Tvorba udržitelného investičního portfolia: Globální průvodce

Udržitelné investování, známé také jako ESG (Environmental, Social, and Governance) investování, odpovědné investování nebo impaktní investování, získalo celosvětově na významu. Investoři se stále častěji snaží sladit své finanční cíle se svými hodnotami a přispět k udržitelnější budoucnosti. Tento průvodce poskytuje komplexní přehled o tom, jak vytvořit udržitelné investiční portfolio, které zohledňuje jak finanční výnosy, tak pozitivní sociální a environmentální dopad.

Co je udržitelné investování?

Udržitelné investování integruje environmentální, sociální a správní (ESG) faktory do investičních rozhodnutí. Jde nad rámec tradiční finanční analýzy a zohledňuje dopad společností a investic na planetu a její obyvatele.

• Environmentální faktory: Patří sem dopad společnosti na změnu klimatu, vyčerpávání zdrojů, znečištění a odpadové hospodářství.
• Sociální faktory: Tyto faktory hodnotí vztahy společnosti se zaměstnanci, zákazníky, dodavateli a komunitami, ve kterých působí. Zahrnují pracovní postupy, lidská práva, bezpečnost produktů a zapojení do komunity.
• Faktory správy a řízení (Governance): Tyto faktory hodnotí vedení společnosti, odměňování vedoucích pracovníků, práva akcionářů a vnitřní kontroly.

Cílem udržitelného investování je identifikovat společnosti a investice, které jsou nejen finančně zdravé, ale také přispívají k udržitelnějšímu a spravedlivějšímu světu.

Proč investovat udržitelně?

Existuje několik pádných důvodů, proč zařadit udržitelné investování do svého portfolia:

• Finanční výkonnost: Studie ukázaly, že udržitelné investice mohou dosahovat stejných nebo dokonce lepších výsledků než tradiční investice. Společnosti se silnými ESG postupy často vykazují lepší řízení rizik, inovace a dlouhodobý růstový potenciál.
• Zmírnění rizik: ESG faktory mohou pomoci identifikovat a zmírnit potenciální rizika, která nemusí být zřejmá při tradiční finanční analýze. Například společnost se špatnými environmentálními postupy může čelit regulačním pokutám, poškození pověsti nebo narušení dodavatelského řetězce.
• Soulad s hodnotami: Udržitelné investování vám umožňuje sladit své investice s osobními hodnotami a podporovat společnosti, které pozitivně mění svět.
• Pozitivní dopad: Investováním do udržitelných společností a projektů můžete přispět k řešení naléhavých globálních výzev, jako je změna klimatu, chudoba a nerovnost.
• Rostoucí poptávka: S rostoucím povědomím o otázkách udržitelnosti roste i poptávka po udržitelných produktech a službách. Tento trend pravděpodobně podpoří růst společností, které jsou dobře připraveny tuto poptávku uspokojit.

Jak začít: Definujte si své cíle udržitelnosti

Než začnete budovat udržitelné investiční portfolio, je důležité definovat si své cíle udržitelnosti. Které problémy jsou pro vás nejdůležitější? Jaký dopad chcete svými investicemi vytvořit?

Zvažte tyto otázky:

• Které environmentální problémy vás nejvíce znepokojují? (např. změna klimatu, odlesňování, znečištění)
• Které sociální otázky jsou pro vás nejpalčivější? (např. lidská práva, chudoba, rovnost pohlaví)
• Existují nějaká konkrétní odvětví nebo společnosti, kterým se chcete vyhnout? (např. fosilní paliva, tabák, zbraně)
• Jakou úroveň dopadu chcete dosáhnout? (např. pouhé vyhýbání se škodám, aktivní přispívání k řešením)

Vaše odpovědi na tyto otázky vám pomohou vyvinout jasnou investiční strategii, která je v souladu s vašimi hodnotami.

Udržitelné investiční strategie

Existuje několik různých přístupů k udržitelnému investování:

• ESG integrace: Tento přístup zahrnuje začlenění ESG faktorů do tradiční finanční analýzy za účelem identifikace společností se silnými postupy v oblasti udržitelnosti. Investoři používající tuto strategii mohou při svých investičních rozhodnutích zvažovat ESG ratingy, zprávy a data.
• Investování založené na hodnotách (Etické investování): Tato strategie se zaměřuje na vyloučení společností nebo odvětví, která jsou v rozporu s vašimi osobními hodnotami. Mezi běžné výjimky patří fosilní paliva, tabák, zbraně a hazardní hry. Tento přístup je také známý jako negativní screening.
• Impaktní investování: Cílem je generovat měřitelný sociální a environmentální dopad spolu s finančními výnosy. Impaktní investoři obvykle investují do společností nebo projektů, které přímo řeší konkrétní sociální nebo environmentální výzvy, jako jsou obnovitelné zdroje energie, dostupné bydlení nebo udržitelné zemědělství.
• Tematické investování: Zahrnuje investování do společností, které se zaměřují na specifická témata udržitelnosti, jako je čistá energie, ochrana vody nebo udržitelné zemědělství.
• Akcionářský aktivismus: Tento přístup zahrnuje využití vaší pozice akcionáře k navázání dialogu se společnostmi a prosazování lepších ESG postupů. Může zahrnovat hlasování o akcionářských usneseních, vedení dialogu s vedením a podávání návrhů na valných hromadách.

