Optsiooniratta strateegia: sissetuleku teenimine optsioonidega kauplemise kaudu

Optsiooniratta strateegia on populaarne lähenemine finantsturgudel sissetuleku teenimiseks, müües süstemaatiliselt optsioone. See on tsükliline strateegia, mille eesmärk on aja jooksul koguda kasumit, kogudes preemiaid kaetud ostuoptsioonidelt ja rahalise kattega müügioptsioonidelt. See põhjalik juhend tutvustab teile optsiooniratta keerukust, pakkudes ülevaateid, näiteid ja praktilisi samme globaalsetele investoritele.

Optsioonide ja nende rolli mõistmine ratta strateegias

Enne optsiooniratta strateegia üksikasjadesse süvenemist on oluline omada baasteadmisi optsioonilepingutest. Optsioonid on tuletisinstrumendid, mis tähendab, et nende väärtus tuleneb alusvarast, näiteks aktsiast või ETF-ist. On olemas kaks peamist tüüpi optsioone:

Ostuoptsioonid (Call Options): Annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, osta alusvara kindlaksmääratud hinnaga (täitmishind) kindlaksmääratud kuupäeval (aegumiskuupäev) või enne seda.
Müügioptsioonid (Put Options): Annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (täitmishind) kindlaksmääratud kuupäeval (aegumiskuupäev) või enne seda.

Optsioonide müüjana olete kohustatud lepingu täitma, kui ostja otsustab oma õigust kasutada. Selle kohustuse eest saate preemia. See preemia on teie kasum, kui optsioon aegub väärtusetuna.

Kaetud ostuoptsioonid vs. rahalise kattega müügioptsioonid

Optsiooniratta strateegia tugineb kahele peamisele optsioonistrateegiale:

Kaetud ostuoptsioonid: Ostuoptsiooni müümine aktsiale, mida te juba omate. See strateegia võimaldab teil teenida tulu oma olemasolevatelt aktsiaosalustelt. Kui aktsia hind jääb täitmishinnast allapoole, säilitate preemia. Kui aktsia hind tõuseb üle täitmishinna, võidakse teie aktsiad välja kutsuda (müüa) täitmishinnaga, mis piirab teie potentsiaalset kasvu, kuid tagab siiski kasumi.
Rahalise kattega müügioptsioonid: Müügioptsiooni müümine, omades samal ajal piisavalt raha alusvara ostmiseks, kui optsioon pööratakse täitmisele (st ostja kasutab oma õigust müüa aktsia teile). See strateegia võimaldab teil potentsiaalselt soetada soovitud aktsiat madalama hinnaga, teenides samal ajal preemiat. Kui aktsia hind püsib täitmishinnast kõrgemal, säilitate preemia. Kui aktsia hind langeb alla täitmishinna, võite olla kohustatud ostma aktsia täitmishinnaga.

Kuidas optsiooniratta strateegia toimib

Optsiooniratta strateegia on pidev tsükkel, mis hõlmab rahalise kattega müügioptsioonide ja kaetud ostuoptsioonide müümist samale alusvarale. Siin on samm-sammuline ülevaade:

Valige alusvara: Valige aktsia või ETF, mida te ei pahandaks pikaajaliselt omada. Ideaaljuhul peaks see olema suhteliselt stabiilne ja mõõduka volatiilsusega vara.
Müüge rahalise kattega müügioptsioon: Müüge müügioptsioon täitmishinnaga, mis on turuhinnaga samal tasemel või veidi allpool. Veenduge, et teie kontol oleks piisavalt raha, et katta 100 aktsia ostmine lepingu kohta, kui optsioon pööratakse täitmisele.
Tulemus 1: Müügioptsioon aegub väärtusetuna: Kui aktsia hind püsib täitmishinnast kõrgemal, aegub müügioptsioon väärtusetuna. Te säilitate preemia kasumina ja saate korrata 2. sammu, müües uue rahalise kattega müügioptsiooni.
Tulemus 2: Müügioptsioon pööratakse täitmisele: Kui aktsia hind langeb alla täitmishinna, pööratakse müügioptsioon täitmisele ja te olete kohustatud ostma 100 aktsiat lepingu kohta täitmishinnaga.
Müüge kaetud ostuoptsioon: Kui olete aktsiate omanik, müüge ostuoptsioon täitmishinnaga, mis on teie soetusmaksumusega (hind, mille aktsiate eest maksite) samal tasemel või veidi kõrgem.
Tulemus 1: Ostuoptsioon aegub väärtusetuna: Kui aktsia hind püsib täitmishinnast allpool, aegub ostuoptsioon väärtusetuna. Te säilitate preemia kasumina ja saate korrata 5. sammu, müües uue kaetud ostuoptsiooni.
Tulemus 2: Ostuoptsioon pööratakse täitmisele: Kui aktsia hind tõuseb üle täitmishinna, pööratakse ostuoptsioon täitmisele ja te olete kohustatud müüma oma aktsiad täitmishinnaga. Te saate kasumina täitmishinna pluss preemia ja saate korrata 2. sammu, müües uue rahalise kattega müügioptsiooni samale alusvarale.

