আই-বন্ডস বনাম টিপস: মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজের জন্য একজন বিশ্ব বিনিয়োগকারীর নির্দেশিকা

মুদ্রাস্ফীতি একটি স্থায়ী অর্থনৈতিক শক্তি যা বিশ্বব্যাপী ক্রয় ক্ষমতা এবং বিনিয়োগের রিটার্নকে প্রভাবিত করে। ফলস্বরূপ, বিশ্বজুড়ে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওকে এর ক্ষয়কারী প্রভাব থেকে রক্ষা করার জন্য কৌশল খুঁজছেন। দুটি জনপ্রিয় মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটি হলো আই-বন্ডস এবং ট্রেজারি ইনফ্লেশন-প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ (টিপস)। যদিও উভয়ই বিনিয়োগকে মুদ্রাস্ফীতি থেকে রক্ষা করার লক্ষ্যে কাজ করে, তবে তারা ভিন্নভাবে পরিচালিত হয় এবং তাদের স্বতন্ত্র সুবিধা ও অসুবিধা রয়েছে। এই নির্দেশিকাটি একজন বিশ্ব বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে আই-বন্ডস এবং টিপস-এর একটি ব্যাপক তুলনা প্রদান করে, যেখানে তাদের কার্যকারিতা, সুবিধা, ঝুঁকি এবং বিভিন্ন বিনিয়োগের লক্ষ্যের জন্য তাদের উপযুক্ততা অন্বেষণ করা হয়েছে।

মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ বোঝা

মুদ্রাস্ফীতি কী?

মুদ্রাস্ফীতি বলতে সেই হারকে বোঝায় যেখানে পণ্য ও পরিষেবার সাধারণ মূল্যস্তর বৃদ্ধি পায়, যার ফলে অর্থের ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস পায়। বর্ধিত চাহিদা, সরবরাহ শৃঙ্খলে বিঘ্ন এবং মুদ্রানীতির সিদ্ধান্তের মতো বিভিন্ন কারণ মুদ্রাস্ফীতিকে চালিত করতে পারে। সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য বিভিন্ন অর্থনৈতিক পরিবেশে মুদ্রাস্ফীতির সূক্ষ্মতা বোঝা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষার প্রয়োজনীয়তা

মুদ্রাস্ফীতি বিনিয়োগের প্রকৃত মূল্য হ্রাস করে, বিশেষ করে বন্ডের মতো নির্দিষ্ট-আয়ের সম্পদগুলির। যদি মুদ্রাস্ফীতির হার একটি বিনিয়োগের নামমাত্র রিটার্নকে ছাড়িয়ে যায়, তাহলে বিনিয়োগকারী ক্রয় ক্ষমতার দিক থেকে একটি প্রকৃত ক্ষতির সম্মুখীন হন। মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজগুলি কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI) বা অনুরূপ মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপের পরিবর্তন প্রতিফলিত করার জন্য তাদের রিটার্ন সমন্বয় করে এর মোকাবিলা করার লক্ষ্য রাখে, যাতে বিনিয়োগকারীরা সময়ের সাথে সাথে তাদের প্রকৃত ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখতে পারে।

আই-বন্ডস: একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ

আই-বন্ডস কী?

আই-বন্ডস হলো মার্কিন ট্রেজারি বিভাগ দ্বারা জারি করা সঞ্চয়ী বন্ড। এগুলি বিনিয়োগকারীদের সঞ্চয়কে মুদ্রাস্ফীতি থেকে রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। একটি আই-বন্ডের সুদের হার একটি নির্দিষ্ট হার, যা বন্ডের জীবনকালের জন্য স্থির থাকে, এবং একটি মুদ্রাস্ফীতির হার, যা কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স ফর অল আরবান কনজিউমারস (CPI-U) এর পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে বছরে দুবার সমন্বয় করা হয়, এর সমন্বয়ে গঠিত। এই কাঠামোটি নিশ্চিত করে যে বন্ডের রিটার্ন মুদ্রাস্ফীতির সাথে তাল মিলিয়ে চলে।

