المستشارون الآليون: تبسيط خوارزمية الاستثمار للمستثمرين العالميين

لقد شهد عالم الاستثمار تحولًا كبيرًا في السنوات الأخيرة، مدفوعًا إلى حد كبير بالتقدم التكنولوجي. أحد أبرز الابتكارات هو ظهور المستشارين الآليين - وهي منصات آلية تقدم خدمات إدارة الاستثمار باستخدام الخوارزميات. سيوضح هذا الدليل الأعمال الداخلية لهذه الخوارزميات، ويستكشف فوائدها ومخاطرها، ويناقش كيف يعمل المستشارون الآليون على إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الاستثمار لجمهور عالمي.

ما هو المستشار الآلي؟

المستشار الآلي هو منصة رقمية توفر خدمات تخطيط مالي وإدارة استثمار آلية تعتمد على الخوارزميات مع الحد الأدنى من الإشراف البشري. إنهم يستخدمون خوارزميات الكمبيوتر لبناء وإدارة المحافظ الاستثمارية بناءً على تحمل العميل للمخاطر وأهدافه المالية والجدول الزمني للاستثمار. على عكس المستشارين الماليين التقليديين الذين غالبًا ما يفرضون رسومًا أعلى وقد يتطلبون حدًا أدنى كبيرًا من الاستثمارات، يقدم المستشارون الآليون عادةً رسومًا أقل وعتبات استثمار دنيا أقل، مما يجعلهم في متناول مجموعة أوسع من المستثمرين.

كيف تعمل خوارزميات المستشار الآلي؟

جوهر المستشار الآلي هو خوارزمية الاستثمار الخاصة به. هذه الخوارزميات معقدة ومتطورة، لكنها تتبع بشكل عام عملية منظمة:

1. تحديد مواصفات العميل وتقييم المخاطر

تتضمن الخطوة الأولى جمع معلومات حول العميل. يتم ذلك عادةً من خلال استبيان عبر الإنترنت يقيم ما يلي:

• العمر: يتمتع المستثمرون الأصغر سنًا عمومًا بأفق زمني أطول ويمكنهم تحمل المزيد من المخاطر.
• الأهداف المالية: التقاعد أو شراء منزل أو التعليم أو تجميع الثروة العامة يؤثر على استراتيجية الاستثمار.
• تحمل المخاطر: عامل حاسم يحدد تخصيص الأصول. يتم تصنيف المستثمرين على أنهم متحفظون أو معتدلون أو عدوانيون.
• الجدول الزمني للاستثمار: طول الفترة الزمنية التي سيتم استثمار الأموال فيها.
• الدخل والمصروفات: يقدم لمحة عن الوضع المالي للعميل.
• الاستثمارات الحالية: يساعد على تجنب التداخل وضمان التنويع.

بناءً على الإجابات، تنشئ الخوارزمية ملف تعريف للمخاطر للعميل.

مثال: قد يتم وضع محترف يبلغ من العمر 25 عامًا في برلين ويدخر للتقاعد مع قدرة عالية على تحمل المخاطر في محفظة استثمارية قوية مع تخصيص أعلى للأسهم. على العكس من ذلك، قد يتم وضع شخص يبلغ من العمر 60 عامًا في بوينس آيرس يقترب من التقاعد مع قدرة منخفضة على تحمل المخاطر في محفظة استثمارية متحفظة مع تخصيص أعلى للسندات.

2. تخصيص الأصول

بمجرد إنشاء ملف تعريف المخاطر، تحدد الخوارزمية التخصيص الأمثل للأصول. يتضمن ذلك تحديد النسبة المئوية للمحفظة التي يجب تخصيصها لفئات الأصول المختلفة، مثل:

• الأسهم: تقدم عوائد محتملة أعلى ولكن أيضًا مخاطر أعلى.
• السندات (الدخل الثابت): تعتبر بشكل عام أقل خطورة من الأسهم، مما يوفر تدفق دخل أكثر استقرارًا.
• العقارات: يمكن أن توفر التنويع وإمكانية زيادة رأس المال.
• السلع: المواد الخام مثل الذهب والنفط والمنتجات الزراعية.
• النقد: يوفر السيولة وحاجزًا ضد تقلبات السوق.