Můžete použít jednu nebo kombinaci těchto strategií k vytvoření udržitelného investičního portfolia, které odráží vaše hodnoty a cíle.

Udržitelné třídy aktiv

Příležitosti k udržitelnému investování jsou dostupné v široké škále tříd aktiv:

• Akcie: Můžete investovat do veřejně obchodovaných společností se silnými ESG postupy prostřednictvím jednotlivých akcií, podílových fondů zaměřených na ESG nebo burzovně obchodovaných fondů (ETF).
• Dluhopisy (instrumenty s pevným výnosem): Můžete investovat do dluhopisů vydaných společnostmi nebo vládami, které se zavázaly k udržitelnosti. Zelené dluhopisy jsou například specificky používány k financování projektů šetrných k životnímu prostředí.
• Nemovitosti: Můžete investovat do udržitelných realitních projektů, které zahrnují energetickou účinnost, úsporu vody a zelené stavební materiály.
• Private Equity: Můžete investovat do soukromých společností, které se zaměřují na témata udržitelnosti nebo impaktní investování. To může zahrnovat investice do obnovitelných zdrojů energie, udržitelného zemědělství nebo sociálních podniků.
• Komodity: Investice do udržitelných komodit mohou zahrnovat udržitelné lesnictví nebo zodpovědně těžené nerostné suroviny.

Budování vašeho udržitelného portfolia

Zde jsou klíčové kroky k vybudování udržitelného investičního portfolia:

1. Definujte si své cíle udržitelnosti: Jak již bylo zmíněno, začněte identifikací problémů, které jsou pro vás nejdůležitější, a druhu dopadu, který chcete vytvořit.
2. Určete si svůj investiční horizont a toleranci k riziku: Zvažte, jak dlouho plánujete investovat a jaké riziko jste ochotni podstoupit. To vám pomůže určit vhodnou alokaci aktiv pro vaše portfolio.
3. Prozkoumejte udržitelné investiční možnosti: Prozkoumejte různé možnosti udržitelného investování, jako jsou ESG fondy, zelené dluhopisy a impaktní investice. Zvažte faktory, jako jsou ESG ratingy, výkonnost fondů a poplatky. Užitečné jsou zdroje jako MSCI ESG Ratings, Sustainalytics a Bloomberg ESG Data.
4. Diverzifikujte své portfolio: Diverzifikujte své investice napříč různými třídami aktiv, sektory a geografickými oblastmi, abyste snížili riziko. To může zahrnovat mix udržitelných akcií, dluhopisů a nemovitostí. Například investor v Evropě může zvážit přidání expozice vůči asijským nebo severoamerickým udržitelným společnostem pro zvýšení diverzifikace.
5. Sledujte a rebalancujte své portfolio: Pravidelně přezkoumávejte své portfolio, abyste se ujistili, že je stále v souladu s vašimi cíli udržitelnosti a tolerancí k riziku. Podle potřeby rebalancujte své portfolio, abyste udrželi požadovanou alokaci aktiv.

Příklady udržitelných investic

Zde jsou některé příklady udržitelných investic napříč různými třídami aktiv:

• Fondy obnovitelné energie: Tyto fondy investují do společností, které se podílejí na vývoji a výrobě obnovitelných zdrojů energie, jako je solární, větrná a vodní energie. Příklady zahrnují iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) nebo First Trust Global Wind Energy ETF (FAN).
• Zelené dluhopisy: Tyto dluhopisy se vydávají k financování projektů šetrných k životnímu prostředí, jako jsou obnovitelné zdroje energie, energetická účinnost a udržitelná doprava. Mnoho zemí, včetně Německa, Francie a Kanady, vydalo státní zelené dluhopisy.
• Impaktní investiční fondy: Tyto fondy investují do společností nebo projektů, které přímo řeší konkrétní sociální nebo environmentální problémy, jako je dostupné bydlení, udržitelné zemědělství nebo přístup k čisté vodě. Příkladem je Root Capital, který poskytuje financování malým zemědělcům v rozvojových zemích.
• ETF zaměřené na ESG: ETF jako Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) nebo iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) poskytují širokou expozici vůči americkým společnostem se silnými ESG ratingy. Podobné ETF existují pro globální a regionální trhy.

