راهنمای جامع سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور، شامل ریسک‌ها، پاداش‌ها و استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذاران جهانی جویای رشد.
سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور: گشودن فرصت‌های رشد بین‌المللی
چشم‌انداز جهانی سرمایه‌گذاری دائماً در حال تحول است و بازارهای نوظهور بخش مهم و پویایی برای رشد بالقوه محسوب می‌شوند. این اقتصادها که با توسعه سریع و ادغام روزافزون در سیستم مالی جهانی مشخص می‌شوند، فرصت‌های منحصربه‌فردی را برای تنوع‌بخشی به سبد سهام و دستیابی به بازدهی بالاتر در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند. با این حال، سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور با مجموعه‌ای از ریسک‌ها و چالش‌های خاص خود نیز همراه است. این راهنمای جامع قصد دارد تا با بررسی ملاحظات کلیدی، استراتژی‌ها و مشکلات احتمالی، درک کاملی از سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور برای سرمایه‌گذاران جهانی فراهم کند.
بازارهای نوظهور چه هستند؟
بازارهای نوظهور کشورهایی با اقتصادهای در حال توسعه هستند که از وضعیت درآمد پایین به وضعیت درآمد بالا در حال گذار هستند. آنها معمولاً ویژگی‌هایی مانند موارد زیر را از خود نشان می‌دهند:
- رشد اقتصادی سریع: اغلب تحت تأثیر صنعتی شدن، شهرنشینی و پیشرفت‌های تکنولوژیکی.
- ثبات سیاسی رو به افزایش: بهبود تدریجی در حکمرانی و نهادها.
- بازارهای مالی در حال توسعه: بازارهای سهام، اوراق قرضه و بخش‌های بانکی در حال بلوغ.
- طبقه متوسط رو به رشد: پایگاه مصرف‌کننده در حال گسترش با قدرت خرید فزاینده.
- ادغام در اقتصاد جهانی: افزایش تجارت، سرمایه‌گذاری خارجی و مشارکت در سازمان‌های بین‌المللی.
نمونه‌هایی از بازارهای نوظهور شامل چین، هند، برزیل، روسیه، آفریقای جنوبی، مکزیک، اندونزی و ترکیه هستند. با این حال، تعریف و طبقه‌بندی بازارهای نوظهور می‌تواند بسته به ارائه‌دهنده شاخص (مانند MSCI، FTSE Russell) و معیارهای خاص مورد استفاده متفاوت باشد.
چرا در بازارهای نوظهور سرمایه‌گذاری کنیم؟
چندین دلیل قانع‌کننده وجود دارد که چرا سرمایه‌گذاران ممکن است تخصیص بخشی از سبد سهام خود به بازارهای نوظهور را در نظر بگیرند:
- پتانسیل رشد: بازارهای نوظهور اغلب نرخ‌های رشد بالاتری نسبت به اقتصادهای توسعه‌یافته ارائه می‌دهند که ناشی از عواملی مانند جمعیت جوان‌تر، بهره‌وری فزاینده و توسعه زیرساخت‌ها است. این می‌تواند به بازدهی بالاتر برای سرمایه‌گذاران منجر شود.
- تنوع‌بخشی: بازارهای نوظهور همبستگی پایینی با بازارهای توسعه‌یافته دارند، به این معنی که عملکرد آنها همیشه همسو نیست. بنابراین، سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور می‌تواند به تنوع‌بخشی سبد سهام و کاهش ریسک کلی کمک کند.
- ارزش‌گذاری: سهام و اوراق قرضه بازارهای نوظهور اغلب در مقایسه با همتایان خود در بازارهای توسعه‌یافته کمتر ارزش‌گذاری شده‌اند و پتانسیل افزایش سرمایه را ارائه می‌دهند.
- قرار گرفتن در معرض صنایع و فناوری‌های جدید: بازارهای نوظهور اغلب در خط مقدم نوآوری در صنایع خاصی مانند فناوری، تجارت الکترونیک و انرژی‌های تجدیدپذیر قرار دارند. سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور می‌تواند امکان قرار گرفتن در معرض این بخش‌های با رشد بالا را فراهم کند.
- مزایای جمعیتی: بسیاری از بازارهای نوظهور دارای جمعیت بزرگ و رو به رشدی هستند که می‌تواند باعث افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده و رشد اقتصادی شود.