تستخدم الخوارزمية نظرية المحفظة الحديثة (MPT) والنماذج المالية الأخرى لإنشاء محفظة متنوعة توازن بين المخاطر والعائد.

نظرية المحفظة الحديثة (MPT): هي إطار رياضي لإنشاء محفظة من الأصول بحيث يتم تعظيم العائد المتوقع لمستوى معين من المخاطر.

مثال: قد تخصص محفظة ذات مخاطر معتدلة 60٪ للأسهم و 40٪ للسندات. قد تخصص محفظة استثمارية قوية 80٪ أو أكثر للأسهم.

3. اختيار الاستثمار

بعد تخصيص الأصول، تحدد الخوارزمية استثمارات محددة لتمثيل كل فئة من فئات الأصول. يشيع استخدام المستشارين الآليين لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) نظرًا لانخفاض تكلفتها وتنوعها وسيولتها. صناديق الاستثمار المتداولة عبارة عن سلال من الأوراق المالية التي تتتبع مؤشرًا أو قطاعًا أو استراتيجية استثمار معينة.

صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة التي يستخدمها المستشارون الآليون:

• صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (مثل SPY): يتتبع أداء أكبر 500 شركة عامة مدرجة في الولايات المتحدة.
• صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (مثل VTI): يوفر تعرضًا واسعًا لسوق الأسهم الأمريكية بأكمله.
• صندوق Vanguard Total International Stock ETF (مثل VXUS): يتتبع أداء الأسهم في الأسواق المتقدمة والناشئة خارج الولايات المتحدة.
• صندوق iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (مثل AGG): يمثل سوق السندات الأمريكية الإجمالية ذات الدرجة الاستثمارية.
• صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (مثل TLT): يركز على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.

تختار الخوارزمية صناديق الاستثمار المتداولة بناءً على عوامل مثل نسبة المصروفات (التكلفة) وخطأ التتبع (مدى قربها من تتبع المؤشر) والسيولة (سهولة البيع والشراء).

مثال: قد يستخدم المستشار الآلي صندوق Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) لتمثيل الأسهم الأمريكية وصندوق iShares Core MSCI Total International Stock ETF (VXUS) لتمثيل الأسهم الدولية.

4. مراقبة المحفظة وإعادة التوازن

يمكن أن تتسبب تقلبات السوق في انحراف تخصيص أصول المحفظة عن هدفها. للحفاظ على ملف تعريف المخاطر المطلوب، تراقب الخوارزمية المحفظة بانتظام وتعيد توازنها حسب الحاجة. تتضمن إعادة التوازن بيع بعض الأصول التي كان أداؤها جيدًا وشراء الأصول التي كان أداؤها ضعيفًا لاستعادة التخصيص الأصلي.

تكرار إعادة التوازن: يتم ذلك عادةً بشكل ربع سنوي أو سنوي، ولكن بعض المستشارين الآليين يقدمون إعادة توازن أكثر تكرارًا.

مثال: إذا كان أداء الأسهم أفضل بكثير من أداء السندات، فقد تبيع الخوارزمية بعض الأسهم وتشتري المزيد من السندات لإعادة المحفظة إلى تخصيصها المستهدف.

5. تحسين الضرائب (حصاد الخسائر الضريبية)

يقدم بعض المستشارين الآليين حصاد الخسائر الضريبية، وهي استراتيجية تتضمن بيع الاستثمارات الخاسرة لتعويض ضرائب الأرباح الرأسمالية. يمكن أن يساعد ذلك في تحسين العائد الإجمالي بعد الضريبة للمحفظة.

كيف يعمل حصاد الخسائر الضريبية: عندما ينخفض ​​قيمة الاستثمار، يتم بيعه، ويتم شراء استثمار مماثل على الفور للحفاظ على تخصيص الأصول المطلوب. يمكن بعد ذلك استخدام الخسارة الرأسمالية لتعويض ضرائب الأرباح الرأسمالية.

