M

MLOG

العربية

اكتشف استراتيجيات صناديق التحوط المتطورة وتقنيات الاستثمار ذات العائد المطلق المصممة للمستثمرين العالميين الذين يسعون إلى تحقيق مكاسب ثابتة بغض النظر عن اتجاه السوق.

استراتيجيات صناديق التحوط: إتقان تقنيات الاستثمار ذات العائد المطلق

في عالم التمويل العالمي الديناميكي والذي لا يمكن التنبؤ به غالبًا، يسعى المستثمرون باستمرار إلى استراتيجيات يمكن أن تحقق عوائد ثابتة، بغض النظر عن ظروف السوق السائدة. هذا السعي يقود الكثيرين لاستكشاف عالم صناديق التحوط المتطور وتركيزهم على تقنيات الاستثمار ذات العائد المطلق. على عكس الاستثمارات التقليدية طويلة الأجل التي تهدف إلى التفوق على معيار قياسي، تم تصميم استراتيجيات العائد المطلق لتوليد عوائد إيجابية سواء كانت الأسواق ترتفع أو تنخفض أو تتداول بشكل جانبي.

يتعمق هذا الدليل الشامل في المبادئ الأساسية للاستثمار ذي العائد المطلق، ويشرح مختلف استراتيجيات صناديق التحوط المستخدمة لتحقيقه، ويقدم رؤى قابلة للتنفيذ لفهم هذه الأدوات الاستثمارية المعقدة وربما التعامل معها. سنتنقل في المشهد المتنوع لمنهجيات صناديق التحوط، مع التأكيد على قابليتها للتطبيق عالميًا والدور الحاسم لإدارة المخاطر.

فهم العائد المطلق

في جوهره، يتمثل هدف استراتيجية العائد المطلق في تحقيق عائد إيجابي خلال فترة محددة، بغض النظر عن أداء أسواق الأسهم أو السندات الأوسع. وهذا يعني أن صندوق العائد المطلق قد يهدف إلى كسب المال حتى لو شهد سوق الأسهم تراجعًا كبيرًا. يتحقق هذا الهدف عادة من خلال مجموعة من:

تعني الطبيعة "المطلقة" للعائد أن مدير الصندوق ليس ملزمًا بتتبع مؤشر سوق معين. بدلاً من ذلك، يركزون على الأداء المطلق، ويهدفون إلى تحقيق مكسب مئوي إيجابي محدد خلال إطار زمني معين، مثل 10٪ سنويًا.

استراتيجيات صناديق التحوط الرئيسية لتحقيق العائد المطلق

توظف صناديق التحوط مجموعة واسعة من الاستراتيجيات، وغالبًا ما تمزج بين مناهج مختلفة. ومع ذلك، فإن العديد من الفئات الأساسية مناسبة بشكل خاص لتوليد عوائد مطلقة. يمكن تصنيف هذه الاستراتيجيات على نطاق واسع بناءً على تركيزها الأساسي:

1. استراتيجيات الأسهم الطويلة/القصيرة

ربما تكون هذه هي استراتيجية صناديق التحوط الأكثر شيوعًا والمعترف بها على نطاق واسع. يتخذ مديرو الأسهم الطويلة/القصيرة مراكز شراء (المراهنة على ارتفاع الأسعار) ومراكز بيع (المراهنة على انخفاض الأسعار) في الأسهم المتداولة علنًا. الهدف هو الربح من الفرق في الأداء بين دفاتر الشراء والبيع.

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

2. استراتيجيات مدفوعة بالأحداث

تركز الاستراتيجيات المدفوعة بالأحداث على الاستفادة من أحداث أو محفزات الشركات المحددة. يمكن أن تشمل هذه الأحداث عمليات الاندماج والاستحواذ والإفلاسات والشركات المنبثقة وعمليات إعادة الهيكلة والإجراءات المؤسسية الهامة الأخرى. الفرضية الأساسية هي أن هذه الأحداث غالبًا ما تخلق تشوهات في الأسعار يمكن استغلالها.