See tsükkel jätkub lõputult, genereerides tulu optsioonipreemiatest ja potentsiaalselt kogudes aja jooksul rohkem alusvara aktsiaid.

Praktiline näide optsiooniratta strateegiast

Illustreerime optsiooniratta strateegiat näitega:

Alusvara: Ettevõte XYZ, kaubeldakse hinnaga 50 dollarit aktsia kohta.

1. samm: Müüge rahalise kattega müügioptsioon Müüte müügioptsiooni täitmishinnaga 48 dollarit ja aegumiskuupäevaga 30 päeva pärast. Saate preemiat 1 dollar aktsia kohta ehk 100 dollarit lepingu kohta (kuna iga optsioonileping esindab 100 aktsiat). Teie kontol peab olema 4800 dollarit, et katta 100 aktsia potentsiaalne ost hinnaga 48 dollarit aktsia kohta.

Stsenaarium A: Müügioptsioon aegub väärtusetuna Kui aktsia hind püsib 30-päevase perioodi jooksul üle 48 dollari, aegub müügioptsioon väärtusetuna. Te säilitate 100 dollari suuruse preemia kasumina. Seejärel saate müüa uue rahalise kattega müügioptsiooni sarnase täitmishinna ja aegumiskuupäevaga.

Stsenaarium B: Müügioptsioon pööratakse täitmisele Kui aktsia hind langeb alla 48 dollari, näiteks 45 dollarini, pööratakse müügioptsioon täitmisele. Olete kohustatud ostma 100 XYZ aktsiat hinnaga 48 dollarit aktsia kohta, mis maksab teile 4800 dollarit. Nüüd omate 100 XYZ aktsiat.

2. samm: Müüge kaetud ostuoptsioon Müüte ostuoptsiooni täitmishinnaga 52 dollarit ja aegumiskuupäevaga 30 päeva pärast. Saate preemiat 0,75 dollarit aktsia kohta ehk 75 dollarit lepingu kohta. Kuna te juba omate 100 XYZ aktsiat, on see kaetud ostuoptsioon.

Stsenaarium A: Ostuoptsioon aegub väärtusetuna Kui aktsia hind püsib 30-päevase perioodi jooksul alla 52 dollari, aegub ostuoptsioon väärtusetuna. Te säilitate 75 dollari suuruse preemia kasumina. Seejärel saate müüa uue kaetud ostuoptsiooni sarnase täitmishinna ja aegumiskuupäevaga.

Stsenaarium B: Ostuoptsioon pööratakse täitmisele Kui aktsia hind tõuseb üle 52 dollari, näiteks 55 dollarini, pööratakse ostuoptsioon täitmisele. Olete kohustatud müüma oma 100 XYZ aktsiat hinnaga 52 dollarit aktsia kohta. Saate oma aktsiate eest 5200 dollarit. Teie kasum on 5200 dollarit (müügihind) - 4800 dollarit (ostuhind) + 75 dollarit (ostuoptsiooni preemia) = 475 dollarit. Seejärel saate müüa uue rahalise kattega müügioptsiooni XYZ-ile.

See näide illustreerib, kuidas optsiooniratta strateegia võib genereerida tulu olenemata sellest, kas aktsia hind tõuseb, langeb või liigub külgsuunas. Oluline on valida sobiv alusvara ja hallata oma riske tõhusalt.

Optsiooniratta strateegia eelised

Optsiooniratta strateegia pakub investoritele mitmeid eeliseid:

Sissetuleku teenimine: Peamine eelis on optsioonipreemiatest saadav stabiilne sissetulek.
Võimalus soetada varasid soodushinnaga: Rahalise kattega müügioptsioonide müük võimaldab teil soetada soovitud aktsiaid madalama hinnaga, kui optsioon pööratakse täitmisele.
Suurenenud tootlus: Kaetud ostuoptsioonid võivad suurendada teie olemasolevate aktsiaosaluste tootlust.
Paindlikkus: Strateegiat saab kohandada erinevate turutingimuste ja riskitaluvusega.
Suhteliselt lihtne mõista: Võrreldes keerukamate optsioonistrateegiatega on optsiooniratas suhteliselt lihtne rakendada.

