Creación de una cartera de inversión sostenible: una guía global

La inversión sostenible, también conocida como inversión ESG (Ambiental, Social y de Gobernanza), inversión responsable o inversión de impacto, ha ganado un impulso significativo a nivel mundial. Los inversores buscan cada vez más alinear sus objetivos financieros con sus valores y contribuir a un futuro más sostenible. Esta guía ofrece una visión completa de cómo construir una cartera de inversión sostenible que considere tanto los rendimientos financieros como el impacto social y ambiental positivo.

¿Qué es la inversión sostenible?

La inversión sostenible integra factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las decisiones de inversión. Va más allá del análisis financiero tradicional para considerar el impacto de las empresas y las inversiones en el planeta y su gente.

• Factores ambientales: Estos incluyen el impacto de una empresa en el cambio climático, el agotamiento de los recursos, la contaminación y la gestión de residuos.
• Factores sociales: Estos evalúan las relaciones de una empresa con sus empleados, clientes, proveedores y las comunidades en las que opera. Las consideraciones incluyen prácticas laborales, derechos humanos, seguridad de los productos y participación comunitaria.
• Factores de gobernanza: Estos evalúan el liderazgo de una empresa, la remuneración de los ejecutivos, los derechos de los accionistas y los controles internos.

La inversión sostenible tiene como objetivo identificar empresas e inversiones que no solo sean financieramente sólidas, sino que también contribuyan a un mundo más sostenible y equitativo.

¿Por qué invertir de forma sostenible?

Existen varias razones de peso para incorporar la inversión sostenible en su cartera:

• Rendimiento financiero: Los estudios han demostrado que las inversiones sostenibles pueden tener un rendimiento igual o incluso superior al de las inversiones tradicionales. Las empresas con sólidas prácticas ESG a menudo muestran una mejor gestión de riesgos, innovación y perspectivas de crecimiento a largo plazo.
• Mitigación de riesgos: Los factores ESG pueden ayudar a identificar y mitigar riesgos potenciales que pueden no ser evidentes en el análisis financiero tradicional. Por ejemplo, una empresa con malas prácticas ambientales puede enfrentarse a multas regulatorias, daños a la reputación o interrupciones en la cadena de suministro.
• Alineación con los valores: La inversión sostenible le permite alinear sus inversiones con sus valores personales y apoyar a las empresas que están marcando una diferencia positiva en el mundo.
• Impacto positivo: Al invertir en empresas y proyectos sostenibles, puede contribuir a soluciones para desafíos globales apremiantes como el cambio climático, la pobreza y la desigualdad.
• Demanda creciente: A medida que crece la conciencia sobre los problemas de sostenibilidad, aumenta la demanda de productos y servicios sostenibles. Es probable que esta tendencia impulse el crecimiento de las empresas que están bien posicionadas para satisfacer esta demanda.

Primeros pasos: definir sus objetivos de sostenibilidad

Antes de comenzar a construir una cartera de inversión sostenible, es importante definir sus objetivos de sostenibilidad. ¿Qué temas son más importantes para usted? ¿Qué tipo de impacto quiere generar con sus inversiones?

Considere estas preguntas:

• ¿Qué problemas ambientales le preocupan más? (p. ej., cambio climático, deforestación, contaminación)
• ¿Qué causas sociales le apasionan más? (p. ej., derechos humanos, pobreza, igualdad de género)
• ¿Hay industrias o empresas específicas que desea evitar? (p. ej., combustibles fósiles, tabaco, armamento)
• ¿Qué nivel de impacto busca? (p. ej., simplemente evitar daños, contribuir activamente a soluciones)

Sus respuestas a estas preguntas le ayudarán a desarrollar una estrategia de inversión clara que se alinee con sus valores.

Estrategias de inversión sostenible

Existen varios enfoques diferentes para la inversión sostenible:

• Integración ESG: Esto implica incorporar factores ESG en el análisis financiero tradicional para identificar empresas con sólidas prácticas de sostenibilidad. Los inversores que utilizan esta estrategia pueden considerar calificaciones, informes y datos ESG para fundamentar sus decisiones de inversión.
• Inversión basada en valores (inversión ética): Esta estrategia se centra en excluir empresas o industrias que entran en conflicto con sus valores personales. Las exclusiones comunes incluyen combustibles fósiles, tabaco, armamento y juegos de azar. Este enfoque también se conoce como selección negativa.
• Inversión de impacto: Su objetivo es generar un impacto social y ambiental medible junto con rendimientos financieros. Los inversores de impacto suelen invertir en empresas o proyectos que abordan directamente desafíos sociales o ambientales específicos, como energías renovables, viviendas asequibles o agricultura sostenible.
• Inversión temática: Consiste en invertir en empresas que se centran en temas específicos de sostenibilidad, como energía limpia, conservación del agua o agricultura sostenible.
• Activismo accionarial: Implica usar su poder como accionista para interactuar con las empresas y abogar por mejores prácticas ESG. Esto puede incluir votar en resoluciones de accionistas, dialogar con la dirección y presentar propuestas de representación.