আই-বন্ডস কীভাবে কাজ করে

আই-বন্ডস অভিহিত মূল্যে কেনা হয় এবং মাসিক সুদ অর্জন করে, যা ষাণ্মাসিকভাবে চক্রবৃদ্ধি হয়। অর্জিত সুদ রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত এবং যোগ্য উচ্চশিক্ষা ব্যয়ের জন্য ব্যবহার করা হলে ফেডারেল কর থেকেও অব্যাহতি পেতে পারে। আই-বন্ডস ৩০ বছর পর চূড়ান্ত মেয়াদপূর্তিতে পৌঁছায়। যদিও আপনি এক বছর পর সেগুলি খালাস করতে পারেন, তবে পাঁচ বছরের আগে খালাস করলে আগের তিন মাসের সুদের জরিমানা হয়।

আই-বন্ডসের মূল বৈশিষ্ট্য

• সুদের হার: একটি নির্দিষ্ট হার এবং একটি মুদ্রাস্ফীতির হারের সমন্বয়ে গঠিত।
• মুদ্রাস্ফীতি সমন্বয়: CPI-U-এর উপর ভিত্তি করে বছরে দুবার সমন্বয় করা হয়।
• ক্রয়ের সীমা: প্রতি ব্যক্তি প্রতি ক্যালেন্ডার বছরে ইলেকট্রনিকভাবে $১০,০০০, এবং ট্যাক্স রিফান্ডের মাধ্যমে কাগজের বন্ডে অতিরিক্ত $৫,০০০।
• কর সুবিধা: রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকে অব্যাহতি; যোগ্য শিক্ষা ব্যয়ের জন্য ফেডারেল কর ছাড়।
• খালাস: এক বছর পর খালাস করা যায়; পাঁচ বছরের আগে খালাস করলে তিন মাসের সুদের জরিমানা।
• মেয়াদপূর্তি: ৩০ বছর।

আই-বন্ড রিটার্নের উদাহরণ

ধরুন আপনি ১.৩০% নির্দিষ্ট হার এবং ৩.০০% মুদ্রাস্ফীতির হারে একটি আই-বন্ড কিনেছেন। প্রথম ছয় মাসের জন্য যৌগিক সুদের হার হবে ৪.৩০%। এর মানে হলো আপনার বন্ড সেই ছয় মাসে প্রায় ২.১৫% (৪.৩০% এর অর্ধেক) আয় করবে। এরপর মুদ্রাস্ফীতির হার প্রতি ছয় মাসে পুনরায় সেট করা হয়, যা বর্তমান মুদ্রাস্ফীতির পরিস্থিতি প্রতিফলিত করে। এই সমন্বয় ক্রমবর্ধমান বা হ্রাসমান মূল্যের বিরুদ্ধে একটি হেজ প্রদান করে।

টিপস: একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ

টিপস কী?

ট্রেজারি ইনফ্লেশন-প্রোটেক্টেড সিকিউরিটিজ (টিপস) হলো মার্কিন ট্রেজারি বন্ড যার মূলধন কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI-U)-এর পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে সমন্বয় করা হয়। যখন মুদ্রাস্ফীতি বাড়ে, মূলধন বৃদ্ধি পায়; যখন মুদ্রা সংকোচন ঘটে, মূলধন হ্রাস পায়। টিপস বিনিয়োগকারীদের মুদ্রাস্ফীতির কারণে ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস থেকে রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যা মূল্য বৃদ্ধির সাথে তাল মিলিয়ে একটি রিটার্ন প্রদান করে।