Optsiooniratta strateegia puudused ja riskid

Kuigi optsiooniratta strateegia võib olla kasumlik, on oluline olla teadlik selle puudustest ja riskidest:

Piiratud kasvupotentsiaal: Kaetud ostuoptsioonid piiravad teie potentsiaalset kasvu, kui aktsia hind oluliselt tõuseb.
Langusrisk: Kui aktsia hind järsult langeb, võite alusvaralt kahjumit kanda, isegi kogutud preemiatega.
Täitmisele pööramise risk: Teid võidakse sundida ostma või müüma alusvara ebasoodsa hinnaga.
Alternatiivkulu: Müügioptsioonide katteks kasutatud raha saaks kasutada teisteks investeeringuteks.
Turu volatiilsus: Suurenenud turu volatiilsus võib põhjustada suuremaid kõikumisi optsioonipreemiates ja potentsiaalselt suurendada täitmisele pööramise riski.

Riskijuhtimise kaalutlused

Tõhus riskijuhtimine on optsiooniratta strateegia rakendamisel ülioluline. Siin on mõned peamised kaalutlused:

Valige sobivad alusvarad: Valige aktsiad või ETF-id, mida olete valmis pikaajaliselt omama ja millel on suhteliselt stabiilne ajalugu. Vältige väga volatiilseid või spekulatiivseid varasid.
Valige sobivad täitmishinnad: Valige täitmishinnad, mis vastavad teie riskitaluvusele ja investeerimiseesmärkidele. Madalamad täitmishinnad rahalise kattega müügioptsioonidel pakuvad rohkem kaitset languse vastu, kuid võivad tuua kaasa madalamaid preemiaid. Kõrgemad täitmishinnad kaetud ostuoptsioonidel pakuvad kõrgemaid preemiaid, kuid piiravad teie kasvupotentsiaali.
Hallake positsioonide suurust: Ärge paigutage liiga suurt osa oma kapitalist ühte alusvarasse. Hajutage oma portfelli mitme vara vahel, et riski vähendada.
Jälgige oma positsioone regulaarselt: Hoidke turul ja oma alusvarade tootlusel hoolikalt silma peal. Olge valmis oma strateegiat vajadusel kohandama.
Kaaluge oma optsioonide edasilükkamist (rolling): Kui müügioptsiooni täitmine läheneb, saate selle "edasi lükata", ostes tagasi olemasoleva optsiooni ja müües uue, hilisema aegumiskuupäeva ja/või madalama täitmishinnaga optsiooni. Samamoodi, kui ostuoptsiooni täitmine läheneb, saate selle edasi lükata, ostes tagasi olemasoleva optsiooni ja müües uue, hilisema aegumiskuupäeva ja/või kõrgema täitmishinnaga optsiooni.
Mõistke maksustamise tagajärgi: Konsulteerige maksunõustajaga, et mõista optsioonidega kauplemise maksustamise tagajärgi oma jurisdiktsioonis. Maksuseadused erinevad riigiti oluliselt (nt Ameerika Ühendriigid, Kanada, Euroopa, Aasia).

Õigete alusvarade valimine

Õigete alusvarade valimine on optsiooniratta strateegia edu võti. Tehke oma valikuid tehes arvesse järgmisi tegureid:

Finantsstabiilsus: Valige tugeva bilansi ja tõestatud kasumlikkuse ajalooga ettevõtted.
Dividendi ajalugu: Ettevõtted, mis maksavad stabiilseid dividende, võivad pakkuda lisatulu aktsiate hoidmise ajal.
Tööstusharu väljavaated: Arvestage tööstusharu üldiste väljavaadetega, kus ettevõte tegutseb. Valige ettevõtted tööstusharudest, mis eeldatavasti kasvavad või jäävad stabiilseks.
Volatiilsus: Kuigi teatav volatiilsus on kõrgemate optsioonipreemiate teenimiseks soovitav, vältige liigselt volatiilseid varasid, mis võivad põhjustada olulisi kahjumeid. Otsige varasid, millel on mõõdukas eeldatav volatiilsus.
Isiklik tundmine: Investeerige ettevõtetesse ja tööstusharudesse, mida te hästi mõistate. See aitab teil teha teadlikke otsuseid täitmishindade ja aegumiskuupäevade kohta.

Globaalsed näited:

Dividende maksvad aktsiad: Ettevõtted nagu Nestlé (Šveits), Unilever (Ühendkuningriik/Holland) ja Johnson & Johnson (USA) on tuntud oma dividenditootluse ja suhteliselt stabiilsete aktsiahindade poolest.
Laia turu ETF-id: ETF-id, mis jälgivad suuri turuindekseid, nagu S&P 500 (SPY), Euro Stoxx 50 (EUO) või Nikkei 225 (EWJ), võivad pakkuda hajutatust ja vähendada riski.
Sektoripõhised ETF-id: ETF-id, mis keskenduvad konkreetsetele sektoritele, nagu tehnoloogia (XLK), tervishoid (XLV) või energeetika (XLE), võimaldavad teil sihtida konkreetseid turuvaldkondi, mis teie arvates hästi toimivad.

