période de turbulences du marché. Investir dans des matières premières agricoles pourrait être influencé par les conditions météorologiques dans les principales nations productrices comme l'Argentine, le Brésil ou les États-Unis.

4. Capital-investissement et capital-risque

Ce sont des formes d'investissement en capital dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Elles offrent le potentiel de rendements élevés, mais comportent des risques importants et une faible liquidité.

Capital-investissement (PE) : Investissements dans des sociétés privées établies, souvent pour restructurer, développer ou améliorer leurs opérations. Les fonds de capital-investissement investissent généralement dans des entreprises matures, prenant parfois des sociétés publiques en privé.
Capital-risque (VC) : Investissements dans des startups et des petites entreprises en phase de démarrage à fort potentiel de croissance. Les sociétés de capital-risque fournissent du capital en échange d'actions, jouant souvent un rôle actif dans le conseil aux entreprises.

Comment investir :

Investissement direct : Les particuliers fortunés ou les investisseurs institutionnels peuvent investir directement dans des entreprises privées ou des startups.
Fonds de capital-investissement/capital-risque : Investir dans des fonds gérés par des sociétés professionnelles qui regroupent les capitaux des investisseurs pour réaliser un portefeuille d'investissements en capital-investissement ou en capital-risque. Ceux-ci ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs accrédités en raison des exigences d'investissement minimales élevées et des longues périodes de blocage.
Marchés secondaires : Achat de participations existantes dans des sociétés privées ou des fonds de capital-investissement/capital-risque auprès des détenteurs actuels.

Avantages du capital-investissement/capital-risque :

Potentiel de rendements élevés : Les investissements réussis dans des entreprises privées, en particulier les startups en phase de démarrage, peuvent générer des rendements exceptionnellement élevés.
Accès à la croissance : Investir dans des entreprises avant qu'elles ne deviennent publiques, en capturant les premières phases de croissance.
Diversification : Ces investissements ne sont généralement pas corrélés aux marchés publics.

Risques du capital-investissement/capital-risque :

Illiquidité : Les investissements sont bloqués pendant de nombreuses années (souvent 5 à 10 ans ou plus).
Risque élevé d'échec : Les startups ont un taux d'échec élevé et de nombreuses entreprises privées peuvent ne pas atteindre leurs objectifs de croissance.
Investissements minimaux élevés : Généralement accessibles uniquement aux investisseurs institutionnels ou accrédités.
Manque de transparence : Les informations sur les sociétés privées peuvent être limitées par rapport aux sociétés publiques.

Perspicacité mondiale : Les centres mondiaux de capital-risque évoluent constamment. La Silicon Valley reste dominante, mais des villes comme Pékin, Tel Aviv, Londres et Bangalore sont des acteurs majeurs. Investir dans des fonds de capital-risque axés sur des régions ou des secteurs spécifiques (par exemple, des startups d'IA en Amérique du Nord, des FinTech en Europe, du commerce électronique en Asie du Sud-Est) peut offrir une diversification ciblée.

5. Devises

Bien que ce ne soit pas une « classe d'actifs » traditionnelle au même titre que les actions ou les obligations, détenir des actifs libellés dans différentes devises ou échanger directement des devises peut servir d'outil de diversification.

Comment les devises diversifient :

Couverture naturelle : Si vous détenez des actifs dans diverses devises, une baisse d'une devise peut être compensée par une appréciation d'une autre, ou par la performance des actifs détenus dans cette devise plus forte.
Opportunités d'investissement : Certains investisseurs peuvent chercher à profiter eux-mêmes des fluctuations monétaires, bien que cela soit spéculatif.

Moyens d'obtenir une exposition aux devises :

Investissements internationaux : La possession d'actions, d'obligations ou de biens immobiliers dans des pays étrangers vous expose intrinsèquement à ces devises.
FNB et fonds de devises : Fonds négociés en bourse ou fonds communs de placement qui suivent les mouvements des devises ou offrent des stratégies basées sur des paires de devises.
Comptes en devises étrangères : Détenir des fonds sur des comptes libellés en devises étrangères.

Avantages de la diversification des devises :

Couverture contre la baisse de la devise nationale : Protège le pouvoir d'achat si votre monnaie nationale se déprécie considérablement.
Potentiel de gains : Profiter de l'appréciation des devises.