টিপস কীভাবে কাজ করে

টিপস ৫, ১০ এবং ৩০ বছরের মেয়াদে বিক্রি হয়। টিপস-এর সুদের হার নির্দিষ্ট, কিন্তু সুদের অর্থপ্রদান পরিবর্তিত হয় কারণ সেগুলি মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত মূলধনের উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়। মেয়াদপূর্তিতে, বিনিয়োগকারীরা সমন্বিত মূলধন বা আসল মূলধন, যেটি বেশি, তা পান, যা তাদের মুদ্রা সংকোচন থেকে সুরক্ষা নিশ্চিত করে।

টিপস-এর মূল বৈশিষ্ট্য

• মূলধন সমন্বয়: CPI-U-এর পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে সমন্বয় করা হয়।
• নির্দিষ্ট সুদের হার: মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত মূলধনের উপর একটি নির্দিষ্ট সুদের হার প্রদান করে।
• মেয়াদ: ৫, ১০ এবং ৩০ বছরের মেয়াদে উপলব্ধ।
• কর ব্যবস্থা: সুদ আয় এবং মূলধনের বার্ষিক বৃদ্ধি উভয় ক্ষেত্রেই ফেডারেল আয়কর প্রযোজ্য (যদিও তা মেয়াদপূর্তির আগে না পাওয়া গেলেও)।
• প্রাপ্যতা: মার্কিন ট্রেজারি থেকে সরাসরি ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে, ব্রোকারদের মাধ্যমে, অথবা টিপস মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এর মাধ্যমে কেনা যায়।
• মুদ্রা সংকোচন সুরক্ষা: মেয়াদপূর্তিতে, বিনিয়োগকারীরা সমন্বিত মূলধন বা আসল মূলধনের মধ্যে যেটি বেশি, তা পান।

টিপস রিটার্নের উদাহরণ

কল্পনা করুন আপনি ১.০০% নির্দিষ্ট সুদের হারে একটি টিপস-এ $১,০০০ বিনিয়োগ করেছেন। যদি বছরে মুদ্রাস্ফীতি ২.০০% হয়, তাহলে মূলধন $১,০২০-এ বৃদ্ধি পাবে। তখন আপনি $১,০২০-এর উপর ১.০০% সুদ পাবেন, যা হলো $১০.২০। পরের বছর, যদি মুদ্রাস্ফীতি ২.০০%-এই থাকে, আপনার মূলধন আবার বাড়বে, এবং আপনার সুদের অর্থপ্রদান নতুন, উচ্চতর মূলধনের উপর ভিত্তি করে হবে। এমনকি মুদ্রা সংকোচনের পরিবেশেও, আপনি মেয়াদপূর্তিতে কমপক্ষে আপনার আসল মূলধন পাওয়ার নিশ্চয়তা পান।

আই-বন্ডস বনাম টিপস: একটি বিস্তারিত তুলনা

আই-বন্ডস বা টিপস-এ বিনিয়োগ করার বিষয়ে একটি অবগত সিদ্ধান্ত নিতে, কয়েকটি মূল কারণের উপর ভিত্তি করে তাদের তুলনা করা অপরিহার্য:

১. সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতি সমন্বয়

• আই-বন্ডস: একটি নির্দিষ্ট হার এবং একটি মুদ্রাস্ফীতির হারের সমন্বয়ে একটি যৌগিক হার অফার করে যা CPI-U-এর উপর ভিত্তি করে বছরে দুবার সমন্বয় করা হয়।
• টিপস: একটি মূলধন পরিমাণের উপর একটি নির্দিষ্ট সুদের হার প্রদান করে যা CPI-U-এর পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে সমন্বয় করা হয়।

অন্তর্দৃষ্টি: আই-বন্ডস একটি সম্ভাব্য উচ্চ প্রাথমিক সুদের হার প্রদান করে, বিশেষ করে যখন নির্দিষ্ট হার আকর্ষণীয় হয়। তবে, টিপস মূলধনের সাথে অবিচ্ছিন্ন মুদ্রাস্ফীতি সমন্বয় অফার করে, যা একটি টেকসই মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে উপকারী হতে পারে। সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় প্রচলিত নির্দিষ্ট হার এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা পর্যবেক্ষণ করা অপরিহার্য।