مثال: رشد تجارت الکترونیک در جنوب شرقی آسیا را در نظر بگیرید. کشورهایی مانند اندونزی و ویتنام رشد انفجاری در خرده‌فروشی آنلاین را تجربه کرده‌اند که ناشی از افزایش نفوذ اینترنت و جمعیت جوان و آشنا با فناوری است. سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که از این روند بهره‌برداری می‌کنند، می‌تواند پتانسیل رشد قابل توجهی را ارائه دهد.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
در حالی که بازارهای نوظهور فرصت‌های قابل توجهی را ارائه می‌دهند، با ریسک‌های ذاتی نیز همراه هستند که سرمایه‌گذاران باید از آنها آگاه باشند:
- ریسک سیاسی: بازارهای نوظهور ممکن است در برابر بی‌ثباتی سیاسی، فساد و تغییرات سیاست‌گذاری آسیب‌پذیرتر باشند که می‌تواند بر بازده سرمایه‌گذاری تأثیر منفی بگذارد.
- ریسک اقتصادی: اقتصادهای نوظهور می‌توانند در برابر شوک‌های اقتصادی مانند کاهش ارزش پول، تورم و نوسانات قیمت کالاها آسیب‌پذیرتر باشند.
- ریسک ارزی: نوسانات نرخ ارز می‌تواند به طور قابل توجهی بر بازده سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور تأثیر بگذارد. تضعیف پول محلی می‌تواند ارزش سرمایه‌گذاری‌ها را هنگام تبدیل مجدد به پول کشور سرمایه‌گذار کاهش دهد.
- ریسک نقدینگی: سهام و اوراق قرضه بازارهای نوظهور ممکن است نقدینگی کمتری نسبت به همتایان خود در بازارهای توسعه‌یافته داشته باشند، که خرید یا فروش موقعیت‌های بزرگ را بدون تأثیر بر قیمت‌ها دشوارتر می‌کند.
- ریسک نظارتی و قانونی: بازارهای نوظهور ممکن است چارچوب‌های نظارتی و قانونی کمتر توسعه‌یافته‌ای داشته باشند که می‌تواند خطر تقلب، فساد و حمایت ناکافی از سرمایه‌گذار را افزایش دهد.
- ریسک ژئوپلیتیکی: بازارهای نوظهور ممکن است در مناطقی با تنش‌ها یا درگیری‌های ژئوپلیتیکی واقع شده باشند که می‌تواند فعالیت اقتصادی را مختل کرده و بر بازده سرمایه‌گذاری تأثیر منفی بگذارد.
مثال: تغییر ناگهانی در سیاست دولت در یک کشور در حال توسعه می‌تواند به طور قابل توجهی بر سودآوری یک شرکت خارجی فعال در آن بازار تأثیر بگذارد.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
استراتژی‌های مختلفی وجود دارد که سرمایه‌گذاران می‌توانند برای سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور به کار گیرند، که هر کدام پروفایل ریسک-بازده خاص خود را دارند:
- سرمایه‌گذاری مستقیم: سرمایه‌گذاری مستقیم در سهام، اوراق قرضه یا سایر دارایی‌های شرکت‌های مستقر در بازارهای نوظهور. این رویکرد نیازمند دانش عمیق از بازارهای محلی است و می‌تواند زمان‌بر و پرریسک‌تر باشد.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETFها: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که بر بازارهای نوظهور تمرکز دارند. این صندوق‌ها تنوع‌بخشی و مدیریت حرفه‌ای را ارائه می‌دهند و آنها را به گزینه‌ای راحت‌تر برای بسیاری از سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کنند.
- شرکت‌های بازار توسعه‌یافته با حضور در بازارهای نوظهور: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بازار توسعه‌یافته که بخش قابل توجهی از درآمد خود را از بازارهای نوظهور به دست می‌آورند. این رویکرد به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون پذیرش ریسک کامل سرمایه‌گذاری مستقیم در آن بازارها، از رشد بازارهای نوظهور بهره‌مند شوند.
- بدهی دولتی: سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه صادر شده توسط دولت‌های بازارهای نوظهور. این اوراق می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به بدهی‌های دولتی بازارهای توسعه‌یافته ارائه دهند، اما ریسک بالاتری نیز دارند.
- اوراق قرضه به پول محلی: سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه به پول‌های محلی بازارهای نوظهور. این اوراق می‌توانند بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه دلاری ارائه دهند، اما در معرض ریسک ارزی نیز هستند.
مثال: سرمایه‌گذاری که می‌خواهد در بازار سهام هند حضور داشته باشد، می‌تواند در یک ETF که شاخص Nifty 50 را دنبال می‌کند، سرمایه‌گذاری کند. این شاخص نمایانگر ۵۰ شرکت بزرگ فهرست شده در بورس اوراق بهادار ملی هند است.