Realistlike ootuste seadmine

Optsiooniratta strateegia kasutamisel on oluline omada realistlikke ootusi. Kuigi see võib genereerida stabiilset sissetulekut, ei ole see kiire rikastumise skeem. Tootlus on tavaliselt tagasihoidlik ja sellega kaasnevad riskid. Mõistlik ootus võib olla teenida oma kapitalilt paar protsendipunkti lisatulu aastas. Näiteks, kui teil on optsiooniratta strateegiale eraldatud 10 000 dollarit, võiksite püüda teenida optsioonipreemiatest 300 kuni 500 dollarit aastas.

Pidage meeles, et optsiooniratta strateegia on pikaajaline lähenemine. See nõuab kannatlikkust, distsipliini ja valmisolekut kohaneda muutuvate turutingimustega. Ärge laske end heidutada lühiajalistest kaotustest või tagasilöökidest. Keskenduge pikaajalisele eesmärgile genereerida stabiilset sissetulekut ja kasvatada aja jooksul oma vara.

Alternatiivsed optsioonistrateegiad

Kuigi optsiooniratas on suhteliselt lihtne strateegia, on olemas mitmeid teisi optsioonistrateegiaid, mida saab kasutada sissetuleku teenimiseks või riski maandamiseks. Mõned populaarsed alternatiivid on:

Kaetud strangle'id (Covered Strangles): Nii kaetud ostuoptsiooni kui ka rahalise kattega müügioptsiooni müümine samale alusvarale. See strateegia võib genereerida kõrgemaid preemiaid, kuid kannab ka suuremat riski.
Raudkondorid (Iron Condors): Keerulisem strateegia, mis hõlmab nii ostuoptsiooni vahemiku kui ka müügioptsiooni vahemiku müümist samale alusvarale. See strateegia on mõeldud kasumi teenimiseks madala volatiilsuse korral.
Krediidivahemikud (Credit Spreads): Ostuoptsiooni vahemiku või müügioptsiooni vahemiku müümine ja kasumi teenimine, kui alusvara püsib teatud vahemikus.

Igal neist strateegiatest on oma eelised ja puudused ning oluline on valida strateegia, mis sobib kõige paremini teie riskitaluvuse ja investeerimiseesmärkidega.

Globaalse investori perspektiiv

The Options Wheel strategy can be implemented by investors worldwide, but it's crucial to consider the specific regulations, tax laws, and trading platforms available in your country. Here are some considerations for global investors:

Kauplemisplatvormid: Valige mainekas veebimaakler, mis pakub teie riigis optsioonidega kauplemist. Veenduge, et platvorm pakub juurdepääsu börsidele ja turgudele, millel soovite kaubelda.
Regulatiivsed nõuded: Olge teadlik oma riigi optsioonidega kauplemise regulatiivsetest nõuetest. Mõned riigid võivad nõuda teatud eksamite sooritamist või teatud kvalifikatsioonidele vastamist enne, kui saate optsioonidega kaubelda.
Maksuseadused: Mõistke optsioonidega kauplemise maksustamise tagajärgi oma riigis. Optsioonipreemiatele ja kasumitele võivad kehtida erinevad maksumäärad kui muud tüüpi investeerimistuludele.
Valuutakursid: Kui kauplete optsioonidega muus valuutas kui oma kodumaa valuutas, olge teadlik valuutakursside potentsiaalsest mõjust teie kasumitele ja kahjumitele.
Ajavööndid: Arvestage ajavööndite erinevustega, kui kauplete optsioonidega erinevates riikides asuvatel börsidel. Veenduge, et saate oma positsioone jälgida ja turumuutustele õigeaegselt reageerida.

Kokkuvõte

Optsiooniratta strateegia on väärtuslik vahend sissetuleku teenimiseks ja riski maandamiseks optsiooniturul. Süstemaatiliselt kaetud ostuoptsioone ja rahalise kattega müügioptsioone müües saavad investorid potentsiaalselt teenida stabiilset tootlust ja kasvatada aja jooksul oma vara. Siiski on ülioluline mõista sellega kaasnevaid riske ning rakendada strateegiat distsipliini ja nõuetekohase riskijuhtimisega. Olenemata sellest, kas asute Põhja-Ameerikas, Euroopas, Aasias või mujal maailmas, saab optsiooniratast kohandada vastavalt teie konkreetsetele oludele ja investeerimiseesmärkidele. Ärge unustage teha oma uurimistööd, konsulteerida finantsnõustajaga ja alustada väikeste positsioonidega, et omandada kogemusi enne oma investeeringute suurendamist.

Vastutusest loobumine: See blogipostitus on ainult informatiivsel eesmärgil ja ei kujuta endast finantsnõuannet. Optsioonidega kauplemine sisaldab riski ja te võite raha kaotada. Enne investeerimisotsuste tegemist konsulteerige kvalifitseeritud finantsnõustajaga.