২. ক্রয়ের সীমা

• আই-বন্ডস: প্রতি ব্যক্তি প্রতি ক্যালেন্ডার বছরে ইলেকট্রনিকভাবে $১০,০০০-এ সীমাবদ্ধ, এবং ট্যাক্স রিফান্ডের মাধ্যমে কাগজের বন্ডে অতিরিক্ত $৫,০০০।
• টিপস: ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে কোনো নির্দিষ্ট ক্রয়ের সীমা নেই; ব্রোকার বা ফান্ডের মাধ্যমে সীমা প্রযোজ্য হতে পারে।

অন্তর্দৃষ্টি: আই-বন্ডসের একটি কঠোর ক্রয়ের সীমা রয়েছে, যা তাদের ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য বা যারা একটি নির্দিষ্ট, সীমিত পরিমাণ মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষা চান তাদের জন্য আরও উপযুক্ত করে তোলে। টিপস বড় বিনিয়োগের জন্য আরও বেশি নমনীয়তা প্রদান করে।

৩. কর ব্যবস্থা

• আই-বন্ডস: রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত। ফেডারেল কর খালাস বা মেয়াদপূর্তি পর্যন্ত স্থগিত করা যেতে পারে। যোগ্য শিক্ষা ব্যয়ের জন্য ব্যবহার করা হলে কর ছাড় সম্ভব।
• টিপস: সুদ আয় এবং মূলধনের বার্ষিক বৃদ্ধি উভয় ক্ষেত্রেই ফেডারেল আয়কর প্রযোজ্য (যদিও তা মেয়াদপূর্তির আগে না পাওয়া গেলেও)।

অন্তর্দৃষ্টি: আই-বন্ডস আরও অনুকূল কর ব্যবস্থা প্রদান করে, বিশেষ করে শিক্ষার জন্য সঞ্চয়কারী বিনিয়োগকারীদের জন্য বা যারা উচ্চ-করযুক্ত রাজ্যে থাকেন। টিপস থেকে প্রাপ্ত ফ্যান্টম আয় (এখনও প্রাপ্ত হয়নি এমন মূলধন বৃদ্ধির উপর কর) কিছু বিনিয়োগকারীর জন্য একটি অসুবিধা হতে পারে।

৪. খালাস এবং তারল্য

• আই-বন্ডস: এক বছর পর খালাস করা যায়। পাঁচ বছরের আগে খালাস করলে আগের তিন মাসের সুদের জরিমানা হয়।
• টিপস: সেকেন্ডারি মার্কেটে কেনা-বেচা করা যায়, যা অধিক তারল্য প্রদান করে। টিপস মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ আরও বেশি তারল্য প্রদান করে।

অন্তর্দৃষ্টি: টিপস সেকেন্ডারি মার্কেটে লেনদেনযোগ্য হওয়ার কারণে অধিক তারল্য প্রদান করে। আই-বন্ডস কম তরল, এবং প্রথম পাঁচ বছরের মধ্যে তাড়াতাড়ি খালাস করলে জরিমানা রয়েছে। যদি তারল্য একটি প্রধান উদ্বেগের বিষয় হয়, তবে টিপস বা টিপস ফান্ডগুলি আরও উপযুক্ত হতে পারে।

৫. মুদ্রা সংকোচন সুরক্ষা

• আই-বন্ডস: মুদ্রা সংকোচনের সময়, সুদের হারের মুদ্রাস্ফীতি উপাদানটি নেতিবাচক হতে পারে, তবে যৌগিক হার শূন্যের নিচে নামতে পারে না।
• টিপস: মুদ্রা সংকোচনের সময় মূলধন নিচের দিকে সমন্বয় করা হয়, কিন্তু মেয়াদপূর্তিতে, বিনিয়োগকারীরা সমন্বিত মূলধন বা আসল মূলধনের মধ্যে যেটি বেশি, তা পান।