ملاحظات کلیدی قبل از سرمایه‌گذاری
قبل از سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور، سرمایه‌گذاران باید عوامل زیر را به دقت در نظر بگیرند:
- تحمل ریسک: سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور به طور کلی پرریسک‌تر از سرمایه‌گذاری در بازارهای توسعه‌یافته در نظر گرفته می‌شود. سرمایه‌گذاران باید تحمل ریسک خود را ارزیابی کرده و اطمینان حاصل کنند که با احتمال زیان راحت هستند.
- افق سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور معمولاً برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب‌تر است، زیرا می‌تواند در کوتاه‌مدت نوسانات بیشتری داشته باشد.
- ارزیابی موشکافانه (Due Diligence): انجام ارزیابی موشکافانه کامل در مورد بازارهای نوظهور و شرکت‌های خاصی که قصد سرمایه‌گذاری در آنها را دارید، بسیار مهم است. این شامل تحقیق در مورد محیط سیاسی و اقتصادی، عملکرد مالی و کیفیت مدیریت است.
- تنوع‌بخشی: تنوع‌بخشی هنگام سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور ضروری است. سرمایه‌گذاران باید سبد سهام خود را در بین کشورها، بخش‌ها و طبقات دارایی مختلف متنوع کنند تا ریسک را کاهش دهند.
- پوشش ریسک ارزی (Hedging): سرمایه‌گذاران باید پوشش ریسک ارزی خود را برای کاهش تأثیر نوسانات نرخ ارز در نظر بگیرند. این کار را می‌توان از طریق استفاده از قراردادهای آتی ارز، اختیار معامله یا سایر ابزارهای پوشش ریسک انجام داد.
- درک مقررات محلی: از مقررات محلی، پیامدهای مالیاتی و هرگونه محدودیت بر سرمایه‌گذاری خارجی آگاه باشید.
- عوامل ESG: به طور فزاینده‌ای، سرمایه‌گذاران عوامل محیط‌زیستی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) را هنگام تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری در نظر می‌گیرند. ارزیابی عملکرد ESG شرکت‌ها در بازارهای نوظهور مهم است، زیرا این عوامل می‌توانند بر پایداری و سودآوری بلندمدت تأثیر بگذارند.
ارزیابی موشکافانه: یک بررسی عمیق
ارزیابی موشکافانه مؤثر هنگام ورود به بازارهای نوظهور از اهمیت بالایی برخوردار است. این صرفاً یک تشریفات نیست؛ بلکه سنگ بنای تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه است. در اینجا جزئیات یک ارزیابی موشکافانه کامل آمده است:
تحلیل اقتصاد کلان
درک چشم‌انداز اقتصادی گسترده‌تر بسیار مهم است. شاخص‌های کلیدی برای نظارت عبارتند از:
- رشد تولید ناخالص داخلی (GDP): بینشی در مورد سلامت کلی اقتصادی و پتانسیل توسعه آینده فراهم می‌کند.
- نرخ تورم: تورم بالا می‌تواند قدرت خرید را کاهش داده و بر درآمدهای شرکت‌ها تأثیر منفی بگذارد.
- نرخ بهره: سیاست‌های بانک مرکزی در مورد نرخ بهره بر هزینه‌های استقراض و تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارد.
- نرخ بیکاری: شرایط بازار کار و ظرفیت هزینه‌کرد مصرف‌کننده را منعکس می‌کند.
- تراز تجاری: رقابت‌پذیری کشور در تجارت بین‌المللی را نشان می‌دهد.
- سطوح بدهی دولت: سطوح بالای بدهی می‌تواند خطر نکول دولتی را افزایش دهد.
- ثبات ارز: ارزهای بی‌ثبات می‌توانند عدم اطمینان ایجاد کرده و بر بازده سرمایه‌گذاری تأثیر منفی بگذارند.
ارزیابی ریسک سیاسی
ثبات سیاسی یک عامل حیاتی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت است. موارد زیر را ارزیابی کنید:
- سیستم سیاسی: ثبات و شفافیت سیستم سیاسی را ارزیابی کنید.
- حاکمیت قانون: حاکمیت قانون قوی برای حمایت از حقوق مالکیت و اجرای قراردادها ضروری است.
- سطوح فساد: فساد بالا می‌تواند بازارها را مختل کرده و هزینه انجام کسب‌وکار را افزایش دهد.
- ریسک‌های ژئوپلیتیکی: هرگونه درگیری یا تنش منطقه‌ای که می‌تواند بر کشور تأثیر بگذارد را در نظر بگیرید.
- سیاست‌های دولت: سیاست‌های دولت مربوط به مالیات، مقررات و سرمایه‌گذاری خارجی را تحلیل کنید.
