Κατανόηση των Ψηφιακών Νομισμάτων Κεντρικών Τραπεζών (CBDC): Μια Παγκόσμια Προοπτική

Τα Ψηφιακά Νομίσματα Κεντρικών Τραπεζών (CBDC) μεταβαίνουν γρήγορα από θεωρητικές έννοιες σε απτές πραγματικότητες. Καθώς ο κόσμος γίνεται όλο και πιο ψηφιακός, η κατανόηση των CBDC είναι ζωτικής σημασίας για τα άτομα, τις επιχειρήσεις και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής. Αυτός ο περιεκτικός οδηγός στοχεύει να παρέχει μια σαφή, προσιτή επισκόπηση των CBDC, εξερευνώντας τη φύση τους, τα πιθανά οφέλη, τους σχετικούς κινδύνους και τη θέση τους στο μέλλον του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού τοπίου.

Τι είναι τα Ψηφιακά Νομίσματα Κεντρικών Τραπεζών (CBDC);

Ένα Ψηφιακό Νόμισμα Κεντρικής Τράπεζας (CBDC) είναι μια ψηφιακή μορφή του παραστατικού νομίσματος μιας χώρας, που εκδίδεται και υποστηρίζεται από την κεντρική τράπεζα. Σε αντίθεση με τα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin, τα οποία είναι αποκεντρωμένα και συχνά ασταθή, τα CBDC είναι κεντρικοποιημένα και στοχεύουν να παρέχουν τη σταθερότητα και την εμπιστοσύνη που συνδέεται με το παραδοσιακό νόμισμα που υποστηρίζεται από την κυβέρνηση. Ουσιαστικά, είναι μια ψηφιακή έκδοση των μετρητών.

Βασικά Χαρακτηριστικά των CBDC:

• Κεντρικός Έλεγχος: Εκδίδεται και ρυθμίζεται από την κεντρική τράπεζα μιας χώρας.
• Παραστατικό Νόμισμα: Αντιπροσωπεύει το εθνικό νόμισμα σε ψηφιακή μορφή (π.χ., ένα ψηφιακό δολάριο, ευρώ ή γιουάν).
• Κυβερνητική Υποστήριξη: Εγγυημένο από την εκδούσα κυβέρνηση, παρόμοια με το φυσικό νόμισμα.
• Δυνητικά Προγραμματιζόμενο: Θα μπορούσε να προγραμματιστεί για συγκεκριμένες χρήσεις ή συνθήκες (αν και αυτό αποτελεί μια αμφιλεγόμενη πτυχή).

Τύποι CBDC: Λιανικής έναντι Χονδρικής

Τα CBDC γενικά κατηγοριοποιούνται σε δύο κύριους τύπους:

• CBDC Λιανικής: Σχεδιασμένα για χρήση από το ευρύ κοινό. Αυτό είναι το ισοδύναμο των ψηφιακών μετρητών, επιτρέποντας στα άτομα να πραγματοποιούν πληρωμές, να αποθηκεύουν αξία και να διενεργούν συναλλαγές απευθείας με την κεντρική τράπεζα (ή μέσω ρυθμιζόμενων διαμεσολαβητών).
• CBDC Χονδρικής: Προορίζονται για χρήση από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για διατραπεζικές πληρωμές και διακανονισμούς. Αυτό στοχεύει στη βελτίωση της αποτελεσματικότητας και της ταχύτητας των συναλλαγών μεγάλης αξίας μεταξύ τραπεζών.

Η εστίαση μεγάλου μέρους της τρέχουσας συζήτησης επικεντρώνεται στα CBDC λιανικής, καθώς έχουν τη δυνατότητα να επηρεάσουν άμεσα τους καθημερινούς πολίτες και τις επιχειρήσεις.