অন্তর্দৃষ্টি: আই-বন্ডস এবং টিপস উভয়ই মুদ্রা সংকোচনের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে। টিপস নিশ্চিত করে যে আপনি মেয়াদপূর্তিতে কমপক্ষে আপনার আসল বিনিয়োগ ফেরত পাবেন, এমনকি যদি বন্ডের মেয়াদে CPI উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায়।

৬. অ্যাক্সেসিবিলিটি

• আই-বন্ডস: মার্কিন ট্রেজারি থেকে সরাসরি ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে কেনা হয়।
• টিপস: মার্কিন ট্রেজারি থেকে সরাসরি ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে, ব্রোকারদের মাধ্যমে, অথবা টিপস মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এর মাধ্যমে কেনা যায়।

অন্তর্দৃষ্টি: টিপস কেনার জন্য আরও বেশি উপায় সরবরাহ করে, যা ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করতে বা ফান্ডের মাধ্যমে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য নমনীয়তা প্রদান করে। আই-বন্ডস একচেটিয়াভাবে ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে উপলব্ধ।

৭. বিশ্ব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ততা

যদিও আই-বন্ডস এবং টিপস উভয়ই মার্কিন ট্রেজারি দ্বারা জারি করা হয়, বিশ্ব বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের উপযুক্ততা বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে। আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের মুদ্রার ঝুঁকি, উইথহোল্ডিং ট্যাক্স এবং তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সামগ্রিক বৈচিত্র্য বিবেচনা করা উচিত।

মুদ্রার ঝুঁকি

আই-বন্ডস এবং টিপস মার্কিন ডলারে অভিহিত, যার মানে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা মুদ্রার ঝুঁকির সম্মুখীন হন। বিনিময় হারের ওঠানামা এই বিনিয়োগগুলির প্রকৃত রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে যখন সেগুলি তাদের স্থানীয় মুদ্রায় রূপান্তরিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি জাপানের একজন বিনিয়োগকারী আই-বন্ডস কেনেন এবং জাপানি ইয়েন মার্কিন ডলারের বিপরীতে শক্তিশালী হয়, তাহলে ইয়েনে রূপান্তরিত হওয়ার সময় আই-বন্ডসের রিটার্ন কম হতে পারে।

উইথহোল্ডিং ট্যাক্স

আই-বন্ডস এবং টিপস থেকে প্রাপ্ত সুদ আয় সাধারণত অনাবাসী বিদেশীদের জন্য মার্কিন উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের অধীন। নির্দিষ্ট উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের হার বিনিয়োগকারীর দেশের বাসস্থান এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং সেই দেশের মধ্যে প্রযোজ্য যেকোনো কর চুক্তির উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীদের এই সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগের কর সংক্রান্ত প্রভাবগুলি বোঝার জন্য একজন কর উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করা উচিত।

পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন

বিশ্ব বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করা উচিত যে আই-বন্ডস এবং টিপস তাদের সামগ্রিক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে কীভাবে খাপ খায়। বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী এবং মুদ্রা জুড়ে বৈচিত্র্য আনা ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপের একজন বিনিয়োগকারী ইউরো বা অন্যান্য মুদ্রায় অভিহিত বন্ড সহ একটি বিস্তৃত নির্দিষ্ট-আয় কৌশলের অংশ হিসাবে তাদের পোর্টফোলিওর একটি অংশ আই-বন্ডস বা টিপস-এ বরাদ্দ করতে পারেন।

বিশ্ব বিনিয়োগকারীদের জন্য ব্যবহারিক উদাহরণ

দৃশ্যকল্প ১: একজন জার্মান বিনিয়োগকারী মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষা খুঁজছেন