مثال: إذا فقد صندوق ETF قيمته، فقد يبيعه المستشار الآلي ويشتري على الفور صندوق ETF مماثل يتتبع نفس المؤشر. يمكن استخدام الخسارة لتعويض المكاسب من الاستثمارات الأخرى.

فوائد استخدام المستشارين الآليين

يقدم المستشارون الآليون العديد من المزايا للمستثمرين:

• رسوم أقل: يفرضون عادةً رسومًا أقل من المستشارين الماليين التقليديين، غالبًا حوالي 0.25٪ إلى 0.50٪ من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
• إمكانية الوصول: متطلبات الحد الأدنى للاستثمار المنخفض تجعلها في متناول مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك أولئك الذين لديهم أرصدة حسابات أصغر.
• الراحة: متوفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر الإنترنت، مما يسمح للمستثمرين بإدارة حساباتهم من أي مكان في العالم.
• التنويع: توفير محافظ متنوعة مصممة خصيصًا لملفات تعريف المخاطر الفردية.
• إعادة التوازن الآلية: إعادة توازن المحافظ تلقائيًا للحفاظ على تخصيص الأصول المطلوب.
• تحسين الضرائب: يقدم البعض حصاد الخسائر الضريبية لتقليل الالتزامات الضريبية.
• الشفافية: توفير معلومات واضحة وشفافة عادةً حول الرسوم واستراتيجيات الاستثمار وأداء المحفظة.

مخاطر استخدام المستشارين الآليين

في حين أن المستشارين الآليين يقدمون العديد من الفوائد، فمن الأهمية بمكان أن تكون على دراية بالمخاطر المحتملة:

• نقص المشورة الشخصية: الاعتماد على الخوارزميات وقد لا يكون قادرًا على تقديم مشورة شخصية للمواقف المالية المعقدة.
• خيارات استثمار محدودة: تقديم مجموعة محدودة من خيارات الاستثمار بشكل عام، وخاصة صناديق الاستثمار المتداولة.
• تقلبات السوق: لا تزال المحافظ الاستثمارية عرضة لتقلبات السوق، ويمكن للمستثمرين أن يتكبدوا خسائر.
• قيود الخوارزمية: تستند الخوارزميات إلى بيانات تاريخية وقد لا تتنبأ بدقة بظروف السوق المستقبلية.
• مخاطر الأمن السيبراني: المنصات عبر الإنترنت معرضة لتهديدات الأمن السيبراني، مثل القرصنة وانتهاكات البيانات.
• الرقابة التنظيمية: تختلف حسب الولاية القضائية، ويجب على المستثمرين التأكد من أن المستشار الآلي يخضع للتنظيم المناسب في بلدهم.

اختيار المستشار الآلي المناسب

عند اختيار مستشار آلي، ضع في اعتبارك العوامل التالية:

• الرسوم: قارن الرسوم التي يتقاضاها المستشارون الآليون المختلفون.
• خيارات الاستثمار: قم بتقييم نطاق خيارات الاستثمار المقدمة.
• الحد الأدنى للاستثمار: تحقق من الحد الأدنى لمتطلبات الاستثمار.
• الميزات والخدمات: ضع في اعتبارك الميزات الإضافية مثل حصاد الخسائر الضريبية وأدوات التخطيط المالي والوصول إلى المستشارين البشريين.
• سهولة استخدام النظام الأساسي: تأكد من أن النظام الأساسي سهل الاستخدام وسهل التنقل فيه.
• السمعة والسجل الحافل: ابحث عن سمعة المستشار الآلي وسجله الحافل.
• الامتثال التنظيمي: تحقق من أن المستشار الآلي يخضع للتنظيم المناسب في نطاق ولايتك القضائية.
• دعم العملاء: قم بتقييم مدى توفر وجودة دعم العملاء.