Πώς Λειτουργούν τα CBDC;

Η συγκεκριμένη υλοποίηση ενός CBDC μπορεί να διαφέρει σημαντικά ανάλογα με τη χώρα και τους στόχους της. Ωστόσο, αναδύονται ορισμένα κοινά μοντέλα:

• Άμεσο CBDC: Η κεντρική τράπεζα εκδίδει και διαχειρίζεται απευθείας το CBDC, και οι καταναλωτές διατηρούν λογαριασμούς απευθείας στην κεντρική τράπεζα. Αυτό το μοντέλο εγείρει ερωτήματα σχετικά με τον ρόλο των εμπορικών τραπεζών.
• Έμμεσο (ή Διαμεσολαβημένο) CBDC: Η κεντρική τράπεζα εκδίδει το CBDC σε εμπορικές τράπεζες, οι οποίες στη συνέχεια το διανέμουν στους καταναλωτές μέσω των υφιστάμενων συστημάτων πληρωμών. Αυτό το μοντέλο διατηρεί το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα.
• Υβριδικό CBDC: Ένας συνδυασμός των άμεσων και έμμεσων μοντέλων, όπου η κεντρική τράπεζα και ο ιδιωτικός τομέας συνεργάζονται στην έκδοση και διαχείριση του CBDC.

Τεχνολογικά, τα CBDC μπορούν να υλοποιηθούν χρησιμοποιώντας διάφορες τεχνολογίες, συμπεριλαμβανομένης της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού (DLT) ή πιο παραδοσιακών κεντρικοποιημένων βάσεων δεδομένων. Η επιλογή της τεχνολογίας εξαρτάται από παράγοντες όπως η επεκτασιμότητα, η ασφάλεια και οι απαιτήσεις απορρήτου.

Το Παγκόσμιο Τοπίο: Πρωτοβουλίες CBDC σε Όλο τον Κόσμο

Πολλές χώρες διερευνούν ενεργά ή πιλοτάρουν CBDC. Μερικά αξιοσημείωτα παραδείγματα περιλαμβάνουν:

• Κίνα: Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) είναι πρωτοπόρος στην ανάπτυξη CBDC με το Ψηφιακό Γιουάν (e-CNY). Το e-CNY δοκιμάζεται πιλοτικά σε πολλές πόλεις και χρησιμοποιείται για διάφορες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων λιανικών πληρωμών, μεταφορών και κυβερνητικών υπηρεσιών. Το κίνητρο της Κίνας είναι να αυξήσει τη χρηματοοικονομική ένταξη και να εκσυγχρονίσει το σύστημα πληρωμών της.
• Μπαχάμες: Οι Μπαχάμες κυκλοφόρησαν το Sand Dollar το 2020, καθιστάμενες μία από τις πρώτες χώρες που εξέδωσαν CBDC. Το Sand Dollar στοχεύει στη βελτίωση της χρηματοοικονομικής ένταξης στο νησιωτικό κράτος, παρέχοντας πρόσβαση σε ψηφιακές πληρωμές για τους κατοίκους σε απομακρυσμένα νησιά.
• Νιγηρία: Η Νιγηρία κυκλοφόρησε το eNaira το 2021. Το eNaira στοχεύει στη μείωση της εξάρτησης από τα μετρητά, τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας των πληρωμών και την επέκταση της χρηματοοικονομικής ένταξης, ιδιαίτερα για τον πληθυσμό χωρίς τραπεζική πρόσβαση. Ωστόσο, τα ποσοστά υιοθέτησης ήταν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα λόγω διαφόρων προκλήσεων.
• Ευρωπαϊκή Ένωση: Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) διερευνά ένα ψηφιακό ευρώ, με απόφαση που αναμένεται τα επόμενα χρόνια. Η ΕΚΤ στοχεύει να παρέχει μια ψηφιακή μορφή χρήματος κεντρικής τράπεζας που θα είναι προσβάσιμη σε όλους τους πολίτες και τις επιχειρήσεις της ευρωζώνης.
• Ηνωμένες Πολιτείες: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve) ερευνά ένα πιθανό CBDC των ΗΠΑ. Η εστίαση της Fed είναι στην κατανόηση των πιθανών οφελών και κινδύνων ενός CBDC και στη διασφάλιση ότι ευθυγραμμίζεται με τους στόχους νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ.
• Νομισματική Ένωση Ανατολικής Καραϊβικής (ECCU): Η ECCU κυκλοφόρησε το DCash, ένα CBDC που χρησιμοποιείται σε πολλά νησιωτικά κράτη στην Ανατολική Καραϊβική. Ο στόχος είναι η προώθηση της χρηματοοικονομικής ένταξης και η μείωση του κόστους συναλλαγών.
• Σουηδία: Η Sveriges Riksbank πιλοτάρει την e-krona για να αξιολογήσει τη σκοπιμότητα ενός ψηφιακού νομίσματος σε μια χώρα με μειωμένη χρήση μετρητών.