Risques de l'exposition aux devises :

Volatilité : Les marchés des devises sont très liquides et peuvent évoluer rapidement en raison des données économiques, des événements politiques et des politiques des banques centrales.
Nature spéculative : Parier directement sur les mouvements de devises peut être très spéculatif et ne constitue pas une stratégie fondamentale pour la plupart des investisseurs à long terme.

Perspicacité mondiale : Le dollar américain, l'euro, le yen japonais et la livre sterling sont les principales devises mondiales. Les devises des marchés émergents peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés, mais comportent également des risques plus élevés. Par exemple, un dollar australien fort pourrait bénéficier à un investisseur détenant des actifs australiens lors de la conversion dans sa monnaie d'origine.

6. Investissements alternatifs

Cette vaste catégorie comprend les actifs qui ne correspondent pas aux catégories traditionnelles comme les actions, les obligations et les liquidités. Ils peuvent offrir des avantages de diversification uniques, mais sont souvent accompagnés de complexité, d'illiquidité et de frais plus élevés.

Exemples d'investissements alternatifs :

Fonds spéculatifs (Hedge Funds) : Fonds d'investissement collectifs qui utilisent une variété de stratégies, impliquant souvent des instruments complexes et un effet de levier, pour générer des rendements.
Infrastructures : Investissements dans des installations et services publics essentiels, tels que des routes à péage, des aéroports, des services publics et des projets d'énergie renouvelable. Ceux-ci fournissent souvent des flux de trésorerie stables à long terme.
Art, objets de collection et produits de luxe : Investissements dans des articles tels que les beaux-arts, les voitures anciennes, les vins rares ou les montres. Ceux-ci sont très illiquides et nécessitent des connaissances expertes.
Crypto-monnaies : Monnaies numériques ou virtuelles qui utilisent la cryptographie pour la sécurité. Très spéculatives et volatiles, elles représentent une classe d'actifs naissante et en évolution.
Propriété intellectuelle : Redevances sur la musique, les brevets ou d'autres œuvres créatives.

Avantages des alternatives :

Faible corrélation : De nombreux actifs alternatifs ont une faible corrélation avec les marchés traditionnels, améliorant la diversification.
Potentiel d'alpha : Certaines stratégies visent à générer des rendements indépendamment de l'orientation du marché.
Opportunités uniques : Accès à des marchés ou types d'actifs de niche.

Risques des alternatives :

Illiquidité : Souvent difficile à acheter ou à vendre rapidement.
Frais élevés : Les frais de gestion et de performance peuvent être substantiels.
Manque de transparence : La valorisation et les actifs sous-jacents peuvent être opaques.
Complexité : Les stratégies et les produits peuvent être difficiles à comprendre.
Risque réglementaire : Particulièrement pertinent pour les nouvelles classes d'actifs comme les crypto-monnaies.

Perspicacité mondiale : Les investissements dans des projets d'infrastructure mondiaux, tels que les centrales d'énergie renouvelable en Europe ou les réseaux de transport en Asie, peuvent offrir des rendements stables liés à l'inflation. Le marché de l'art est mondial, avec des maisons de vente aux enchères majeures à Londres, New York et Hong Kong qui donnent le ton. Comprendre les moteurs uniques de chaque actif alternatif est crucial.

Construire votre portefeuille mondial diversifié

Créer un portefeuille mondial véritablement diversifié est un processus continu qui nécessite une planification minutieuse, des recherches et un rééquilibrage régulier.

1. Définir vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque

Avant d'allouer des capitaux, comprenez clairement ce que vous souhaitez réaliser (par exemple, croissance du capital, génération de revenus, préservation du patrimoine) et le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre. Votre horizon temporel et votre situation financière sont également des facteurs essentiels.

2. Stratégie d'allocation d'actifs

Déterminez la répartition appropriée des classes d'actifs en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Il n'existe pas d'approche universelle. Un point de départ courant est une allocation d'actifs stratégique qui pourrait ressembler à ceci :

Actions : 40-60 % (diversifiées entre marchés développés et émergents, grandes et petites capitalisations)
Obligations : 20-40 % (diversifiées entre obligations d'État et d'entreprises, différentes maturités et qualités de crédit, exposition mondiale)
Immobilier : 5-15 % (via REITs, propriété directe ou fonds)
Matières premières/Alternatifs : 5-15 % (y compris les métaux précieux, les infrastructures, etc.)