ইউরোজোনে ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে চিন্তিত একজন জার্মান বিনিয়োগকারী টিপস-এ বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করতে পারেন। যদিও টিপস মার্কিন ডলারে অভিহিত, তারা বিশ্বব্যাপী মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতার বিরুদ্ধে একটি হেজ প্রদান করে। বিনিয়োগকারী একটি মার্কিন ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা একটি টিপস ইটিএফ-এর মাধ্যমে টিপস কিনতে পারেন। তবে, তাদের মুদ্রার ঝুঁকি এবং ইউরো ও মার্কিন ডলারের মধ্যে বিনিময় হারের ওঠানামার সম্ভাব্য প্রভাব সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত। তাদের মার্কিন উইথহোল্ডিং ট্যাক্সের প্রভাব বোঝার জন্য একজন কর উপদেষ্টার সাথেও পরামর্শ করা উচিত।

দৃশ্যকল্প ২: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বসবাসকারী একজন অস্ট্রেলিয়ান প্রবাসী

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বসবাসকারী এবং কর্মরত একজন অস্ট্রেলিয়ান প্রবাসী মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষার জন্য আই-বন্ডসকে একটি আকর্ষণীয় বিকল্প হিসেবে খুঁজে পেতে পারেন। যেহেতু তারা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বসবাস করেন, তাই তারা মুদ্রার ঝুঁকি নিয়ে কম চিন্তিত। তারা সরাসরি ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে আই-বন্ডস কিনতে পারেন এবং রাজ্য ও স্থানীয় কর ছাড়ের সুবিধা নিতে পারেন। যদি তারা তাদের সন্তানদের শিক্ষার জন্য তহবিল ব্যবহার করার পরিকল্পনা করেন, তবে তারা ফেডারেল কর ছাড়ের জন্যও যোগ্য হতে পারেন। প্রতি বছর $১০,০০০ এর ক্রয়ের সীমা তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্যের জন্য যথেষ্ট, এবং তারা ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে তাদের আই-বন্ডস পরিচালনার সরলতার প্রশংসা করেন।

দৃশ্যকল্প ৩: একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও সহ একজন কানাডিয়ান বিনিয়োগকারী

একটি সু-বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও সহ একজন কানাডিয়ান বিনিয়োগকারী তাদের নির্দিষ্ট-আয় কৌশলের অংশ হিসাবে একটি ছোট অংশ টিপস-এ বরাদ্দ করতে পারেন। তারা একটি কানাডিয়ান ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে টিপস কিনতে পারেন যা মার্কিন ট্রেজারি সিকিউরিটিগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে বা একটি টিপস ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করতে পারেন যা একটি কানাডিয়ান এক্সচেঞ্জে লেনদেন হয়। তাদের মুদ্রার ঝুঁকি এবং কানাডিয়ান ডলার ও মার্কিন ডলারের মধ্যে বিনিময় হারের ওঠানামার সম্ভাব্য প্রভাব বিবেচনা করা উচিত। তাদের মার্কিন ট্রেজারি সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগের কর সংক্রান্ত প্রভাব বোঝার জন্য একজন কর উপদেষ্টার সাথেও পরামর্শ করা উচিত।

সুবিধা এবং অসুবিধাগুলির সারসংক্ষেপ

আই-বন্ডস

সুবিধা:

• ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে কেনা এবং পরিচালনা করা সহজ।
• রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত।
• যোগ্য শিক্ষা ব্যয়ের জন্য সম্ভাব্য ফেডারেল কর ছাড়।
• মুদ্রা সংকোচনের কারণে মূলধন হারানোর কোনো ঝুঁকি নেই।

অসুবিধা:

• সীমিত ক্রয়ের পরিমাণ (ইলেকট্রনিকভাবে প্রতি বছর $১০,০০০, এবং কর ফেরতের মাধ্যমে $৫,০০০)।
• কম তরল; প্রথম পাঁচ বছরের মধ্যে তাড়াতাড়ি খালাস করলে জরিমানা।
• ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা ফান্ডে কেনার জন্য উপলব্ধ নয়।
• আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য মুদ্রার ঝুঁকি এবং উইথহোল্ডিং ট্যাক্স।