Τα Πιθανά Οφέλη των CBDC

Τα CBDC προσφέρουν πολλά πιθανά πλεονεκτήματα, τα οποία οδηγούν την εξερεύνηση και την ανάπτυξή τους παγκοσμίως:

• Βελτιωμένη Αποτελεσματικότητα Πληρωμών: Τα CBDC μπορούν δυνητικά να επιτρέψουν ταχύτερες, φθηνότερες και πιο αποτελεσματικές πληρωμές, τόσο σε εγχώριο όσο και σε διασυνοριακό επίπεδο. Μπορούν να μειώσουν την εξάρτηση από διαμεσολαβητές και να απλοποιήσουν τις διαδικασίες συναλλαγών.
• Χρηματοοικονομική Ένταξη: Τα CBDC μπορούν να παρέχουν πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για τους πληθυσμούς χωρίς τραπεζική πρόσβαση και τους υποεξυπηρετούμενους. Προσφέροντας μια ψηφιακή εναλλακτική λύση στα μετρητά, τα CBDC μπορούν να διευκολύνουν τη συμμετοχή στην ψηφιακή οικονομία για όσους δεν διαθέτουν παραδοσιακούς τραπεζικούς λογαριασμούς.
• Μειωμένο Κόστος Συναλλαγών: Με την εξάλειψη των διαμεσολαβητών και την απλοποίηση των διαδικασιών πληρωμών, τα CBDC μπορούν να μειώσουν το κόστος συναλλαγών για επιχειρήσεις και καταναλωτές. Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα επωφελές για τις μικρές επιχειρήσεις και τα εμβάσματα.
• Ενισχυμένη Εφαρμογή Νομισματικής Πολιτικής: Τα CBDC θα μπορούσαν να παρέχουν στις κεντρικές τράπεζες νέα εργαλεία για την εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής. Για παράδειγμα, οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να διανέμουν απευθείας πληρωμές ενίσχυσης ή να εφαρμόζουν αρνητικά επιτόκια σε διαθέσιμα CBDC (αν και αυτό εγείρει σημαντικές πολιτικές και ηθικές ανησυχίες).
• Καταπολέμηση Παράνομων Δραστηριοτήτων: Αν και φαίνεται αντιφατικό, τα CBDC θα μπορούσαν, υπό το σωστό πλαίσιο, να βοηθήσουν στην καταπολέμηση παράνομων δραστηριοτήτων παρέχοντας μεγαλύτερη διαφάνεια και ιχνηλασιμότητα των συναλλαγών (σε σύγκριση με τα μετρητά).
• Αυξημένη Καινοτομία: Τα CBDC μπορούν να προωθήσουν την καινοτομία στον χρηματοοικονομικό τομέα, παρέχοντας μια πλατφόρμα για νέες υπηρεσίες πληρωμών και εφαρμογές. Αυτό μπορεί να οδηγήσει στην ανάπτυξη πιο αποτελεσματικών και φιλικών προς τον χρήστη χρηματοοικονομικών προϊόντων.