Výzvy udržitelného investování

Ačkoli udržitelné investování nabízí mnoho výhod, je třeba zvážit i některé výzvy:

• Dostupnost a kvalita dat: ESG data mohou být nekonzistentní a obtížně srovnatelná mezi různými společnostmi a ratingovými agenturami.
• Greenwashing: Některé společnosti mohou přehánět své snahy o udržitelnost, aby přilákaly investory, což je praxe známá jako greenwashing. Je důležité provést si vlastní průzkum a pečlivě vyhodnotit tvrzení společností a investičních fondů.
• Obavy o výkonnost: Ačkoli studie ukázaly, že udržitelné investice mohou dosahovat dobrých výsledků, někteří investoři se stále mohou obávat obětování finančních výnosů za udržitelnost.
• Nedostatek standardizace: Chybí standardizace v ESG ratingu a reportingu, což může ztěžovat porovnávání různých investičních možností.
• Složitost: Udržitelné investování může být složité a vyžaduje, aby investoři zvažovali širokou škálu faktorů nad rámec tradiční finanční analýzy.

Jak překonat výzvy

Zde je několik tipů, jak překonat výzvy udržitelného investování:

• Dělejte si průzkum: Pečlivě vyhodnocujte ESG tvrzení společností a investičních fondů. Hledejte nezávislé ověření jejich snah o udržitelnost.
• Diverzifikujte své investice: Diverzifikace může pomoci zmírnit riziko investování do společností, které by se mohly dopouštět greenwashingu.
• Vyhledejte odbornou radu: Poraďte se s finančním poradcem, který se specializuje na udržitelné investování. Může vám pomoci vytvořit portfolio, které odpovídá vašim hodnotám a cílům.
• Zůstaňte informovaní: Sledujte nejnovější trendy a vývoj v oblasti udržitelného investování. Sledujte zprávy z oboru a výzkumné zprávy.
• Angažujte se ve společnostech: Využijte svou sílu akcionáře k navázání dialogu se společnostmi a prosazování lepších ESG postupů.

Globální příklady a souvislosti

Postupy udržitelného investování se po celém světě liší a odrážejí různé kulturní hodnoty, regulační prostředí a ekonomické priority. Zde je několik příkladů:

• Evropa: Evropa je lídrem v udržitelném investování, se silnou regulační podporou pro integraci ESG a rostoucí poptávkou po udržitelných investičních produktech. Akční plán Evropské unie pro udržitelné finance přináší významné změny ve finančním sektoru.
• Severní Amerika: Udržitelné investování nabírá na síle v Severní Americe, což je způsobeno rostoucím povědomím o ESG otázkách a rostoucí poptávkou ze strany institucionálních investorů a mileniálů.
• Asie: Udržitelné investování roste také v Asii, zejména v zemích jako Čína a Indie, které čelí významným environmentálním a sociálním výzvám. Tyto země se stále více zaměřují na rozvoj udržitelné infrastruktury a podporu odpovědných obchodních praktik. Například hongkongská burza cenných papírů zavedla pro kótované společnosti směrnice pro podávání zpráv o ESG.
• Rozvíjející se trhy: Udržitelné investování na rozvíjejících se trzích může nabídnout jedinečné příležitosti k řešení sociálních a environmentálních výzev při generování finančních výnosů. Je však důležité pečlivě posoudit rizika a výzvy spojené s investováním na těchto trzích.

Při globálním investování zvažte tyto faktory:

• Měnové riziko: Buďte si vědomi potenciálního dopadu fluktuací měn na vaše investiční výnosy.
• Politické riziko: Zvažte politickou stabilitu a regulační prostředí zemí, ve kterých investujete.
• Kulturní rozdíly: Buďte si vědomi kulturních rozdílů, které mohou ovlivnit obchodní praktiky a výkonnost v oblasti ESG.

Budoucnost udržitelného investování

Udržitelné investování je připraveno na další růst v nadcházejících letech, poháněno rostoucím povědomím o ESG otázkách, rostoucí poptávkou investorů a podpůrnými vládními politikami. Jak se obor vyvíjí, můžeme očekávat:

• Zlepšená ESG data a standardizace: Probíhají snahy o zlepšení kvality a srovnatelnosti ESG dat.
• Sofistikovanější investiční strategie: Investoři vyvíjejí sofistikovanější strategie pro integraci ESG faktorů do svých investičních rozhodnutí.
• Větší zaměření na měření dopadu: Roste poptávka po přísnějším měření a reportování sociálního a environmentálního dopadu investic.
• Zvýšená spolupráce: Spolupráce mezi investory, společnostmi a vládami je nezbytná pro řešení složitých výzev udržitelnosti.

Závěr

Vytvoření udržitelného investičního portfolia je účinný způsob, jak sladit své finanční cíle s vašimi hodnotami a přispět k udržitelnější budoucnosti. Integrací ESG faktorů do vašich investičních rozhodnutí můžete identifikovat společnosti a projekty, které jsou nejen finančně zdravé, ale také pozitivně mění svět. Ačkoli je třeba zvážit určité výzvy, přínosy udržitelného investování jsou zřejmé. Provedením vlastního průzkumu, diverzifikací investic a vyhledáním odborné rady můžete vytvořit portfolio, které odráží vaše hodnoty a pomáhá vytvářet lepší svět pro budoucí generace. Nezapomeňte zohlednit globální perspektivu a přizpůsobit své strategie různým trhům a kulturním kontextům. Cesta k udržitelnému investování je neustálý proces učení, adaptace a angažovanosti.