Ce sont des pourcentages indicatifs et ils doivent être adaptés à la situation individuelle.

3. Diversification géographique

Ne vous contentez pas de diversifier par type d'actifs, diversifiez par zones géographiques. Cela signifie investir dans des entreprises et des marchés en Amérique du Nord, en Europe, en Asie, en Afrique et en Amérique latine, ainsi que dans les marchés émergents de ces régions.

Considérations pour la diversification géographique :

Potentiel de croissance économique : Les marchés émergents offrent souvent une croissance plus élevée, mais aussi un risque plus élevé.
Stabilité politique : Évaluez le paysage politique et l'environnement réglementaire.
Exposition aux devises : Comprenez l'impact des fluctuations monétaires.
Corrélation des marchés : Comment les différents marchés nationaux évoluent-ils les uns par rapport aux autres ?

4. Diligence raisonnable et recherche

Effectuez des recherches approfondies sur tout investissement avant d'engager des capitaux. Pour les investissements internationaux, cela inclut la compréhension des réglementations locales, des implications fiscales et des dynamiques de marché. Si vous investissez par le biais de fonds, examinez la stratégie du fonds, ses frais et ses performances passées.

5. Rééquilibrer votre portefeuille

Les mouvements du marché feront inévitablement dériver votre allocation d'actifs au fil du temps. Périodiquement (par exemple, annuellement ou semestriellement), examinez votre portefeuille et rééquilibrez-le en vendant une partie des actifs les plus performants et en achetant davantage d'actifs sous-performants pour ramener votre allocation à votre cible.

6. Comprendre les implications fiscales

L'investissement international peut impliquer des traités fiscaux complexes et des taux d'imposition variables. Consultez un conseiller fiscal spécialisé dans les investissements internationaux pour garantir la conformité et optimiser votre efficacité fiscale.

Perspectives concrètes pour les investisseurs mondiaux

Commencez petit et apprenez : Si vous êtes nouveau dans la diversification au-delà des actions, commencez par des options accessibles comme les FNB mondiaux qui offrent une large exposition à différentes classes d'actifs.
Tirez parti de la technologie : De nombreuses plateformes de courtage en ligne offrent un accès à un large éventail d'actions, obligations et FNB internationaux, rendant l'investissement mondial plus réalisable que jamais. Les robo-advisors peuvent également fournir des portefeuilles diversifiés adaptés à vos besoins.
Recherchez des conseils professionnels : Envisagez de travailler avec un conseiller financier qualifié qui a de l'expérience avec les portefeuilles internationaux et peut vous aider à naviguer dans les complexités.
Restez informé : Tenez-vous au courant des tendances économiques mondiales, des événements géopolitiques et des changements sur les marchés financiers qui pourraient affecter vos investissements.
Concentrez-vous sur la valeur à long terme : La diversification est une stratégie à long terme. Évitez de prendre des décisions impulsives basées sur le bruit du marché à court terme.

Conclusion

La construction d'un portefeuille d'investissement robuste et résilient dans le monde globalisé d'aujourd'hui exige une approche stratégique qui va bien au-delà des limites du marché boursier. En intégrant une gamme diversifiée de classes d'actifs telles que les obligations, l'immobilier, les matières premières, le capital-investissement et même les devises, les investisseurs internationaux peuvent atténuer efficacement les risques, améliorer les rendements potentiels et naviguer dans les complexités du paysage économique mondial. Rappelez-vous que la diversification n'est pas une garantie contre les pertes, mais plutôt une stratégie prudente pour améliorer les chances d'atteindre vos objectifs financiers à long terme.

Saisissez les opportunités qui se trouvent au-delà des actions traditionnelles, effectuez des recherches approfondies et adaptez votre stratégie d'investissement à vos circonstances uniques. Un portefeuille mondial bien diversifié est votre clé pour bâtir une richesse durable et une sécurité financière.