Οι Πιθανοί Κίνδυνοι και οι Προκλήσεις των CBDC

Παρά τα πιθανά οφέλη τους, τα CBDC ενέχουν επίσης αρκετούς κινδύνους και προκλήσεις που πρέπει να εξεταστούν προσεκτικά:

• Ανησυχίες για το Απόρρητο: Η δυνατότητα των κεντρικών τραπεζών να παρακολουθούν και να ελέγχουν τις συναλλαγές CBDC εγείρει σημαντικές ανησυχίες για το απόρρητο. Η εύρεση ισορροπίας μεταξύ διαφάνειας και απορρήτου αποτελεί κρίσιμη πρόκληση στο σχεδιασμό των CBDC.
• Κίνδυνοι Κυβερνοασφάλειας: Τα συστήματα CBDC είναι ευάλωτα σε κυβερνοεπιθέσεις και απάτες. Η διασφάλιση της ασφάλειας και της ανθεκτικότητας της υποδομής CBDC είναι απαραίτητη για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης και την πρόληψη διαταραχών.
• Αποδιαμεσολάβηση των Τραπεζών: Τα CBDC λιανικής θα μπορούσαν δυνητικά να αποδιαμεσολαβήσουν τις εμπορικές τράπεζες προσελκύοντας καταθέσεις από παραδοσιακούς λογαριασμούς. Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τον τραπεζικό δανεισμό και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
• Λειτουργικοί Κίνδυνοι: Η ανάπτυξη και συντήρηση συστημάτων CBDC είναι ένα πολύπλοκο εγχείρημα που απαιτεί σημαντική τεχνική εμπειρογνωμοσύνη. Λειτουργικές αστοχίες ή διακοπές συστήματος θα μπορούσαν να διαταράξουν τις πληρωμές και να υπονομεύσουν την εμπιστοσύνη στο CBDC.
• Προκλήσεις Νομισματικής Πολιτικής: Η εισαγωγή των CBDC θα μπορούσε να επηρεάσει την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής. Οι κεντρικές τράπεζες πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά πώς τα CBDC θα αλληλεπιδράσουν με τα υπάρχοντα εργαλεία και πλαίσια νομισματικής πολιτικής.
• Νομική και Ρυθμιστική Αβεβαιότητα: Το νομικό και ρυθμιστικό πλαίσιο για τα CBDC εξακολουθεί να εξελίσσεται. Απαιτούνται σαφείς και συνεπείς κανονισμοί για την παροχή νομικής βεβαιότητας και την προώθηση της υιοθέτησης.
• Διασυνοριακά Ζητήματα: Η εφαρμογή των CBDC σε διαφορετικές χώρες δημιουργεί προκλήσεις που σχετίζονται με τη διαλειτουργικότητα, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τον ρυθμιστικό συντονισμό.
• Γεωπολιτικές Επιπτώσεις: Τα CBDC θα μπορούσαν δυνητικά να αλλάξουν την ισορροπία δυνάμεων στο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα. Οι χώρες που υιοθετούν νωρίς τα CBDC θα μπορούσαν να αποκτήσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, ενώ άλλες μπορεί να αντιμετωπίσουν προκλήσεις στην προσαρμογή στο νέο τοπίο.

Το Μέλλον των CBDC

Το μέλλον των CBDC είναι αβέβαιο, αλλά είναι σαφές ότι έχουν τη δυνατότητα να μεταμορφώσουν το παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα. Καθώς περισσότερες χώρες διερευνούν και πιλοτάρουν CBDC, μπορούμε να αναμένουμε να δούμε:

• Αυξημένη Υιοθέτηση: Καθώς τα οφέλη των CBDC γίνονται πιο εμφανή και οι κίνδυνοι μετριάζονται, μπορούμε να αναμένουμε ευρύτερη υιοθέτηση των CBDC τόσο σε ανεπτυγμένες όσο και σε αναπτυσσόμενες χώρες.
• Μεγαλύτερη Διαλειτουργικότητα: Θα καταβληθούν προσπάθειες για τη βελτίωση της διαλειτουργικότητας των CBDC μεταξύ διαφορετικών χωρών, επιτρέποντας απρόσκοπτες διασυνοριακές πληρωμές.
• Καινοτομία στις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες: Τα CBDC θα προωθήσουν την καινοτομία στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, οδηγώντας στην ανάπτυξη νέων λύσεων πληρωμών, χρηματοοικονομικών προϊόντων και επιχειρηματικών μοντέλων.
• Εξελισσόμενα Ρυθμιστικά Πλαίσια: Τα ρυθμιστικά πλαίσια για τα CBDC θα συνεχίσουν να εξελίσσονται καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αποκτούν καλύτερη κατανόηση των επιπτώσεών τους.
• Αυξημένη Ευαισθητοποίηση του Κοινού: Η ευαισθητοποίηση και η κατανόηση του κοινού για τα CBDC θα αυξηθεί καθώς γίνονται πιο διαδεδομένα στην καθημερινή ζωή.