টিপস

সুবিধা:

• কোনো নির্দিষ্ট ক্রয়ের সীমা নেই।
• অধিক তরল; সেকেন্ডারি মার্কেটে কেনা-বেচা করা যায়।
• ব্রোকার, ফান্ড এবং ট্রেজারিডাইরেক্টের মাধ্যমে কেনার জন্য উপলব্ধ।
• মুদ্রা সংকোচন সুরক্ষা; মেয়াদপূর্তিতে কমপক্ষে আসল মূলধন পাওয়ার নিশ্চয়তা।

অসুবিধা:

• সুদ এবং বার্ষিক মূলধন সমন্বয়ের উপর ফেডারেল আয়কর প্রযোজ্য।
• সম্ভাব্য ফ্যান্টম আয় (এখনও প্রাপ্ত হয়নি এমন মূলধন বৃদ্ধির উপর কর)।
• আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য মুদ্রার ঝুঁকি এবং উইথহোল্ডিং ট্যাক্স।

বিশ্বব্যাপী পোর্টফোলিওর জন্য কৌশলগত বিবেচনা

একটি বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে আই-বন্ডস বা টিপস অন্তর্ভুক্ত করার সময়, নিম্নলিখিত কৌশলগত কারণগুলি বিবেচনা করুন:

১. মুদ্রাস্ফীতির প্রত্যাশা

আপনার দেশে এবং বিশ্বব্যাপী ভবিষ্যতের মুদ্রাস্ফীতির হারের জন্য আপনার প্রত্যাশা মূল্যায়ন করুন। যদি আপনি একটি টেকসই উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময়কাল আশা করেন, তবে আই-বন্ডস এবং টিপস উভয়ই মূল্যবান সুরক্ষা প্রদান করতে পারে। আপনার মুদ্রাস্ফীতির দৃষ্টিভঙ্গি পরিমার্জন করতে অর্থনৈতিক সূচক, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতি এবং বিশেষজ্ঞের পূর্বাভাস পর্যবেক্ষণ করুন।

২. বিনিয়োগের দিগন্ত

আপনার বিনিয়োগের সময় দিগন্ত বিবেচনা করুন। আই-বন্ডস দীর্ঘমেয়াদী সঞ্চয়ের লক্ষ্যের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত, কারণ এগুলি ৩০ বছর পর মেয়াদপূর্ত হয় এবং প্রথম পাঁচ বছরের মধ্যে তাড়াতাড়ি খালাস করলে জরিমানা থাকে। টিপস ৫, ১০ এবং ৩০ বছরের মেয়াদে উপলব্ধ, যা আরও বেশি নমনীয়তা প্রদান করে। আপনার মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজের মেয়াদ আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যের সাথে মেলান।

৩. কর পরিকল্পনা

আপনার বিনিয়োগের কর প্রভাব কমানোর জন্য একটি ব্যাপক কর পরিকল্পনা তৈরি করুন। আপনার দেশে এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আই-বন্ডস এবং টিপস-এর কর সংক্রান্ত প্রভাব বোঝার জন্য একজন কর উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন। কর-সুবিধাপ্রাপ্ত অ্যাকাউন্ট এবং কৌশলগুলির সুবিধা নিতে আপনার পোর্টফোলিও অপ্টিমাইজ করুন।

৪. মুদ্রার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

মুদ্রার ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য কৌশলগুলি বাস্তবায়ন করুন, যেমন হেজিং বা বিভিন্ন মুদ্রায় আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময় করা। প্রতিকূল বিনিময় হার আন্দোলন থেকে রক্ষা পেতে কারেন্সি ফরোয়ার্ড বা অপশন ব্যবহার করার কথা বিবেচনা করুন। বিনিময় হার পর্যবেক্ষণ করুন এবং প্রয়োজন অনুযায়ী আপনার পোর্টফোলিও সমন্বয় করুন।