Puede utilizar una o una combinación de estas estrategias para crear una cartera de inversión sostenible que refleje sus valores y objetivos.

Clases de activos sostenibles

Existen oportunidades de inversión sostenible en una amplia gama de clases de activos:

• Renta variable (acciones): Puede invertir en empresas que cotizan en bolsa con sólidas prácticas ESG a través de acciones individuales, fondos de inversión centrados en ESG o fondos cotizados en bolsa (ETF).
• Renta fija (bonos): Puede invertir en bonos emitidos por empresas o gobiernos comprometidos con la sostenibilidad. Los bonos verdes, por ejemplo, se utilizan específicamente para financiar proyectos respetuosos con el medio ambiente.
• Bienes raíces: Puede invertir en proyectos inmobiliarios sostenibles que incorporen eficiencia energética, conservación del agua y materiales de construcción ecológicos.
• Capital privado: Puede invertir en empresas privadas que se centran en temas de sostenibilidad o inversión de impacto. Esto puede incluir inversiones en energías renovables, agricultura sostenible o empresas sociales.
• Materias primas: Las inversiones en materias primas sostenibles pueden incluir silvicultura sostenible o minerales de origen responsable.

Construcción de su cartera sostenible

Estos son los pasos clave para construir una cartera de inversión sostenible:

1. Defina sus objetivos de sostenibilidad: Como se mencionó anteriormente, comience por identificar los temas que son más importantes para usted y el tipo de impacto que desea generar.
2. Determine su horizonte de inversión y tolerancia al riesgo: Considere durante cuánto tiempo planea invertir y cuánto riesgo está dispuesto a asumir. Esto le ayudará a determinar la asignación de activos adecuada para su cartera.
3. Investigue las opciones de inversión sostenible: Explore diferentes opciones de inversión sostenible, como fondos ESG, bonos verdes e inversiones de impacto. Considere factores como las calificaciones ESG, el rendimiento del fondo y las comisiones. Recursos como MSCI ESG Ratings, Sustainalytics y Bloomberg ESG Data son útiles.
4. Diversifique su cartera: Diversifique sus inversiones en diferentes clases de activos, sectores y geografías para reducir el riesgo. Esto puede incluir una combinación de acciones, bonos y bienes raíces sostenibles. Por ejemplo, un inversor en Europa podría considerar añadir exposición a empresas sostenibles de Asia o Norteamérica para mejorar la diversificación.
5. Supervise y reequilibre su cartera: Revise regularmente su cartera para asegurarse de que sigue alineada con sus objetivos de sostenibilidad y su tolerancia al riesgo. Reequilibre su cartera según sea necesario para mantener la asignación de activos deseada.

Ejemplos de inversiones sostenibles

Aquí hay algunos ejemplos de inversiones sostenibles en diferentes clases de activos:

• Fondos de energía renovable: Estos fondos invierten en empresas involucradas en el desarrollo y la producción de fuentes de energía renovable, como la solar, eólica e hidroeléctrica. Ejemplos incluyen el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) o el First Trust Global Wind Energy ETF (FAN).
• Bonos verdes: Estos bonos se emiten para financiar proyectos respetuosos con el medio ambiente, como energías renovables, eficiencia energética y transporte sostenible. Muchos países, incluidos Alemania, Francia y Canadá, han emitido bonos verdes soberanos.
• Fondos de inversión de impacto: Estos fondos invierten en empresas o proyectos que abordan directamente desafíos sociales o ambientales específicos, como viviendas asequibles, agricultura sostenible o acceso a agua limpia. Ejemplos incluyen Root Capital, que proporciona financiación a pequeños agricultores en países en desarrollo.
• ETF centrados en ESG: ETF como el Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) o el iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) proporcionan una amplia exposición a empresas estadounidenses con sólidas calificaciones ESG. Existen ETF similares para mercados globales y regionales.

Desafíos de la inversión sostenible

Aunque la inversión sostenible ofrece muchos beneficios, también existen algunos desafíos a considerar:

• Disponibilidad y calidad de los datos: Los datos ESG pueden ser inconsistentes y difíciles de comparar entre diferentes empresas y agencias de calificación.
• "Greenwashing" (ecopostureo o lavado verde): Algunas empresas pueden exagerar sus esfuerzos de sostenibilidad para atraer a los inversores, una práctica conocida como "greenwashing". Es importante investigar y evaluar cuidadosamente las afirmaciones hechas por las empresas y los fondos de inversión.
• Preocupaciones sobre el rendimiento: Aunque los estudios han demostrado que las inversiones sostenibles pueden tener un buen rendimiento, a algunos inversores todavía les puede preocupar sacrificar rendimientos financieros por la sostenibilidad.
• Falta de estandarización: Existe una falta de estandarización en las calificaciones e informes ESG, lo que puede dificultar la comparación de diferentes opciones de inversión.
• Complejidad: La inversión sostenible puede ser compleja y requiere que los inversores consideren una amplia gama de factores más allá del análisis financiero tradicional.