أمثلة على المستشارين الآليين المشهورين:

• Betterment: أحد الرواد في مجال المستشارين الآليين، حيث يقدم محافظ متنوعة وحصادًا للخسائر الضريبية.
• Wealthfront: مستشار آلي رائد آخر، معروف بإدارة الاستثمار الآلية وأدوات التخطيط المالي.
• Schwab Intelligent Portfolios: مستشار آلي تقدمه Charles Schwab، بدون رسوم استشارية.
• Vanguard Digital Advisor: مستشار آلي منخفض التكلفة من Vanguard، وهي شركة استثمار تحظى باحترام كبير.
• Nutmeg (المملكة المتحدة): مستشار آلي شهير في المملكة المتحدة، يقدم مجموعة من خيارات الاستثمار والمشورة المالية.
• Sarwa (الإمارات العربية المتحدة): مستشار آلي يركز على خدمة سوق الشرق الأوسط، ويقدم خيارات استثمار متوافقة مع الشريعة الإسلامية.

المستشارون الآليون والاستثمار العالمي

لقد جعل المستشارون الآليون الاستثمار العالمي أكثر سهولة للأفراد في جميع أنحاء العالم. من خلال تقديم محافظ متنوعة ومنخفضة التكلفة تتضمن الأسهم والسندات الدولية، فإنها تمكن المستثمرين من المشاركة في نمو الاقتصادات في جميع أنحاء العالم.

فوائد الاستثمار العالمي من خلال المستشارين الآليين:

• التنويع: يمكن أن يقلل الاستثمار في الأسواق الدولية من مخاطر المحفظة عن طريق التنويع عبر مختلف البلدان والاقتصادات.
• فرص النمو: قد توفر الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية إمكانات نمو أعلى من الأسواق المتقدمة.
• التعرض للعملات: يمكن أن يوفر الاستثمار في العملات الأجنبية التنويع وإمكانية تحقيق مكاسب في العملات.

اعتبارات للاستثمار العالمي:

• مخاطر العملة: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار الصرف على العوائد.
• المخاطر السياسية والاقتصادية: يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي وعدم اليقين الاقتصادي في بعض البلدان إلى زيادة مخاطر الاستثمار.
• الآثار الضريبية: يمكن أن يكون للاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية آثار ضريبية معقدة.

مستقبل المستشارين الآليين

من المتوقع أن يستمر قطاع المستشارين الآليين في النمو والتطور في السنوات القادمة. قد تشمل الاتجاهات المستقبلية ما يلي:

• زيادة التخصيص: قد يقدم المستشارون الآليون مشورة استثمارية أكثر تخصيصًا بناءً على الأهداف والظروف الفردية.
• التكامل مع التخطيط المالي: قد يتكامل المستشارون الآليون مع أدوات وخدمات التخطيط المالي الأخرى، مثل إعداد الميزانية والتخطيط للتقاعد.
• اعتماد الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي: يمكن استخدام الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتحسين خوارزميات الاستثمار وتوفير إدارة أكثر تطوراً للمحافظ.
• التوسع في أسواق جديدة: من المرجح أن يتوسع المستشارون الآليون في أسواق جغرافية جديدة ويقدمون خدمات بلغات أكثر.
• نماذج هجينة: مزيج من إدارة الاستثمار الآلية والمشورة البشرية.

الخلاصة

لقد أحدث المستشارون الآليون ثورة في المشهد الاستثماري، مما جعل التخطيط المالي وإدارة الاستثمار أكثر سهولة وبتكلفة معقولة وملاءمة لجمهور عالمي. من خلال فهم كيفية عمل خوارزمياتهم وفوائدها ومخاطرها وكيفية اختيار النظام الأساسي المناسب، يمكن للمستثمرين الاستفادة من المستشارين الآليين لتحقيق أهدافهم المالية وبناء محفظة متنوعة تتماشى مع قدرتهم على تحمل المخاطر والجدول الزمني للاستثمار. مع استمرار تطور الصناعة، يستعد المستشارون الآليون للعب دور متزايد الأهمية في مستقبل الاستثمار.