CBDC και Κρυπτονομίσματα: Κατανόηση των Διαφορών

Είναι κρίσιμο να διαφοροποιήσουμε τα CBDC από τα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin. Αν και και τα δύο είναι ψηφιακά νομίσματα, διαφέρουν σημαντικά στα θεμελιώδη χαρακτηριστικά τους:

Χαρακτηριστικό	CBDC	Κρυπτονόμισμα (π.χ., Bitcoin)
Εκδότης	Κεντρική Τράπεζα	Αποκεντρωμένο Δίκτυο
Ρύθμιση	Ρυθμίζεται από την Κεντρική Τράπεζα	Σε μεγάλο βαθμό χωρίς ρυθμιστικό πλαίσιο
Μεταβλητότητα	Σταθερό (συνδεδεμένο με παραστατικό νόμισμα)	Εξαιρετικά Μεταβλητό
Υποκείμενη Τεχνολογία	Μπορεί να χρησιμοποιεί DLT ή κεντρικοποιημένη βάση δεδομένων	Συνήθως χρησιμοποιεί Blockchain (DLT)
Σκοπός	Ψηφιακή μορφή παραστατικού νομίσματος, αποτελεσματικότητα πληρωμών, χρηματοοικονομική ένταξη	Αποθήκευση αξίας, κερδοσκοπική επένδυση, δυνητικά αποκεντρωμένες πληρωμές

Ουσιαστικά, τα CBDC είναι ψηφιακές αναπαραστάσεις των υφιστάμενων παραστατικών νομισμάτων, ενώ τα κρυπτονομίσματα είναι νέα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που λειτουργούν ανεξάρτητα από τις κεντρικές τράπεζες και τις κυβερνήσεις.

Επιπτώσεις στις Αναπτυσσόμενες Οικονομίες

Τα CBDC υπόσχονται πολλά για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Μπορούν δυνητικά να αντιμετωπίσουν πολλές βασικές προκλήσεις:

• Χρηματοοικονομική Ένταξη: Σε πολλές αναπτυσσόμενες χώρες, ένα σημαντικό μέρος του πληθυσμού δεν έχει πρόσβαση σε παραδοσιακές τραπεζικές υπηρεσίες. Τα CBDC μπορούν να προσφέρουν μια χαμηλού κόστους, προσιτή εναλλακτική, επιτρέποντας σε περισσότερους ανθρώπους να συμμετάσχουν στην επίσημη οικονομία.
• Κόστος Εμβασμάτων: Τα εμβάσματα αποτελούν κρίσιμη πηγή εισοδήματος για πολλές αναπτυσσόμενες χώρες. Τα CBDC μπορούν να μειώσουν το κόστος και την πολυπλοκότητα των διασυνοριακών εμβασμάτων, επιτρέποντας στους παραλήπτες να λαμβάνουν περισσότερα από τα χρήματα που στέλνουν τα μέλη της οικογένειάς τους που εργάζονται στο εξωτερικό. Για παράδειγμα, ένα πιλοτικό πρόγραμμα στη Νοτιοανατολική Ασία θα μπορούσε να αξιοποιήσει τα CBDC για να μειώσει τα τέλη εμβασμάτων για τους μετανάστες εργαζόμενους που στέλνουν χρήματα στην πατρίδα τους.
• Βελτιωμένη Διακυβέρνηση: Τα CBDC μπορούν να ενισχύσουν τη διαφάνεια και να μειώσουν τη διαφθορά παρέχοντας ένα ψηφιακό αρχείο όλων των συναλλαγών. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τις κυβερνήσεις να παρακολουθούν τις δαπάνες και να μειώνουν τις ευκαιρίες για απάτη.
• Οικονομική Ανάπτυξη: Διευκολύνοντας ταχύτερες, φθηνότερες και πιο αποτελεσματικές πληρωμές, τα CBDC μπορούν να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη και να δημιουργήσουν νέες ευκαιρίες για επιχειρήσεις και άτομα.