Superar los desafíos

Aquí hay algunos consejos para superar los desafíos de la inversión sostenible:

• Investigue a fondo: Evalúe cuidadosamente las afirmaciones ESG hechas por las empresas y los fondos de inversión. Busque una verificación independiente de sus esfuerzos de sostenibilidad.
• Diversifique sus inversiones: La diversificación puede ayudar a mitigar el riesgo de invertir en empresas que puedan estar practicando el "greenwashing".
• Busque asesoramiento profesional: Consulte con un asesor financiero que se especialice en inversiones sostenibles. Pueden ayudarle a desarrollar una cartera que se alinee con sus valores y objetivos.
• Manténgase informado: Manténgase actualizado sobre las últimas tendencias y desarrollos en la inversión sostenible. Siga las noticias de la industria y los informes de investigación.
• Interactúe con las empresas: Use su poder como accionista para interactuar con las empresas y abogar por mejores prácticas ESG.

Ejemplos y consideraciones globales

Las prácticas de inversión sostenible varían en todo el mundo, reflejando diferentes valores culturales, entornos regulatorios y prioridades económicas. Aquí hay algunos ejemplos:

• Europa: Europa es líder en inversión sostenible, con un fuerte apoyo regulatorio para la integración ESG y una creciente demanda de productos de inversión sostenible. El Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea está impulsando cambios significativos en la industria financiera.
• Norteamérica: La inversión sostenible está ganando impulso en Norteamérica, impulsada por una mayor conciencia sobre los problemas ESG y una creciente demanda de inversores institucionales y millennials.
• Asia: La inversión sostenible también está creciendo en Asia, particularmente en países como China e India, que se enfrentan a importantes desafíos ambientales y sociales. Estos países se centran cada vez más en desarrollar infraestructuras sostenibles y promover prácticas empresariales responsables. Por ejemplo, la Bolsa de Hong Kong ha implementado directrices de informes ESG para las empresas cotizadas.
• Mercados emergentes: La inversión sostenible en mercados emergentes puede ofrecer oportunidades únicas para abordar desafíos sociales y ambientales al tiempo que se generan rendimientos financieros. Sin embargo, es importante evaluar cuidadosamente los riesgos y desafíos asociados con la inversión en estos mercados.

Al invertir a nivel mundial, considere estos factores:

• Riesgo de divisa: Sea consciente del impacto potencial de las fluctuaciones monetarias en los rendimientos de su inversión.
• Riesgo político: Considere la estabilidad política y el entorno regulatorio de los países en los que está invirtiendo.
• Diferencias culturales: Sea consciente de las diferencias culturales que pueden afectar las prácticas comerciales y el desempeño ESG.

El futuro de la inversión sostenible

La inversión sostenible está preparada para un crecimiento continuo en los próximos años, impulsada por una mayor conciencia sobre los problemas ESG, la creciente demanda de los inversores y políticas gubernamentales de apoyo. A medida que el campo madura, podemos esperar ver:

• Mejora de los datos y la estandarización ESG: Se están realizando esfuerzos para mejorar la calidad y la comparabilidad de los datos ESG.
• Estrategias de inversión más sofisticadas: Los inversores están desarrollando estrategias más sofisticadas para integrar los factores ESG en sus decisiones de inversión.
• Mayor enfoque en la medición del impacto: Existe una creciente demanda de una medición y presentación de informes más rigurosos sobre el impacto social y ambiental de las inversiones.
• Mayor colaboración: La colaboración entre inversores, empresas y gobiernos es esencial para abordar los complejos desafíos de la sostenibilidad.

Conclusión

Crear una cartera de inversión sostenible es una forma poderosa de alinear sus objetivos financieros con sus valores y contribuir a un futuro más sostenible. Al integrar los factores ESG en sus decisiones de inversión, puede identificar empresas y proyectos que no solo son financieramente sólidos, sino que también marcan una diferencia positiva en el mundo. Si bien hay desafíos que considerar, los beneficios de la inversión sostenible son claros. Al investigar, diversificar sus inversiones y buscar asesoramiento profesional, puede construir una cartera que refleje sus valores y ayude a crear un mundo mejor para las generaciones futuras. Recuerde considerar la perspectiva global y adaptar sus estrategias a los diferentes mercados y contextos culturales. El camino hacia la inversión sostenible es un proceso continuo de aprendizaje, adaptación y compromiso.