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

3. استراتيجيات الماكرو العالمية

يتخذ مديرو الماكرو العالميون قرارات استثمارية بناءً على تحليلهم لاتجاهات الاقتصاد الكلي الواسعة، مثل التغيرات في أسعار الفائدة والتضخم وتقييمات العملات والأحداث السياسية وآفاق النمو الاقتصادي عبر مختلف البلدان أو المناطق. إنهم يستثمرون عادة في مجموعة واسعة من فئات الأصول، بما في ذلك العملات والسلع والدخل الثابت والأسهم.

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

4. استراتيجيات القيمة النسبية (المراجحة)

تسعى استراتيجيات القيمة النسبية إلى الاستفادة من التناقضات في الأسعار بين الأوراق المالية أو الأدوات ذات الصلة. الفكرة الأساسية هي أن السوق غالبًا ما يسيء تسعير الأوراق المالية بالنسبة لبعضها البعض، مما يخلق فرصة للمراجحة، وهي في الأساس ربح خالٍ من المخاطر (نظريًا).

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

5. العقود الآجلة المدارة / مستشارو تداول السلع (CTAs)

تعد استراتيجيات العقود الآجلة المدارة عادةً استراتيجيات تتبع الاتجاه يتم تنفيذها في أسواق العقود الآجلة عبر فئات أصول مختلفة، بما في ذلك السلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات الأسهم. تحدد CTAs اتجاهات السوق وتتداولها بشكل منهجي.

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

6. صناديق متعددة الاستراتيجيات

لا تلتزم العديد من صناديق التحوط بشكل صارم باستراتيجية واحدة، ولكنها تعمل بدلاً من ذلك كصناديق متعددة الاستراتيجيات. تخصص هذه الصناديق رأس المال عبر استراتيجيات أساسية مختلفة، يديرها فرق أو متداولون مختلفون داخل الشركة. يهدف هذا النهج إلى توفير التنويع داخل الصندوق نفسه واقتناص الفرص عبر بيئات السوق المختلفة.

كيف تحقق العائد المطلق:

أمثلة:

اعتبارات عالمية:

دور إدارة المخاطر

في حين أن السعي لتحقيق عوائد مطلقة قد يبدو جذابًا، فمن الأهمية بمكان أن نفهم أن استراتيجيات صناديق التحوط، بطبيعتها، غالبًا ما تنطوي على تحمل أنواع مختلفة من المخاطر. إن إدارة المخاطر القوية ليست مجرد إضافة؛ إنه أمر أساسي لنجاح هذه الاستراتيجيات وبقائها.

تستخدم صناديق التحوط المتطورة أطرًا صارمة لإدارة المخاطر تتضمن:

اعتبارات المستثمرين العالميين

بالنسبة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم الذين يتطلعون إلى الوصول إلى استراتيجيات صناديق التحوط، هناك عدة عوامل تستدعي دراسة متأنية:

الخلاصة

توفر استراتيجيات صناديق التحوط التي تركز على العائد المطلق بديلاً مقنعًا لنهج الاستثمار التقليدية، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن التنويع والعوائد الإيجابية في بيئات السوق المختلفة. تهدف المنهجيات المتنوعة، من الأسهم الطويلة/القصيرة والمدفوعة بالأحداث إلى الماكرو العالمية والقيمة النسبية، إلى توليد ألفا - عوائد مستقلة عن اتجاه السوق.

ومع ذلك، فإن التنفيذ الناجح لهذه الاستراتيجيات يتطلب درجة عالية من المهارة، وإدارة المخاطر المتطورة، وفهمًا عميقًا للأسواق المالية العالمية. بالنسبة للمستثمر العالمي المميز، يعد فهم هذه الفروق الدقيقة أمرًا أساسيًا للتنقل في عالم الاستثمار ذي العائد المطلق المعقد والمجزئ المحتمل. كما هو الحال دائمًا، فإن استشارة المستشارين الماليين المؤهلين وإجراء العناية الواجبة الشاملة أمر ضروري قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.