تحلیل ویژه شرکت
تحلیل کامل شرکت‌های فردی برای شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری امیدوارکننده ضروری است. حوزه‌های کلیدی برای بررسی عبارتند از:
- عملکرد مالی: رشد درآمد، سودآوری و جریان نقدی شرکت را تحلیل کنید.
- کیفیت مدیریت: تجربه و سابقه تیم مدیریت را ارزیابی کنید.
- چشم‌انداز رقابتی: موقعیت بازار و مزایای رقابتی شرکت را درک کنید.
- حاکمیت شرکتی: شیوه‌های حاکمیت شرکتی و شفافیت شرکت را ارزیابی کنید.
- چشم‌انداز صنعت: چشم‌انداز رشد و ریسک‌های صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند را ارزیابی کنید.
- معیارهای ارزش‌گذاری: ارزش‌گذاری شرکت را با همتایان و میانگین‌های تاریخی آن مقایسه کنید.
ارزیابی موشکافانه ESG
ادغام عوامل ESG در فرآیند ارزیابی موشکافانه شما به طور فزاینده‌ای مهم می‌شود. موارد زیر را در نظر بگیرید:
- تأثیر زیست‌محیطی: ردپای زیست‌محیطی شرکت و تلاش‌ها برای کاهش آلودگی و حفظ منابع را ارزیابی کنید.
- مسئولیت اجتماعی: شیوه‌های کاری شرکت، مشارکت اجتماعی و سابقه حقوق بشر را ارزیابی کنید.
- شیوه‌های حاکمیتی: ساختار هیئت مدیره، پاداش مدیران و رفتار اخلاقی شرکت را ارزیابی کنید.
یافتن اطلاعات معتبر
دسترسی به اطلاعات معتبر و دقیق برای تصمیم‌گیری آگاهانه در سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور بسیار مهم است. در اینجا برخی از منابع ارزشمند آورده شده است:
- مؤسسات مالی بین‌المللی: بانک جهانی، صندوق بین‌المللی پول (IMF) و بانک توسعه آسیایی (ADB) داده‌ها و تحلیل‌های گسترده‌ای در مورد اقتصادهای نوظهور ارائه می‌دهند.
- بانک‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های کارگزاری: بسیاری از بانک‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های کارگزاری تیم‌های تحقیقاتی دارند که در بازارهای نوظهور تخصص دارند.
- ارائه‌دهندگان شاخص: MSCI، FTSE Russell و S&P Dow Jones Indices معیارها و داده‌هایی در مورد سهام و اوراق قرضه بازارهای نوظهور ارائه می‌دهند.
- رسانه‌های خبری مالی: رسانه‌های خبری مالی معتبر مانند فایننشال تایمز، وال استریت ژورنال و بلومبرگ پوشش خبری بازارهای نوظهور را ارائه می‌دهند.
- آژانس‌های دولتی: آژانس‌های دولتی در بازارهای نوظهور اغلب داده‌های اقتصادی و به‌روزرسانی‌های سیاستی را منتشر می‌کنند.
- شرکت‌های تحقیقاتی تخصصی: چندین شرکت تحقیقاتی در ارائه تحلیل‌های عمیق از بازارهای نوظهور تخصص دارند.
نمونه‌های بازارهای نوظهور: نگاهی دقیق‌تر
برای نشان دادن ماهیت متنوع بازارهای نوظهور، بیایید چند نمونه را بررسی کنیم:
هند
هند یکی از سریع‌ترین اقتصادهای بزرگ در حال رشد جهان است که توسط جمعیت بزرگ و جوان، طبقه متوسط رو به رشد و بخش فناوری پررونق هدایت می‌شود. موضوعات کلیدی سرمایه‌گذاری در هند عبارتند از:
- دیجیتالی شدن: رشد سریع تجارت الکترونیک، فین‌تک و پرداخت‌های دیجیتال.
- توسعه زیرساخت‌ها: ابتکارات دولت برای بهبود زیرساخت‌ها مانند جاده‌ها، راه‌آهن و بنادر.
- کالاهای مصرفی غیرضروری: افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده برای کالاها و خدمات.
- تولید: سیاست‌های دولت برای ترویج تولید داخلی و جذب سرمایه‌گذاری خارجی.
چین
چین دومین اقتصاد بزرگ جهان و یکی از محرک‌های اصلی رشد جهانی است. در حالی که رشد در سال‌های اخیر تعدیل شده است، چین هنوز فرصت‌های سرمایه‌گذاری قابل توجهی را ارائه می‌دهد. موضوعات کلیدی سرمایه‌گذاری در چین عبارتند از:
- فناوری: رشد شرکت‌های فناوری چینی در زمینه‌هایی مانند هوش مصنوعی، رایانش ابری و تجارت الکترونیک.