Πρακτικές Συμβουλές για Ιδιώτες και Επιχειρήσεις

Ακολουθούν ορισμένα πρακτικά βήματα που μπορούν να κάνουν ιδιώτες και επιχειρήσεις για να προετοιμαστούν για τον πιθανό αντίκτυπο των CBDC:

• Μείνετε Ενημερωμένοι: Ενημερωθείτε για τις τελευταίες εξελίξεις στην τεχνολογία και τη ρύθμιση των CBDC. Ακολουθήστε αξιόπιστες πηγές ειδήσεων και εκδόσεις του κλάδου.
• Κατανοήστε τις Επιπτώσεις: Εξετάστε πώς τα CBDC θα μπορούσαν να επηρεάσουν τα προσωπικά σας οικονομικά ή τις επιχειρηματικές σας δραστηριότητες. Σκεφτείτε τα πιθανά οφέλη και τους κινδύνους.
• Πειραματιστείτε με τις Ψηφιακές Πληρωμές: Εξοικειωθείτε με τα συστήματα και τις τεχνολογίες ψηφιακών πληρωμών. Αυτό θα σας βοηθήσει να προετοιμαστείτε για ένα μέλλον όπου τα ψηφιακά νομίσματα θα είναι πιο διαδεδομένα.
• Συμμετέχετε με τους Υπεύθυνους Χάραξης Πολιτικής: Συμμετάσχετε σε συζητήσεις και διαβουλεύσεις σχετικά με την πολιτική για τα CBDC. Παρέχετε τα σχόλια και τις απόψεις σας για να βοηθήσετε στη διαμόρφωση του μέλλοντος του ψηφιακού χρήματος.
• Εξερευνήστε Νέες Ευκαιρίες: Αναζητήστε νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες που μπορεί να προκύψουν από την υιοθέτηση των CBDC. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει την ανάπτυξη νέων λύσεων πληρωμών, χρηματοοικονομικών προϊόντων ή υπηρεσιών.

Συμπέρασμα

Τα Ψηφιακά Νομίσματα Κεντρικών Τραπεζών αντιπροσωπεύουν μια σημαντική εξέλιξη στον κόσμο των οικονομικών. Ενώ προσφέρουν τη δυνατότητα για βελτιωμένη αποτελεσματικότητα πληρωμών, χρηματοοικονομική ένταξη και ενισχυμένη νομισματική πολιτική, ενέχουν επίσης κινδύνους που σχετίζονται με το απόρρητο, την κυβερνοασφάλεια και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Καθώς τα CBDC συνεχίζουν να αναπτύσσονται και να εξελίσσονται, είναι ζωτικής σημασίας για τα άτομα, τις επιχειρήσεις και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να παραμένουν ενημερωμένοι, να συμμετέχουν σε εποικοδομητικό διάλογο και να συνεργάζονται για να διασφαλίσουν ότι τα CBDC θα εφαρμοστούν με τρόπο που ωφελεί την κοινωνία στο σύνολό της. Η πορεία προς ένα ψηφιακό μέλλον έχει ξεκινήσει, και η κατανόηση των CBDC είναι ένα ζωτικό βήμα στην πλοήγηση σε αυτό το νέο τοπίο.

Περαιτέρω Ανάγνωση:

• Ιστοσελίδες Κεντρικών Τραπεζών (π.χ., Federal Reserve, Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, Τράπεζα της Αγγλίας)
• Εκδόσεις του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ)
• Εκθέσεις της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS)
• Ακαδημαϊκές Ερευνητικές Εργασίες για τα CBDC