৫. পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন

নিশ্চিত করুন যে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী, শিল্প এবং ভৌগোলিক অঞ্চল জুড়ে সু-বৈচিত্র্যময়। মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষার জন্য শুধুমাত্র আই-বন্ডস বা টিপস-এর উপর নির্ভর করবেন না। সামগ্রিক ঝুঁকি কমাতে এবং রিটার্ন বাড়াতে স্টক, রিয়েল এস্টেট এবং কমোডিটিজের মতো অন্যান্য সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করুন।

কার্যকরী অন্তর্দৃষ্টি এবং সুপারিশ

মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষার জন্য আই-বন্ডস এবং টিপস কার্যকরভাবে ব্যবহার করতে, এই কার্যকরী অন্তর্দৃষ্টি এবং সুপারিশগুলি বিবেচনা করুন:

1. আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা মূল্যায়ন করুন: ঝুঁকির সাথে আপনার স্বাচ্ছন্দ্যের স্তর এবং মুদ্রাস্ফীতি বা বাজারের ওঠানামার কারণে সম্ভাব্য ক্ষতি সহ্য করার আপনার ক্ষমতা নির্ধারণ করুন।
2. আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য নির্ধারণ করুন: আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত করুন, যেমন অবসর সঞ্চয়, শিক্ষা তহবিল, বা সম্পদ সংরক্ষণ।
3. মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতা পর্যবেক্ষণ করুন: আপনার অঞ্চলে এবং বিশ্বব্যাপী বর্তমান এবং পূর্বাভাসিত মুদ্রাস্ফীতির হার সম্পর্কে অবগত থাকুন।
4. সুদের হার তুলনা করুন: নিয়মিতভাবে আই-বন্ডস এবং টিপস-এ প্রদত্ত সুদের হার অন্যান্য নির্দিষ্ট-আয় বিনিয়োগের সাথে তুলনা করুন।
5. কর সংক্রান্ত প্রভাব বিবেচনা করুন: আপনার নির্দিষ্ট এখতিয়ারে আই-বন্ডস এবং টিপস-এ বিনিয়োগের করের পরিণতিগুলি বুঝুন।
6. পেশাদার পরামর্শ নিন: আপনার লক্ষ্য এবং ঝুঁকি প্রোফাইলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি ব্যক্তিগতকৃত বিনিয়োগ কৌশল তৈরি করতে একজন আর্থিক উপদেষ্টা বা কর পেশাদারের সাথে পরামর্শ করুন।

উপসংহার

আই-বন্ডস এবং টিপস মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে বিনিয়োগ রক্ষার জন্য মূল্যবান সরঞ্জাম। যদিও আই-বন্ডস সরলতা এবং কর সুবিধা প্রদান করে, টিপস অধিক তারল্য এবং নমনীয়তা প্রদান করে। তাদের মধ্যে পছন্দ ব্যক্তিগত পরিস্থিতি, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার উপর নির্ভর করে। বিশ্ব বিনিয়োগকারীদের মুদ্রার ঝুঁকি, উইথহোল্ডিং ট্যাক্স এবং তাদের পোর্টফোলিওর সামগ্রিক বৈচিত্র্য সাবধানে বিবেচনা করা উচিত। আই-বন্ডস এবং টিপস-এর সূক্ষ্মতা বুঝে এবং সেগুলিকে একটি সু-বৈচিত্র্যময় বিনিয়োগ পরিকল্পনায় কৌশলগতভাবে অন্তর্ভুক্ত করে, বিনিয়োগকারীরা কার্যকরভাবে তাদের সম্পদকে মুদ্রাস্ফীতির ক্ষয়কারী প্রভাব থেকে রক্ষা করতে পারে এবং তাদের আর্থিক উদ্দেশ্য অর্জন করতে পারে।