- انرژی پاک: ابتکارات دولت برای ترویج انرژی‌های تجدیدپذیر و کاهش آلودگی.
- هزینه‌های مصرف‌کننده: رشد مداوم بازار مصرف‌کننده چین.
- مراقبت‌های بهداشتی: افزایش تقاضا برای خدمات بهداشتی به دلیل جمعیت سالخورده.
برزیل
برزیل بزرگترین اقتصاد آمریکای لاتین با منابع طبیعی فراوان و بازار داخلی بزرگ است. موضوعات کلیدی سرمایه‌گذاری در برزیل عبارتند از:
- کالاها: برزیل صادرکننده عمده کالاهایی مانند سنگ آهن، سویا و نفت است.
- کشاورزی: رشد بخش کشاورزی، ناشی از افزایش تقاضای جهانی برای مواد غذایی.
- زیرساخت‌ها: ابتکارات دولت برای بهبود زیرساخت‌ها مانند بنادر، جاده‌ها و راه‌آهن.
- انرژی تجدیدپذیر: برزیل پتانسیل قابل توجهی برای انرژی‌های تجدیدپذیر، به ویژه انرژی آبی و خورشیدی دارد.
نقش ESG در سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
ملاحظات محیط‌زیستی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) برای سرمایه‌گذاران در بازارهای نوظهور به طور فزاینده‌ای مهم می‌شوند. ادغام عوامل ESG در تصمیمات سرمایه‌گذاری می‌تواند به شناسایی شرکت‌هایی که برای موفقیت بلندمدت موقعیت بهتری دارند کمک کند و ریسک سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با شیوه‌های اخلاقی یا زیست‌محیطی ضعیف را کاهش دهد.
در اینجا برخی از ملاحظات کلیدی ESG برای سرمایه‌گذاران بازارهای نوظهور آورده شده است:
- محیط‌زیستی: تغییرات آب و هوایی، کمبود منابع، آلودگی و از بین رفتن تنوع زیستی.
- اجتماعی: حقوق کار، حقوق بشر، روابط با جامعه و ایمنی محصول.
- حاکمیتی: حاکمیت شرکتی، شفافیت، مبارزه با فساد و تنوع هیئت مدیره.
مثال: سرمایه‌گذاری در یک شرکت انرژی تجدیدپذیر در هند که متعهد به کاهش انتشار کربن و ترویج توسعه پایدار است.
آینده سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
انتظار می‌رود بازارهای نوظهور به ایفای نقش مهم‌تری در اقتصاد جهانی ادامه دهند. با ادامه توسعه و ادغام این اقتصادها در سیستم مالی جهانی، احتمالاً فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذابی را برای سرمایه‌گذاران بلندمدت ارائه خواهند داد.
با این حال، مهم است به یاد داشته باشید که سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور با ریسک‌های ذاتی نیز همراه است. سرمایه‌گذاران باید قبل از سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور، تحمل ریسک، افق سرمایه‌گذاری و ارزیابی موشکافانه خود را به دقت در نظر بگیرند.
بینش‌های عملی و نتیجه‌گیری
بازارهای نوظهور چشم‌اندازهای رشد قانع‌کننده‌ای را برای سرمایه‌گذاران فهیم ارائه می‌دهند. با درک تفاوت‌های ظریف این اقتصادهای پویا، انجام ارزیابی موشکافانه کامل و مدیریت دقیق ریسک، سرمایه‌گذاران می‌توانند فرصت‌های رشد بین‌المللی قابل توجهی را باز کنند. این نکات کلیدی را به خاطر بسپارید:
- تنوع‌بخشی کنید: سرمایه‌گذاری‌های خود را در بین بازارهای نوظهور و طبقات دارایی مختلف پخش کنید.
- مطلع بمانید: به طور مداوم تحولات اقتصادی و سیاسی در بازارهایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنید را نظارت کنید.
- صبور باشید: سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور به طور کلی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب‌تر است.
- عوامل ESG را در نظر بگیرید: ملاحظات ESG را در تصمیمات سرمایه‌گذاری خود ادغام کنید.
- از مشاوره حرفه‌ای استفاده کنید: با یک مشاور مالی مشورت کنید تا بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری را برای شرایط فردی خود تعیین کنید.
با پیروی از این دستورالعمل‌ها، می‌توانید پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور را مدیریت کرده و به طور بالقوه به بازدهی جذاب دست یابید و در عین حال به توسعه پایدار این اقتصادهای پویا کمک کنید. سرمایه‌گذاری خوبی داشته باشید!